Звягинцев Максим РБК | Акции

Среднесрочное "дно" на 1440 пунктах по ММВБ пока держится

24 октября 2012  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru/
Обзор: "Роснефть" по-прежнему лидирует по оборотам торгов
В среду, 24 октября, волатильность на российском фондовом рынке не снизилась. Негативное завершение торгов вторника в США не помешало индексу ММВБ начать день ростом после сообщения о подъеме предварительного значения индекса деловой активности менеджеров по снабжению в производственном секторе Китая за октябрь до 49,1 пункта - еще немного, и деловая активность в стране перестанет снижаться В среду, 24 октября, волатильность на российском фондовом рынке не снизилась. Негативное завершение торгов вторника в США не помешало индексу ММВБ начать день ростом после сообщения о подъеме предварительного значения индекса деловой активности менеджеров по снабжению в производственном секторе Китая за октябрь до 49,1 пункта - еще немного, и деловая активность в стране перестанет снижаться. Однако неплохое начало дня сильно испортили данные об аналогичных индексах Германии и еврозоны, причем как в производственном секторе, так и в сфере услуг. Значения этих индикаторов оказались одновременно ниже ключевого рубежа в 50 пунктов, сентябрьских уровней и прогнозов на октябрь. Довершило картину неожиданно слабое значение индекса деловых настроений Ifo в Германии. Не отреагировать на такое продажами было невозможно, так что индекс ММВБ рухнул к 1440 пунктам, важному рубежу обороны покупателей, и только там сумел найти поддержку. Еще одна среднесрочная цель снижения достигнута, причем уже ко второй половине сессии состоялся полноценный отскок вверх на 20 пунктов (1,4%).

S&P 500 столкнулся с проблемами выхода из-под 1420 пунктов

Вот только в продолжение коррекционного подъема верится слабо, и причиной тому динамика торгов в США. После публикации ряда разнонаправленных корпоративных отчетов и аналогичной макростатистики (впрочем, вышедшие данные были абсолютно логичными, указав на продолжение оживления на рынке жилья и замедление роста деловой активности менеджеров по закупкам в производственном секторе) индекс S&P 500 к окончанию торгов на Московской Бирже так и не смог выбраться из-под сданных днем ранее 1420 пунктов. А значит, цель снижения на отметке 1400 пунктов остается в силе, и это повод опасаться за ближайшее будущее и российского рынка.

По итогам торговой сессии 24 октября индекс ММВБ понизился на 0,25% - до 1451,61 пункта, а РТС повысился на 0,43% и достиг отметки 1462,96 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 436,66 млрд руб.

Надежды на Китай поддержали металлургов

В лидеры роста в среду выбилась металлургическая отрасль. Это было обусловлено замедлением снижения деловой активности менеджеров по закупкам в КНР. Если еще китайский ЦБ примет решение поддержать экономику смягчением монетарной политики, можно будет рассчитывать и на рост деловой активности. Это будет позитивный сигнал для российских металлургов, во многом ориентирующихся на китайский рынок. 24 октября рост отрасли пока был небольшим, но на падающем рынке и это отличный результат: акции ГМК "Норильский никель" прибавили в цене 0,35%, "Мечела" - 0,52%, ММК - 1,76%, а РДР "Русала" подорожали на гораздо более заметные 4,79%.

"Роснефть" по-прежнему лидирует по оборотам торгов

В нефтегазовой отрасли по-прежнему лидировала "Роснефть" (+3,61%) - да и не только в нефтегазовой, а вообще среди всех ликвидных бумаг на Московской Бирже. Причем лидировала она и по объему торгов, в среду вновь обойдя и Сбербанк и Газпром. Напомним, оптимизм инвесторов связан с готовящимся поглощением ТНК-ВР, причем вместе с теми деньгами, которые компания намерена была распределить среди акционеров. Теперь "Роснефть" станет крупнейшей в мире по добыче и запасам нефтяной компанией, которая при этом продолжит пользоваться преференциями государства. На рынке в среду был заметен переток средств в "Роснефть" из бумаг других эмитентов: в то время как она прирастила капитализацию на 3,61%, ЛУКОЙЛ подешевел на 1,12%, Газпром - на 0,64%, "Сургутнефтегаз" - на 0,93%, а "Татнефть" - на 1,37%. С середины текущего месяца "Роснефть" подорожала уже на 13%.

Допэмиссия "РусГидро" не пойдет на пользу капитализации компании

Среди лидеров снижения была электроэнергетическая отрасль: заметно потеряли в цене ФСК ЕЭС (-2,73%), подавляющее большинство территориальных и оптовых генерирующих компаний, а также "РусГидро" (-2,28%). Совет директоров последней созвал внеочередное собрание акционеров для обсуждения вопроса допэмиссии акций на 110 млрд руб. (34% капитала). Как отметили аналитики "Уралсиб Кэпитал", с учетом действующего в секторе регулирования инвестиции в дальневосточные активы (одна из основных целей привлечения дополнительного капитала) негативно отразятся на стоимости компании. В связи с этим экономисты понизили прогнозную цену акций "РусГидро" до 0,032 долл. (1 руб.), но это все еще позволяет сохранять рекомендацию "покупать".

О силе российского рынка речи не идет

В среду индексу ММВБ не удалось избежать обновления полуторамесячного минимума. На новые глубины он уходит легко и непринужденно, причем в сопровождении все еще большого объема торгов. И конечно, о силе рынка это никак не свидетельствует. С учетом уже состоявшегося отскока вверх после утреннего обвала 24 октября, а также все еще не достигнутых целей падения на фондовом рынке США (1400 пунктов по индексу S&P 500) к ближайшему будущему российского рынка стоит отнестись очень настороженно.

Технический postmarket

Техническая картина индекса ММВБ выглядит неприятно. Сильная поддержка 1440 пунктов (2) вроде бы устояла, но технические индикаторы по-прежнему дают сигналы на продажу. И на восстановление до 1482 пунктов, где в четверг пройдет среднесрочный нисходящий тренд (5), рассчитывать пока не стоит - выбраться бы из-под простой 200-дневной скользящей средней (3) и сопротивления 1460 пунктов (4). Скорее всего, ММВБ еще предстоит ретест поддержки 2, и там можно будет попробовать новые спекулятивные покупки. Близкие стоп-лоссы нужны обязательно, поскольку в условиях высокой волатильности велик риск увидеть продолжение падения - уже к отметке 1422 пунктов (1), которая поддерживала индекс на протяжении всего августа.

Среднесрочное "дно" на 1440 пунктах по ММВБ пока держится


Индекс РТС в среду четко исполнил одну из основных среднесрочных целей падения - 1445 пунктов (3). Здесь проходит первый из значимых уровней коррекции Фибоначчи 38,2% от волны роста июня - августа текущего года. Толерантным к риску игрокам на приближении к этому рубежу может быть интересно формировать спекулятивные "лонги" в расчете на скорый отскок вверх. Прицеливаться можно на район 1490-1500 пунктов, где проходят простая 200-дневная скользящая средняя (4) и среднесрочный восходящий тренд (2). При этом стоит не забывать, что при очень вероятном ухудшении рыночной конъюнктуры "медведи" не откажут себе в удовольствии сводить РТС к 1400 пунктам (1) и скорректировать указанную выше волну роста вполовину. Чтобы уберечься от такого варианта развития событий, необходимы защитные стоп-лоссы вблизи хорошо зарекомендовавшей себя 24 октября поддержки 3.

Среднесрочное "дно" на 1440 пунктах по ММВБ пока держится


Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать

Аналитический взгляд на четверг

В среду, 24 октября, российские индексы сумели закрепиться на положительной территории, чему в немалой степени способствовали рост цен на нефть и вполне позитивная статистика из Китая. По мнению аналитиков, в случае отскока вверх рынков в США, в четверг можно предположить позитивное открытие российского рынка, вместе с тем торговля в "боковике" также весьма вероятна.

Как отмечает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, основная новость дня - рост индекса деловой активности HSBC в Китае с 47,9 до 49,1, которая настраивала оптимистичных инвесторов на то, что ФРС сохранит осторожность в оценке ситуации, в связи с этим политика QE3, заключающаяся в покупке ипотечных закладных, продолжится. Согласно оценкам О.Душина, в случае отскока вверх рынка в США, в четверг можно предположить позитивное открытие российских площадок.

Как отмечают аналитики ИК "Велес Капитал", после закрытия рынка в среду пройдет заседание FOMC, сюрпризы от которого маловероятны.

Директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин отмечает, что настроение на рынке остается ветреным. "Что касается прогноза по рынкам, то сейчас фондовые индексы находятся на нижней границе двухмесячного диапазона, что позволяет в случае благоприятного расклада надеяться на отскок. Но если настроение инвесторов продолжит ухудшаться, то коррекция будет неминуемой", - подчеркнул эксперт.

Аналитик БД "Открытие" Андрей Кочетков отмечает, что на вечер остается итоговое заявление FOMC: в 22:15 мск ФРС объявит решение по ставке. "Рынки находятся в крайне неустойчивом состоянии. Корпоративные отчеты в Европе и США говорят о снижении прибылей компаний, что намекает на завышенные оценки рынка. Соответственно, инвесторы могут начать продавать бумаги более активно, тем более, если центральные банки не станут расширять свои стимулирующие программы. В копилку негативных факторов можно также записать то, что консультанты в США начали все чаще рекомендовать крупным инвесторам избавляться от бумаг, чтобы избежать повышенного налогообложения в будущем году", - заключил А.Кочетков.

Фьючерс на РТС получил небольшой шанс на разворот вверх

По итогам торгового дня в среду, 24 октября, контракт на индекс РТС закрылся на значении 145680 пунктов (+0,462%). Объем торгов составил 1,681 млн контрактов, или 153,330 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 748,416 тыс. контрактов.

Как отмечает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, фьючерс на индекс РТС в среду нащупал "дно" на отметке 144000 пунктов (3) - это середина волны снижения марта - июня текущего года. Отсюда "быкам" стоит попробовать организовать среднесрочный отскок к сопротивлению 150000 пунктов (4) или даже к 151000 пунктов, где проходит среднесрочный восходящий тренд (1). Но в текущих условиях сложно рассчитывать на скорую перемену рыночных настроений. Кстати, в среду у участников торгов на FORTS они ухудшились - бэквордация подросла до 800 пунктов, то есть игроки не особенно верят в разворот рынка. А поэтому, если поддержка 3 в четверг-пятницу будет сдана, можно будет спекулятивно "шортить" к круглой отметке 140000 пунктов (2).

Среднесрочное "дно" на 1440 пунктах по ММВБ пока держится

Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

Фьючерс на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9414 руб. (-0,159%). Объем торгов составил 494,327 тыс. контрактов, или 4,658 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 825,510 тыс. контрактов.

Контракт на акции Газпрома закрылся на значении 15421 руб. (-0,612%). Объем торгов составил 193,164 тыс. контрактов, или 2,977 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 602,588 тыс. контрактов.

По итогам торгового дня контракт на акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 18991 руб. (-1,227%). Объем торгов составил 140,796 тыс. контрактов, или 2,682 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 267,462 тыс. контрактов.

Фьючерс на акции ВТБ закрылся на значении 5441 руб. (+0,092%). Объем торгов составил 44,800 тыс. контрактов, или 242,894 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 406,512 тыс. контрактов.

Контракт на акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 48870 руб. (+0,676%). Объем торгов составил 3,850 тыс. контрактов, или 188,182 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 14,572 тыс. контрактов.

По итогам торгового дня контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 23548 руб. (+3,681%). Объем торгов составил 84,187 тыс. контрактов, или 1,973 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 87,536 тыс. контрактов.

Ралли на структурно "медвежьем" рынке идет уже дольше среднего цикла

Известно, что рынок обладает коллективной памятью - он запоминает уровни цен, установленные в прошлом. Индекс S&P 500 в этом отношении не является исключением, отмечает технический аналитик RW Market Advisory Рон Вильям. "Уровень 1400 пунктов все еще создает значительное сопротивление, - заявил он Bloomberg. - Ралли на структурно "медвежьем" рынке, которое началось в 2009г., уже идет дольше средней продолжительности цикла - это предполагает, что движение истощается как по уровню цен, так и по продолжительности. Рост индекса обеспечивают в основном акции крупнейших компаний, таких как Apple".

Старший стратег Wells Fargo Advisors Скотт Рен в свою очередь полагает, что рост американского рынка акций будет продолжаться и в следующем году. "Наш целевой диапазон по индексу S&P 500 на конец следующего года - 1525-1575 пунктов. Сейчас же рынок в середине нашего целевого коридора на конец текущего года - 1400-1450 пунктов. Сейчас будет повышение волатильности, но рынок поддерживается ФРС. В следующем году рост прибылей компаний будет лучше - как минимум лучше, чем в III квартале этого года. Ситуация в Европе станет не такой плохой, рост экономики Китая будет ускоряться, а глобальная экономика будет восстанавливаться", - добавил С.Рен.

"Мы перекладываемся из американских акций в европейские и китайские. Вследствие долгового кризиса акции Старого Света стали слишком дешевыми. Мы ожидаем, что, когда появится больше определенности по поводу дальнейших действий Испании, европейские рынки пойдут вверх, - говорит главный инвестиционный стратег Janney Montgomery Scott Марк Лучини. - У Испании только один вариант - попросить помощи, и, когда она это сделает, акции пойдут вверх на снижении риска. Мы считаем, что лучше не дожидаться хороших новостей и покупать сейчас - потом будет дороже. Европейские акции сейчас очень привлекательны по сравнению с американскими".

Биржи Европы дружным ростом встретили отчеты и статистику

Фондовые торги в Европе в среду, 24 октября 2012г., завершились повышением ведущих индексов. Положительно на настроения инвесторов повлияли отчеты ряда крупных компаний, а также макроэкономические данные из КНР, где объем промышленного производства в октябре 2012г. достиг трехмесячного максимума.

В банковском секторе акции британского Royal Bank of Scotland прибавили в цене 0,47%, Lloyds Banking - подорожали на 0,38%, Barclays подешевели на 1,18%. Акции французского Societe Generale подешевели на 1%, BNP Paribas подорожали на 0,61%, Credit Agricole - на 0,41%. Котировки Commerzbank понизились на 0,46%, Deustche Bank - повысились на 0,67%

В нефтяном секторе акции BP подорожали на 0,40%, Total - на 1,76%, Royal Dutch/Shell - 0,33%.

В горнодобывающем секторе акции BHP Biliton прибавили в цене 0,58%, а Rio Tinto - подешевели на 0,24%.

По итогам торгов 24 октября 2012г. британский индекс FTSE 100 поднялся на 6,87 пункта (+0,12%) - до отметки 5804,78 пункта, немецкий DAX вырос на 19,16 пункта (+0,27%) - до 7192,85 пункта, французский CAC 40 повысился на 19,99 пункта (+0,59%) - до 3426,49 пункта, швейцарский SMI продвинулся вверх на 0,61 пункта (+0,01%) - до 6627,41 пункта, голландский AEX увеличился на 1,74 пункта (+0,53%) - до 328,49 пункта. Общеевропейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300 по итогам сессии вырос на 0,59% и достиг отметки 1095,16 пункта.

/Компиляция. 24 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница Следующая страница
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=158801. Об использовании информации.