Основным вопросом, которым задавались рынки во вторник, был: что будет дальше, куда идти? Ответов пока не нашлось, что отразилось на валютных курсах тех или иных пар. В целом, валюты торговались в достаточно узких диапазонах, реагируя на те или иные события.
Предлагаю несколько отойти от традиции анализа вышедших новостей, а вместо этого попытаться дать ответ на один из самых важных текущих вопросов, а именно: что мы увидим дальше на рынках в краткосрочной перспективе. Для этого рассмотрим два тезиса: первый – это, какие факторы сейчас за рисковые активы, а значит, за рост единой европейской валюты; второе – что, на данный момент, работает за американский доллар или против евро.
Факторы за евро и за рисковые активы:
1. Решение в выходные Китаем о неповышении учетной ставки, тем самым рынки получили хороший сигнал к покупкам рисковых активов, что поддержало единую европейскую валюту.
2. Позитивная статистика из ЕС и Германии по индексам экономических ожиданий, а также по оценке текущей ситуации. В этом случае хоть и есть позитив, но, например, если сравнить оценку текущей ситуации в Германии и ЕС, то мы увидим просто пропасть в цифрах. Если в Германии оценка находится на своих максимумах, то в ЕС она в отрицательной зоне, что говорит о продолжающемся росте дисбалансов внутри ЕС, что не приведет ни к чему хорошему.
3. Приближение Рождества также играет на руку евро, особенно в паре с долларом. Инвесторы будут все больше фиксировать свои длинные позиции по американской валюте, тем самым повышая курс евродоллара, и евро на этом фоне в частности.
4. Во вторник удачно разместила свои среднесрочные векселя Испания на достаточно существенную сумму, тем самым показав, что спрос есть и он не такой уж и скромный. Краткосрочно подобная новость позитивно повлияла на единую европейскую валюту, а в более долгом периоде показала, что не стоит совсем уж сгущать краски относительно Испанских возможностей на долговом рынке.
5. Ситуация вокруг голосования в сенате Италии по вотуму доверия Берлускони разрешилась в пользу действующего премьер-министра. Таким образом, политическая стабильность на какое-то время установлена, что благоприятно влияет на финансовые рынки, которые всегда бегут от проблем и неопределенностей.
6. Заявления ФРС, которые вышли вечером во вторник, указали на то, что экономика США восстанавливается достаточно слабыми темпами, инфляция находится ниже целевых уровней, сектор жилья в кризисе, безработица высокая. Что можно вынести из этих слов? Все достаточно просто, ФРС развязывает себе руки для возможности увеличения программы выкупа активов, или же вообще готовится к qe3. Естественно, такого рода домыслы и слухи играют на руку рисковым активам, и они точно против американского доллара.
7. Исходя из технического анализа, текущие значения пары евродоллар не отражают целевых уровней коррекции, поэтому рост, по технике, достаточно вероятен.
Факторы за американский доллар и против евро:
1. Против евро «играет» фактор неопределенности относительно грядущего саммита глав ЕС 16-17 декабря. Внутренние противоречия между Германией с Францией и остальными сейчас играют крайне важную роль. Немцы, в основном, против даже обсуждения возможностей увеличения стабфонда ЕС, а также вероятности выпуска общеевропейских облигаций. Остальная же Европа, и ее глава в частности, видят в этих вопросах достаточно радужные перспективы. Напряженность до тех или иных решений саммита будет сохраняться.
2. Рост доходностей по Испанским облигациям несколько напрягает инвесторов и не дает им с головой уйти в покупки рисковых активов. Напомню, что текущие уровни доходности находятся вблизи своих максимальных отметок, когда пара евродоллар находилась ниже 1.30. Таким образом, текущее повышение может быть сигналом к окончанию роста пары.
3. Статистика из Великобритании по инфляции показала достаточно негативную динамику. Инфляция растет, причем темпы не снижаются, про целевой уровень в 2% уже все забыли, думают, как бы удержаться на текущих и не пойти дальше. Ожидания на ближайшие 5-10 лет составляют район 3.5%.
4. Международное рейтинговое агентство S&P понизило прогноз по суверенному рейтингу Бельгии со «стабильного», на «негативный» на фоне обострения политического кризиса в стране, который вызывает сомнения в потенциальной платежеспособности государства. При этом долгосрочный рейтинг на уровне «АА+» S&P сохранили.
Что в итоге мы имеем в краткосрочном плане? На мой взгляд, позитив для рисковых активов и евро, в частности, перевешивает негатив, а значит, вероятнее всего мы увидим продолжение коррекционного снижения американского доллара. Как уже говорилось в прошлом обзоре, стоит обратить внимание на уровень 1.3450 по паре евродоллар, уверенное преодоление которого откроет путь на отметки 1.3600 и 1.3750.
Осторожным инвесторам, как и прежде, рекомендую оставаться вне рынка, дождаться реализации коррекции и открывать шорты по паре. Агрессивные трейдеры, закрывшие позиции в районе 1.3450, могут снова попробовать войти в рынок, но стопы необходимо размещать близко, а объемы торговой позиции должны быть ниже среднего. Скоро праздники, рынки теряют ликвидность и повышают волатильность, торговля носит рискованный характер
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Предлагаю несколько отойти от традиции анализа вышедших новостей, а вместо этого попытаться дать ответ на один из самых важных текущих вопросов, а именно: что мы увидим дальше на рынках в краткосрочной перспективе. Для этого рассмотрим два тезиса: первый – это, какие факторы сейчас за рисковые активы, а значит, за рост единой европейской валюты; второе – что, на данный момент, работает за американский доллар или против евро.
Факторы за евро и за рисковые активы:
1. Решение в выходные Китаем о неповышении учетной ставки, тем самым рынки получили хороший сигнал к покупкам рисковых активов, что поддержало единую европейскую валюту.
2. Позитивная статистика из ЕС и Германии по индексам экономических ожиданий, а также по оценке текущей ситуации. В этом случае хоть и есть позитив, но, например, если сравнить оценку текущей ситуации в Германии и ЕС, то мы увидим просто пропасть в цифрах. Если в Германии оценка находится на своих максимумах, то в ЕС она в отрицательной зоне, что говорит о продолжающемся росте дисбалансов внутри ЕС, что не приведет ни к чему хорошему.
3. Приближение Рождества также играет на руку евро, особенно в паре с долларом. Инвесторы будут все больше фиксировать свои длинные позиции по американской валюте, тем самым повышая курс евродоллара, и евро на этом фоне в частности.
4. Во вторник удачно разместила свои среднесрочные векселя Испания на достаточно существенную сумму, тем самым показав, что спрос есть и он не такой уж и скромный. Краткосрочно подобная новость позитивно повлияла на единую европейскую валюту, а в более долгом периоде показала, что не стоит совсем уж сгущать краски относительно Испанских возможностей на долговом рынке.
5. Ситуация вокруг голосования в сенате Италии по вотуму доверия Берлускони разрешилась в пользу действующего премьер-министра. Таким образом, политическая стабильность на какое-то время установлена, что благоприятно влияет на финансовые рынки, которые всегда бегут от проблем и неопределенностей.
6. Заявления ФРС, которые вышли вечером во вторник, указали на то, что экономика США восстанавливается достаточно слабыми темпами, инфляция находится ниже целевых уровней, сектор жилья в кризисе, безработица высокая. Что можно вынести из этих слов? Все достаточно просто, ФРС развязывает себе руки для возможности увеличения программы выкупа активов, или же вообще готовится к qe3. Естественно, такого рода домыслы и слухи играют на руку рисковым активам, и они точно против американского доллара.
7. Исходя из технического анализа, текущие значения пары евродоллар не отражают целевых уровней коррекции, поэтому рост, по технике, достаточно вероятен.
Факторы за американский доллар и против евро:
1. Против евро «играет» фактор неопределенности относительно грядущего саммита глав ЕС 16-17 декабря. Внутренние противоречия между Германией с Францией и остальными сейчас играют крайне важную роль. Немцы, в основном, против даже обсуждения возможностей увеличения стабфонда ЕС, а также вероятности выпуска общеевропейских облигаций. Остальная же Европа, и ее глава в частности, видят в этих вопросах достаточно радужные перспективы. Напряженность до тех или иных решений саммита будет сохраняться.
2. Рост доходностей по Испанским облигациям несколько напрягает инвесторов и не дает им с головой уйти в покупки рисковых активов. Напомню, что текущие уровни доходности находятся вблизи своих максимальных отметок, когда пара евродоллар находилась ниже 1.30. Таким образом, текущее повышение может быть сигналом к окончанию роста пары.
3. Статистика из Великобритании по инфляции показала достаточно негативную динамику. Инфляция растет, причем темпы не снижаются, про целевой уровень в 2% уже все забыли, думают, как бы удержаться на текущих и не пойти дальше. Ожидания на ближайшие 5-10 лет составляют район 3.5%.
4. Международное рейтинговое агентство S&P понизило прогноз по суверенному рейтингу Бельгии со «стабильного», на «негативный» на фоне обострения политического кризиса в стране, который вызывает сомнения в потенциальной платежеспособности государства. При этом долгосрочный рейтинг на уровне «АА+» S&P сохранили.
Что в итоге мы имеем в краткосрочном плане? На мой взгляд, позитив для рисковых активов и евро, в частности, перевешивает негатив, а значит, вероятнее всего мы увидим продолжение коррекционного снижения американского доллара. Как уже говорилось в прошлом обзоре, стоит обратить внимание на уровень 1.3450 по паре евродоллар, уверенное преодоление которого откроет путь на отметки 1.3600 и 1.3750.
Осторожным инвесторам, как и прежде, рекомендую оставаться вне рынка, дождаться реализации коррекции и открывать шорты по паре. Агрессивные трейдеры, закрывшие позиции в районе 1.3450, могут снова попробовать войти в рынок, но стопы необходимо размещать близко, а объемы торговой позиции должны быть ниже среднего. Скоро праздники, рынки теряют ликвидность и повышают волатильность, торговля носит рискованный характер
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter