Драгоценные металлы во второй половине дня в четверг, 17 мая, дорожают. Cтоимость драгоценных металлов по итогам торгов 16 мая в Нью-Йорке изменилась разнонаправленно. Официальные спотовые цены составили: на золото - 1541,3 долл./унция (-0,26%), на серебро - 27,37 долл./унция (-1,62%), на платину - 1439 долл./унция (+0,21%), палладий - 597 долл./унция (+0,17%).
На 08:00 мск в четверг фьючерсы на золото находились на отметке 1547,74 долл./унция (+0,72%), на серебро - 27,57 долл./унция (+1,4%), на платину - 1441,5 долл./унция (+0,64%), палладий - 604 долл./унция (+1,67%).
По состоянию на 16:15 мск золото подорожало на 1,07% (+16,44 долл./унция), серебро - на 1,54% (+0,42 долл./унция), платина - на 1,05% (+15,00 долл./унция), палладий – на 1,42% (+8,40 долл./унция).
Спрэд между золотом и платиной сократился на 10,5 долл.
На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне цена spot золота применительно к ее утреннему фиксингу (AM Fixing) в четверг повысилась на 0,6% и установилась выше 1540 долл./унция после того, как накануне она впервые с декабря 2011г. установилась ниже этого уровня. Цена AM Fixing по золоту в Лондоне официально составила 1547,00 долл./унция против 1537,50 долл./унция накануне.
Тройская унция золота в Лондоне подорожала на 9,50 долл., корректируясь по текущим ценам срочного рынка. На бирже COMEX цена фьючерса на золото для контракта ближайшего поставочного месяца составляла 1546,8 долл./унция при диапазоне котировок с начала дня 1538,4-1553,7 долл./унция.
Тем временем цена AM Fixing для платины в Лондоне официально составила 1446,00 долл./унция, а ценовая разница между золотом и платиной сократилась до 101,00 долл. против 111,50 долл. торговым днем ранее.
Снижение аппетита к риску поддержит золото
"Мы не видим потенциала роста цен на нефть и промышленное сырье - главным двигателем роста цен в последние пять лет был Китай. А на перспективы Китая мы смотрим не так оптимистично, как большинство аналитиков. Если посмотреть на такие данные, как использование электричества, заказы на материалы - экономика КНР выглядит более слабой, чем если смотреть только на данные по ВВП. Среди сырьевых товаров нам нравится золото, мы считаем, что цены на него могут повышаться при снижении риск-аппетита вместе с укреплением доллара", - заявил Bloomberg партнер Balestra Capital Мэтью Лакетт.
Драгметаллы будут под давлением еще пару месяцев
Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов 16 мая в Нью-Йорке изменилась разнонаправленно. Официальные спотовые цены составили: на золото - 1541,3 долл./унция (-0,26%), на серебро - 27,37 долл./унция (-1,62%), на платину - 1439 долл./унция (+0,21%), палладий - 597 долл./унция (+0,17%).
"Неопределенность относительно дальнейшего развития событий в Европе давит на сырьевые рынки - инвесторы уходят в гособлигации и доллар. На период традиционно слабой динамики рисковых активов в этот раз накладывается риск выхода Греции из еврозоны и замедление экономики Китая. Я думаю, еще как минимум пару месяцев инвесторы не захотят ничего слышать ни о каких сырьевых товарах", - сообщил Bloomberg главный сырьевой аналитик UBS Investment Bank Питер Хиксон.
На 08:00 мск в четверг фьючерсы на золото находились на отметке 1547,74 долл./унция (+0,72%), на серебро - 27,57 долл./унция (+1,4%), на платину - 1441,5 долл./унция (+0,64%), палладий - 604 долл./унция (+1,67%).
Commerzbank: В котировки базовых металлов заложены не все риски
В последнее время над рынком сырьевых товаров сгустились тучи, навеянные по большей части внешними факторами. Не смогли сопротивляться их давлению и основные металлы, хотя индекс Лондонской биржи металлов (LMEX) держится пока сравнительно неплохо. Аналитики Commerzbank ожидают, что в ближайшие несколько месяцев риски для рынка основных металлов перевесят благоприятные возможности. На этом фоне в банке пересмотрели прогнозы цен на основные металлы. Правда, во втором полугодии аналитики ожидают восстановления на рынке.
Индекс LMEX в последнее время попал под давление, однако до сих пор он показывал сравнительно хорошую динамику и с начала года сумел прибавить 1%. Весьма похожая картина наблюдается и по субиндексам S&P GSCI (спот). Согласно этим показателям, основные металлы даже лидируют по динамике с начала года, опережая драгоценные металлы и энергоносители. С другой стороны, на горизонте собираются тучи, создающие понижающее давление, которому основные металлы, без сомнения, смогут сопротивляться лишь в ограниченной мере, считают в Commerzbank.
Основным негативным фактором в этом контексте является суверенный долговой кризис в еврозоне, который с удвоенной силой завладел вниманием рынка и вызвал среди игроков заметный рост тенденции к уходу от рисков. Неуверенность усилилась вновь накануне выборов во Франции и Греции, население которых выразило явное неприятие мер строгой экономии, предпринятых правительствами обеих стран. Между тем, если Греция к концу июня не обзаведется эффективным правительством, страна вновь окажется перед угрозой банкротства. А препятствий для решения европейского кризиса тем временем не становится меньше. Следующая проблема может возникнуть уже в конце текущего месяца, когда в Ирландии будет проведен референдум по налогово-бюджетному пакту. Таким образом, активность участников рынка может на время затихнуть, что в свою очередь окажет давление на рынок основных металлов, предупреждают аналитики Commerzbank.
Очевидно, что от обострения суверенного долгового кризиса сильно страдает европейская валюта, курс которой заметно снизился против доллара. При этом укрепление доллара оказывает негативное влияние на динамику цен на сырье. В целом сырьевые товары и американская валюта демонстрируют высокую степень обратной корреляции. На данный момент 52-недельная корреляция между недельными изменениями курса евро/доллар и товарным индексом (CRB commodities index) составляет 0,55, что является сравнительно высоким уровнем. Аналогично в последние месяцы резко выросло в сравнении с LMEX влияние доллара. Здесь 52-недельная корреляция составляет 0,53, что лишь немного ниже максимального уровня с декабря 2008г. Кроме того, как показывает корреляция между индексами LMEX и S&P 500, цены на основные металлы сильно зависят и от рынков акций.
Аналитики Commerzbank также указывают на негативное влияние общих экономических трендов из-за плохой макроэкономической статистики, недавно вышедшей по обе стороны Атлантики. Как в Европе, так и в США разочаровывающими оказались индексы деловой активности PMI в обрабатывающем секторе, а также отчеты по рынку труда. В Китае правительство продолжает нажимать на тормоза. Хотя в апреле индекс PMI в обрабатывающем секторе Китая продолжил расти, долгосрочный финансовый рост, похоже, заметно замедляется. Этот фактор, как правило, оказывает влияние на инвестиции в основной капитал, которые, в свою очередь, влияют на динамику спроса из Китая. Так как экономика страны движется в направлении, обозначенном правительством, дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ожидать не приходится, полагают в Commerzbank, принимая во внимание тот факт, что китайский центробанк недавно понизил резервные требования к банкам на 50 базовых пунктов. В США тоже любая идея о третьем раунде валютного стимулирования в настоящий момент отбрасывается в сторону, что лишает рынок основных металлов поддержки и с этой стороны.
Слабость экономического роста проявляется и в развивающихся странах. К примеру, в апреле процентные ставки понизили центробанки Индии и Бразилии - неожиданно в первом случае и неожиданно резко во втором. В Бразилии оправданием этой меры стало недавнее резкое замедление роста экономики.
"В связи с наличием большого количества факторов риска и высокого уровня неопределенности на рынке мы полагаем, что риск в настоящий момент перевешивает благоприятные возможности. В результате в краткосрочном периоде мы видим потенциал для дальнейшей коррекции на рынке сырьевых товаров, от которой не защищен и рынок основных металлов. Мы пересмотрели прогнозы цен на ближайшие несколько месяцев, чтобы отразить текущий тренд на рынке основных металлов. Во втором полугодии текущего года на фоне восстановления экономики и большей стабильности на рынках мы ожидаем, что цены на основные металлы вновь покажут сильную динамику", - заключили аналитики Commerzbank.
Commerzbank: Спрос Китая на импорт меди окажет поддержку ценам
В последние месяцы запасы меди заметно снизились. Так, на складах LME количество этого металла упало до 215 тыс. т, минимального уровня с октября 2008г. За небольшим исключением запасы меди на LME с октября снижались практически непрерывно, сократившись на 55%. Хотя в последнее время число отмененных варрантов упало до 41 тыс. т, это указывает на дальнейшее сокращение запасов, отмечают аналитики Commerzbank. Вместе с тем рост запасов меди на Шанхайской бирже, похоже, остановился. Они падали непрерывно в течение последних пяти недель и сейчас находятся на минимальных уровнях с начала февраля текущего года (187 т).
"Впрочем, эти данные не должны вызывать сомнения в том, что в Китае доступность меди по-прежнему высока, поэтому в ближайшие месяцы темпы роста импорта в стране продолжат снижаться. В апреле КНР импортировала только 375,3 тыс. т меди, что на 19% меньше, чем месяцем ранее. Это стало вторым снижением подряд. Помимо высокого уровня запасов, в последние несколько месяцев не было привлекательных возможностей для арбитража между LME и Шанхайской биржей. С другой стороны, сокращение объемов импорта должно быть лишь временным явлением, считают в Commerzbank: Китай сильно зависит от импорта, с учетом, к примеру, того, что темпы роста внутреннего производства меди в стране ограничены уровнем 8% в год, а также планируемого закрытия устаревших мощностей общим объемом 700 тыс. т. В долгосрочном периоде спрос на импорт меди в Китае может оказывать значительную поддержку ценам на этот металл", - заключили аналитики Commerzbank.
Standard Bank: Бэквордация не дает ценам на медь упасть
В последние недели главной темой на рынке меди стала бэквордация на LME. В то же время фундаментальные показатели рынка ухудшаются, хотя и не больше, чем ожидалось ранее, отмечают аналитики Standard Bank. В банке полагают, что по меньшей мере до конца II квартала и в III квартале стоит ожидать роста экспорта и снижения импорта меди в Китае, по мере того как значительный избыток запасов этого металла в стране будет медленно обрабатываться или распределяться, куда возможно. Между тем в плавном течении восстановления экономики США начинают появляться трещины, а рецессия в Европе осложняется неблагоприятной политической и социальной реакцией на меры экономии, вновь грозящей толкнуть еврозону в объятия кризиса. Вне зависимости от того, есть ли на LME бэквордация или нет, в краткосрочном и среднесрочном периоде этот фон продолжит оказывать давление на цены и настроения участников рынка, прогнозируют аналитики.
Более оптимистические тенденции, выражающиеся в виде различных перебоев в работе шахт и не выполнения производственных ориентиров как обычно, обеспечивает сторона предложения. Впрочем, в Standard Bank сомневаются, достаточно ли одного этого фактора для оказания устойчивой поддержки ценам на медь, в особенности учитывая тот факт, что в ближайший год-полтора в строй вступит значительное количество мощностей.
"Следует признать, что наш прогноз цены на медь на весь год довольно скромен, - отмечают аналитики Standard Bank. - Однако рынок, оставив позади перекупленность февраля, движется как раз в этом направлении. Действительно, цены на медь уже пришли бы в соответствие с нашими прогнозами, если бы бэквордация не оказывала им поддержку, удерживая участников рынка от более агрессивного открытия коротких позиций по этому металлу".
"Мы по-прежнему не исключаем вероятность падения ниже отметки 7500 долл./т в краткосрочном периоде, однако одновременно мы поддерживаем мнение о том, что за этим последует устойчивое восстановление, и прогнозируем среднюю цену на медь в 2012г. на уровне 8025 долл./т и в 2013г. - 8200 долл./т", - заключили аналитики банка.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На 08:00 мск в четверг фьючерсы на золото находились на отметке 1547,74 долл./унция (+0,72%), на серебро - 27,57 долл./унция (+1,4%), на платину - 1441,5 долл./унция (+0,64%), палладий - 604 долл./унция (+1,67%).
По состоянию на 16:15 мск золото подорожало на 1,07% (+16,44 долл./унция), серебро - на 1,54% (+0,42 долл./унция), платина - на 1,05% (+15,00 долл./унция), палладий – на 1,42% (+8,40 долл./унция).
Спрэд между золотом и платиной сократился на 10,5 долл.
На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне цена spot золота применительно к ее утреннему фиксингу (AM Fixing) в четверг повысилась на 0,6% и установилась выше 1540 долл./унция после того, как накануне она впервые с декабря 2011г. установилась ниже этого уровня. Цена AM Fixing по золоту в Лондоне официально составила 1547,00 долл./унция против 1537,50 долл./унция накануне.
Тройская унция золота в Лондоне подорожала на 9,50 долл., корректируясь по текущим ценам срочного рынка. На бирже COMEX цена фьючерса на золото для контракта ближайшего поставочного месяца составляла 1546,8 долл./унция при диапазоне котировок с начала дня 1538,4-1553,7 долл./унция.
Тем временем цена AM Fixing для платины в Лондоне официально составила 1446,00 долл./унция, а ценовая разница между золотом и платиной сократилась до 101,00 долл. против 111,50 долл. торговым днем ранее.
Снижение аппетита к риску поддержит золото
"Мы не видим потенциала роста цен на нефть и промышленное сырье - главным двигателем роста цен в последние пять лет был Китай. А на перспективы Китая мы смотрим не так оптимистично, как большинство аналитиков. Если посмотреть на такие данные, как использование электричества, заказы на материалы - экономика КНР выглядит более слабой, чем если смотреть только на данные по ВВП. Среди сырьевых товаров нам нравится золото, мы считаем, что цены на него могут повышаться при снижении риск-аппетита вместе с укреплением доллара", - заявил Bloomberg партнер Balestra Capital Мэтью Лакетт.
Драгметаллы будут под давлением еще пару месяцев
Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов 16 мая в Нью-Йорке изменилась разнонаправленно. Официальные спотовые цены составили: на золото - 1541,3 долл./унция (-0,26%), на серебро - 27,37 долл./унция (-1,62%), на платину - 1439 долл./унция (+0,21%), палладий - 597 долл./унция (+0,17%).
"Неопределенность относительно дальнейшего развития событий в Европе давит на сырьевые рынки - инвесторы уходят в гособлигации и доллар. На период традиционно слабой динамики рисковых активов в этот раз накладывается риск выхода Греции из еврозоны и замедление экономики Китая. Я думаю, еще как минимум пару месяцев инвесторы не захотят ничего слышать ни о каких сырьевых товарах", - сообщил Bloomberg главный сырьевой аналитик UBS Investment Bank Питер Хиксон.
На 08:00 мск в четверг фьючерсы на золото находились на отметке 1547,74 долл./унция (+0,72%), на серебро - 27,57 долл./унция (+1,4%), на платину - 1441,5 долл./унция (+0,64%), палладий - 604 долл./унция (+1,67%).
Commerzbank: В котировки базовых металлов заложены не все риски
В последнее время над рынком сырьевых товаров сгустились тучи, навеянные по большей части внешними факторами. Не смогли сопротивляться их давлению и основные металлы, хотя индекс Лондонской биржи металлов (LMEX) держится пока сравнительно неплохо. Аналитики Commerzbank ожидают, что в ближайшие несколько месяцев риски для рынка основных металлов перевесят благоприятные возможности. На этом фоне в банке пересмотрели прогнозы цен на основные металлы. Правда, во втором полугодии аналитики ожидают восстановления на рынке.
Индекс LMEX в последнее время попал под давление, однако до сих пор он показывал сравнительно хорошую динамику и с начала года сумел прибавить 1%. Весьма похожая картина наблюдается и по субиндексам S&P GSCI (спот). Согласно этим показателям, основные металлы даже лидируют по динамике с начала года, опережая драгоценные металлы и энергоносители. С другой стороны, на горизонте собираются тучи, создающие понижающее давление, которому основные металлы, без сомнения, смогут сопротивляться лишь в ограниченной мере, считают в Commerzbank.
Основным негативным фактором в этом контексте является суверенный долговой кризис в еврозоне, который с удвоенной силой завладел вниманием рынка и вызвал среди игроков заметный рост тенденции к уходу от рисков. Неуверенность усилилась вновь накануне выборов во Франции и Греции, население которых выразило явное неприятие мер строгой экономии, предпринятых правительствами обеих стран. Между тем, если Греция к концу июня не обзаведется эффективным правительством, страна вновь окажется перед угрозой банкротства. А препятствий для решения европейского кризиса тем временем не становится меньше. Следующая проблема может возникнуть уже в конце текущего месяца, когда в Ирландии будет проведен референдум по налогово-бюджетному пакту. Таким образом, активность участников рынка может на время затихнуть, что в свою очередь окажет давление на рынок основных металлов, предупреждают аналитики Commerzbank.
Очевидно, что от обострения суверенного долгового кризиса сильно страдает европейская валюта, курс которой заметно снизился против доллара. При этом укрепление доллара оказывает негативное влияние на динамику цен на сырье. В целом сырьевые товары и американская валюта демонстрируют высокую степень обратной корреляции. На данный момент 52-недельная корреляция между недельными изменениями курса евро/доллар и товарным индексом (CRB commodities index) составляет 0,55, что является сравнительно высоким уровнем. Аналогично в последние месяцы резко выросло в сравнении с LMEX влияние доллара. Здесь 52-недельная корреляция составляет 0,53, что лишь немного ниже максимального уровня с декабря 2008г. Кроме того, как показывает корреляция между индексами LMEX и S&P 500, цены на основные металлы сильно зависят и от рынков акций.
Аналитики Commerzbank также указывают на негативное влияние общих экономических трендов из-за плохой макроэкономической статистики, недавно вышедшей по обе стороны Атлантики. Как в Европе, так и в США разочаровывающими оказались индексы деловой активности PMI в обрабатывающем секторе, а также отчеты по рынку труда. В Китае правительство продолжает нажимать на тормоза. Хотя в апреле индекс PMI в обрабатывающем секторе Китая продолжил расти, долгосрочный финансовый рост, похоже, заметно замедляется. Этот фактор, как правило, оказывает влияние на инвестиции в основной капитал, которые, в свою очередь, влияют на динамику спроса из Китая. Так как экономика страны движется в направлении, обозначенном правительством, дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ожидать не приходится, полагают в Commerzbank, принимая во внимание тот факт, что китайский центробанк недавно понизил резервные требования к банкам на 50 базовых пунктов. В США тоже любая идея о третьем раунде валютного стимулирования в настоящий момент отбрасывается в сторону, что лишает рынок основных металлов поддержки и с этой стороны.
Слабость экономического роста проявляется и в развивающихся странах. К примеру, в апреле процентные ставки понизили центробанки Индии и Бразилии - неожиданно в первом случае и неожиданно резко во втором. В Бразилии оправданием этой меры стало недавнее резкое замедление роста экономики.
"В связи с наличием большого количества факторов риска и высокого уровня неопределенности на рынке мы полагаем, что риск в настоящий момент перевешивает благоприятные возможности. В результате в краткосрочном периоде мы видим потенциал для дальнейшей коррекции на рынке сырьевых товаров, от которой не защищен и рынок основных металлов. Мы пересмотрели прогнозы цен на ближайшие несколько месяцев, чтобы отразить текущий тренд на рынке основных металлов. Во втором полугодии текущего года на фоне восстановления экономики и большей стабильности на рынках мы ожидаем, что цены на основные металлы вновь покажут сильную динамику", - заключили аналитики Commerzbank.
Commerzbank: Спрос Китая на импорт меди окажет поддержку ценам
В последние месяцы запасы меди заметно снизились. Так, на складах LME количество этого металла упало до 215 тыс. т, минимального уровня с октября 2008г. За небольшим исключением запасы меди на LME с октября снижались практически непрерывно, сократившись на 55%. Хотя в последнее время число отмененных варрантов упало до 41 тыс. т, это указывает на дальнейшее сокращение запасов, отмечают аналитики Commerzbank. Вместе с тем рост запасов меди на Шанхайской бирже, похоже, остановился. Они падали непрерывно в течение последних пяти недель и сейчас находятся на минимальных уровнях с начала февраля текущего года (187 т).
"Впрочем, эти данные не должны вызывать сомнения в том, что в Китае доступность меди по-прежнему высока, поэтому в ближайшие месяцы темпы роста импорта в стране продолжат снижаться. В апреле КНР импортировала только 375,3 тыс. т меди, что на 19% меньше, чем месяцем ранее. Это стало вторым снижением подряд. Помимо высокого уровня запасов, в последние несколько месяцев не было привлекательных возможностей для арбитража между LME и Шанхайской биржей. С другой стороны, сокращение объемов импорта должно быть лишь временным явлением, считают в Commerzbank: Китай сильно зависит от импорта, с учетом, к примеру, того, что темпы роста внутреннего производства меди в стране ограничены уровнем 8% в год, а также планируемого закрытия устаревших мощностей общим объемом 700 тыс. т. В долгосрочном периоде спрос на импорт меди в Китае может оказывать значительную поддержку ценам на этот металл", - заключили аналитики Commerzbank.
Standard Bank: Бэквордация не дает ценам на медь упасть
В последние недели главной темой на рынке меди стала бэквордация на LME. В то же время фундаментальные показатели рынка ухудшаются, хотя и не больше, чем ожидалось ранее, отмечают аналитики Standard Bank. В банке полагают, что по меньшей мере до конца II квартала и в III квартале стоит ожидать роста экспорта и снижения импорта меди в Китае, по мере того как значительный избыток запасов этого металла в стране будет медленно обрабатываться или распределяться, куда возможно. Между тем в плавном течении восстановления экономики США начинают появляться трещины, а рецессия в Европе осложняется неблагоприятной политической и социальной реакцией на меры экономии, вновь грозящей толкнуть еврозону в объятия кризиса. Вне зависимости от того, есть ли на LME бэквордация или нет, в краткосрочном и среднесрочном периоде этот фон продолжит оказывать давление на цены и настроения участников рынка, прогнозируют аналитики.
Более оптимистические тенденции, выражающиеся в виде различных перебоев в работе шахт и не выполнения производственных ориентиров как обычно, обеспечивает сторона предложения. Впрочем, в Standard Bank сомневаются, достаточно ли одного этого фактора для оказания устойчивой поддержки ценам на медь, в особенности учитывая тот факт, что в ближайший год-полтора в строй вступит значительное количество мощностей.
"Следует признать, что наш прогноз цены на медь на весь год довольно скромен, - отмечают аналитики Standard Bank. - Однако рынок, оставив позади перекупленность февраля, движется как раз в этом направлении. Действительно, цены на медь уже пришли бы в соответствие с нашими прогнозами, если бы бэквордация не оказывала им поддержку, удерживая участников рынка от более агрессивного открытия коротких позиций по этому металлу".
"Мы по-прежнему не исключаем вероятность падения ниже отметки 7500 долл./т в краткосрочном периоде, однако одновременно мы поддерживаем мнение о том, что за этим последует устойчивое восстановление, и прогнозируем среднюю цену на медь в 2012г. на уровне 8025 долл./т и в 2013г. - 8200 долл./т", - заключили аналитики банка.
/Компиляция. 17 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter