17 декабря 2012 Газпромбанк | ОАО "Газпром" | ОАО "Газпром нефть" | ГМК НорНикель Клапко Андрей, Синельников Иван, Питалефф Александр, Хромушин Иван, Шевелева Наталья
Пятница прошла для российского рынка в консолидационных настроениях при относительно спокойном внешнем фоне и разнонаправленных сигналах с западных площадок. По итогам торгов Индекс ММВБ составил 1466,15 пункта (+0,2%), индекс РТС – 1500,89 пункта (+0,1%). За неделю Индекс ММВБ вырос на 1,7%, РТС прибавил 2%. На фоне сильной нефти неплохо смотрелась отечественная «нефтянка»: акции Газпром нефти (+0,6%), Лукойла (+0,4%), Роснефти (+2%), Сургутнефтегаза (+0,1%). «Префы» Транснефти (+0,9%) продолжают «штамповать» новые рекорды – в пятницу им покорилась отметка в 70 тыс. руб. Отметим также Мегафон, расписки которого в Лондоне выросли на 3% до 23,5 долл., почти на 18% выше цены размещения. Рынок США снизился в пятницу (-0,3-0,7% по основным индексам), несмотря на в целом сильные макроданные по динамике потребительских цен и промышленного производства в ноябре. Инвесторов продолжают беспокоить затянувшиеся переговоры по преодолению уже порядком набившей оскомину проблемы «бюджетного обрыва» в США – времени для нахождения компромиса в этом году остается все меньше. Нефть выглядела при этом довольно неплохо благодаря ослаблению доллара к евро. Цена февральского фьючерса на нефть Brent выросла в пятницу на 1,6%.
Прогноз на сегодня: С утра сегодня неплохо растет рынок Японии на новостях о победе на выборах в нижнюю палату японского парламента Либерально- демократической партии, выступающей за более агрессивную стимулирующую политику. Помимо этого, растут фьючерсы на американские индексы. Сегодня мы ожидаем открытия отечественного рынка в умеренном плюсе. Понедельник по традиции будет небогат на статистику. Отметим лишь данные по торговому балансу еврозоны (14.00 мск) и декабрьское значение индекса активности в производственной сфере США Empire Manufacturing (17.30 мск).
Обзор валютного рынка Рубль снова немного сдал позиции, следуя за разнонаправленными настроениями на глобальных фондовых площадках. Бивалютная корзина по итогам дня выросла на 0,08 руб. до 35,00 руб., в основном за счет евро, подорожавшего на 0,11 руб. до 40,22 руб. Доллар США также прибавил 0,06 руб. и закрылся на 30,73 руб. Оборот торгов по паре USDRUB в секции с расчетами «завтра» составил 4,5 млрд долл., что на 0,1 млрд долл. больше, чем днем ранее. Сегодня поддержку рублю могут оказать оттоки ликвидности, связанные с уплатой страховых взносов в фонды
КОММЕНТАРИЙ ТРЕЙДЕРА Неспокойной, но все-таки удачной выдалась прошедшая неделя: индекс ММВБ вырос почти на 2%, а некоторые «голубые фишки» – Транснефть (прив.), Татнефть и Роснефть – достигли годовых максимумов. Как мы видим, инвесторы все еще «гоняются» за лидерами и избегают отстающих: Газпром, ВТБ, Мечел. Нам нравится динамика рынка в последнее время, и, на наш взгляд, есть хорошие шансы увидеть индекс ММВБ на уровне 1500 до конца года. Наступающая неделя может оказаться еще более волатильной, если принять во внимание патовую ситуацию с бюджетом США. Тем не менее многие участники рынка, по-видимому, считают, что Конгресс уйдет на каникулы, достигнув соглашения по этому вопросу до конца января. На прошедшей неделе мы упоминали о сталелитейной отрасли, о том, как акции этого сектора получили поддержку на глобальном уровне и о том, как мы по сути проигнорировали этот рост котировок. Сейчас ситуация такова: чтобы поднять «стальные» акции выше, нужны, по всей видимости, свежие деньги. Оборот металлургических акций в последнее время весьма разочаровывает. Мы считаем, что бумаги сектора могут подняться выше, и эту волну роста мы уже не упустим. Главным катализатором здесь является недавний рост китайских акций
Газпром нефть
Газпром нефть сегодня проведет День инвестора в Москве Новость: Газпром нефть сегодня проведет день Инвестора в Москве, начало мероприятия запланировано на 12:30 мск. Комментарий: Мы ожидаем, что в ходе мероприятия руководство Газпром нефти представит детальную информацию о стратегии развития компании. Отмечаем ряд моментов, на которые мы будем обращать особое внимание в ходе презентации. ? Дальнейшие планы по передаче Газпром нефти нефтяных месторождений Газпрома, возможная схема передачи Приразломного месторождения; ? Планы по работе компании на рынках долгового и акционерного капитала, дивидендной политике; ? Оценки капитальных затрат на 2013 г., средне- и долгосрочный периоды с распределением по консолидируемым и ключевым неконсолидируемым компаниям; ? Любые существенные изменения, касающиеся долгосрочной стратегии развития компании; ? Планы по росту добычи нефти и углеводородов на 2013 г. и среднесрочный период; ? Информация о сроках реализации, основных параметрах и оценках затрат по ключевым проектам в сегменте разведки и добычи, в особенности проектов, не консолидируемых на балансе группы «Газпром нефть» (СП, ассоциированные и совместно контролируемые компании – Славнефть, Мессояха, Куюмба, СеверЭнергия, Хунин-6); ? Ход реализации программы модернизации НПЗ; ? Мнение руководства компании о перспективах, основных параметрах и сроках реализации налоговой реформы. Газпром нефть является одной из наиболее динамично развивающихся компаний в российском нефтегазовом секторе, планомерно реализующей амбициозную стратегию развития до 2020 г. В целом мы ожидаем позитивной реакции рынка. Основные вопросы, вероятно, будут связаны с динамикой капитальных затрат и параметров стратегии передачи компании месторождений Газпрома
Газпром
Газпром объявил о продолжении работ по Штокмановскому месторождению Новость: Газпром в пятницу заявил о продолжении работ над проектом разработки Штокмановского месторождения. В рамках II и III фаз проекта ведутся проектно-изыскательские работы. По морским объектам подготовлена проектная документация по международным стандартам (FEED). В завершающей стадии находятся инженерно-изыскательские работы. Заканчивается разработка проектной документации по российским стандартам, которая в 2013 году будет направлена на государственную экспертизу. В рамках проектирования объектов береговой части подготовлена тендерная документация, необходимая для проведения в январе 2013 года конкурса по выбору проектировщика завода СПГ. Завод мощностью до 30 млн т СПГ в год планируется разместить в долине реки Орловка в районе поселка Териберка. Также Газпромом передана на государственную экологическую экспертизу техническая часть проектной документации по морскому порту и хранилищу СПГ в губе Териберская. Комментарий: В августе 2012 г. Газпром объявил о переносе сроков принятия инвестрешения по проекту разработки Штокмановского месторождения на неопределенный срок. Вскоре после этого Statoil вернула Газпрому свою долю в проекте. Штокмановский проект является одним из крупнейших перспективных проектов Газпрома. Как мы понимаем, Газпром продолжает исследовательские и проектные работы по проекту, а также изучает вопросы возможного снижения затрат и обсуждает с регуляторами перспективы предоставления дополнительных налоговых льгот. Мы полагаем, что компания может начать активную фазу реализации проекта в случае изменения его конфигурации, предоставления дополнительных налоговых льгот при условии позитивной конъюнктуры на газовом рынке. Мы также полагаем, что по мере продвижения по пути решения данных вопросов Газпром постарается привлечь еще одного иностранного партнера для реализации проекта. Штокман реализуется на условиях проектного финансирования, капитальные затраты по первой фазе не будут консолидироваться на балансе Газпрома. В силу незначительности затрат на продолжение проектных работ по проекту мы не ожидаем, что вышедшие новости на данном этапе окажут неблагоприятное воздействие на акции Газпрома
Норильский никель
Р. Абрамович может приобрести акции Норникеля совместно с А. Абрамовым Новость: По информации газеты «Ведомости», глава Millhouse Роман Абрамович может купить акции в Норильском никеле совместно со своим партнером по Evraz и Highland Gold Александром Абрамовым. По словам одного из источников, сделка может быть проведена на паритетных началах. Александр Абрамов при этом может возглавить совет директоров Норильского никеля. Комментарий: Если информация подтвердится, мы не ожидаем каких либо существенных изменений в основных условиях мирового соглашения между основными акционерами Норильского никеля. Таким образом, новость нейтральна
http://www.gazprombank.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Прогноз на сегодня: С утра сегодня неплохо растет рынок Японии на новостях о победе на выборах в нижнюю палату японского парламента Либерально- демократической партии, выступающей за более агрессивную стимулирующую политику. Помимо этого, растут фьючерсы на американские индексы. Сегодня мы ожидаем открытия отечественного рынка в умеренном плюсе. Понедельник по традиции будет небогат на статистику. Отметим лишь данные по торговому балансу еврозоны (14.00 мск) и декабрьское значение индекса активности в производственной сфере США Empire Manufacturing (17.30 мск).
Обзор валютного рынка Рубль снова немного сдал позиции, следуя за разнонаправленными настроениями на глобальных фондовых площадках. Бивалютная корзина по итогам дня выросла на 0,08 руб. до 35,00 руб., в основном за счет евро, подорожавшего на 0,11 руб. до 40,22 руб. Доллар США также прибавил 0,06 руб. и закрылся на 30,73 руб. Оборот торгов по паре USDRUB в секции с расчетами «завтра» составил 4,5 млрд долл., что на 0,1 млрд долл. больше, чем днем ранее. Сегодня поддержку рублю могут оказать оттоки ликвидности, связанные с уплатой страховых взносов в фонды
КОММЕНТАРИЙ ТРЕЙДЕРА Неспокойной, но все-таки удачной выдалась прошедшая неделя: индекс ММВБ вырос почти на 2%, а некоторые «голубые фишки» – Транснефть (прив.), Татнефть и Роснефть – достигли годовых максимумов. Как мы видим, инвесторы все еще «гоняются» за лидерами и избегают отстающих: Газпром, ВТБ, Мечел. Нам нравится динамика рынка в последнее время, и, на наш взгляд, есть хорошие шансы увидеть индекс ММВБ на уровне 1500 до конца года. Наступающая неделя может оказаться еще более волатильной, если принять во внимание патовую ситуацию с бюджетом США. Тем не менее многие участники рынка, по-видимому, считают, что Конгресс уйдет на каникулы, достигнув соглашения по этому вопросу до конца января. На прошедшей неделе мы упоминали о сталелитейной отрасли, о том, как акции этого сектора получили поддержку на глобальном уровне и о том, как мы по сути проигнорировали этот рост котировок. Сейчас ситуация такова: чтобы поднять «стальные» акции выше, нужны, по всей видимости, свежие деньги. Оборот металлургических акций в последнее время весьма разочаровывает. Мы считаем, что бумаги сектора могут подняться выше, и эту волну роста мы уже не упустим. Главным катализатором здесь является недавний рост китайских акций
Газпром нефть
Газпром нефть сегодня проведет День инвестора в Москве Новость: Газпром нефть сегодня проведет день Инвестора в Москве, начало мероприятия запланировано на 12:30 мск. Комментарий: Мы ожидаем, что в ходе мероприятия руководство Газпром нефти представит детальную информацию о стратегии развития компании. Отмечаем ряд моментов, на которые мы будем обращать особое внимание в ходе презентации. ? Дальнейшие планы по передаче Газпром нефти нефтяных месторождений Газпрома, возможная схема передачи Приразломного месторождения; ? Планы по работе компании на рынках долгового и акционерного капитала, дивидендной политике; ? Оценки капитальных затрат на 2013 г., средне- и долгосрочный периоды с распределением по консолидируемым и ключевым неконсолидируемым компаниям; ? Любые существенные изменения, касающиеся долгосрочной стратегии развития компании; ? Планы по росту добычи нефти и углеводородов на 2013 г. и среднесрочный период; ? Информация о сроках реализации, основных параметрах и оценках затрат по ключевым проектам в сегменте разведки и добычи, в особенности проектов, не консолидируемых на балансе группы «Газпром нефть» (СП, ассоциированные и совместно контролируемые компании – Славнефть, Мессояха, Куюмба, СеверЭнергия, Хунин-6); ? Ход реализации программы модернизации НПЗ; ? Мнение руководства компании о перспективах, основных параметрах и сроках реализации налоговой реформы. Газпром нефть является одной из наиболее динамично развивающихся компаний в российском нефтегазовом секторе, планомерно реализующей амбициозную стратегию развития до 2020 г. В целом мы ожидаем позитивной реакции рынка. Основные вопросы, вероятно, будут связаны с динамикой капитальных затрат и параметров стратегии передачи компании месторождений Газпрома
Газпром
Газпром объявил о продолжении работ по Штокмановскому месторождению Новость: Газпром в пятницу заявил о продолжении работ над проектом разработки Штокмановского месторождения. В рамках II и III фаз проекта ведутся проектно-изыскательские работы. По морским объектам подготовлена проектная документация по международным стандартам (FEED). В завершающей стадии находятся инженерно-изыскательские работы. Заканчивается разработка проектной документации по российским стандартам, которая в 2013 году будет направлена на государственную экспертизу. В рамках проектирования объектов береговой части подготовлена тендерная документация, необходимая для проведения в январе 2013 года конкурса по выбору проектировщика завода СПГ. Завод мощностью до 30 млн т СПГ в год планируется разместить в долине реки Орловка в районе поселка Териберка. Также Газпромом передана на государственную экологическую экспертизу техническая часть проектной документации по морскому порту и хранилищу СПГ в губе Териберская. Комментарий: В августе 2012 г. Газпром объявил о переносе сроков принятия инвестрешения по проекту разработки Штокмановского месторождения на неопределенный срок. Вскоре после этого Statoil вернула Газпрому свою долю в проекте. Штокмановский проект является одним из крупнейших перспективных проектов Газпрома. Как мы понимаем, Газпром продолжает исследовательские и проектные работы по проекту, а также изучает вопросы возможного снижения затрат и обсуждает с регуляторами перспективы предоставления дополнительных налоговых льгот. Мы полагаем, что компания может начать активную фазу реализации проекта в случае изменения его конфигурации, предоставления дополнительных налоговых льгот при условии позитивной конъюнктуры на газовом рынке. Мы также полагаем, что по мере продвижения по пути решения данных вопросов Газпром постарается привлечь еще одного иностранного партнера для реализации проекта. Штокман реализуется на условиях проектного финансирования, капитальные затраты по первой фазе не будут консолидироваться на балансе Газпрома. В силу незначительности затрат на продолжение проектных работ по проекту мы не ожидаем, что вышедшие новости на данном этапе окажут неблагоприятное воздействие на акции Газпрома
Норильский никель
Р. Абрамович может приобрести акции Норникеля совместно с А. Абрамовым Новость: По информации газеты «Ведомости», глава Millhouse Роман Абрамович может купить акции в Норильском никеле совместно со своим партнером по Evraz и Highland Gold Александром Абрамовым. По словам одного из источников, сделка может быть проведена на паритетных началах. Александр Абрамов при этом может возглавить совет директоров Норильского никеля. Комментарий: Если информация подтвердится, мы не ожидаем каких либо существенных изменений в основных условиях мирового соглашения между основными акционерами Норильского никеля. Таким образом, новость нейтральна
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.gazprombank.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter