1 октября 2010 Урса Капитал Дорофеев Дмитрий
В четверг российский фондовый рынок демонстрировал восходящую динамику торгов. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1440.3 пункта, показав рост на 1.49%.
В тоже время на торгах в США индексы, напротив, демонстрировали нисходящую динамику. Публикации числа первичных обращений за пособием по безработице и индекса деловой активности в Чикаго на уровне выше ожиданий, в совокупности с повышением прироста ВВП во втором квартале до 1.7%, инвесторы восприняли как хороший момент для фиксации прибыли на фондовом рынке. Рост национальной экономики снижает вероятность принятия дополнительных мер по количественному смягчению, в результате чего дальнейший рост индексов ставится инвесторами под сомнение. По итогам сессии индекс S&P 500 скорректировался на 0.31% до 1141.2 пунктов. При этом инвесторы продолжили предъявлять спрос на treasuries, выкупая с рынка подешевевшие в начале сессии бумаги, так доходность 30-летних государственных облигаций США снизилась на 1 б.п. до 3.68%, а 10-летних подросла на 1 б.п. до 2.51%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei вырос на 0.37%. Китайский Shanghai Composite и индекс Гонг-Конга Hang Seng не торгуются из-за праздников. Фьючерсы на американский S&P500 подрастают на 0.40%.
Евро и йена продолжает консолидироваться относительно доллара на достигнутых максимумах. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.368 (+0.46%), а USD/JPY на уровне 83.39 (-0.08%). Банк Японии продолжает оставаться вне рынка, в результате чего йена вновь может продолжить укрепление до уровня в 83 USD/JPY, только откуда в игру вновь сможет вступить Банк Японии с продажей лота на 2 трлн. йен. Не смотря на продолжающееся давление на доллар, на ожиданиях принятия новых мер по количественному смягчению, мы по-прежнему считаем, что большинство рисковых активов совместно с евро может достаточно быстро откатиться назад. Поэтому мы не ожидаем увидеть устойчивого закрепления валютной пары на текущих уровнях, и ожидаем увидеть откат, по крайней мере, до уровня 200 – часовой SMA (1.3440), с последующим среднесрочным снижением до 200 – дневной SMA (1.3020).
Цены на нефть при этом продолжают демонстрировать восходящую динамику. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $82.91 (+0.73%), а WTI у отметки $80.65 (+0.85%) за ноябрьские фьючерсы. WTI, пробившая позавчера 200 – дневную SMA ($77.5) на данных о сокращении запасов и роста потребления нефти в США, продолжает инерционный рост. А Brent консолидируется под сильным уровнем сопротивления в районе $83. Тем не менее, вероятность дальнейшего устойчивого закрепления цен на нефть на текущих уровнях мы оцениваем как низкую. Поскольку запасы нефти в США находятся на своих 25 летних максимумах, а спрос со стороны потребителей не демонстрирует устойчивого роста. Поэтому в ближайшие сессии после окончания бегства инвесторов из доллара в сырье и прочие рисковые активы, мы склоняемся увидеть возобновление нисходящего движения в сырье.
Сегодня день также богат на публикации макроэкономической статистики. Наибольшее влияние на настроения инвесторов смогут оказать публикации изменения уровня расходов населения в США в 16:30 мск и индикатора уверенности потребителей от университета Мичигана в 17:55 мск, после чего ожидаемая публикация производственного индекса ISM в 18:00 мск сможет окончательно сформировать дальнейшее направление движения мировых фондовых индексов.
Сегодня на российском фондовом рынке наблюдается продолжение роста «аппетитов» к риску у инвесторов, вызванное продолжением роста цен на сырье. Не смотря на это, мы по-прежнему не видим глобальных драйверов для продолжения роста на мировых фондовых площадках, и ожидаем, что вскоре после окончания бегства инвесторов из доллара в сырье и прочие рисковые активы, нисходящее движение возобновится. При этом продолжающееся бегство инвесторов в защитные активы косвенно подтверждает это. Из-за роста цен на нефть, российский рынок консолидируется вблизи своего сопротивления на уровне 1445 - 1450 пунктов по ММВБ, но в случае ухудшения внешнего фона индекс ММВБ достаточно быстро сможет дойти до своей поддержки на уровне 1430 пунктов. В тоже время индекс S&P 500 продолжает консолидироваться под уровнем сильного сопротивления на уровне 1150 пунктов, как показала вчерашняя сессия пробитие которого без выхода целого ряда позитивных данных в данный момент практически невозможно. Поэтому в последующие сессии мы по-прежнему ожидаем увидеть откат от текущих уровней с целью тестирования уровня поддержки 200 – дневной SMA (1118).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В тоже время на торгах в США индексы, напротив, демонстрировали нисходящую динамику. Публикации числа первичных обращений за пособием по безработице и индекса деловой активности в Чикаго на уровне выше ожиданий, в совокупности с повышением прироста ВВП во втором квартале до 1.7%, инвесторы восприняли как хороший момент для фиксации прибыли на фондовом рынке. Рост национальной экономики снижает вероятность принятия дополнительных мер по количественному смягчению, в результате чего дальнейший рост индексов ставится инвесторами под сомнение. По итогам сессии индекс S&P 500 скорректировался на 0.31% до 1141.2 пунктов. При этом инвесторы продолжили предъявлять спрос на treasuries, выкупая с рынка подешевевшие в начале сессии бумаги, так доходность 30-летних государственных облигаций США снизилась на 1 б.п. до 3.68%, а 10-летних подросла на 1 б.п. до 2.51%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei вырос на 0.37%. Китайский Shanghai Composite и индекс Гонг-Конга Hang Seng не торгуются из-за праздников. Фьючерсы на американский S&P500 подрастают на 0.40%.
Евро и йена продолжает консолидироваться относительно доллара на достигнутых максимумах. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.368 (+0.46%), а USD/JPY на уровне 83.39 (-0.08%). Банк Японии продолжает оставаться вне рынка, в результате чего йена вновь может продолжить укрепление до уровня в 83 USD/JPY, только откуда в игру вновь сможет вступить Банк Японии с продажей лота на 2 трлн. йен. Не смотря на продолжающееся давление на доллар, на ожиданиях принятия новых мер по количественному смягчению, мы по-прежнему считаем, что большинство рисковых активов совместно с евро может достаточно быстро откатиться назад. Поэтому мы не ожидаем увидеть устойчивого закрепления валютной пары на текущих уровнях, и ожидаем увидеть откат, по крайней мере, до уровня 200 – часовой SMA (1.3440), с последующим среднесрочным снижением до 200 – дневной SMA (1.3020).
Цены на нефть при этом продолжают демонстрировать восходящую динамику. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $82.91 (+0.73%), а WTI у отметки $80.65 (+0.85%) за ноябрьские фьючерсы. WTI, пробившая позавчера 200 – дневную SMA ($77.5) на данных о сокращении запасов и роста потребления нефти в США, продолжает инерционный рост. А Brent консолидируется под сильным уровнем сопротивления в районе $83. Тем не менее, вероятность дальнейшего устойчивого закрепления цен на нефть на текущих уровнях мы оцениваем как низкую. Поскольку запасы нефти в США находятся на своих 25 летних максимумах, а спрос со стороны потребителей не демонстрирует устойчивого роста. Поэтому в ближайшие сессии после окончания бегства инвесторов из доллара в сырье и прочие рисковые активы, мы склоняемся увидеть возобновление нисходящего движения в сырье.
Сегодня день также богат на публикации макроэкономической статистики. Наибольшее влияние на настроения инвесторов смогут оказать публикации изменения уровня расходов населения в США в 16:30 мск и индикатора уверенности потребителей от университета Мичигана в 17:55 мск, после чего ожидаемая публикация производственного индекса ISM в 18:00 мск сможет окончательно сформировать дальнейшее направление движения мировых фондовых индексов.
Сегодня на российском фондовом рынке наблюдается продолжение роста «аппетитов» к риску у инвесторов, вызванное продолжением роста цен на сырье. Не смотря на это, мы по-прежнему не видим глобальных драйверов для продолжения роста на мировых фондовых площадках, и ожидаем, что вскоре после окончания бегства инвесторов из доллара в сырье и прочие рисковые активы, нисходящее движение возобновится. При этом продолжающееся бегство инвесторов в защитные активы косвенно подтверждает это. Из-за роста цен на нефть, российский рынок консолидируется вблизи своего сопротивления на уровне 1445 - 1450 пунктов по ММВБ, но в случае ухудшения внешнего фона индекс ММВБ достаточно быстро сможет дойти до своей поддержки на уровне 1430 пунктов. В тоже время индекс S&P 500 продолжает консолидироваться под уровнем сильного сопротивления на уровне 1150 пунктов, как показала вчерашняя сессия пробитие которого без выхода целого ряда позитивных данных в данный момент практически невозможно. Поэтому в последующие сессии мы по-прежнему ожидаем увидеть откат от текущих уровней с целью тестирования уровня поддержки 200 – дневной SMA (1118).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter