19 мая 2008
Томас Шульц
Всемирный банк и МВФ могут пасть жертвами глобализации. Некогда самые влиятельные финансовые институты мира ищут для себя новое амплуа.
Когда он будет рассказывать домочадцам, что произошло с ним в Бостоне, слушатели наверняка заподозрят, уж не выпил ли он лишнего. Экс-президент Эквадора Джамиль Мауад сидел в одном из залов Гарвардского университета в окружении сотрудников Всемирного банка и Международного валютного фонда (МВФ) и пребывал в шоке.
Перед этим в своем выступлении он долго и подробно рассказывал о том, как сложилось его общение с некогда самыми влиятельными международными финансовыми институтами мира. Напомнил, что в конце 1990-х Эквадор был на краю пропасти и остро нуждался в деньгах. «МВФ выдвинул условие: он даст кредит, если мы повысим налоги», — рассказывал Мауад с горькой улыбкой.
В те дни кредит в $100 млн мог бы его выручить. «Буду краток: кредита мы не получили», — сетует он. И тут господа, некогда распоряжавшиеся большими деньгами, вместо упреков и назиданий вдруг начинают излагать нечто совершенно неожиданное и необъяснимое: они с экс-президентом согласны, полностью разделяют его чувства.
«Действительно в прошлом были совершены большие ошибки», — признает Карлос Брага, ведущий экономист Всемирного банка. «Теперь многое изменится. Мы должны работать более гибко и с пониманием относиться к нуждам обращающихся к нам стран», — добавляет Патрик Кирилло из МВФ. Мауад не верит собственным ушам. «Тут какой-то сюрреализм!» — говорит он.
Меняются времена — меняется и тон общения. Просуществовав более 60 лет, Всемирный банк и МВФ могут пасть жертвами глобализации. Вся международная финансовая архитектура, сложившаяся после Второй мировой, угрожающе трещит под напором новых экономических держав — Китая и Индии.
МВФ и Всемирный банк, некогда важнейшие, а долгое время и вовсе единственные кредиторы стран третьего мира, могут остаться без клиентов. И станут никому не нужны.
Развитие мировой торговли и новая система глобальных финансовых потоков позволяют сегодня и бедным странам практически без проблем брать кредиты на рынках капитала. Благодаря стремительному росту цен на сырье многие государства, некогда едва сводившие концы с концами, выплатили старые долги и не спешат брать новые. Наглядный пример: Бразилия. Более того, те, кто вчера были главными заемщиками, превратились в динамичные державы с сильной экономикой и теперь сами щедро раздают кредиты, стремясь заслужить лояльность других государств и заодно обеспечить свою сырьевую безопасность.
Китай только в прошлом году предоставил африканским странам кредиты на сумму свыше $20 млрд. А Индия несколько недель назад сообщила, что уже выделила $500 млн на вложения в развивающиеся страны и увеличит кредитование стран Африки в два раза — до $5 млрд.
Роберт Рубин, бывший министр финансов США и член правления Citigroup, одного из крупнейших банков, считает, что МВФ и Всемирный банк «долгое время оказывали весьма полезные услуги. Однако они стали анахронизмом». Поэтому сегодня для них нужно «разработать новую концепцию и изменить их структуру». На повестке дня апрельского саммита Всемирного банка и МВФ стояла не только ситуация в мировой экономике, но и положение самих этих финансовых институтов.
Если считать привычные протесты против таких встреч на высшем уровне мерилом значимости атакуемых учреждений, придется признать, что влияние Всемирного банка и МВФ приближается к нулю: в дни саммита на улицах американской столицы не было видно ни одного демонстранта.
Впрочем, много времени на поиск нового амплуа и не остается. Особенно у МВФ. Фонд выдает все меньше кредитов, следовательно, не получает и процентов, за счет которых финансируется его деятельность.
Состояние его бюджета стало таким плачевным, что на днях МВФ был вынужден объявить о продаже части своих золотых резервов, чтобы свести концы с концами. Кроме того, решено сократить 15% сотрудников.
Фонд изо всех сил пытается «заново определить приоритеты и найти свое новое место» в мире капитала. Об этом говорится в заключительном заявлении МВФ, принятом по окончании саммита. Вероятно, впредь одной из его задач будет предупреждение о грозящих кризисах — более доходчивое и настойчивое. Вроде того, которое уже прозвучало из уст главы МВФ Доминика Штраусса-Кана в связи с резким ростом во всем мире цен на продукты питания и с опасностью нового голода. Штраусс-Кан говорил о возможности «ужасающих» последствий, о том, что «новый голод может унести сотни тысяч человеческих жизней», «остановить экономический рост многих стран».
Вопрос в том, какие меры можно принять перед лицом столь непростых тенденций. Одним поиском нового амплуа ситуации не исправить. «Нам предстоит разработать новые инструменты, соответствующие современным требованиям», — подчеркивает глава Всемирного банка Роберт Зеллик.
Оба этих финансовых института, основанных в 1944 году в американском курортном городке Бреттон-Вудс, своим рождением обязаны Второй мировой войне и мировому финансовому кризису начала 1930-х годов. Всемирный банк создавался изначально для оказания помощи, направленной на восстановление разрушенных войной стран. Первым его заемщиком была Франция.
Лишь позднее в центре его внимания оказались борьба с бедностью и помощь странам третьего мира. С момента основания Всемирный банк предоставил кредиты на сумму около $700 млрд. Долгое время он оставался единственным источником капитала для большинства бедных стран.
МВФ — это своего рода макроэкономическое дополнение к Всемирному банку. Он оказывает неотложную помощь при крупных финансовых кризисах — когда необходимо стабилизировать курсы обмена валют, укротить вышедшую из-под контроля инфляцию или смягчить дефицит госбюджета.
Однако в буре бушующего уже многие месяцы мирового финансового кризиса Всемирный банк и МВФ кажутся неповоротливыми и старомодными. Резкий рост цен на сырье позволил странам даже с небольшими запасами нефти, железной руды или меди добиться гораздо более заметного улучшения своей ситуации, чем все реформы и программы экономической помощи предшествующих десятилетий.
К тому же на рынке капитала появились новые игроки. Они же и конкуренты. Прежде всего Китай, располагающий валютными резервами в $1,5 трлн. Чтобы обеспечить работу своей испытывающей все больший сырьевой голод промышленности, страна охотно предоставляет кредиты: Нигерии — в обмен на гарантированные поставки нефти, Замбии — под поставки меди.
Наблюдатели уже говорят о скором возобновлении в новой, смешанной форме старых глобальных конфликтов: между Востоком и Западом — с одной стороны, между Севером и Югом — с другой. Полем для них станет помощь развивающимся странам, а трофеем для победителя — поставки сырья. Ситуация обостряется с приходом новых игроков, у которых неожиданно появились необходимые для этого средства.
Бывший президент Боливии Гонзало Санчес де Лозада считает борьбу за доступ к сырью сегодня главной угрозой миру. Его страна, имеющая солидные месторождения природного газа и цинка, в настоящий момент получает от крупного экспортера нефти, Венесуэлы, большую финансовую поддержку, чем от США. Венесуэльский президент и противник МВФ Уго Чавес взял на себя инициативу по формированию собственного «банка развития» Латинской Америки.
Экс-президент Эквадора Мауад с трудом скрывает злорадство, рассказывая, что сегодня представители Всемирного банка и ВМФ вынуждены, как коммивояжеры, стучаться в дверь то одной, то другой страны Латинской Америки, предлагая всем свои кредиты. И даже таким способом им, оказывается, весьма нелегко найти клиентов.
Предоставляя во время крупных финансовых кризисов жизненно важные кредиты, МВФ обставлял их жесткими требованиями и условиями. И этим нажил себе за прошедшие десятилетия немало недругов. Многие страны с видимым удовольствием отказываются от его помощи, предпочитая занимать у кредиторов, которые не пытаются вмешиваться в их политику. Чтобы выжить, МВФ придется изменить концепцию своей деятельности. Предложений много, но ясного пути пока не видно.
Фонду следует в будущем взять на себя роль наблюдателя, следящего за стабильностью мировой финансовой архитектуры, не фокусируя своего внимания на проблемах отдельных стран. Такого мнения придерживается, в частности, премьер-министр Великобритании Гордон Браун. А глава МВФ Штраусс-Кан полагает, что в будущем его учреждение должно наблюдать и за деятельностью государственных фондов. Его главный экономист носится с идеей, что МВФ должен стать «организацией по предотвращению кризисов», которая — если все пойдет нормально — кредитами в принципе не должна заниматься.
Однако пока решено только одно: бурно развивающиеся страны, в частности Китай и Бразилия, получат больше голосов в МВФ, а значит, и большее влияние на его работу.
Штраусс-Кан считает, что этим «важнейший международный экономический и финансовый институт мира» уже доказал свою способность к самореформированию.
Однако критики все еще сомневаются. «Это небольшие шаги в правильном направлении, которые еще не создают базы, необходимой для реформ», — сетует Нэнси Бердсолл, президент Центра глобального развития, важнейшего в США «генератора идей» по помощи развивающимся странам.
Во Всемирном банке, возглавляемом президентом Робертом Зелликом, занявшим этот пост в прошлом году, напротив, уже ясно представляют себе, как в условиях глобального мира вернуть себе утерянные позиции. Банк должен стать своего рода генподрядчиком для более чем 240 организаций, оказывающих помощь развивающимся странам от имени государств, благотворительных фондов или же филантропов. Сегодня они дают средства странам третьего мира, зачастую совершенно не координируя друг с другом своих действий.
Всемирный банк должен создать «платформы для паевых капиталовложений» и управлять фондами инвестиций в развивающиеся страны, в то время как другие будут вкладывать свои деньги в такие фонды. Под «другими» Зеллик, в частности, подразумевает крупные государственные фонды Ближнего Востока и Китая, суммарный капитал которых составляет около $3 трлн. Зеллик предлагает направить 1% от этой суммы — $30 млрд — на создание ядра таких паевых фондов, инвестирующих в страны Африки.
Впрочем, главное для него — не идти против новых крупных игроков, таких как Китай и Индия, а привлечь их на свою сторону. Зеллик, в прошлом уполномоченный по торговле и заместитель госсекретаря США, уверен: корабль, плывущий против течения глобализации, рано или поздно потонет. Его замысел: «Нужно настолько глубоко интегрировать в нашу систему страны, переживающие сегодня бурное развитие, чтобы они сами были заинтересованы в ее сохранении».
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Всемирный банк и МВФ могут пасть жертвами глобализации. Некогда самые влиятельные финансовые институты мира ищут для себя новое амплуа.
Когда он будет рассказывать домочадцам, что произошло с ним в Бостоне, слушатели наверняка заподозрят, уж не выпил ли он лишнего. Экс-президент Эквадора Джамиль Мауад сидел в одном из залов Гарвардского университета в окружении сотрудников Всемирного банка и Международного валютного фонда (МВФ) и пребывал в шоке.
Перед этим в своем выступлении он долго и подробно рассказывал о том, как сложилось его общение с некогда самыми влиятельными международными финансовыми институтами мира. Напомнил, что в конце 1990-х Эквадор был на краю пропасти и остро нуждался в деньгах. «МВФ выдвинул условие: он даст кредит, если мы повысим налоги», — рассказывал Мауад с горькой улыбкой.
В те дни кредит в $100 млн мог бы его выручить. «Буду краток: кредита мы не получили», — сетует он. И тут господа, некогда распоряжавшиеся большими деньгами, вместо упреков и назиданий вдруг начинают излагать нечто совершенно неожиданное и необъяснимое: они с экс-президентом согласны, полностью разделяют его чувства.
«Действительно в прошлом были совершены большие ошибки», — признает Карлос Брага, ведущий экономист Всемирного банка. «Теперь многое изменится. Мы должны работать более гибко и с пониманием относиться к нуждам обращающихся к нам стран», — добавляет Патрик Кирилло из МВФ. Мауад не верит собственным ушам. «Тут какой-то сюрреализм!» — говорит он.
Меняются времена — меняется и тон общения. Просуществовав более 60 лет, Всемирный банк и МВФ могут пасть жертвами глобализации. Вся международная финансовая архитектура, сложившаяся после Второй мировой, угрожающе трещит под напором новых экономических держав — Китая и Индии.
МВФ и Всемирный банк, некогда важнейшие, а долгое время и вовсе единственные кредиторы стран третьего мира, могут остаться без клиентов. И станут никому не нужны.
Развитие мировой торговли и новая система глобальных финансовых потоков позволяют сегодня и бедным странам практически без проблем брать кредиты на рынках капитала. Благодаря стремительному росту цен на сырье многие государства, некогда едва сводившие концы с концами, выплатили старые долги и не спешат брать новые. Наглядный пример: Бразилия. Более того, те, кто вчера были главными заемщиками, превратились в динамичные державы с сильной экономикой и теперь сами щедро раздают кредиты, стремясь заслужить лояльность других государств и заодно обеспечить свою сырьевую безопасность.
Китай только в прошлом году предоставил африканским странам кредиты на сумму свыше $20 млрд. А Индия несколько недель назад сообщила, что уже выделила $500 млн на вложения в развивающиеся страны и увеличит кредитование стран Африки в два раза — до $5 млрд.
Роберт Рубин, бывший министр финансов США и член правления Citigroup, одного из крупнейших банков, считает, что МВФ и Всемирный банк «долгое время оказывали весьма полезные услуги. Однако они стали анахронизмом». Поэтому сегодня для них нужно «разработать новую концепцию и изменить их структуру». На повестке дня апрельского саммита Всемирного банка и МВФ стояла не только ситуация в мировой экономике, но и положение самих этих финансовых институтов.
Если считать привычные протесты против таких встреч на высшем уровне мерилом значимости атакуемых учреждений, придется признать, что влияние Всемирного банка и МВФ приближается к нулю: в дни саммита на улицах американской столицы не было видно ни одного демонстранта.
Впрочем, много времени на поиск нового амплуа и не остается. Особенно у МВФ. Фонд выдает все меньше кредитов, следовательно, не получает и процентов, за счет которых финансируется его деятельность.
Состояние его бюджета стало таким плачевным, что на днях МВФ был вынужден объявить о продаже части своих золотых резервов, чтобы свести концы с концами. Кроме того, решено сократить 15% сотрудников.
Фонд изо всех сил пытается «заново определить приоритеты и найти свое новое место» в мире капитала. Об этом говорится в заключительном заявлении МВФ, принятом по окончании саммита. Вероятно, впредь одной из его задач будет предупреждение о грозящих кризисах — более доходчивое и настойчивое. Вроде того, которое уже прозвучало из уст главы МВФ Доминика Штраусса-Кана в связи с резким ростом во всем мире цен на продукты питания и с опасностью нового голода. Штраусс-Кан говорил о возможности «ужасающих» последствий, о том, что «новый голод может унести сотни тысяч человеческих жизней», «остановить экономический рост многих стран».
Вопрос в том, какие меры можно принять перед лицом столь непростых тенденций. Одним поиском нового амплуа ситуации не исправить. «Нам предстоит разработать новые инструменты, соответствующие современным требованиям», — подчеркивает глава Всемирного банка Роберт Зеллик.
Оба этих финансовых института, основанных в 1944 году в американском курортном городке Бреттон-Вудс, своим рождением обязаны Второй мировой войне и мировому финансовому кризису начала 1930-х годов. Всемирный банк создавался изначально для оказания помощи, направленной на восстановление разрушенных войной стран. Первым его заемщиком была Франция.
Лишь позднее в центре его внимания оказались борьба с бедностью и помощь странам третьего мира. С момента основания Всемирный банк предоставил кредиты на сумму около $700 млрд. Долгое время он оставался единственным источником капитала для большинства бедных стран.
МВФ — это своего рода макроэкономическое дополнение к Всемирному банку. Он оказывает неотложную помощь при крупных финансовых кризисах — когда необходимо стабилизировать курсы обмена валют, укротить вышедшую из-под контроля инфляцию или смягчить дефицит госбюджета.
Однако в буре бушующего уже многие месяцы мирового финансового кризиса Всемирный банк и МВФ кажутся неповоротливыми и старомодными. Резкий рост цен на сырье позволил странам даже с небольшими запасами нефти, железной руды или меди добиться гораздо более заметного улучшения своей ситуации, чем все реформы и программы экономической помощи предшествующих десятилетий.
К тому же на рынке капитала появились новые игроки. Они же и конкуренты. Прежде всего Китай, располагающий валютными резервами в $1,5 трлн. Чтобы обеспечить работу своей испытывающей все больший сырьевой голод промышленности, страна охотно предоставляет кредиты: Нигерии — в обмен на гарантированные поставки нефти, Замбии — под поставки меди.
Наблюдатели уже говорят о скором возобновлении в новой, смешанной форме старых глобальных конфликтов: между Востоком и Западом — с одной стороны, между Севером и Югом — с другой. Полем для них станет помощь развивающимся странам, а трофеем для победителя — поставки сырья. Ситуация обостряется с приходом новых игроков, у которых неожиданно появились необходимые для этого средства.
Бывший президент Боливии Гонзало Санчес де Лозада считает борьбу за доступ к сырью сегодня главной угрозой миру. Его страна, имеющая солидные месторождения природного газа и цинка, в настоящий момент получает от крупного экспортера нефти, Венесуэлы, большую финансовую поддержку, чем от США. Венесуэльский президент и противник МВФ Уго Чавес взял на себя инициативу по формированию собственного «банка развития» Латинской Америки.
Экс-президент Эквадора Мауад с трудом скрывает злорадство, рассказывая, что сегодня представители Всемирного банка и ВМФ вынуждены, как коммивояжеры, стучаться в дверь то одной, то другой страны Латинской Америки, предлагая всем свои кредиты. И даже таким способом им, оказывается, весьма нелегко найти клиентов.
Предоставляя во время крупных финансовых кризисов жизненно важные кредиты, МВФ обставлял их жесткими требованиями и условиями. И этим нажил себе за прошедшие десятилетия немало недругов. Многие страны с видимым удовольствием отказываются от его помощи, предпочитая занимать у кредиторов, которые не пытаются вмешиваться в их политику. Чтобы выжить, МВФ придется изменить концепцию своей деятельности. Предложений много, но ясного пути пока не видно.
Фонду следует в будущем взять на себя роль наблюдателя, следящего за стабильностью мировой финансовой архитектуры, не фокусируя своего внимания на проблемах отдельных стран. Такого мнения придерживается, в частности, премьер-министр Великобритании Гордон Браун. А глава МВФ Штраусс-Кан полагает, что в будущем его учреждение должно наблюдать и за деятельностью государственных фондов. Его главный экономист носится с идеей, что МВФ должен стать «организацией по предотвращению кризисов», которая — если все пойдет нормально — кредитами в принципе не должна заниматься.
Однако пока решено только одно: бурно развивающиеся страны, в частности Китай и Бразилия, получат больше голосов в МВФ, а значит, и большее влияние на его работу.
Штраусс-Кан считает, что этим «важнейший международный экономический и финансовый институт мира» уже доказал свою способность к самореформированию.
Однако критики все еще сомневаются. «Это небольшие шаги в правильном направлении, которые еще не создают базы, необходимой для реформ», — сетует Нэнси Бердсолл, президент Центра глобального развития, важнейшего в США «генератора идей» по помощи развивающимся странам.
Во Всемирном банке, возглавляемом президентом Робертом Зелликом, занявшим этот пост в прошлом году, напротив, уже ясно представляют себе, как в условиях глобального мира вернуть себе утерянные позиции. Банк должен стать своего рода генподрядчиком для более чем 240 организаций, оказывающих помощь развивающимся странам от имени государств, благотворительных фондов или же филантропов. Сегодня они дают средства странам третьего мира, зачастую совершенно не координируя друг с другом своих действий.
Всемирный банк должен создать «платформы для паевых капиталовложений» и управлять фондами инвестиций в развивающиеся страны, в то время как другие будут вкладывать свои деньги в такие фонды. Под «другими» Зеллик, в частности, подразумевает крупные государственные фонды Ближнего Востока и Китая, суммарный капитал которых составляет около $3 трлн. Зеллик предлагает направить 1% от этой суммы — $30 млрд — на создание ядра таких паевых фондов, инвестирующих в страны Африки.
Впрочем, главное для него — не идти против новых крупных игроков, таких как Китай и Индия, а привлечь их на свою сторону. Зеллик, в прошлом уполномоченный по торговле и заместитель госсекретаря США, уверен: корабль, плывущий против течения глобализации, рано или поздно потонет. Его замысел: «Нужно настолько глубоко интегрировать в нашу систему страны, переживающие сегодня бурное развитие, чтобы они сами были заинтересованы в ее сохранении».
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter