10 ноября 2010 ТРАСТ | Trust n Trade
Перспективы экономического роста в развитых странах не изменились с тех пор, как ФРС объявила о начале второго раунда количественного смягчения, то есть выкупе облигаций на сумму $600 миллиардов, считают аналитики, опрошенные Рейтер.
Члены руководства американского Центробанка и сами, по всей видимости, не могут сойтись во мнениях о необходимости нового этапа количественного смягчения: некоторые члены Федерального комитета по открытым рынкам в голос обсуждают его, не говоря уже о множестве представителей из развивающихся стран, обрушившихся с критикой на американских регуляторов.
Тем не менее, экономисты говорят, что дополнительный выкуп облигаций Центробанком обеспечивает страховку против риска скатывания крупнейшей экономики мира в рецессию и должен поддержать рост в остальном развитом мире, даже при слабом долларе. Некоторые экономисты стали несколько более оптимистичными, приняв во внимание значительный рост числа рабочих мест в США в прошлом месяце.
"В течение 2011 года затяжной эффект возобновления монетарного смягчения в совокупности в постепенным снижением темпов уменьшения долговой нагрузки в частном секторе должны привести с стабильному ускорению роста ВВП", - сказал Ян Хатциус из Goldman Sachs.
Аналитики в среднем прогнозируют, что экономика США расширится на 2,0 процента в годовом исчислении в текущем квартале, затем рост ускорится до 2,5 процента во втором квартале следующего года и до 3,0 процента - к концу следующего года. Все эти прогнозы не изменились по сравнению с октябрьским опросом.
Эти скромные показатели роста абсолютно расходятся с ситуацией в азиатских экономиках, таких как Индия и Китай, которые, по мнению экономистов, вырастут более, чем на 8 процентов в текущем году и почти на 9 процентов - в будущем.
С тех пор как глава ФРС Бен Бернанке в конце августа дал понять, что грядет новый этап закачки денег в экономику, индекс Nasdaq Composite вырос примерно на 20 процентов. Индекс развивающихся рынков акций MSCI прибавил около 15 процентов. Золото подорожало более, чем на 12 процентов, медь и нефть - на 16 процентов, а цены на серебро взлетели на 50 процентов.
Прогноз роста для Японии немного более пессимистичен в краткосрочной перспективе. Экономисты ожидают, что небольшое сокращение в текущем квартале, частично обусловленное сильной иеной, продолжится, так как доллар оказался под давлением из-за действий ФРС.
В еврозоне, где Германия и Франция захватили лидерство, оставив Испанию, Италию и многие периферийные страны позади, картина экономического роста в целом не изменилась по сравнению с показателями прошлого месяца.
Однако регуляторы в Европе, которым снова приходится иметь дело с сильным евро и новыми опасениями по поводу финансовой ситуации в некоторых слабейших экономиках, таких как Ирландия и Греция, резко отрицательно отозвались о количественном смягчении ФРС. Министр финансов Германии на прошлой неделе назвал его "бестолковым".
Перспективы роста незначительно улучшились в Великобритании, несмотря на ожидаемое суровое урезание бюджета. Это произошло благодаря сильным экономическим показателям и вопреки все еще слабому рынку труда.
Такой поворот еще сильнее снизил и без того небольшие шансы на то, что Банк Англии начнет новый раунд количественного смягчения вслед за программой выкупа активов на 200 миллиардов фунтов ($323 миллиарда). Банк решил не делать этого на заседании в ноябре, и незначительное большинство экономистов - 12 из 23 - сказали, что Центробанк, вероятно, покончил с расширением баланса в настоящий момент. Те 11, которые все же ожидают продолжения программы, полагают, что она будет увеличена на 50 миллиардов фунтов.
В отличие от ФРС, Банк Англии борется с инфляцией, значительно превышающей ориентировочный уровень 2,0 процента, что оставляет ему меньше пространства для маневра.
Сегодня фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона, кроме Японии, снижаются второй день подряд, так как инвесторы опасаются, что правительство Китая предпримет меры по охлаждению экономики и замедлению инфляции.
Китайские регуляторы финсектора вновь потребовали от ведущих банков увеличения резервов и достаточности капитала, сообщает Bloomberg со ссылкой на информированные источники.
Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific упал с открытия сессии на максимальные за 2 недели 0,6%, составив к 8:15 мск 134,44 пункта. Австралийский SP/ASX 200 опустился на 0,9%, гонконгский Hang Seng - на 1,1%. Между тем японский Nikkei 225 растет сегодня самыми быстрыми темпами с июня - на 1%.
По итогам вчерашних торгов фондовые индексы США снизились, причем падение стало самым заметным за последние три недели. В лидерах снижения оказались бумаги финансовых и сырьевых компаний, сообщает Bloomberg.
Индекс Dow Jones Industrial Average упал на 60,09 пункта (0,53%) - до 11346,75 пункта. Standard & Poor's 500 уменьшился на 9,85 пункта (0,81%), составив 1213,4 пункта. Значение индекса Nasdaq Composite снизилось на 17,07 пункта (0,66%) - до 2562,98 пункта.
Вчерашние торги основные европейские фондовые индексы завершили ростом на 0,43-0,79% благодаря сильной отчетности по итогам 3-го квартала ряда крупных компаний, среди которых британский Barclays и швейцарская Adecco, сообщило агентство Bloomberg. Индексы повысились на 15 из 18 фондовых площадок Западной Европы.
Индекс крупнейших предприятий Европы Dow Jones Euro Stoxx 50 вырос на 22,68 пункта (+0,79%) - до 2890,64 пункта. Британский FTSE 100 прибавил на 25,23 пункта (+0,43%), составив 5875,19 пункта. Французский индекс CAC 40 повысился 32,01 пункта (+0,82%) и составил 3945,71 пункта. Германский DAX увеличился на 37,31 пункта (+0,55%) - до 6787,81 пункта.
Нефть снижается в среду в связи с сокращением китайского импорта в октябре и укреплением доллара, которые нивелировали неожиданное уменьшение запасов в США.
К 8.50 МСК декабрьские фьючерсы на американскую легкую нефть потеряли $0,18 до $86,55.
Импорт нефти в Китай снизился в октябре на 30 процентов до 16,39 миллиона тонн, минимального среднего месячного уровня за 18 месяцев, или 3,86 миллиона баррелей в сутки с рекордных 5,67 миллиона баррелей в сутки в сентябре.
Доллар прибавил почти 0,5 процента к корзине валют, снизив привлекательность сырья для инвесторов и перевесив новость о падении запасов нефти в США на 7,4 миллиона баррелей на прошлой неделе.
"Учитывая откат в Китае наряду с укреплением доллара, должна произойти понижательная коррекция, - сказал Тони Нунан из Mitsubishi Corp. - Рынок поднялся слишком высоко в последнюю пару недель".
"Эти цифры просто очень волатильны, - сказал Нунан. - Я по-прежнему уверен в Китае. Нужно думать о перспективе. Сейчас мы крепко держимся выше $80".
Прогнозы рынка
По мнению мировых экономистов и аналитиков, решение ФРС США об увеличении выкупа ценных бумаг на $600 мрд. оказалось продуманным и дальновидным. Страсть к рисковым активам пройдет. А долговые проблемы Еврозоны надо решать. На этом фоне Америка выглядит куда более привлекательней с ее планомерным восстановлением и развитием экономики. В этой связи фунт и евро ожидают далеко не лучшие времена.
EURUSD
Support: 1.3747
Resistant: 1.3973
За истекший торговый день евро снижался от 1.3973 до 1.3747 против доллара США. Коррекция в разгаре. И она может оказаться глубокой. Если поддержка 1.3700 не устоит, цены отправятся к следующему началу фигуры - 1.3600. А при утере 1.3600 откроется дорога к 1.3330 и 1.3050. Пока же продавцы используют любой отскок цен на единую валюту с тем, чтобы добавить коротких позиций.
Торговая стратегия: покупка от 1.3790 стоп 1.3710 ТР 1.3950, продажа от 1.3710 стоп 1.3790 ТР 1.3550
USDCHF
Support: 0.9586
Resistant: 0.9696
За истекший торговый день доллар США в этой паре немного подрос против шв.франка от 0.9586 до 0.9696. Необходимой уверенности для полной и окончательной победы над врагом пока нет. Видимо, так и будет до конца недели пара двигаться шаг за шагом в направлении паритета.
Торговая стратегия: вне рынка
GBPUSD
Support: 1.5952
Resistant: 1.6173
За истекший торговый день фунт снижался против доллара США от 1.6173 до 1.5962. Вот так. Рос-рос маленький поросеночек и выросла... Большая неприятность для английской валюты. Продавцы настроены более чем решительно и действия их неумолимо влекут британца в пучину нисходящих процессов. Ближайшие цели в этой связи располагаются около 1.5850 и 1.5780. Не устоят эти поддержки - попробуем поискать новые.
Торговая стратегия: покупка от 1.6030 стоп 1.5950 ТР 1.6200, продажа от 1.5950 стоп 1.6030 ТР 1.5750
USDJPY
Support: 80.52
Resistant: 81.96
За истекший торговый день пара торговалась с преобладающей хаотической составляющей, но победила молодость. И доллар США все же подрос против йены от 80 52 до 81.96. Если удастся пройти выше 82.20, есть надежда на штурм 82.70 и 83.70 как следствие увеличения длинных позиций в американской валюте в этой паре.
Торговая стратегия: покупка от 82.00 стоп 81.20 ТР 83.00, продажа от 81.20 стоп 82.00 ТР 79.50
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311012726_trust_1.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Члены руководства американского Центробанка и сами, по всей видимости, не могут сойтись во мнениях о необходимости нового этапа количественного смягчения: некоторые члены Федерального комитета по открытым рынкам в голос обсуждают его, не говоря уже о множестве представителей из развивающихся стран, обрушившихся с критикой на американских регуляторов.
Тем не менее, экономисты говорят, что дополнительный выкуп облигаций Центробанком обеспечивает страховку против риска скатывания крупнейшей экономики мира в рецессию и должен поддержать рост в остальном развитом мире, даже при слабом долларе. Некоторые экономисты стали несколько более оптимистичными, приняв во внимание значительный рост числа рабочих мест в США в прошлом месяце.
"В течение 2011 года затяжной эффект возобновления монетарного смягчения в совокупности в постепенным снижением темпов уменьшения долговой нагрузки в частном секторе должны привести с стабильному ускорению роста ВВП", - сказал Ян Хатциус из Goldman Sachs.
Аналитики в среднем прогнозируют, что экономика США расширится на 2,0 процента в годовом исчислении в текущем квартале, затем рост ускорится до 2,5 процента во втором квартале следующего года и до 3,0 процента - к концу следующего года. Все эти прогнозы не изменились по сравнению с октябрьским опросом.
Эти скромные показатели роста абсолютно расходятся с ситуацией в азиатских экономиках, таких как Индия и Китай, которые, по мнению экономистов, вырастут более, чем на 8 процентов в текущем году и почти на 9 процентов - в будущем.
С тех пор как глава ФРС Бен Бернанке в конце августа дал понять, что грядет новый этап закачки денег в экономику, индекс Nasdaq Composite вырос примерно на 20 процентов. Индекс развивающихся рынков акций MSCI прибавил около 15 процентов. Золото подорожало более, чем на 12 процентов, медь и нефть - на 16 процентов, а цены на серебро взлетели на 50 процентов.
Прогноз роста для Японии немного более пессимистичен в краткосрочной перспективе. Экономисты ожидают, что небольшое сокращение в текущем квартале, частично обусловленное сильной иеной, продолжится, так как доллар оказался под давлением из-за действий ФРС.
В еврозоне, где Германия и Франция захватили лидерство, оставив Испанию, Италию и многие периферийные страны позади, картина экономического роста в целом не изменилась по сравнению с показателями прошлого месяца.
Однако регуляторы в Европе, которым снова приходится иметь дело с сильным евро и новыми опасениями по поводу финансовой ситуации в некоторых слабейших экономиках, таких как Ирландия и Греция, резко отрицательно отозвались о количественном смягчении ФРС. Министр финансов Германии на прошлой неделе назвал его "бестолковым".
Перспективы роста незначительно улучшились в Великобритании, несмотря на ожидаемое суровое урезание бюджета. Это произошло благодаря сильным экономическим показателям и вопреки все еще слабому рынку труда.
Такой поворот еще сильнее снизил и без того небольшие шансы на то, что Банк Англии начнет новый раунд количественного смягчения вслед за программой выкупа активов на 200 миллиардов фунтов ($323 миллиарда). Банк решил не делать этого на заседании в ноябре, и незначительное большинство экономистов - 12 из 23 - сказали, что Центробанк, вероятно, покончил с расширением баланса в настоящий момент. Те 11, которые все же ожидают продолжения программы, полагают, что она будет увеличена на 50 миллиардов фунтов.
В отличие от ФРС, Банк Англии борется с инфляцией, значительно превышающей ориентировочный уровень 2,0 процента, что оставляет ему меньше пространства для маневра.
Сегодня фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона, кроме Японии, снижаются второй день подряд, так как инвесторы опасаются, что правительство Китая предпримет меры по охлаждению экономики и замедлению инфляции.
Китайские регуляторы финсектора вновь потребовали от ведущих банков увеличения резервов и достаточности капитала, сообщает Bloomberg со ссылкой на информированные источники.
Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific упал с открытия сессии на максимальные за 2 недели 0,6%, составив к 8:15 мск 134,44 пункта. Австралийский SP/ASX 200 опустился на 0,9%, гонконгский Hang Seng - на 1,1%. Между тем японский Nikkei 225 растет сегодня самыми быстрыми темпами с июня - на 1%.
По итогам вчерашних торгов фондовые индексы США снизились, причем падение стало самым заметным за последние три недели. В лидерах снижения оказались бумаги финансовых и сырьевых компаний, сообщает Bloomberg.
Индекс Dow Jones Industrial Average упал на 60,09 пункта (0,53%) - до 11346,75 пункта. Standard & Poor's 500 уменьшился на 9,85 пункта (0,81%), составив 1213,4 пункта. Значение индекса Nasdaq Composite снизилось на 17,07 пункта (0,66%) - до 2562,98 пункта.
Вчерашние торги основные европейские фондовые индексы завершили ростом на 0,43-0,79% благодаря сильной отчетности по итогам 3-го квартала ряда крупных компаний, среди которых британский Barclays и швейцарская Adecco, сообщило агентство Bloomberg. Индексы повысились на 15 из 18 фондовых площадок Западной Европы.
Индекс крупнейших предприятий Европы Dow Jones Euro Stoxx 50 вырос на 22,68 пункта (+0,79%) - до 2890,64 пункта. Британский FTSE 100 прибавил на 25,23 пункта (+0,43%), составив 5875,19 пункта. Французский индекс CAC 40 повысился 32,01 пункта (+0,82%) и составил 3945,71 пункта. Германский DAX увеличился на 37,31 пункта (+0,55%) - до 6787,81 пункта.
Нефть снижается в среду в связи с сокращением китайского импорта в октябре и укреплением доллара, которые нивелировали неожиданное уменьшение запасов в США.
К 8.50 МСК декабрьские фьючерсы на американскую легкую нефть потеряли $0,18 до $86,55.
Импорт нефти в Китай снизился в октябре на 30 процентов до 16,39 миллиона тонн, минимального среднего месячного уровня за 18 месяцев, или 3,86 миллиона баррелей в сутки с рекордных 5,67 миллиона баррелей в сутки в сентябре.
Доллар прибавил почти 0,5 процента к корзине валют, снизив привлекательность сырья для инвесторов и перевесив новость о падении запасов нефти в США на 7,4 миллиона баррелей на прошлой неделе.
"Учитывая откат в Китае наряду с укреплением доллара, должна произойти понижательная коррекция, - сказал Тони Нунан из Mitsubishi Corp. - Рынок поднялся слишком высоко в последнюю пару недель".
"Эти цифры просто очень волатильны, - сказал Нунан. - Я по-прежнему уверен в Китае. Нужно думать о перспективе. Сейчас мы крепко держимся выше $80".
Прогнозы рынка
По мнению мировых экономистов и аналитиков, решение ФРС США об увеличении выкупа ценных бумаг на $600 мрд. оказалось продуманным и дальновидным. Страсть к рисковым активам пройдет. А долговые проблемы Еврозоны надо решать. На этом фоне Америка выглядит куда более привлекательней с ее планомерным восстановлением и развитием экономики. В этой связи фунт и евро ожидают далеко не лучшие времена.
EURUSD
Support: 1.3747
Resistant: 1.3973
За истекший торговый день евро снижался от 1.3973 до 1.3747 против доллара США. Коррекция в разгаре. И она может оказаться глубокой. Если поддержка 1.3700 не устоит, цены отправятся к следующему началу фигуры - 1.3600. А при утере 1.3600 откроется дорога к 1.3330 и 1.3050. Пока же продавцы используют любой отскок цен на единую валюту с тем, чтобы добавить коротких позиций.
Торговая стратегия: покупка от 1.3790 стоп 1.3710 ТР 1.3950, продажа от 1.3710 стоп 1.3790 ТР 1.3550
USDCHF
Support: 0.9586
Resistant: 0.9696
За истекший торговый день доллар США в этой паре немного подрос против шв.франка от 0.9586 до 0.9696. Необходимой уверенности для полной и окончательной победы над врагом пока нет. Видимо, так и будет до конца недели пара двигаться шаг за шагом в направлении паритета.
Торговая стратегия: вне рынка
GBPUSD
Support: 1.5952
Resistant: 1.6173
За истекший торговый день фунт снижался против доллара США от 1.6173 до 1.5962. Вот так. Рос-рос маленький поросеночек и выросла... Большая неприятность для английской валюты. Продавцы настроены более чем решительно и действия их неумолимо влекут британца в пучину нисходящих процессов. Ближайшие цели в этой связи располагаются около 1.5850 и 1.5780. Не устоят эти поддержки - попробуем поискать новые.
Торговая стратегия: покупка от 1.6030 стоп 1.5950 ТР 1.6200, продажа от 1.5950 стоп 1.6030 ТР 1.5750
USDJPY
Support: 80.52
Resistant: 81.96
За истекший торговый день пара торговалась с преобладающей хаотической составляющей, но победила молодость. И доллар США все же подрос против йены от 80 52 до 81.96. Если удастся пройти выше 82.20, есть надежда на штурм 82.70 и 83.70 как следствие увеличения длинных позиций в американской валюте в этой паре.
Торговая стратегия: покупка от 82.00 стоп 81.20 ТР 83.00, продажа от 81.20 стоп 82.00 ТР 79.50
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311012726_trust_1.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter