14 октября 2010 Инфина Иванищев Александр
По итогам торгов в среду индекс ММВБ вырос на 1.04% (1493 п.), так и не преодолев уровень в 1500 п. Достигнув дневного максимума в 1497.8 п. на рынке началась фиксация. Индексы РТС и РТС2 поднялись на 0.9% (1589 п.) и 0.5% (2000 п.) соответственно. Активность игроков существенно выросла. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 54.7 млрд. рублей. Отраслевые индексы ММВБ показали рост в диапазоне 0.4/2.2%, хотя индексные акции закрылись разнонаправленно. Лидировали НЛМК (+4.4%), Аэрофлот (+4.3%), Полюс Золото (+2.9%) и Уралкалий (+2.8%). В минусе до 1% завершили торги Мосэнерго, Интер РАО, Распадская и Роснефть. Котировки акций Сбербанка и ГМК Норильский никель поднялись на 0.4%. Лукойл (+1.6%) и Газпром (+1.1%) закрылись лучше рынка
Валютный рынок Торги в среду проходили под знаком восстановления единой валюты, которая вернула свои позиции по отношению к доллару (1.396) и йене (114.2). Спрос на евро вырос после заявления представителя ЕЦБ об отказе от программ стимулирования. Индекс доллара в течение дня находился под давлением после опубликованных накануне минуток ФРС, пытаясь удержаться выше уровня поддержки (76.9). Значение индекса на закрытии составило 77.073. Торги на азиатской сессии в четверг сопровождаются значительным ослаблением американского доллара (DXY 76.469 п.) после неожиданного решения финансовых властей Сингапура ужесточить свою монетарную политику. Доллар упал к европейской валюте до 1.4094 и к японской йене до 81.21 п.
Рынок акций Американские фондовые индексы завершили день в зеленой зоне на фоне роста цен на сырье, поводом к которому послужил рекордный рост на импорт в Китае в сентябре. Кроме того, на динамику рынка позитивно повлияли данные макростатистики, свидетельствующие о падении цен на импортные товары и рост на экспортные, что должно положительно отразиться на размере дефицита торгового баланса страны. Также следует учитывать, что до конца года остается менее трех месяцев и многие портфельные управляющие стремятся показать наилучшие результаты. Поддержали рынок и хорошие корпоративные отчеты Intel , JPMorgan Chase&Co, CSX Corp. (+4.19%). Однако, несмотря на позитивные настроения, акции компаний JPMorgan Chase и Intel Corp снизились на 2.68% и 1.39% соответственно, главным образом, в результате фиксации прибыли. По итогам торгов Dow Jones прибавил 0.69%, S&P 500 - 0.71%, Nasdaq вырос на 0.96%. Европейские торговые площадки завершили день хорошим ростом, чему способствовало позитивное закрытие американских фондовых бирж накануне и положительная обстановка на азиатских торгах: FTSE 100 вырос на 1.51%, DAX – на 2.06%, CAC 40 – на 2.12%. Азиатские фондовые рынки сегодня растут на фоне всплеска цен на нефть и золото. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром прибавляют порядка 0.4%.
Товарные рынки Индекс товарных рынков CRB поднялся на 0.6%. Энергоносители выросли в цене на 1.3%, базовые металлы – на 0.8%, драгоценные – на 1.2%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 1.1%. По данным Американского института нефти, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в США упали на 4 млн. баррелей, запасы дистиллятов – на 1.9 млн., бензина – на 0.3 млн. Вместе с этим росту цен на нефтяные фьючерсы способствовало ослабление доллара к корзине мировых валют. Нефть сорта light sweet подорожала на 1.6% до $83, нефть сорта brent – на 1.4% до $84.6. Индекс акций нефтяных компаний прибавил 0.9%. В четверг утром спот-цены на золото и серебро вновь поднялась до рекордных значений: $1380, и $24.4 за тройскую унцию соответственно. Индекс акций золотодобывающих компаний увеличился на 1%. Базовые металлы завершили день ростом цен за исключением алюминия, который подешевел на 0.8%. В наибольшей степени подорожали 3m-фьючерсы на свинец (+2.5%) и цинк (+1.7%), в наименьшей – на медь (+0.2%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.31% - до уровня 0.985%, по доллару осталась на уровне 0.289%. Доходность 10-летних UST снизилась до уровня 2.424%, 2-летних UST - до уровня 0.363%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился, составив 206.1п.
Перспектива
Российский рынок акций вырос на фоне внешнего позитива. Однако из-за ослабления рубля российские биржевые индексы закончили день с разным успехом. Рублевый индекс ММВБ вырос до нового максимума, в то время как долларовые РТС и MXRU так и не смогли преодолеть локальный максимум от 7 окт.
ЦБ расширил границы коридора бивалютной корзины. Это сделано в момент, когда курс рубля готовится преодолеть верхнюю границу нисходящего канала 2009/2010 г.г. (рис.1). Фактически ЦБ сообщил о своей готовности присоединиться к политике других Центробанков по ослаблению своих национальных валют. Другой причиной возросшего давления на рубль стало снижение профицита торгового баланса. В долгосрочном плане эти факторы несут негатив для рынка акций.
Источником вчерашнего роста наших акций явились покупки преимущественно со стороны двух категорий участников:
- краткосрочных спекулянтов, которые высвободили часть средств в предыдущие дни и открывали новые long`и,
- новых шортистов, которые были вынуждены закрывать короткие позиции.
Очевидно, с таким арсеналом рынок может расти только короткими перебежками от одного укрытия к другому, что он и делает. Доминирующее значение начинает приобретать тактика "купи утром - продай вечером". Результатом становится растущая внутридневная волатильность, что наглядно показали вчерашние торги на ММВБ.
На фоне всеобщей эйфории продолжения банкета и ощущения легких заработков обращаем внимание на резкое ускорение динамики роста цен на сырье, о чем можно судить по графику индекса товарных рынков CRB (рис.2). С 8 октября (после публикации в США очередного негативного отчета по занятости) рост индекса перешел в ускоренную фазу. Данный спекулятивный ажиотаж - характерный признак приближающегося перелома. Легкие деньги на рынке - это иллюзия.
Ближайшие уровни поддержки расположены на 1555 п. (РТС), 823 п. (MXRU) и 1486/1445 п. (ММВБ). Сопротивлением для долларовых индексов РТС и MXRU остаются локальные максимумы от 7 окт. (1600 и 850 п.).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок Торги в среду проходили под знаком восстановления единой валюты, которая вернула свои позиции по отношению к доллару (1.396) и йене (114.2). Спрос на евро вырос после заявления представителя ЕЦБ об отказе от программ стимулирования. Индекс доллара в течение дня находился под давлением после опубликованных накануне минуток ФРС, пытаясь удержаться выше уровня поддержки (76.9). Значение индекса на закрытии составило 77.073. Торги на азиатской сессии в четверг сопровождаются значительным ослаблением американского доллара (DXY 76.469 п.) после неожиданного решения финансовых властей Сингапура ужесточить свою монетарную политику. Доллар упал к европейской валюте до 1.4094 и к японской йене до 81.21 п.
Рынок акций Американские фондовые индексы завершили день в зеленой зоне на фоне роста цен на сырье, поводом к которому послужил рекордный рост на импорт в Китае в сентябре. Кроме того, на динамику рынка позитивно повлияли данные макростатистики, свидетельствующие о падении цен на импортные товары и рост на экспортные, что должно положительно отразиться на размере дефицита торгового баланса страны. Также следует учитывать, что до конца года остается менее трех месяцев и многие портфельные управляющие стремятся показать наилучшие результаты. Поддержали рынок и хорошие корпоративные отчеты Intel , JPMorgan Chase&Co, CSX Corp. (+4.19%). Однако, несмотря на позитивные настроения, акции компаний JPMorgan Chase и Intel Corp снизились на 2.68% и 1.39% соответственно, главным образом, в результате фиксации прибыли. По итогам торгов Dow Jones прибавил 0.69%, S&P 500 - 0.71%, Nasdaq вырос на 0.96%. Европейские торговые площадки завершили день хорошим ростом, чему способствовало позитивное закрытие американских фондовых бирж накануне и положительная обстановка на азиатских торгах: FTSE 100 вырос на 1.51%, DAX – на 2.06%, CAC 40 – на 2.12%. Азиатские фондовые рынки сегодня растут на фоне всплеска цен на нефть и золото. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром прибавляют порядка 0.4%.
Товарные рынки Индекс товарных рынков CRB поднялся на 0.6%. Энергоносители выросли в цене на 1.3%, базовые металлы – на 0.8%, драгоценные – на 1.2%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 1.1%. По данным Американского института нефти, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в США упали на 4 млн. баррелей, запасы дистиллятов – на 1.9 млн., бензина – на 0.3 млн. Вместе с этим росту цен на нефтяные фьючерсы способствовало ослабление доллара к корзине мировых валют. Нефть сорта light sweet подорожала на 1.6% до $83, нефть сорта brent – на 1.4% до $84.6. Индекс акций нефтяных компаний прибавил 0.9%. В четверг утром спот-цены на золото и серебро вновь поднялась до рекордных значений: $1380, и $24.4 за тройскую унцию соответственно. Индекс акций золотодобывающих компаний увеличился на 1%. Базовые металлы завершили день ростом цен за исключением алюминия, который подешевел на 0.8%. В наибольшей степени подорожали 3m-фьючерсы на свинец (+2.5%) и цинк (+1.7%), в наименьшей – на медь (+0.2%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.31% - до уровня 0.985%, по доллару осталась на уровне 0.289%. Доходность 10-летних UST снизилась до уровня 2.424%, 2-летних UST - до уровня 0.363%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился, составив 206.1п.
Перспектива
Российский рынок акций вырос на фоне внешнего позитива. Однако из-за ослабления рубля российские биржевые индексы закончили день с разным успехом. Рублевый индекс ММВБ вырос до нового максимума, в то время как долларовые РТС и MXRU так и не смогли преодолеть локальный максимум от 7 окт.
ЦБ расширил границы коридора бивалютной корзины. Это сделано в момент, когда курс рубля готовится преодолеть верхнюю границу нисходящего канала 2009/2010 г.г. (рис.1). Фактически ЦБ сообщил о своей готовности присоединиться к политике других Центробанков по ослаблению своих национальных валют. Другой причиной возросшего давления на рубль стало снижение профицита торгового баланса. В долгосрочном плане эти факторы несут негатив для рынка акций.
Источником вчерашнего роста наших акций явились покупки преимущественно со стороны двух категорий участников:
- краткосрочных спекулянтов, которые высвободили часть средств в предыдущие дни и открывали новые long`и,
- новых шортистов, которые были вынуждены закрывать короткие позиции.
Очевидно, с таким арсеналом рынок может расти только короткими перебежками от одного укрытия к другому, что он и делает. Доминирующее значение начинает приобретать тактика "купи утром - продай вечером". Результатом становится растущая внутридневная волатильность, что наглядно показали вчерашние торги на ММВБ.
На фоне всеобщей эйфории продолжения банкета и ощущения легких заработков обращаем внимание на резкое ускорение динамики роста цен на сырье, о чем можно судить по графику индекса товарных рынков CRB (рис.2). С 8 октября (после публикации в США очередного негативного отчета по занятости) рост индекса перешел в ускоренную фазу. Данный спекулятивный ажиотаж - характерный признак приближающегося перелома. Легкие деньги на рынке - это иллюзия.
Ближайшие уровни поддержки расположены на 1555 п. (РТС), 823 п. (MXRU) и 1486/1445 п. (ММВБ). Сопротивлением для долларовых индексов РТС и MXRU остаются локальные максимумы от 7 окт. (1600 и 850 п.).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу