Звягинцев Максим Дейнека Светлана РБК | Акции | ММВБ-РТС | Роснефть

Российские игроки во вторник резонно избегали риска

12 февраля 2013  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru
Обзор: на российском рынке все еще есть чем заняться
Во вторник, 12 февраля, волатильность на российском фондовом рынке была невысокой. Из-за отсутствия макроэкономической статистики и в преддверии выступления президента США Барака Обамы американские игроки не захотели раскачивать котировки на своем рынке - индекс S&P 500 колебался в нешироком диапазоне 1514-1518 пунктов Во вторник, 12 февраля, волатильность на российском фондовом рынке была невысокой. Из-за отсутствия макроэкономической статистики и в преддверии выступления президента США Барака Обамы американские игроки не захотели раскачивать котировки на своем рынке - индекс S&P 500 колебался в нешироком диапазоне 1514-1518 пунктов.

Зато в Японии Nikkei вырос почти на 2% на фоне ослабления курса иены. Интересно, что 12 февраля страны G7 в совместном заявлении подтвердили отказ от ведения международных "валютных войн". Но в политике всегда найдется место лицемерию, поэтому восходящий тренд на японском фондовом рынке завершенным считать нельзя.

Участники российского рынка провели торговую сессию вторника в привычном для последних дней ключе: сводили индекс ММВБ к 1510 пунктам, затем в рамках снятия локальной перепроданности подняли почти к 1520 пунктам, после чего решили зафиксировать быструю прибыль перед выступлением Б.Обамы с посланием "О положении дел в стране". Стратегия правильная с учетом того, что расти в среднесрочной перспективе российский рынок, похоже, не собирается.

По итогам торговой сессии 12 февраля индекс ММВБ понизился на 0,25% - до 1512,03 пункта, индекс РТС вырос на 0,03% и достиг отметки 1582,35 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 465,33 млрд руб.

Капитализация Газпрома падает все ниже

Вновь сильно мешал российскому рынку расти Газпром - его котировки рухнули еще на 1,43%. 13 февраля состоится заседание комиссии при президенте по вопросам стратегии развития ТЭК, на котором среди прочих вопросов будет рассмотрена государственная политика в области экспортных поставок газа. И самое интересное здесь - отъем у Газпрома монополии на экспорт. В своем вторничном интервью немецким СМИ председатель правления НОВАТЭКа Леонид Михельсон апеллировал к тому, что разрешение на прямой экспорт СПГ НОВАТЭКом облегчит финансирование гигантского проекта "Ямал СПГ" и уменьшит риски. Л.Михельсон ждет решения правительства в ближайшие месяцы, а Газпром тем временем теряет капитализацию. У "быков" есть последняя возможность зацепиться за уровень 130,5 руб./акция (минимум июля 2009г.), в противном случае будет расчищена дорога к кризисным минимумам, когда акциям Газпрома хватало и двузначного ценника.

Сбербанк вновь ведут к 110 руб./акция

Противопоставить Газпрому можно бумаги Сбербанка - сумма весов обоих типов бумаг банка в индексе ММВБ равна газпромовским 15%. Но подрастали они во вторник чуть менее активно, чем дешевел газовый концерн: привилегированные акции прибавили в цене 1,22%, а обыкновенные - 1,38%. Стоимость последних вновь выходит к уровню 110 руб./акция, где уже стоит проявить осмотрительность. На текущем слабом рынке инвесторы вряд ли решатся увести Сбербанк на исторический максимум. Внимание лучше обратить на ВТБ: котировки этого банка снизились еще на 0,4% и выглядят теперь очень дешево. До минимумов 2012г. ВТБ осталось падать чуть более 6%.

Распродажи в "Северстали" ограничились одним днем

В металлургической отрасли лучше большинства остальных держалась сильно подешевевшая накануне "Северсталь", ее котировки снизились лишь на символические 0,06%, тогда как ГМК "Норильский никель" потеряла 0,81% капитализации, ММК - 0,89%, НЛМК - 0,55%, "Распадская" - 1,37%. Напомним, на шахте "Воркутинская" накануне произошел взрыв, в результате которого погибли 18 горнорабочих. Эксперты пока затрудняются оценить ущерб от происшествия, но сходятся во мнении, что значительно на прибыльность бизнеса компании оно не повлияет. В связи с этим рекомендацию пользоваться сложившимся негативным корпоративным фоном и покупать "Северсталь" по текущим котировкам целесообразно оставить в силе. В настоящее время цена акций металлургической компании опустилась ровно на среднесрочный восходящий тренд. Тем временем в "плюс" вышли котировки компании "АЛРОСА" (+0,25%) - она похвасталась добычей уникального алмаза массой 145,44 карата, который принесет ей 1 млн долл.

На российском рынке все еще есть чем заняться

Торги вторника ничего нового на российский рынок не принесли: в целом рынок остается слабым и непривлекательным, но в то же время на нем есть отдельные очень интересные бумаги. Если нет желания ловить движения индекса ММВБ с размахом в десять пунктов в день, можно пытаться формировать арбитражные стратегии по акциям - скупать дешевые на интересных уровнях и "шортить" дорогие на опасно высоких. К организации роста широким фронтом российские покупатели все еще не готовы.

Технический postmarket

Техническая картина индекса ММВБ в лучшую сторону пока не изменилась, но предпосылки для такой перемены появились. Так, торги 12 февраля завершились разворотной свечой "додж", хотя и не идеальной. После двух недель снижения для разворота вверх вполне можно было бы воспользоваться и неидеальной. Тем более что даже на вновь упавшем рынке индикатор Stochastic на дневном интервале все же начал разворачиваться вверх в зоне критической перепроданности. Начало роста создаст возможность развить восходящую тенденцию с целью на январском максимуме 2013г. 1566 пунктов (3). Но очевидно, что торопиться с покупками сейчас абсолютно нецелесообразно. Для их начала стоит дождаться либо начала уверенного подъема, либо достижения целей падения 1500 (2) или 1487,6 пункта (1).

Российские игроки во вторник резонно избегали риска


В отличие от своего рублевого коллеги индекс РТС 12 февраля немного подрос. Для "медведей" это движение пока не создает значительного риска, даже учитывая критическую перепроданность на дневном интервале. Только уверенный возврат выше круглой отметки 1600 пунктов (2) отменит цель падения на уровне 1530 пунктов (1). А пока набранные короткие позиции уместно удерживать - все-таки рынок слабый и на хороших новостях расти отказывается.

Российские игроки во вторник резонно избегали риска


Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать

Аналитический взгляд на среду

Во вторник, 12 февраля, российские индексы двигались разнонаправленно. Нефтяные цены вышли из бокового диапазона и находились в районе 119 долл./барр. (Brent). По расчетам экспертов, ближайшей поддержкой для рублевого индикатора выступает круглая отметка 1500 пунктов, сопротивлением - 1520 пунктов. До конца недели рынок будет консолидироваться в диапазоне 1510-1530 пунктов по индексу ММВБ.

Как отмечает аналитик ГК "Алор" Светлана Корзенева, в отсутствие новостных поводов и на фоне ожидания выступления президента США Барака Обамы торги проходят без особого энтузиазма. Утренняя просадка была выкуплена во второй половине дня. Компенсации утренних потерь способствовало некоторое улучшение внешнего фона: основные ориентиры отскочили с локальных минимумов. Не смогли расшевелить отечественных инвесторов и итоги заседания ЦБ РФ. Регулятор оставил ключевые ставки на прежнем уровне, при этом был установлен обязательный резерв по всем категориям обязательств кредитных организаций в размере 4,25%. Подобные итоги носят нейтральный характер и не оказали влияния на динамику российской валюты и, как следствие, на отечественные фондовые индексы.

После завершения торгов на российских площадках будут опубликованы данные о балансе федерального бюджета США, однако более значимым событием все же является обращение Б.Обамы к Конгрессу США, подчеркивает аналитик. Это обращение, полагает она, может пролить некоторый свет на проблему секвестра бюджета и задать краткосрочный тренд на рынках. Поэтому С.Корзенева считает нецелесообразным переносить спекулятивные позиции на среду.

Индекс ММВБ в ходе сессии опускался к нижней границе краткосрочного нисходящего канала, но поводов для выхода из него пока не нашлось. С технической точки зрения рублевый индикатор продолжает движение в данном канале, поэтому привлекательность длинных позиций носит лишь спекулятивный характер. К тому же близость сопротивлений на американских площадках также выступает не на стороне российских "быков": пока индекс S&P 500 не закрепится выше 1520 пунктов, открывать более долгосрочные длинные позиции довольно рискованно, подчеркивает эксперт. Ближайшей поддержкой для рублевого индикатора выступает круглая отметка 1500 пунктов, сопротивлением - 1520 пунктов.

Рынки только-только разогрелись после новогодних праздников, как наступил китайский Новый год. На рыночной активности это сказывается не лучшим образом, помимо этого негативное влияние окажет и отсутствие значимой статистики, отмечает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин. "В общем, рынки залегли в дрейф, давая повод тем, кто заработал на прошедшем ралли, зафиксировать прибыль, пересмотреть композицию портфелей, осмотреться и принять решения о дальнейшей стратегии. С учетом возросшего объема госдолга и сохранения курса на бюджетную консолидацию в США и еврозоне риск для макроэкономических индикаторов в 2013г. никак не ниже, чем в 2012г. Так что коррекции еще будут, причем весьма существенные", - уверен В.Брагин.

Как замечает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, на российском рынке преобладает нейтральная динамика. На одном оптимизме игроков расти не получается, между тем наблюдается дефицит новостей и макроэкономических данных, способных задать импульс рынкам. Остается надежда на то, что выступление Б.Обамы перед Конгрессом сможет внести изменения в текущую ситуацию на торговых площадках. Комментарии Б.Обамы представляются аналитику особенно интересными в свете предстоящих дебатов по проблеме бюджетного дефицита в США. По расчетам И.Фоменко, до конца недели индикатор будет консолидироваться в диапазоне 1510-1530 пунктов по индексу ММВБ.

Участникам FORTS никак не удается организовать разворот вверх

По итогам торгового дня вторника, 12 февраля, контракт на индекс РТС закрылся на значении 157840,0 пункта (-0,082%). Объем торгов составил 975,922 тыс. контрактов, или 92,793 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 716,978 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 10849,0 пункта (+1,345%). Объем торгов составил 802,414 тыс. контрактов, или 8,673 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 935,612 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 13394,0 пункта (-1,580%). Объем торгов составил 322,669 тыс. контрактов, или 4,344 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 836,468 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 20001,0 пункта (-0,254%). Объем торгов составил 28,324 тыс. контрактов, или 567,336 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 65,078 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5310,0 пункта (-0,692%). Объем торгов составил 80,730 тыс. контрактов, или 429,815 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 446,162 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 58659,0 пункта (-1,108%). Объем торгов составил 1930 контрактов, или 114,174 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии 11,614 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 25512,0 пункта (-1,353%). Объем торгов составил 10,486 тыс. контрактов, или 270,288 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 57,314 тыс. контрактов.

Фьючерс на индекс РТС во вторник обновил трехнедельный минимум и остался под уровнем 160000 пунктов (3). Как указывает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, сформировавшаяся к окончанию основной торговой сессии разворотная свеча "додж" "быков" нисколько не ободрила - бэквордация к базовому активу выросла уже до 500 пунктов. Учитывая сохраняющиеся негативные настроения, формирование длинных позиций стоит отложить до лучших времен. Например, до возвращения котировок выше круглого сопротивления (3), полагает М.Звягинцев. А пока сохраняется высокий риск исполнения в среднесрочной перспективе целей снижения 150000 (1) и 152000 пунктов (2).

Российские игроки во вторник резонно избегали риска


Снижение доли в MSCI может продлить коррекцию в "Роснефти"

В ближайшее время MSCI произведет традиционную ребалансировку расчета индексов MSCI. Ожидается, что результаты пересмотра будут объявлены 13-14 февраля. Аналитики полагают, что в расчет индекса MSCI Russia будут внесены некоторые изменения, что приведет позднее к аналогичному пересмотру структуры портфелей индексных фондов.

В частности, аналитики не исключают, что по итогам февральского пересмотра индекса доля "Роснефти" в нем может быть сокращена до 0,11 с 0,12%. По мнению начальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков Промсвязьбанка Олега Шагова, снижение веса бумаг компании в этом индексе может спровоцировать отток из них инвестиций со стороны фондов и инвесторов, ориентирующихся на структуру этого индекса в размере более 500 млн долл. В этом случае развивающаяся сейчас в акциях "Роснефти" коррекция может оказаться более глубокой и продолжительной. Аналитики "ВТБ Капитала" полагают, что корректировка в индексе параметров для "Интер РАО", Холдинга МРСК, "РусГидро", "МегаФона" и "Норильского никеля", вероятно, будет отложена как минимум до мая.

Аналитики "Альфа-Банка" обращают внимание на бумаги компании АЛРОСА - крупнейшего в мире по объемам производства и ресурсной базе публичного производителя алмазов. Эксперты считают, что акции компании в ходе приватизации, намеченной на вторую половину 2013г., будут переоценены, а существующий дисконт к аналогам исчезнет. Улучшение ликвидности и повышение интереса со стороны базы инвесторов позитивно повлияют на акции, тогда как благодаря увеличению их объема в свободном обращении с 5 до 19% бумаги в будущем могут быть включены в расчетную базу индекса MSCI Russia с весом примерно 0,5%, обеспечив им дополнительный спрос.

/Компиляция. 12 февраля. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=170162. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.