Звягинцев Максим Дейнека Светлана Сангалова Инга Завьялова Кира РБК | Акции | ММВБ-РТС | Сбербанк (SBER)

Российские "быки" так и не дождались повода покупать

7 февраля 2013  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru/
Обзор: надежды на ЕЦБ и Банк Англии не оправдались, и теперь инвесторы будут осторожны вдвойне
В четверг, 7 февраля, российскому фондовому рынку подрасти не удалось. Накануне американские трейдеры сумели полностью отыграть утренний гэп вниз индекса S&P 500, но в четверг фьючерс на него никак не хотел преодолевать сильное локальное сопротивление 1510 пунктов. В Японии после бурного роста среды произошел откат фондового рынка вниз на 0,93% В четверг, 7 февраля, российскому фондовому рынку подрасти не удалось. Накануне американские трейдеры сумели полностью отыграть утренний гэп вниз индекса S&P 500, но в четверг фьючерс на него никак не хотел преодолевать сильное локальное сопротивление 1510 пунктов. В Японии после бурного роста среды произошел откат фондового рынка вниз на 0,93%. В таких условиях российские покупатели не захотели принимать активное участие в торгах, опасаясь новых распродаж. Продажи были, но неактивные - индекс ММВБ дважды сходил в район 1520 пунктов, превысив на 10 пунктов уровень минимума предшествовавшей сессии.

ЕЦБ и Банк Англии не оправдали надежд

Исправить ситуацию могли бы итоги февральских заседаний ЕЦБ и Банка Англии, но регуляторы ничем не порадовали - ставки остались на прежних уровнях, а программы скупки биржевых активов расширены не были. Хотя от Банка Англии вполне можно было ожидать некоторой щедрости - последний раз он расширял программу скупки активов в июле 2012г., то есть по нынешним меркам очень давно. Но позитива не поступило, и даже сильное ослабление курса японской иены не вызвало у представителей ЕЦБ желания в ответ ослабить евро, опять же при помощи ускорения печатного станка. "Бычьи" планы в четверг не реализовались, и индекс ММВБ вполне оправданно остался ожидать дальнейшего развития событий под уровнем 1530 пунктов.

По итогам торговой сессии 7 февраля индекс ММВБ понизился на 0,29% - до 1525,88 пункта, РТС просел на 0,48% и достиг отметки 1595,36 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 405,42 млрд руб.

ВТБ за последние недели стал на 10% доступнее

В аутсайдеры в четверг вышел финансовый сектор. Это произошло во многом благодаря Сбербанку, котировки которого откатились вниз на 1,02% в рамках падения от сильного многолетнего сопротивления 110 руб./акция. Это не повод менять позитивное долгосрочное отношение к банку, а возможность пополнить инвестиционные портфели в случае глубоких просадок. Тем более что год начался для Сбербанка неплохо: его чистая прибыль по РСБУ в январе выросла на 9%, в то время как просроченная задолженность увеличилась несильно - менее чем на 2%. Аналитики ФГ БКС начали анализ российского банковского сектора и рекомендацию "покупать" смогли присвоить только "Возрождению" и Сбербанку. Целевой уровень акций последнего установлен на отметке 4,4 долл., что на 25% выше текущих котировок. Тем временем бумаги ВТБ даже смогли выйти в "плюс" на 0,43%. В четверг цена его акций немного не дошла до сильной поддержки на отметке 5,35 коп. Вблизи этого уровня стоит формировать длинные позиции - за последние 2,5 недели банк подешевел уже на 10%.

Газпрому становится все труднее жить

Рост мартовского контракта на нефть марки Brent почти до 118 долл./барр. позволил российскому нефтегазовому сектору 7 февраля ограничиться лишь небольшими потерями: "Сургутнефтегаз" подешевел на 0,01%, "Татнефть" - на 0,05%, ЛУКОЙЛ - на 0,21%, "Роснефть" - на 0,3%. А вот у Газпрома дела шли гораздо хуже - капитализация компании сократилась еще на 0,65%, причем котировки упали под отметку 140 руб./акция. Поводов для беспокойства у инвестирующих в бумаги концерна было немало: "Роснефть" собирается поддержать НОВАТЭК в его стремлении отнять у Газпрома монополию на экспорт газа, а Украина не только отказывается оплачивать счет в 7 млрд долл. за недобор газа, но и с I квартала начинает его импорт из Венгрии и Словакии. Ключевые факторы стоимости Газпрома уже давно не внушают уверенности в его счастливом будущем.

Индия не решила всех проблем "Уралкалия"

В "плюс" 7 февраля вышли котировки "Уралкалия" (+0,09%) на новостях о заключении годового контракта на поставки в Индию. Прирост бумаг был небольшим, поскольку цена поставок на уровне 427 долл./т оказалась хотя и чуть выше ожиданий рынка, но при этом значительно ниже уровня годичной давности, да и объем поставок на этот раз будет меньше. Чуда не случилось, и с инвестициями в "Уралкалий" теперь надо проявлять осторожность. Покупать бумаги будет интересно на просадках ниже уровня 230 руб./акция.

Надеяться российским инвесторам больше не на что

Ничего хорошего итоги торговой сессии четверга российскому рынку не сулят. Надежды на ЕЦБ и Банк Англии не оправдались, и теперь инвесторы будут осторожны вдвойне. А поскольку США полноценно расти больше не могут, российскому рынку в лучшем случае предстоит остаться на текущих отметках, то есть ниже 1540 пунктов по ММВБ, а в худшем - отправиться обновлять очередные минимумы. Расти в одиночестве даже в условиях дорогой нефти рынок России сейчас не способен.

Технический postmarket

7 февраля уровень сопротивления 1540 пунктов (2) впервые за последние недели не был даже протестирован на прочность. Это говорит о том, что "быки" окончательно потеряли веру в лучшее. Судя по показаниям технических индикаторов на дневном интервале, такое положение вещей должно сохраниться еще в течение нескольких сессий. Этого будет вполне достаточно для достижения цели падения - круглой отметки 1500 пунктов (1). Вблизи нее будет уместно набирать спекулятивные длинные позиции, обязательно страхуясь стоп-лоссами от возможного мощного выноса вниз.

Российские "быки" так и не дождались повода покупать


Произошедшее в четверг движение индекса РТС существенно ухудшило техническую картину. В последние дни твердо держался уровень поддержки 1600 пунктов (2), но в четверг он наконец пал. Это резко снижает вероятность роста индекса к локальным максимумам на уровне 1638 пунктов (3) и повышает шансы на закрытие январского гэпа на отметке 1530 пунктов (1). У "медведей" теперь все козыри на руках, и важно не упустить момент. Судя по показаниям индикатора Stochastic на дневном интервале, времени на реализацию потенциала снижения немного. Поэтому, если продавцы не будут достаточно агрессивны, достижимость цели 1 придется поставить под сомнение.

Российские "быки" так и не дождались повода покупать


Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать

Аналитический взгляд на пятницу

В четверг, 7 февраля, российские фондовые индексы находились под давлением. Впрочем, снижение котировок акций носило весьма умеренный характер, поскольку нефть на мировых биржах дорожала. По прогнозам экспертов, завершит неделю отечественный рынок вблизи текущих уровней.

Начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко отмечает, что в четверг, как и в предыдущие дни текущей недели, российский рынок открылся ростом биржевых индексов, однако продолжения подъема не последовало. Несмотря на высокие цены на нефть (марка Brent торгуется выше 116 долл./барр.) и позитивное закрытие американских бирж накануне, на российских торговых площадках 7 февраля вновь наблюдалась консолидация вблизи достигнутых отметок. По словам эксперта, значимых поводов для негативной динамики у рынка нет, скорее уж наоборот - обстановка благоприятствует покупкам. Однако инвесторы продолжают фиксировать позиции после довольно продолжительного роста, наблюдавшегося с начала 2013г. как в России, так и на Западе. Из значимых событий четверга можно отметить решение ЕЦБ по ставке - она осталась без изменений, на уровне 0,75%. Открывшийся 7 февраля двухдневный саммит ЕС, согласно ожиданиям эксперта, тоже не преподнесет сюрпризов, по крайней мере неприятных. По прогнозам И.Фоменко, российский рынок завершит эту неделю вблизи текущих уровней.

По словам аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, европейские площадки в четверг мало поддерживали российский рынок - инвесторы заняли осторожную позицию перед заседанием ЕЦБ на фоне признаков политического кризиса в Испании и Италии. Внешний фон был неоднозначен. В частности, росла доходность бумаг Мадрида, где вокруг правительства развернулся коррупционный скандал. Между тем фондовый рынок США проигнорировал проблемы еврозоны - небольшое снижение американских фьючерсов в четверг было реакцией скорее на падение азиатских рынков, чем на ситуацию в Европе.

По мнению старшего вице-президента ФГ БКС Артема Аргеткина, в пятницу можно ожидать продолжения консолидации российского рынка. Вряд ли текущая неделя завершится ростом, однако у рынка есть все шансы закрыться минимальным снижением. Заседание ЕЦБ не изменило расклада по ставкам в еврозоне, но заявления Марио Драги вызвали колебания на валютном рынке. Взгляды инвесторов снова были прикованы к еврозоне, так что выходящая статистика игнорировалась. Цены на нефть тем временем находятся вблизи локальных максимумов, что, безусловно, оказывает поддержку российскому рынку. А.Аргеткин считает, что в среднесрочной перспективе стоит отдавать предпочтение дивидендным историям.

Фьючерс на РТС шагнул с обрыва

По итогам торгового дня в четверг, 7 февраля, фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 159510 пунктов (-0,319%). Объем торгов составил 1,334 млн контрактов, или 128,426 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 733,706 тыс. контрактов.

Как отмечает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, на срочном рынке фьючерс на индекс РТС в четверг провалился глубоко под отметку 160000 пунктов (3), так что теперь пробой этой поддержки можно считать состоявшимся. Такое положение вещей немного подпортило настроение игрокам, которые наконец начали делать ставки на падение - бэквордация фьючерса на РТС к базовому активу выросла до 500 пунктов. В новых реалиях играть на сокращении бэквордации уже неуместно, ее величина даже слишком мала с учетом неблагоприятных перспектив рынков. Технические индикаторы по-прежнему дают среднесрочные сигналы к продаже, хотелось бы увидеть падение фьючерса на РТС как минимум к отметке 152000 пунктов (2). При этом технически оправданным будет и поход к 150000 пунктов (1), где волна роста последних месяцев будет скорректирована вдвое. Пока сложно сказать, будут ли достигнуты эти цели, - надо будет ориентироваться по темпам снижения.

Российские "быки" так и не дождались повода покупать


Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 10581 руб. (-1,195%). Объем торгов составил 982,141 тыс. контрактов, или 10,438 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 820,802 тыс. контрактов.

Фьючерс на акции Газпрома закрылся на значении 14004 руб. (-0,526%). Объем торгов составил 192,608 тыс. контрактов, или 2,701 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 873,404 тыс. контрактов.

По итогам торгового дня контракт на акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 20166 руб. (+0,119%). Объем торгов составил 56,220 тыс. контрактов, или 1,132 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 72,524 тыс. контрактов.

Контракт на акции ВТБ закрылся на значении 5465 руб. (+0,275%). Объем торгов составил 63,388 тыс. контрактов, или 345,615 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 476,57 тыс. контрактов.

Фьючерс на акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 59723 руб. (-0,049%). Объем торгов составил 2,896 тыс. контрактов, или 172,722 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 12,31 тыс. контрактов.

По итогам торгового дня контракт на акции "Роснефти" закрылся на значении 25707 руб. (-0,272%). Объем торгов составил 12,177 тыс. контрактов, или 313,377 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 55,56 тыс. контрактов.

/Компиляция. 7 февраля. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница Следующая страница
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=169680. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.