СТЕНГАЗЕТА :: Комплексный взгляд

8 декабря 2010 Архив
По словам аналитиков BNP Paribas, доллар/иена может пробить уровень 84.00, даже несмотря на то, что сейчас пара корректируется вниз. Доходность по американским гос. облигациям свидетельствует о том, что у доллар/иены есть отличный шанс добраться до уровня 85.00 ПОЛОСА http://www.forexpf.ru/

BNP Paribas рассчитывает увидеть доллар/иену на уровне 85.00

По словам аналитиков BNP Paribas, доллар/иена может пробить уровень 84.00, даже несмотря на то, что сейчас пара корректируется вниз. Доходность по американским гос. облигациям свидетельствует о том, что у доллар/иены есть отличный шанс добраться до уровня 85.00

Citi продает евро/доллар

Аналитики Citi посмотрели на графики евро/доллара, на доходность по американским гос. облигациям и решили, что самое время открывать короткие позиции по евро. По мнению банка, рост от уровня 1.2969 ограничился отметкой 1.3446 и теперь будет снижаться. Во вторник ценовая динамика завершила 76.4% коррекции на краткосрочных графиках, а разворот на месячном графике, сформированный в ноябре, предполагает движение вниз в начале 2011 года. Citi продает от уровня 1.3228 со стопом на уровне 1.3450 и с целью на 1.26-1.25

Данные по объему производства в Германии не помогли евро

Евро/доллар на короткое время укрепился на фоне публикации хороших данных по объему производства в Германии. В октябре этот показатель вырос на 2.9% в месячном исчислении и на 11.7% в годовом, что превзошло ожидания экономистов. Однако, по словам трейдеров, спрос на евро/доллар неплохо удовлетворяется предложением в рамках фиксации прибыли после падения пары к недавним минимумам в области 1.3180. Если пара сумеет преодолеть область 1.3250, возможен рост к 1.3280, однако, пока ничего не предвещает подобного исхода

Barclays Capital: динамику доллара определяет не только доходность

Доходность по гос. облигациям - не единственный катализатор движения доллара, считают в Barclays Capital. Последнее укрепление американской валюты выглядит жалко по сравнению с ростом доходности по 10 летним бумагам на 20 пунктов. Это дает основания предположить, что динамика фондового рынка и цены на сырье также играют важную роль определении движения курса американской валюты. Между тем в банке также отмечают, что такая нечувствительность к изменению доходности может быть обусловлена отсутствием важных экономических публикаций. Инвесторы не спешат делать выводы, полагая, что рост доходности может быть вызван простым позиционированием

Рост доходности американских бондов провоцирует спрос на доллар

На торгах во вторник доллар укрепился против всех 16 основных валют на фоне взлета доходности казначейских облигаций, спровоцированного решением Барака Обамы продлить срок действия налоговых льгот еще на два года. "На рынке растут ожидания дальнейшего восстановления экономики США", - говорит Дэвид Уатт, старший валютный стратег Royal Bank of Canada в Торонто. - "Раньше инвесторы покупали доллар в качестве страховки от европейских проблем, теперь же американская валюта пользуется спросом, благодаря собственным фундаментальным показателям. Так, вчера доходность 10-летних бондов продемонстрировала максимальный с июня 2009 рост, что привело к расширению спреда между аналогичными американскими и японскими облигациями до 2.02%".

HSBC: евро продолжит падать в следующем году

Настрой инвестиционного сообщества в отношении ситуации в Европе остается настороженным, и валютные стратеги HSBC отмечают, что события последних недель дают веский повод для тревоги относительно перспектив единой европейской валюты. В банке полагают, что положение дел в США также остается неблагоприятным, но ожидают, что долговые проблемы европейских стран останутся актуальной темой в следующем году и продолжат довлеть на евро, которому еще предстоит скорректироваться к уровням, которые более полно будут отражать его справедливую стоимость. В HSBC сообщают, что приняли решение понизить прогноз на конец марта 2011 с $1.35 до $1.25

Rabobank рекомендует продавать доллар/канаду на росте

По словам аналитиков Rabobank, ослабление канадского доллара на фоне решения Банка Канады повременить с дальнейшим повышением ставки не отменяет общего негативного настроя в паре доллар/канада. Банк рекомендует продавать пару, которая может протестировать ноябрьские минимумы в области 0.9975. В целом, динамика доллар/канады будет определяться состоянием нефтяного рынка. "Учитывая то, что рынок ожидает от ОПЕК сохранения своих квот на прежнем уровне, а также принимая во внимание рост спроса со стороны Китая, можно предположить, что цены на нефть будут расти, а доллар/канада - падать". Rabobank рекомендует продавать пару на росте

ПОЛОСА http://www.fbs.com/

ОПЕК, скорее всего, не будет повышать квоту

Аналитики Societe Generale считают, что на своем заседании на 11 декабря ОПЕК примет решение не увеличивать квоту на добычу нефти, несмотря на подъем цен на актив до максимального уровня более чем за 2 года. По мнению специалистов, страны-экспортеры нефти полагают, что темп восстановления мировой экономики достаточно высок, а спрос на нефть достаточно стабилен для того, чтобы потребители смогли выдержать рост цен.

Нефтяные фьючерсы на Nymex выросли в этом году более чем на 11%, поднявшись выше $90 за баррель. Стратеги Goldman Sachs Group Inc., Morgan Stanley, JPMorgan Chase & Co. и Bank of America Merrill Lynch предполагают, что в 2011 году цены впервые за 2 года поднимутся выше $100 за баррель.

Организация стран-экспортеров нефти, на долю которой приходится 40% предложения нефти в мире, в последний раз пересматривала квоты в 2008 году в Киото, когда и было установлено действующее в настоящее время ограничение на добычу нефти в размере 24.845 миллионов баррелей в день.

Специалисты JBC Energy GmbH отметили, что для повышения квоты нет причин, так как подъем цен на нефть вызван, скорее, такими причинами, как состояние экономики и динамика финансовых рынков, а не уровнем запасов нефти на физическом рынке. Запасы нефти в США сократились в ноябре на 2.3% или 8.5 миллионов баррелей, составив 359.69 миллионов баррелей, что все равно пока еще на 10% выше нормы для этого времени года.

С конца 2008 года члены ОПЕК придерживаются мнения, что справедливой ценой на нефть является $75. Министр нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими (Ali al-Naimi) назвал 1 ноября «приемлемым» ценовой диапазон в $70-$90, тогда как раньше негласные пределы цены на нефть располагались в области $70-$80. Расширение диапазона связано с опасениями о том, что долларовая выручка стран-экспортеров от продажи нефти обесценится из-за ослабления доллара

Nomura: в 2011 году фунт вырастет против доллара, евро и иены

Аналитики Nomura Holdings Inc. советуют инвесторам делать ставку на то, что в 2011 году британский фунт вырастет по отношению к американскому доллару, единой валюте и японской иене.

Специалисты отмечают, что вероятность того, что Банк Англии последует примеру Федеральной резервной системы и проведет второй раунд количественного смягчения, становится все меньше и меньше. Кроме того, считают в Nomura, валюту Великобритании поддержат планы по фискальной консолидации, вызывающие доверие рынка, а также снижение политического риска благодаря более сильному, чем ожидалось, коалиционному правительству. Таким образом, стерлинг, потерявший 20% по отношению к доллару США с 2007 года, начнет, наконец, восстанавливаться.

Стратеги Nomura инвестировали в фунт против корзины, состоящей из равных долей евро, доллара и иены. Корзина понадобилась для того, чтобы исключить негативную корреляцию доллара США с парой EUR/GBP.

По мнению аналитиков, стерлинг будет торговаться на уровне в $1.63 в первом квартале 2011 года (предыдущий прогноз составлял $1.67), а к концу следующего года поднимется до $1.73. Что касается евро, то ожидается, что EUR/USD упадет с $1.35 в первом квартале до $1.32 к концу года, а затем вновь восстановится до $1.35 к декабрю 2012 года. Японская иена в рассматриваемом периоде будет сначала торговаться на уровне в 80 иен за доллар, а потом опустится до 85 иен за доллар

Rabobank: прогноз по EUR/USD и USD/CAD

Аналитики Rabobank отмечают, что продление в Соединенных Штатах налоговых льгот может стимулировать доллар в краткосрочном периоде, но заложит основу для снижения американской валюты в 2011 году. С учетом предположений о том, что темп роста мировой экономики в следующем году продолжит расти, а аппетит рынка к риску – улучшаться, то доллар пострадает от негативных последствий «дефицитов-близнецов» — государственного бюджета и платежного баланса.

В то же время, если странам еврозоны удастся продвинуться вперед на пути восстановления фискальной стабильности отдельных участников валютного союза, то это поддержит курс единой валюты. Таким образом, специалисты считают, что в 2011 году пара EUR/USD может подняться до 1.50.

Кроме того, Rabobank рекомендует продавать доллар США против канадского доллара при любом подъеме курса. Пара USD/CAD может обновить свой ноябрьский минимум на отметке 0.9975, если цена сырой нефти вновь поднимется до $90 за баррель. В пользу такого развития событий говорят ожидания того, что ОПЕК на своей встрече в Эквадоре на этой неделе примет решение сохранить квоты по добыче нефти, а также повышение прогноза Международного энергетического агентства (IEA) по спросу на энергию в США, а также высокий спрос на нефть в Китае

ПОЛОСА http://www.rbc.ru/

Collins Stewart: Масштаб безработицы в США преувеличен

"Очень многих беспокоит высокий уровень безработицы, который, по их мнению, не дает экономике набрать темпы роста и точно так же не дает рынку вырасти. Я думаю, что эти опасения безосновательны. Я работаю сейчас над проектом, который исследует состояние занятости. Значительная часть людей не занята в традиционном смысле слова, они перестали быть наемными сотрудниками и стали независимыми контракторами – предпринимателями. Если этих людей нанимает какая-то корпорация, скажем IBM, для выполнения определенной работы, то расходы IBM попадут в статистику не как расходы на рабочую силу, а как расходы на деловые услуги, платежи одной корпорации другой. Поэтому статистика не учитывает многих из этих людей как занятых и преувеличивает масштаб безработицы", - отметил в эфире CNBC главный стратег по американскому рынку Collins Stewart Тони Дуайер

Standard&Poor’s: Индекс S&P 500 сегодня сильно недооценен

"На сегодняшний день индекс S&P 500 торгуется с коэффициентом P/E 15,5. Это на 14% ниже среднего значения за период с 1988 года. На 2011 год мы прогнозируем рост прибылей компаний, входящих в индекс, так что сегодняшнее прогнозируемое значение P/E для индекса составляет 13. Таким образом, индекс сегодня сильно недооценен. Мы ожидаем, что по мере роста продаж – а они выросли по последним данным на 11% после роста на 30 с лишним процентов в годовом исчислении в 3-м квартале - начнут расти и прибыли. В итоге когда экономика, наконец, ускорится и выйдет из нынешнего медленного оживления, это станет очень сильным катализатором для рынка. На нынешней стадии цикла нам нравятся промышленные компании, технологический и сырьевой сектора", - заявил в прямом эфире CNBC главный инвестиционный стратег Standard&Poor’s Сэм Стовалл.

Monument Securities: Сейчас инвестировать в облигации стало совершенно бессмысленно

"Сегодня рынок акций стал надежным убежищем от неясностей и превратностей рынка облигаций. Это один из парадоксов сегодняшнего дня. Идея, что государственные облигации, особенно американские, английские, германские, могут быть тихой гаванью для инвестора, совершенно потеряла всякий смысл. Соотношение прибыли и риска по гособлигациям настолько вышло за рамки разумного, что инвестировать в облигации стало совершенно бессмысленно", - сообщил в эфире CNBC стратег по валюте и облигациям Monument Securities Марк Остуолд

Rogers Holdings: Экономика США может ухудшиться

"Теперь неопределенность снизилась, очень хорошо, что власти США не будут повышать налоги. Но сильным негативным фактором остается напечатание денег. Сейчас уже идут разговоры о третьем и четвертом раунде количественного смягчения, это все негативно отразится на всей мировой экономике. Жаль, что американский центробанк больше ничего не умеет. Это никогда не давало результатов в среднесрочном и долгосрочном периодах. Инфляция уже растет — подорожали и продукты питания, и образование, и услуги здравоохранения. Не знаю, кто эти ребята, которые не замечают роста цен. В конечном счете это приведет к новому ухудшению экономики", - отметил в прямом эфире CNBC генеральный директор Rogers Holdings Джим Роджерс

Collins Stewart: Индекс S&P в 2011 году вырастет до отметки 1500 пунктов

"Когда речь идет о перспективах на 2011 год, я, похоже, становлюсь одним из самых больших оптимистов в городе. Я по-прежнему считаю, что мы недооцениваем стимулирующий эффект низких процентных ставок. Я много ездил по стране в последние два с половиной месяца и могу с определенностью сказать – множество людей рефинансируют сейчас свои долги по ипотеке. И у них стало больше денег, они более охотно готовы их тратить. Это стимулирует экономику. Мы видим экономический рост, который будет убыстряться в 2011. Это повысит корпоративные прибыли и в результате курс акций. Мы ждем, что S&P в 2011 вырастет до 1500. И я думаю, что это еще консервативный прогноз", - заявил в прямом эфире CNBC главный стратег по американскому рынку Collins Stewart Тони Дуайер

Height Analytics Llc: На текущих уровнях фондовый рынок США сильно недооценен

"Я обычно анализирую долю корпоративных прибылей в ВВП и в национальном доходе. Отсюда я строю свою модель для корпораций, входящих в индекс S&P и прогнозирую его движение. В 4-м квартале эта доля находится на рекордно высоком уровне. И прибыль, на мой взгляд, вырастет в следующем квартале еще на 7,5-8%. Так что рынок сильно недооценен на сегодняшних уровнях. Думаю, что индекс S&P легко прибавит еще пару сотен пунктов. Экономика выглядит неплохо, Федрезерв сохранит ставки близкими к нулю до конца 2012 или даже до 2013 года. И это позволит корпоративным прибылям еще вырасти, что, конечно, будет хорошо для рынка", - сообщил в эфире CNBC управляющий директор Height Analytics Llc Стив Ист.

Standard Chartered Bank: В краткосрочной перспективе мы ожидаем дальнейшего ослабления евро

"Германским властям приходится очень нелегко: им все труднее убедить собственное население в необходимости продолжать финансовые спасательные операции в еврозоне. Многие люди понимают, что без политического союза евро – это очень ущербный проект. Британский премьер Маргарет Тэтчер указала на это много лет назад. Поэтому в краткосрочной перспективе мы ожидаем дальнейшего ослабления евро. Скорее всего, ситуация станет значительно хуже до того, как она начнет улучшаться. Поэтому мы совсем недавно в очередной раз понизили наш прогноз по евро, на этот раз до уровня 1,20", - отметил в прямом эфире CNBC главный инвестиционный стратег Standard Chartered Bank Майкл Прайс.

ПОЛОСА http://www.duntonse.com/

Фьючерсы на нефть снижаются

Фьючерсы на сырую нефть в среду падают на опасениях перед более ранним снижением процентной ставки в Китае, а также на увеличении запасов бензина и нефтепродуктов.

Управление по энергетической информации США (EIA) сообщило об уменьшении запасов сырой нефти за недельный период закончившийся 3 декабря. Однако запасы бензина и нефтепродуктов, включая мазут и дизельное топливо, неожиданно выросли.

По информации EIA запасы сырой нефти уменьшились на 3.8 миллиона баррелей, против оценок аналитиков в 1.2 миллиона баррелей.

Фьючерсы на энергоносители уже испытали давление от сообщений о том, что Китай понизит процентную ставку ранее чем ожидалось

Глобальные сопоставимые продажи McDonald's выросли на 4.8%

McDonald's Corp. (MCD) сообщила в среду о том, что сопоставимые продажи ее заведений выросли в ноябре на 4.8%. Гигант фаст-фуда охарактеризовал результаты как "сильные". McDonald's также сообщила, что продажи в США и Европе поднялись на 4.9%. По информации компании, курсы валют негативно скажутся на ее доходе за четвертый квартал

Home Depot ожидает прибыль 1,97$ на акцию за 2010 год

В среду Home Depot Inc. (HD) сообщила, что ожидает за 2010 год скорректированный доход составит 1,97$ на акцию. Оценка ритейлера включает эффект от выкупа собственных акций в первые три квартала, но исключает будущие выкупы акций. На 2011 год Home Depot ожидает рост объема продаж приблизительно на 2%-2.5%. После выкупа акций компания ожидает, что доход за 2011 год составит 2,19$-2,23$ на акцию, отражая рост на 11-13%. Аналитики Уолл-стрит прогнозируют, что Home Depot заработает 1,95$ на акцию в 2010 и 2,22$ на акцию в 2011, согласно опросу FactSet Research

Источник /templates/new/dleimages/no_icon.gif
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=104202 обязательна
Условия использования материалов