В пятницу, 8 июня, на российском фондовом рынке не удалось сохранить оптимистичный настрой, наблюдавшийся накануне после решения ЦБ Китая понизить ключевые процентные ставки. Как повод для спекулятивных покупок это сообщение вполне подошло, но не более. Американские трейдеры радовались очень недолго и сразу после высокого открытия торгов в четверг вернули индексы к уровням закрытия предшествовавшей сессии.
Не услышав ничего нового от главы ФРС США Бена Бернанке, начали избавляться от контрактов и участники сырьевого рынка - июльские контракты на нефть марки Brent легко потеряли 5 долл. с вечернего максимума четверга на уровне 102 долл./барр., а двузначный ценник на нефть росту российского фондового рынка совсем не способствует.
Из Европы также ничего хорошего не слышно: ВВП Греции по итогам I квартала рухнул на 6,5%, Банк Франции понизил прогноз роста национальной экономики на II квартал, а агентство Fitch понизило рейтинг Испании на три ступени (до BBB), ссылаясь на возросший объем необходимых для нормализации работы банковского сектора страны средств.
Отчетливо видно, что причин покупать в пятницу не было. Но даже в таких условиях российский рынок выглядел неплохо. Для индекса ММВБ главная задача теперь - удержаться выше 1310 пунктов, и "быки" с ней в пятницу успешно справились. Посмотрим, не проявят ли они неуверенности в очередную рабочую субботу.
По итогам торговой сессии 8 июня индекс ММВБ понизился на 0,26% - до 1332,92 пункта, индекс РТС - на 1,75% и достиг отметки 1281,1 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 382,87 млрд руб.
Ослабление рубля не оставило инвесторов банковской отрасли безучастными
Тяжелее остальных в пятницу пришлось российской банковской отрасли. Падение цен на нефть ниже комфортной отметки 100 долл./барр. по марке Brent спровоцировало новый виток ослабления курса рубля, а инвесторы российских банков на этот фактор реагируют нервно. Кроме того, сложная ситуация в банковском секторе Испании не добавляет привлекательности сектору в целом. Поэтому все российские его представители завершили день в "минусе": "Возрождение" - на 2,19%, ВТБ - на 0,62%, Банк Москвы - на 0,28%, Сбербанк - на 2,56%. Последний договорился о покупке турецкого Denizbank за 3,5 млрд долл. и теперь рассчитывает на рост доли чистой прибыли, заработанной за рубежом, с планировавшихся 5% до 7-8%. Инвесторы пока отреагировали продажами, хотя расширение зарубежного присутствия Сбербанка является очень позитивным фактором, тем более что время для покупок выбрано удачное. Плохо смотрелся "Санкт-Петербург" (-2,34%) из-за слабого отчета по МСФО за I квартал: чистая прибыль снизилась в 17 раз - до 123,3 млрд руб., а рентабельность капитала составила всего 1,24%. В текущих условиях банки являются не лучшей ставкой на рост рынка.
Упавшая нефть вернула спрос на российскую нефтянку
После существенного снижения цен на нефть вернулся спрос на бумаги нефтегазовой отрасли. Газпром ограничился лишь небольшим снижением на 0,16%, а ростом сумели завершить сессию ЛУКОЙЛ (+0,16%), НОВАТЭК (+0,49%), "Татнефть" (+0,31%), ТНК-ВР Холдинг (+1,11%), "Сургутнефтегаз" (+1,47%). Котировки последнего дополнительно поддержало сообщение об увеличении добычи в январе-мае 2012г. на 1,4% - до 25,4 млн т. Сейчас для нефтяников тема даже не увеличения, а поддержания уровня добычи очень болезненная, и компании удалось порадовать инвесторов. Правда, для этого в 2011г. пришлось увеличить инвестиции в добычу на 22% - до 142,8 млрд руб., но денег и на щедрые дивиденды хватило, а это обнадеживает.
Обогнать остальных удалось "Газпром нефти" (+5,88%) на новостях о том, что акционеры компании утвердили выплату дивидендов за 2011г. в размере 7,3 руб./акция (дивидендная доходность чуть больше 5% по текущим котировкам). Кроме того, "Газпром нефть" сообщила о наличии интереса к НПЗ в Европе и Азии - будет большим позитивом для компании, если найдутся качественные дешевые активы.
Sollers наращивает продажи
Во втором эшелоне хорошо прибавили в цене акции Sollers (+3,48%). Поводом для оптимизма стало сообщение о росте объема продажи автомобилей в январе-мае 2012г. на 25%. Вероятно, инвесторам стоит рассмотреть возможность увеличения доли вложений в Sollers за счет АВТОВАЗа, поскольку продажи последнего падают со времени завершения программы утилизации автомобилей. На рынке процесс перекладки средств уже начался - обыкновенные акции АВТОВАЗа подешевели на 1,04%, привилегированные - на 2,59%.
Результаты сессии не дают повода для паники
Вынужденная передышка у "быков" в пятницу не поставила крест на наметившейся волне роста - слишком уж много было негатива, чтобы весь его безболезненно переварить, и в таких условиях результаты торговой сессии 8 июня не дают повода паниковать. При этом ближайшие перспективы фондовых рынков мира туманны, поэтому стоит вновь начать проявлять повышенную осторожность. Если в субботу представится возможность сократить длинные позиции на заметно более высоких уровнях, ею стоит воспользоваться.
Технический postmarket
Техническая картина индекса ММВБ по итогам сессии 8 июня практически не изменилась. Сформировавшийся накануне критический перегрев на часовом интервале к середине дня в пятницу был снят, но к концу торгов восстановился. Поэтому торговую сессию субботы мы начнем на тех же условиях, что и торги пятницы - с техническими предпосылками к новому снижению. При этом расклад сил останется умеренно позитивным, пока индекс будет оставаться выше линии краткосрочного нисходящего тренда (2), проходящего через отметку 1312 пунктов, а значит, в силе останется ближайшая цель роста на отметке 1350 пунктов (3). Если в субботу ММВБ сможет дотянуться до этой отметки, появятся идеальные условия для фиксации спекулятивной прибыли. Возврат на поддержку 1300 пунктов (1) можно будет планировать только после того, как котировки вернутся под нисходящий тренд (2).
Индекс РТС завершил торговую сессию практически на линии долгосрочного нисходящего тренда (3). С учетом заметного укрепления курса доллара по отношению к рублю можно считать, что российским "быкам" удалось пока сохранить статус-кво. При этом индикатор Stochastic на дневном интервале неумолимо приближается к зоне критического перегрева, и рост индекса РТС до отметки 1350 пунктов (2) может теперь оказаться затруднительным. Похоже, пора подыскивать момент для сокращения длинных позиций. Сделать это будет оптимально либо вблизи сопротивления (2), либо по факту закрытия торгов ниже тренда (3), когда на горизонте замаячит возврат на минимум 2012г. - к отметке 1200 пунктов (1).
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на субботу
В пятницу, 8 июня, российские индексы находятся под давлением в первую очередь на фоне фиксации прибыли перед длинным уик-эндом. Аналитики уверены, что российскому рынку до праздников придется оставить мечту о выходе ММВБ на отметку 1350 пунктов.
Рекапитализация испанских банков потребует в три раза больше ожидаемых 30 млрд евро
Как отмечает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, в пятницу российский рынок пошел вниз в связи с тем, что перед длинным уик-эндом ситуация на мировых рынках выглядит негативно. Этот негатив эксперт объясняет тем, что глава ФРС Бен Бернанке накануне уклонился от рассуждений на тему дополнительных мер стимулирования - QE3, отметив лишь, что ФРС оценит сложную ситуацию в еврозоне, прежде чем решит, нужны ли новые меры стимулирования. О.Душин напоминает, что в Конгрессе председатель ФРС США решал другую задачу - он предупредил законодателей о том, что меры бюджетной экономии, заложенные в бюджете с 2013г., могут отразиться на экономике.
Помимо этого созданию негативных настроений поспособствовало решение агентства Fitch о понижении долгосрочного рейтинга Испании. Представители агентства полагают, что для рекапитализации испанских банков потребуется 100, а не 30 млрд евро и что из-за зависимости от иностранных кредиторов страна подвержена влиянию греческих событий. На таком фоне, считает О.Душин, российскому рынку до праздников придется оставить мечту о том, что ММВБ выйдет на отметку 1350 пунктов.
У рынков опять нет уверенности насчет новых стимулов в США
Аналитики Сбербанка также уверены, что слабость российского рынка в пятницу обусловило решение агентства Fitch, снизившего рейтинг Испании сразу на три ступени. Теперь Испания, не имеющая средств на помощь своим банкам, ждет результатов международного анализа своей банковской системы, которые должны быть опубликованы в понедельник (11 июня). Исходя из них, страна будет принимать решение о мерах для разрешения финансовых проблем, и не исключено, что все-таки официально обратится за помощью к ЕС.
Таким образом, у рынков опять нет уверенности насчет новых стимулов в США, а судьба Испании так и не решена. Кроме того, 17 июня в Греции состоятся выборы, что еще больше снижает аппетит к риску. Из-за всего этого настроения на фондовых рынках вновь негативные, под выраженным давлением находятся товарные рынки и европейская валюта.
Говорить о новой нисходящей волне пока преждевременно
Что касается российского рынка акций, то он в пятницу повторно протестировал уровень 1330-1340 пунктов, причем в последние дни рост происходил на повышенных оборотах, а снижение на пониженных. Вместе с тем, отмечают аналитики Сбербанка, во второй половине дня пятницы индекс ММВБ вернулся в диапазон 1290-1320 пунктов ввиду высоких рыночных рисков и предстоящих длинных выходных. Эксперты считают, что говорить о новой нисходящей волне пока преждевременно, хотя повышенная волатильность российскому рынку на следующей неделе гарантирована. Важным диапазоном поддержки остается 1290-1300 пунктов по ММВБ.
Второй эшелон: Начало недели стало удачным для энергетиков
Уходящая неделя на российском рынке акций (4-8 июня) началась снижением, чему весьма способствовал внешний новостной фон. В частности, накануне, в выходные Китай опубликовал слабые макроэкономические данные, что хотя и было ожидаемо, вызвало на рынках в понедельник распродажи. В течение недели канцлер ФРГ Ангела Меркель выступила против выпуска единых евробондов для преодоления кризиса. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Испании в местной и иностранной валюте с А до ВВВ.
Но к середине недели, когда выяснилось, что официальные лица Германии все же могут пойти на уступки в вопросе новых методов поддержки европейского региона, настроения на рынках начали меняться к лучшему. Кроме того, порадовали инвесторов итоги проведенного в Ирландии референдума относительно принятия европейского бюджетного пакта. Данные о состоянии экономики еврозоны, не продемонстрировавшие ухудшения, также не разочаровали игроков. По итогам пяти торговых сессий индекс ММВБ вырос на 2,73%, индекс РТС - на 4,68%, индекс ММВБ МС - на 6,67% .
Металлурги растеряли покупателей
Поддержку в начале недели получили акции газодобывающих компаний. Вице-премьер РФ Аркадий Дворкович заявил о том, что одобренный правительством рост ставок НДПИ на газ может быть пересмотрен в сторону понижения. Рост отмечался в бумагах ТНК-ВР, которые отыгрывали снижение предыдущих дней на фоне новостей о том, что британская BP может продать свою долю в ТНК-BP, которой владеет на паритетной основе с российским консорциумом AAR. По официально не подтвержденным данным, BP получила предложение о выкупе ее доли со стороны одной из российских государственных компаний.
Заметным ростом в начале недели отметились акции сектора электроэнергетики - Холдинг МРСК и ФСК ЕЭС, которые корректировались после снижения в течение нескольких месяцев. В начале недели уверенно себя чувствовали акции металлургического сектора - НЛМК, "Мечел". Правда, "Норильский никель" попал под давление повышения ставки экспортной пошлины на никель, вступившего в силу 5 июня. Ранее действовала вывозная пошлина в размере 10% от таможенной стоимости. С 5 июня вступила в действие прогрессивная шкала.
К концу недели акции сектора электроэнергетики после роста в течение нескольких сессий, а также металлургического и добывающего сектора, где одним из лидеров снижения стала "Распадская", ушли вниз.
На уходящей неделе одним из важных для инвесторов событий стало заседание правительства РФ, на котором была утверждена обновленная программа приватизации находящихся в федеральной собственности пакетов акций крупнейших российских компаний. Речь шла о "Транснефти", "Роснефти", АЛРОСА и других. Спрос на акции этих компаний заметно возрос.
К концу недели после заседаний европейских центробанков и выступления главы ФРС США Бена Бернанке появившийся было оптимизм стал рассеиваться, а приближение продолжительных выходных в России оказало дополнительное давление на покупателей.
Формировать портфель еще рано
На уходящей неделе ряд российских компаний объявил о выкупе своих акций, что оказало некоторую поддержку рынку. Кроме того, план приватизации госкомпаний, по словам трейдера УК "Альфа-Капитал" Рустама Назиманова, внес некоторую определенность в ситуацию с продажей долей госкомпаний.
"ВЭБ запросил мандат на выход на открытый рынок с целью поддержания котировок российских эмитентов, что с одной стороны можно интерпретировать как сигнал к покупкам, с другой, как меру по смягчению падения цен, а значит, власти не исключают дальнейшего провала рынка", - считает эксперт.
Локальное "дно" сформировано, и, по мнению аналитика, сейчас возможны два сценария развития событий на рынке: либо котировки после некоторой коррекции продолжат проваливаться вниз, либо рынок будет торговаться в широком диапазоне. В любом случае высокая волатильность сохранится. Инвесторам с длинным горизонтом эксперт рекомендует начинать присматриваться к эмитентам, однако формировать портфель еще рано.
Игроки рассчитывают на экспирацию фьючерса РТС в районе 130000 пунктов
По итогам торгового дня пятницы, 8 июня, контракт на индекс РТС закрылся на значении 128390,0 пункта (-1,914%). Объем торгов составил 1,245 млн контрактов, или 104,659 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 870,516 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 8141,0 пункта (-2,585%). Объем торгов составил 733,386 тыс. контрактов, или 5,973 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 461,544 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 15175,0 пункта (-0,197%). Объем торгов составил 142,867 тыс. контрактов, или 2,156 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 595,448 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 17145,0 пункта (+0,064%). Объем торгов составил 91,561 тыс. контрактов, или 1,567 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 194,040 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5491,0 пункта (-0,849%). Объем торгов составил 70,251 тыс. контрактов, или 384,025 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 192,722 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 50298,0 пункта (-1,303%). Объем торгов составил 5317 контрактов, или 268,391 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 37,428 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 19758,0 пункта (-1,289%). Объем торгов составил 13,873 тыс. контрактов, или 275,607 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 55,752 тыс. контрактов.
На срочном рынке, как и ожидалось, возникли проблемы с закреплением фьючерса на индекс РТС выше круглой отметки 130000 пунктов (2) - в пятницу это высота уже выступала непроходимым сопротивлением. Зато, как подчеркивает аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, настроения игроков изменились в лучшую сторону: бэквордация фьючерса на РТС к базовому активу сменилась на контанго в 800 пунктов. Похоже, игроки определили высоту в 130000 пунктов справедливым уровнем и рассчитывают увидеть экспирацию июньских контрактов именно на этой отметке. Соответственно, продавцы будут активизироваться выше уровня (2), покупатели - немного ниже. До движения к уровням 140000 пунктов (3) и 120000 пунктов (1) в таких условиях дело, скорее всего, не дойдет, поэтому текущая невысокая волатильность может быть интересна только агрессивным спекулянтам, а игрокам с более длинным горизонтом вложений стоит пользоваться моментом и спокойно переложиться в сентябрьские контракты, полагает М.Звягинцев.
График создан при помощи программы Alor-Tick
Отсутствие сигналов о QE3 не дает рынкам США идти вверх
Фондовые торги в США 8 июня открылись снижением ведущих индексов на фоне отсутствия сигналов об очередном раунде количественного смягчения от центробанков мира. Накануне состоялось выступление главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Бена Бернанке, в ходе которого он заявил, что Федеральный резерв готов защитить экономику в случае ухудшения ситуации на финансовых рынках, однако не дал понять, что в ближайшем времени следует ожидать мер стимулирования.
До этого Европейский центробанк сообщил, что в свете возросших рисков для экономики и финансового сектора ЕЦБ будет продолжать основные операции рефинансирования по фиксированной ставке и в потенциально неограниченном объеме по крайней мере до начала 2013г., но отметил, что не будет в перспективе проводить тендеры по предоставлению банкам дешевого долгосрочного финансирования.
Не дают повода расслабиться игрокам фондового рынка и новости из Европы, где международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Испании в местной и иностранной валюте с А до ВВВ.
Ранее в пятницу представители Евросоюза и правительства Германии сообщили, что Испания, банковский сектор которой испытывает серьезные затруднения, может обратиться за финансовой помощью Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) в конце недели. Заявка на выделение средств EFSF будет подана 9 июня с.г. в рамках телеконференции министров финансов еврозоны.
Внимание биржевых игроков также сосредоточено на макроэкономических новостях. До открытия торгов Министерство торговли США (US Department of Commerce) опубликовало данные по сальдо торгового баланса США по итогам апреля 2012г. Дефицит торгового баланса сократился до 50,1 млрд долл., хотя аналитики прогнозировали более значительное снижение показателя (до 49,5 млрд долл.).
На открытии торгов снижением котировок отметился банковский сектор: бумаги Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase и Morgan Stanley подешевели на 1,5%, 0,89%, 0,4% и 1,19% соответственно.
На отрицательной территории начался торговый день на американских биржах и для нефтегазовых компаний, акции которых дешевеют на фоне снижения цены на нефть. Нефть на биржах в пятницу дешевеет из-за укрепления позиций американского доллара на Forex. Бумаги ExxonMobil, Chevron и ConocoPhillips потеряли в цене 1,34%, 0,23% и 0,35% соответственно.
По состоянию на 17:43 мск индекс Dow Jones снизился на 61,00 пункта (-0,49%) - до 12399,96 пункта, индекс S&P - на 6,92 пункта (-0,53%) - до 1308,29 пункта, индекс NASDAQ - на 14,61 пункта (-0,52%) - до 2815,04 пункта.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Не услышав ничего нового от главы ФРС США Бена Бернанке, начали избавляться от контрактов и участники сырьевого рынка - июльские контракты на нефть марки Brent легко потеряли 5 долл. с вечернего максимума четверга на уровне 102 долл./барр., а двузначный ценник на нефть росту российского фондового рынка совсем не способствует.
Из Европы также ничего хорошего не слышно: ВВП Греции по итогам I квартала рухнул на 6,5%, Банк Франции понизил прогноз роста национальной экономики на II квартал, а агентство Fitch понизило рейтинг Испании на три ступени (до BBB), ссылаясь на возросший объем необходимых для нормализации работы банковского сектора страны средств.
Отчетливо видно, что причин покупать в пятницу не было. Но даже в таких условиях российский рынок выглядел неплохо. Для индекса ММВБ главная задача теперь - удержаться выше 1310 пунктов, и "быки" с ней в пятницу успешно справились. Посмотрим, не проявят ли они неуверенности в очередную рабочую субботу.
По итогам торговой сессии 8 июня индекс ММВБ понизился на 0,26% - до 1332,92 пункта, индекс РТС - на 1,75% и достиг отметки 1281,1 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 382,87 млрд руб.
Ослабление рубля не оставило инвесторов банковской отрасли безучастными
Тяжелее остальных в пятницу пришлось российской банковской отрасли. Падение цен на нефть ниже комфортной отметки 100 долл./барр. по марке Brent спровоцировало новый виток ослабления курса рубля, а инвесторы российских банков на этот фактор реагируют нервно. Кроме того, сложная ситуация в банковском секторе Испании не добавляет привлекательности сектору в целом. Поэтому все российские его представители завершили день в "минусе": "Возрождение" - на 2,19%, ВТБ - на 0,62%, Банк Москвы - на 0,28%, Сбербанк - на 2,56%. Последний договорился о покупке турецкого Denizbank за 3,5 млрд долл. и теперь рассчитывает на рост доли чистой прибыли, заработанной за рубежом, с планировавшихся 5% до 7-8%. Инвесторы пока отреагировали продажами, хотя расширение зарубежного присутствия Сбербанка является очень позитивным фактором, тем более что время для покупок выбрано удачное. Плохо смотрелся "Санкт-Петербург" (-2,34%) из-за слабого отчета по МСФО за I квартал: чистая прибыль снизилась в 17 раз - до 123,3 млрд руб., а рентабельность капитала составила всего 1,24%. В текущих условиях банки являются не лучшей ставкой на рост рынка.
Упавшая нефть вернула спрос на российскую нефтянку
После существенного снижения цен на нефть вернулся спрос на бумаги нефтегазовой отрасли. Газпром ограничился лишь небольшим снижением на 0,16%, а ростом сумели завершить сессию ЛУКОЙЛ (+0,16%), НОВАТЭК (+0,49%), "Татнефть" (+0,31%), ТНК-ВР Холдинг (+1,11%), "Сургутнефтегаз" (+1,47%). Котировки последнего дополнительно поддержало сообщение об увеличении добычи в январе-мае 2012г. на 1,4% - до 25,4 млн т. Сейчас для нефтяников тема даже не увеличения, а поддержания уровня добычи очень болезненная, и компании удалось порадовать инвесторов. Правда, для этого в 2011г. пришлось увеличить инвестиции в добычу на 22% - до 142,8 млрд руб., но денег и на щедрые дивиденды хватило, а это обнадеживает.
Обогнать остальных удалось "Газпром нефти" (+5,88%) на новостях о том, что акционеры компании утвердили выплату дивидендов за 2011г. в размере 7,3 руб./акция (дивидендная доходность чуть больше 5% по текущим котировкам). Кроме того, "Газпром нефть" сообщила о наличии интереса к НПЗ в Европе и Азии - будет большим позитивом для компании, если найдутся качественные дешевые активы.
Sollers наращивает продажи
Во втором эшелоне хорошо прибавили в цене акции Sollers (+3,48%). Поводом для оптимизма стало сообщение о росте объема продажи автомобилей в январе-мае 2012г. на 25%. Вероятно, инвесторам стоит рассмотреть возможность увеличения доли вложений в Sollers за счет АВТОВАЗа, поскольку продажи последнего падают со времени завершения программы утилизации автомобилей. На рынке процесс перекладки средств уже начался - обыкновенные акции АВТОВАЗа подешевели на 1,04%, привилегированные - на 2,59%.
Результаты сессии не дают повода для паники
Вынужденная передышка у "быков" в пятницу не поставила крест на наметившейся волне роста - слишком уж много было негатива, чтобы весь его безболезненно переварить, и в таких условиях результаты торговой сессии 8 июня не дают повода паниковать. При этом ближайшие перспективы фондовых рынков мира туманны, поэтому стоит вновь начать проявлять повышенную осторожность. Если в субботу представится возможность сократить длинные позиции на заметно более высоких уровнях, ею стоит воспользоваться.
Технический postmarket
Техническая картина индекса ММВБ по итогам сессии 8 июня практически не изменилась. Сформировавшийся накануне критический перегрев на часовом интервале к середине дня в пятницу был снят, но к концу торгов восстановился. Поэтому торговую сессию субботы мы начнем на тех же условиях, что и торги пятницы - с техническими предпосылками к новому снижению. При этом расклад сил останется умеренно позитивным, пока индекс будет оставаться выше линии краткосрочного нисходящего тренда (2), проходящего через отметку 1312 пунктов, а значит, в силе останется ближайшая цель роста на отметке 1350 пунктов (3). Если в субботу ММВБ сможет дотянуться до этой отметки, появятся идеальные условия для фиксации спекулятивной прибыли. Возврат на поддержку 1300 пунктов (1) можно будет планировать только после того, как котировки вернутся под нисходящий тренд (2).
Индекс РТС завершил торговую сессию практически на линии долгосрочного нисходящего тренда (3). С учетом заметного укрепления курса доллара по отношению к рублю можно считать, что российским "быкам" удалось пока сохранить статус-кво. При этом индикатор Stochastic на дневном интервале неумолимо приближается к зоне критического перегрева, и рост индекса РТС до отметки 1350 пунктов (2) может теперь оказаться затруднительным. Похоже, пора подыскивать момент для сокращения длинных позиций. Сделать это будет оптимально либо вблизи сопротивления (2), либо по факту закрытия торгов ниже тренда (3), когда на горизонте замаячит возврат на минимум 2012г. - к отметке 1200 пунктов (1).
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на субботу
В пятницу, 8 июня, российские индексы находятся под давлением в первую очередь на фоне фиксации прибыли перед длинным уик-эндом. Аналитики уверены, что российскому рынку до праздников придется оставить мечту о выходе ММВБ на отметку 1350 пунктов.
Рекапитализация испанских банков потребует в три раза больше ожидаемых 30 млрд евро
Как отмечает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, в пятницу российский рынок пошел вниз в связи с тем, что перед длинным уик-эндом ситуация на мировых рынках выглядит негативно. Этот негатив эксперт объясняет тем, что глава ФРС Бен Бернанке накануне уклонился от рассуждений на тему дополнительных мер стимулирования - QE3, отметив лишь, что ФРС оценит сложную ситуацию в еврозоне, прежде чем решит, нужны ли новые меры стимулирования. О.Душин напоминает, что в Конгрессе председатель ФРС США решал другую задачу - он предупредил законодателей о том, что меры бюджетной экономии, заложенные в бюджете с 2013г., могут отразиться на экономике.
Помимо этого созданию негативных настроений поспособствовало решение агентства Fitch о понижении долгосрочного рейтинга Испании. Представители агентства полагают, что для рекапитализации испанских банков потребуется 100, а не 30 млрд евро и что из-за зависимости от иностранных кредиторов страна подвержена влиянию греческих событий. На таком фоне, считает О.Душин, российскому рынку до праздников придется оставить мечту о том, что ММВБ выйдет на отметку 1350 пунктов.
У рынков опять нет уверенности насчет новых стимулов в США
Аналитики Сбербанка также уверены, что слабость российского рынка в пятницу обусловило решение агентства Fitch, снизившего рейтинг Испании сразу на три ступени. Теперь Испания, не имеющая средств на помощь своим банкам, ждет результатов международного анализа своей банковской системы, которые должны быть опубликованы в понедельник (11 июня). Исходя из них, страна будет принимать решение о мерах для разрешения финансовых проблем, и не исключено, что все-таки официально обратится за помощью к ЕС.
Таким образом, у рынков опять нет уверенности насчет новых стимулов в США, а судьба Испании так и не решена. Кроме того, 17 июня в Греции состоятся выборы, что еще больше снижает аппетит к риску. Из-за всего этого настроения на фондовых рынках вновь негативные, под выраженным давлением находятся товарные рынки и европейская валюта.
Говорить о новой нисходящей волне пока преждевременно
Что касается российского рынка акций, то он в пятницу повторно протестировал уровень 1330-1340 пунктов, причем в последние дни рост происходил на повышенных оборотах, а снижение на пониженных. Вместе с тем, отмечают аналитики Сбербанка, во второй половине дня пятницы индекс ММВБ вернулся в диапазон 1290-1320 пунктов ввиду высоких рыночных рисков и предстоящих длинных выходных. Эксперты считают, что говорить о новой нисходящей волне пока преждевременно, хотя повышенная волатильность российскому рынку на следующей неделе гарантирована. Важным диапазоном поддержки остается 1290-1300 пунктов по ММВБ.
Второй эшелон: Начало недели стало удачным для энергетиков
Уходящая неделя на российском рынке акций (4-8 июня) началась снижением, чему весьма способствовал внешний новостной фон. В частности, накануне, в выходные Китай опубликовал слабые макроэкономические данные, что хотя и было ожидаемо, вызвало на рынках в понедельник распродажи. В течение недели канцлер ФРГ Ангела Меркель выступила против выпуска единых евробондов для преодоления кризиса. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Испании в местной и иностранной валюте с А до ВВВ.
Но к середине недели, когда выяснилось, что официальные лица Германии все же могут пойти на уступки в вопросе новых методов поддержки европейского региона, настроения на рынках начали меняться к лучшему. Кроме того, порадовали инвесторов итоги проведенного в Ирландии референдума относительно принятия европейского бюджетного пакта. Данные о состоянии экономики еврозоны, не продемонстрировавшие ухудшения, также не разочаровали игроков. По итогам пяти торговых сессий индекс ММВБ вырос на 2,73%, индекс РТС - на 4,68%, индекс ММВБ МС - на 6,67% .
Металлурги растеряли покупателей
Поддержку в начале недели получили акции газодобывающих компаний. Вице-премьер РФ Аркадий Дворкович заявил о том, что одобренный правительством рост ставок НДПИ на газ может быть пересмотрен в сторону понижения. Рост отмечался в бумагах ТНК-ВР, которые отыгрывали снижение предыдущих дней на фоне новостей о том, что британская BP может продать свою долю в ТНК-BP, которой владеет на паритетной основе с российским консорциумом AAR. По официально не подтвержденным данным, BP получила предложение о выкупе ее доли со стороны одной из российских государственных компаний.
Заметным ростом в начале недели отметились акции сектора электроэнергетики - Холдинг МРСК и ФСК ЕЭС, которые корректировались после снижения в течение нескольких месяцев. В начале недели уверенно себя чувствовали акции металлургического сектора - НЛМК, "Мечел". Правда, "Норильский никель" попал под давление повышения ставки экспортной пошлины на никель, вступившего в силу 5 июня. Ранее действовала вывозная пошлина в размере 10% от таможенной стоимости. С 5 июня вступила в действие прогрессивная шкала.
К концу недели акции сектора электроэнергетики после роста в течение нескольких сессий, а также металлургического и добывающего сектора, где одним из лидеров снижения стала "Распадская", ушли вниз.
На уходящей неделе одним из важных для инвесторов событий стало заседание правительства РФ, на котором была утверждена обновленная программа приватизации находящихся в федеральной собственности пакетов акций крупнейших российских компаний. Речь шла о "Транснефти", "Роснефти", АЛРОСА и других. Спрос на акции этих компаний заметно возрос.
К концу недели после заседаний европейских центробанков и выступления главы ФРС США Бена Бернанке появившийся было оптимизм стал рассеиваться, а приближение продолжительных выходных в России оказало дополнительное давление на покупателей.
Формировать портфель еще рано
На уходящей неделе ряд российских компаний объявил о выкупе своих акций, что оказало некоторую поддержку рынку. Кроме того, план приватизации госкомпаний, по словам трейдера УК "Альфа-Капитал" Рустама Назиманова, внес некоторую определенность в ситуацию с продажей долей госкомпаний.
"ВЭБ запросил мандат на выход на открытый рынок с целью поддержания котировок российских эмитентов, что с одной стороны можно интерпретировать как сигнал к покупкам, с другой, как меру по смягчению падения цен, а значит, власти не исключают дальнейшего провала рынка", - считает эксперт.
Локальное "дно" сформировано, и, по мнению аналитика, сейчас возможны два сценария развития событий на рынке: либо котировки после некоторой коррекции продолжат проваливаться вниз, либо рынок будет торговаться в широком диапазоне. В любом случае высокая волатильность сохранится. Инвесторам с длинным горизонтом эксперт рекомендует начинать присматриваться к эмитентам, однако формировать портфель еще рано.
Игроки рассчитывают на экспирацию фьючерса РТС в районе 130000 пунктов
По итогам торгового дня пятницы, 8 июня, контракт на индекс РТС закрылся на значении 128390,0 пункта (-1,914%). Объем торгов составил 1,245 млн контрактов, или 104,659 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 870,516 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 8141,0 пункта (-2,585%). Объем торгов составил 733,386 тыс. контрактов, или 5,973 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 461,544 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 15175,0 пункта (-0,197%). Объем торгов составил 142,867 тыс. контрактов, или 2,156 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 595,448 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 17145,0 пункта (+0,064%). Объем торгов составил 91,561 тыс. контрактов, или 1,567 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 194,040 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5491,0 пункта (-0,849%). Объем торгов составил 70,251 тыс. контрактов, или 384,025 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 192,722 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 50298,0 пункта (-1,303%). Объем торгов составил 5317 контрактов, или 268,391 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 37,428 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 19758,0 пункта (-1,289%). Объем торгов составил 13,873 тыс. контрактов, или 275,607 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 55,752 тыс. контрактов.
На срочном рынке, как и ожидалось, возникли проблемы с закреплением фьючерса на индекс РТС выше круглой отметки 130000 пунктов (2) - в пятницу это высота уже выступала непроходимым сопротивлением. Зато, как подчеркивает аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, настроения игроков изменились в лучшую сторону: бэквордация фьючерса на РТС к базовому активу сменилась на контанго в 800 пунктов. Похоже, игроки определили высоту в 130000 пунктов справедливым уровнем и рассчитывают увидеть экспирацию июньских контрактов именно на этой отметке. Соответственно, продавцы будут активизироваться выше уровня (2), покупатели - немного ниже. До движения к уровням 140000 пунктов (3) и 120000 пунктов (1) в таких условиях дело, скорее всего, не дойдет, поэтому текущая невысокая волатильность может быть интересна только агрессивным спекулянтам, а игрокам с более длинным горизонтом вложений стоит пользоваться моментом и спокойно переложиться в сентябрьские контракты, полагает М.Звягинцев.
График создан при помощи программы Alor-Tick
Отсутствие сигналов о QE3 не дает рынкам США идти вверх
Фондовые торги в США 8 июня открылись снижением ведущих индексов на фоне отсутствия сигналов об очередном раунде количественного смягчения от центробанков мира. Накануне состоялось выступление главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Бена Бернанке, в ходе которого он заявил, что Федеральный резерв готов защитить экономику в случае ухудшения ситуации на финансовых рынках, однако не дал понять, что в ближайшем времени следует ожидать мер стимулирования.
До этого Европейский центробанк сообщил, что в свете возросших рисков для экономики и финансового сектора ЕЦБ будет продолжать основные операции рефинансирования по фиксированной ставке и в потенциально неограниченном объеме по крайней мере до начала 2013г., но отметил, что не будет в перспективе проводить тендеры по предоставлению банкам дешевого долгосрочного финансирования.
Не дают повода расслабиться игрокам фондового рынка и новости из Европы, где международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Испании в местной и иностранной валюте с А до ВВВ.
Ранее в пятницу представители Евросоюза и правительства Германии сообщили, что Испания, банковский сектор которой испытывает серьезные затруднения, может обратиться за финансовой помощью Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) в конце недели. Заявка на выделение средств EFSF будет подана 9 июня с.г. в рамках телеконференции министров финансов еврозоны.
Внимание биржевых игроков также сосредоточено на макроэкономических новостях. До открытия торгов Министерство торговли США (US Department of Commerce) опубликовало данные по сальдо торгового баланса США по итогам апреля 2012г. Дефицит торгового баланса сократился до 50,1 млрд долл., хотя аналитики прогнозировали более значительное снижение показателя (до 49,5 млрд долл.).
На открытии торгов снижением котировок отметился банковский сектор: бумаги Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase и Morgan Stanley подешевели на 1,5%, 0,89%, 0,4% и 1,19% соответственно.
На отрицательной территории начался торговый день на американских биржах и для нефтегазовых компаний, акции которых дешевеют на фоне снижения цены на нефть. Нефть на биржах в пятницу дешевеет из-за укрепления позиций американского доллара на Forex. Бумаги ExxonMobil, Chevron и ConocoPhillips потеряли в цене 1,34%, 0,23% и 0,35% соответственно.
По состоянию на 17:43 мск индекс Dow Jones снизился на 61,00 пункта (-0,49%) - до 12399,96 пункта, индекс S&P - на 6,92 пункта (-0,53%) - до 1308,29 пункта, индекс NASDAQ - на 14,61 пункта (-0,52%) - до 2815,04 пункта.
/Компиляция. 8 июня. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter