Душин Олег ИК Церих | Акции | Полюс Золото | Русал

День поджатый Китаем

4 марта 2013  Источник https://www.zerich.com/ http://analytics.zerich.ru/
На понедельник наложило отпечаток крупнейшее с 2011 года падение в Китае
Шанхайский CSI 300 потерял 4.61% после того, как правительство КНР ужесточило меры регулирования рынка недвижимости с целью обуздания роста цен на жилье. Европа открылась вниз гораздо более умеренно, падают впереди всех горнометаллургические компании Шанхайский CSI 300 потерял 4.61% после того, как правительство КНР ужесточило меры регулирования рынка недвижимости с целью обуздания роста цен на жилье. Европа открылась вниз гораздо более умеренно, падают впереди всех горнометаллургические компании. Парижский же CАC 40 стал выходить в позитив к американской сессии. Доходности итальянских бондов умеренно подрастают из-за отсутствия прогресса при формировании правительства. Американские фьючерсы торгуются в небольшом минусе, хотя секвестр бюджета по факту был запущен ночью 1 марта, а республиканцы в воскресенье повторили, что они против повышения налогов на богатых.

Российский рынок после кратких колебаний на открытии понедельника пошел вниз и около 1460 ММВБ нашел поддержку дня. Продажи усугублялись ожиданиями давления на рубль и падением металлургического сектора на фоне провала китайского рынка. Среди металлургов падение ведет Русал, который представил отчет за 2012год. Компания собирается сокращать неэффективные мощности, что на фоне падения цен на алюминий произвело негативное впечатление. Российский рынок впал в ползучий даунтренд. Поскольку ситуация на западных рынках довольно спокойная, во вторник предполагаем отскок на открытии.

Фьючерсы в предторгах - S&P500 1514.4 ( -1.8), Nasdaq(-6.75)

Русал - 2012 год

День поджатый Китаем


Русал отчитался за 2012 год. То, что компания получила убыток по итогам года (-$55 млн), не слишком удивляет. Цены на алюминий в 2012г шли на спад. Единственно, что помогло компании, так это, что премии к биржевой цене алюминия в 2012году подрастали. В 4-ом квартале премия к цене в цене поставок составила $249 (+10% к 3 кварталу $226). Дело в том, что спрос на алюминий, несмотря на европейский кризис, в мире подрастал.

В 2011 г мировое потребление составило 44.8 млн.т, в 2012 – 47.4 млн.т (+5.8%), в 2013 по прогнозу Русала составит 50.1млн.т (+5.7%), во многом за счет роста в Китае.

При таких неплохих прогнозах конъюнктура на начало весны складывается скверная. Цены на алюминий опустились ниже $2000 за тонну. При этом сама компания прогнозировала среднюю цены на алюминий на уровне $2144 в 2013г и $2309 в 2014г.

Пережить плохой момент предлагается за счет сокращения производства первичного алюминия на неэффективных мощностях на 300000т. на 7% ( в 2012г Русал произвел 4173000т) Это заявление 4 марта стало одним из моментов давления на акции. Однако надо иметь ввиду, что с октябре 2013г начнет работу новый завод Богучанское энергометаллургическое объединение (БЭМО) мощностью 600000т.. Следовательно, суммарное сокращение производства в 2013г. может быть где-то 250000т.

В среднем за 2013 EBITDA может оказаться на уровне $850 млн, если цена на алюминий в среднем удержится в районе $2000. Отметим в качестве положительного фактора - крупный приход средств в виде дивидендов от Норникеля по оценке $557млн. Если оценки компании правильные, то со второй половины года финансовые пказатели Русала начнется улучшаться.

День поджатый Китаем


Технический анализ, Полюсзолото(ТА)

День поджатый Китаем


Взлет акции обернулся возвращением ее к 1000р. Судьба акции ждать обратного выкупа, который не намечается даже в связи с продажей пакета акций Прохоровым. Полюс золото всего лишь дочка Polyus Gold, что ограничивает права российских миноритариев. На дневном графике преобладает негативный фон.

Потенциальная цена восстановления при падении на 1-ой квартал 2013 понижена с 1402.3 до 1271.6
Оперативный анализ

Акция открылась вниз рынком (откр 1025).

Акция закрылась вниз -1.8% (ММВБ -0.84%) на повышающихся объемах и внутри диапазона (кластера) 1011.7—1059.7 (закр 1026.3 ), что может давать смешанные ожидания 4 март, а именно наличие средней поддержки 987.3-1023.2

1)Текущая рекомендация понижена до сокращать 28 февр

2)Циклические рекомендации стоят на стороне покупателей. Основные (ежедневные) стопы по покупателей сег. 4 март находятся вне зоны досягаемости сессии (высокоустойчивы)

3) Сочетание среднесрочных показателей указывает на спад позитива ( мы выставляем среднесрочную рекомендацию (на неделю и больше) продавать с 4 март и ориентир сопротивления 1098, была пауза в среднесрочных рекомендациях 20 февр-1 март)

Возможные цели игры по этой акции по ее дневным движениям(свечный анализ для краткосрочных и среднесрочных выводов )

Вверх 1316.4 (подцель ) – точка отмены этих ожиданий 913.3 (+) от 9 янв 2013

Вверх 1316 – точка отмены этих ожиданий 993.6(+) от 18 янв 2013

Только Вниз 227.7 (подцель ) – точка отмены этих ожиданий 1364(+) от 12 март2012

Вниз 1003.3 (подцель 1006 ) - точка отмены этих ожиданий 1046.6 (+) от 1 март 2013 сбылось

Видно по этой методе, что целеобразующая поддержка 913.3(+)..993.6(+). сопротивления 1364 (+)..... Они изображены как технические уровни на недельном графике. значок (+) означает сильный уровень, значок (-) означает производный уровень

День поджатый Китаем


/Компиляция. 4 марта. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=172429. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.