Большого энтузиазма от участников рынка сегодня ждать не приходится, поскольку грядущий выходной вкупе с подходящей по срокам июньской экспирацией на срочном рынке будут заставлять инвесторов постепенно закрывать свои «лонги» и переходить в режим ожидания. Торги предыдущей сессии довольно четко показали, в какую сторону на рынке сейчас «дует ветер» - явно не в сторону теплого роста. «Медеведи» продолжают пребывать в состоянии, близком к торжеству, поскольку резкий рост на рынке во второй половине пятницы явился лишь исключением из общерыночного тренда и не дал поводов для дальнейшего роста. Общий медвежий настрой на нашем рынке продолжает доминировать, поэтому любой резкий отскок вверх завершается последующей распродажей.
Американские рынки особенно не проявляли активности, как и нефтяные площадки, где котировки июльских фьючерсов на Brent немного просели. Возможно, что сегодняшнее объявление результатов ежемесячных отчетов о рынке черного золота со стороны МЭА и ОПЕК как-то изменит ситуацию.
Важно отметить новость от международного рейтингового агентства Standard & Poor's, которое улучшило прогноз по суверенному кредитному рейтингу США (AA+) с «негативного» до «стабильного». Это действие может восприниматься двояко: с одной стороны, повышение прогноза отражает сокращение рисков в экономике, а с другой – говорит в пользу скоро сокращения программы количественного смягчения. Опасения инвесторов не только в США, но и по всему миру, небеспочвенны – в очередной раз они повысились вслед за опубликованными ранее данными о безработице в США: министерство труда вчера сообщило о том, что количество рабочих мест в экономике США в мае выросло на 175 тыс. по сравнению с прогнозом в 170 тыс., тогда как уровень безработицы в стране поднялся. Насколько эти данные смогут подтолкнуть ФРС к сворачиванию программы QE, пока непонятно.
Сегодня российский рынок без наличия сильных корпоративных идей будет скучать и бороться за отметку в 1320 пунктов по индексу ММВБ. В случае ее пробития вниз сокращать лонги придется очень активно, поскольку вероятность роста продаж резко увеличится.
Торги в понедельник стартовали гэпом вверх на фоне весьма позитивного внешнего новостного фона, который начал формироваться еще в пятницу после выхода американской макроэкономической статистики. Вышедшие в минувшие выходные данные из Китая, которые носили неоднозначный характер, несколько подпортили общую картину: индекс потребительских цен в стране вырос на 2,1% при прогнозе роста на 2,4%, торговый баланс увеличился до $20,4 млрд., а промышленное производство в мае повысилось на 9,2%, что оказалось ниже апрельского показателя в 9,3% роста. Покупатели на российском рынке акций после выхода таких данных растеряли весь свой энтузиазм, поэтому индекс ММВБ стал снижаться, добравшись до уровня поддержки в количестве 1325 пунктов.
На нефтяных рынках цены снижаются во вторник на фоне ожидания участниками рынка сведений о динамике запасов сырья на оптовых складах США от Американского института нефти.
Участники рынка предполагают, что статистика покажет небольшой рост запасов нефти на 0,55 млн. баррелей, горючего – на 0,5 млн., а дистиллятов – на 0,9 млн. баррелей. Сезон отпусков стал оказывать существенное влияние на рынок на прошлой неделе, поэтому рынок ожидает сохранения достаточно высоких показателей переработки сырья.
Цена июльских фьючерсов на смесь марки Brent cнизилась к этой минуте на 0,27% до уровня в $103,67 за баррель. Стоимость июльских фьючерсов на легкую нефть марки WTI опустилась на 0,13% до уровня в $95,65 за баррель.
На американском рынке торги завершились разнонаправленным движением основных индексов на фоне опасений инвесторов относительно возможного сворачивания Федеральной резервной системой США своей стимулирующей политики количественного смягчения, которая на протяжении довольно долгое время служила надежным инструментом стимулирования американской экономики.
Опасения в очередной раз повысились вслед за опубликованными ранее данными о безработице в США: министерство труда вчера сообщило о том, что количество рабочих мест в экономике США в мае выросло на 175 тыс. по сравнению с прогнозом в 170 тыс., тогда как уровень безработицы в стране поднялся. Насколько эти данные смогут подтолкнуть ФРС к сворачиванию программы QE, пока непонятно.
Беспокойство инвесторов усилилось после того как международное рейтинговое агентство Standard & Poor's улучшило прогноз по суверенному кредитному рейтингу США (AA+) с «негативного» на «стабильный», аргументировав это улучшением перспектив экономики США и укреплением статуса доллара в качестве резервной валюты, что делает риск сворачивания политики «количественного смягчения» еще более вероятным.
Котировки акций Apple в течение торгов уверенно держались в «зеленом» секторе на фоне того, что компания анонсировала свой новый продукт- сервис для прослушивания медиа в потоковом режиме - iTunes Radio. Тем не менее, несмотря на положительные новости, к завершению торгов акции Apple потеряли 0,7%.
Акции Facebook прибавили около 4,5%, после того как ряд инвестдомов повысил свои рекомендации по бумагам компании с "держать" до "покупать". Также появились слухи о том, что социальная сеть может в следующем году войти в перечень компаний S&P 500.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,06% до уровня в 15 238,59 пунктов, индекс S&P просел на 0,03% до уровня в 1 642,81 пунктов. Индекс NASDAQ поднялся на 0,13% до уровня в 3 473,77 пунктов.
На азиатских рынках основные биржевые индексы региона преимущественно уменьшаются на новостях о сохранении текущей монетарной политики Банка Японии.
Фондовые рынки материкового Китая остаются закрытыми в связи с праздниками.
Банк Японии подтвердил намерение сохранить курс на увеличение денежной базы в пределах $630-730 млрд. ежегодно и достичь целевого показателя инфляции в 2%. Инвесторы ожидали несколько большего целевого показателя, нежели 2%.
Порадовал участников рынка рост индекса текущих условий в Австралии, который вырос в мае до -4 с -6 пунктов, а индекс доверия бизнеса сохранился на уровне -1 пункт.
К этой минуте японский Nikkei 225 уменьшился на 0,86% до уровня в 13 398,58 пунктов, индекс TOPIX просел на 0,44% до уровня в 1107,07 пунктов. Гонконгский Hang Seng опустился на 0,89% до уровня в 21 423,69 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги завершили торги разнонаправленно, хотя цены на нефтяные фьючерсы вечером в понедельник стали снижаться. Заметный рост по итогам торгов показали привилегированные акции ТНК-ВР Холдинга (+3,03%). Акции Сургутнефтегаза подорожали на 1,83%, Роснефть прибавила 0,72%, НОВАТЭК вырос на 0,43%, Газпром нефть – на 0,58%.
Снижением завершили торги акции ЛУКОЙЛа (-1,46%), Татнефти (-1,49%) и Газпрома (-0,64%) на фоне принятия решения последним не подавать заявку на участие в приватизации греческой DEPA, поскольку концерн не получил достаточных гарантий того, что финансовое положение компании DEPA не ухудшится к моменту завершения сделки. Все процедуры согласования и оформления покупки DEPA после подведения итогов тендера могут занять около года. Сейчас компания испытывает серьезные трудности с неплатежами потребителей, поэтому ей предстоит реструктуризация по выделению подразделения DESFA. Это создает значительные риски, влияющие на стоимость компании, а цену сделки придется фиксировать уже сейчас, без учета этих факторов, что и оттолкнуло Газпром от принятия сделки. Сейчас задолженность потребителей за газ в Греции порядка 400 млн. евро.
2. В телекоммуникационном секторе бумаги росли не слишком активно: движение вверх не превысило 1%. Обыкновенные бумаги Ростелекома прибавили 0,66%, тогда как при этом привилегированные поднялись на 2,12%. Оператор объявил открытый запрос котировок на право заключения договоров об открытии трех невозобновляемых кредитных линий общим объемом 20 млрд. руб. Ростелеком планирует привлечь кредитную линию объемом 10 млрд. руб. сроком на три года и две кредитных линии по 5 млрд. руб. сроками на полгода. В материалах компании отмечается, что кредитные линии привлекаются для финансирования операционной, инвестиционной и финансовой деятельности Ростелекома, в том числе для рефинансирования текущих обязательств и выкупа собственных акций компании.
Кроме Ростелекома покупки наблюдались в бумагах ДВМП (+2,14%), ЧЦЗ (+2,46%), М.Видео (+1,62%) и ТГК-1 (+2,47%).
3. В других секторах бумаги завершали торги разнонаправленно, при этом в течение дня негатив преобладал. Замедление роста экономики Китая вкупе с продолжающимся снижением цен на сталь не дает надежды на рост российских акций металлургического сектора. Бумаги Северстали упали на 5,27%, НЛМК – на 3,45%, РДР Русала – на 2,19%. Акции Мечела проседали в течение дня на 3%, а к закрытию выросли на 1,99%. Группа Разгуляй на 2,45%, Синергия выросла на 2,78%, Аэрофлот вырос на 2,57%, Сбербанк вырос на 1,41%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем нейтральный день, поскольку общего единства в настроениях инвесторов пока не наблюдается, а цены на нефть несколько теряют. Близость выходного вкупе с экспирацией по фьючерсам в начале следующей недели станут дополнительными факторами для «быков».
Рекомендации по бумагам
ОАО "Фосагро"
Сегодня акционеры одного из крупнейших российских производителей минеральных удобрений – Фосагро на годовом собрании приняли решение о выплате финальных дивидендов за прошлый год в размере 19,9 рубля на акцию номиналом 2,5 рубля. Это значит, что объем финальных дивидендов составит более 2,57 млрд. рублей.
Напомним, что еще в конце апреля совет директоров Фосагро вынес рекомендации акционерам утвердить дивидендные выплаты на уровне 2,47 млрд. рублей, но чуть позже компания сообщила о расширении списка возможных получателей выплат для того, чтобы в него попали те акционеры, которые приобрели акции дополнительного выпуска.
В течение 2012-го года акционеры Фосагро уже принимали решения о выплате промежуточных дивидендов: на выплату по итогам первого полугодия было направлено 4,73 млрд. рублей, а по итогам девяти месяцев – около 3,11 млрд. рублей. Размер совокупных дивидендов за 2012-й год снизился по сравнению с предыдущим годом на 6,3% и составил 10,417 миллиарда рублей.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Фосагро, поскольку с учетом принятого решения, с момента проведения компанией IPO в 2011-м году, общая сумма дивидендов впервые превысит 17,5 миллиарда рублей (140,4 рублей на одну акцию).
Цена: 1278,9
Цель: 1316,4
Рекомендация: Держать
ОАО "Ростелеком"
Сегодня федеральная антимонопольная служба признала необоснованной жалобу дочерней компании холдинга «Инфра-Инжиниринг» - ОАО «Союз-Телефонстрой» на действия Ростелекома при проведении торгов по выбору подрядчика для строительства широкополосных сетей связи в Поволжье. Выбор подрядчика связан с тем, что оператор намерен активизировать строительство ШПД в 2013-м году, для чего необходимо изменить процедуры закупок для того, чтобы дать возможность участвовать в них большему числу компаний и снизить затраты самого оператора.
Напомним, что в конце апреля Ростелеком объявил о проведении 11 конкурсов на строительство сетей широкополосного доступа в Интернет в Поволжье на общую сумму 662 млн. рублей. Компания «Союз-Телефонстрой», участвовавшая во всех конкурсах, оспаривала результаты 9 из этих конкурсов на общую сумму в 567 млн. рублей, поскольку она не была допущена к основному этапу торгов и решила, что Ростелеком нарушил законодательство.
Холдинг «Инфра Инжиниринг» осуществляет проектирование и строительство сетей связи для операторов, в том числе бывших межрегиональных компаний. Ранее генеральный директор Связьинвеста Евгений Юрченко обвинял холдинг в аффилированности с крупнейшим миноритарием Ростелекома – фондом Marshall Capital, что привело к получению к 2010-м году около 80% объема заказов по инвестиционной программе холдинга.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Ростелекома, поскольку комиссия ФАС признала необоснованной жалобу «Союз-Телефонстроя», поскольку в большинстве из оспариваемых конкурсов документацией предусматривалось, что работы будут проводиться поэтапно, а заявки «Союз-Телефонстроя» содержали общий срок проведения работ, на основании чего заявки компании были отклонены.
Цена: 97,96
Цель: 171,84
Рекомендация: Накапливать
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Американские рынки особенно не проявляли активности, как и нефтяные площадки, где котировки июльских фьючерсов на Brent немного просели. Возможно, что сегодняшнее объявление результатов ежемесячных отчетов о рынке черного золота со стороны МЭА и ОПЕК как-то изменит ситуацию.
Важно отметить новость от международного рейтингового агентства Standard & Poor's, которое улучшило прогноз по суверенному кредитному рейтингу США (AA+) с «негативного» до «стабильного». Это действие может восприниматься двояко: с одной стороны, повышение прогноза отражает сокращение рисков в экономике, а с другой – говорит в пользу скоро сокращения программы количественного смягчения. Опасения инвесторов не только в США, но и по всему миру, небеспочвенны – в очередной раз они повысились вслед за опубликованными ранее данными о безработице в США: министерство труда вчера сообщило о том, что количество рабочих мест в экономике США в мае выросло на 175 тыс. по сравнению с прогнозом в 170 тыс., тогда как уровень безработицы в стране поднялся. Насколько эти данные смогут подтолкнуть ФРС к сворачиванию программы QE, пока непонятно.
Сегодня российский рынок без наличия сильных корпоративных идей будет скучать и бороться за отметку в 1320 пунктов по индексу ММВБ. В случае ее пробития вниз сокращать лонги придется очень активно, поскольку вероятность роста продаж резко увеличится.
Торги в понедельник стартовали гэпом вверх на фоне весьма позитивного внешнего новостного фона, который начал формироваться еще в пятницу после выхода американской макроэкономической статистики. Вышедшие в минувшие выходные данные из Китая, которые носили неоднозначный характер, несколько подпортили общую картину: индекс потребительских цен в стране вырос на 2,1% при прогнозе роста на 2,4%, торговый баланс увеличился до $20,4 млрд., а промышленное производство в мае повысилось на 9,2%, что оказалось ниже апрельского показателя в 9,3% роста. Покупатели на российском рынке акций после выхода таких данных растеряли весь свой энтузиазм, поэтому индекс ММВБ стал снижаться, добравшись до уровня поддержки в количестве 1325 пунктов.
На нефтяных рынках цены снижаются во вторник на фоне ожидания участниками рынка сведений о динамике запасов сырья на оптовых складах США от Американского института нефти.
Участники рынка предполагают, что статистика покажет небольшой рост запасов нефти на 0,55 млн. баррелей, горючего – на 0,5 млн., а дистиллятов – на 0,9 млн. баррелей. Сезон отпусков стал оказывать существенное влияние на рынок на прошлой неделе, поэтому рынок ожидает сохранения достаточно высоких показателей переработки сырья.
Цена июльских фьючерсов на смесь марки Brent cнизилась к этой минуте на 0,27% до уровня в $103,67 за баррель. Стоимость июльских фьючерсов на легкую нефть марки WTI опустилась на 0,13% до уровня в $95,65 за баррель.
На американском рынке торги завершились разнонаправленным движением основных индексов на фоне опасений инвесторов относительно возможного сворачивания Федеральной резервной системой США своей стимулирующей политики количественного смягчения, которая на протяжении довольно долгое время служила надежным инструментом стимулирования американской экономики.
Опасения в очередной раз повысились вслед за опубликованными ранее данными о безработице в США: министерство труда вчера сообщило о том, что количество рабочих мест в экономике США в мае выросло на 175 тыс. по сравнению с прогнозом в 170 тыс., тогда как уровень безработицы в стране поднялся. Насколько эти данные смогут подтолкнуть ФРС к сворачиванию программы QE, пока непонятно.
Беспокойство инвесторов усилилось после того как международное рейтинговое агентство Standard & Poor's улучшило прогноз по суверенному кредитному рейтингу США (AA+) с «негативного» на «стабильный», аргументировав это улучшением перспектив экономики США и укреплением статуса доллара в качестве резервной валюты, что делает риск сворачивания политики «количественного смягчения» еще более вероятным.
Котировки акций Apple в течение торгов уверенно держались в «зеленом» секторе на фоне того, что компания анонсировала свой новый продукт- сервис для прослушивания медиа в потоковом режиме - iTunes Radio. Тем не менее, несмотря на положительные новости, к завершению торгов акции Apple потеряли 0,7%.
Акции Facebook прибавили около 4,5%, после того как ряд инвестдомов повысил свои рекомендации по бумагам компании с "держать" до "покупать". Также появились слухи о том, что социальная сеть может в следующем году войти в перечень компаний S&P 500.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,06% до уровня в 15 238,59 пунктов, индекс S&P просел на 0,03% до уровня в 1 642,81 пунктов. Индекс NASDAQ поднялся на 0,13% до уровня в 3 473,77 пунктов.
На азиатских рынках основные биржевые индексы региона преимущественно уменьшаются на новостях о сохранении текущей монетарной политики Банка Японии.
Фондовые рынки материкового Китая остаются закрытыми в связи с праздниками.
Банк Японии подтвердил намерение сохранить курс на увеличение денежной базы в пределах $630-730 млрд. ежегодно и достичь целевого показателя инфляции в 2%. Инвесторы ожидали несколько большего целевого показателя, нежели 2%.
Порадовал участников рынка рост индекса текущих условий в Австралии, который вырос в мае до -4 с -6 пунктов, а индекс доверия бизнеса сохранился на уровне -1 пункт.
К этой минуте японский Nikkei 225 уменьшился на 0,86% до уровня в 13 398,58 пунктов, индекс TOPIX просел на 0,44% до уровня в 1107,07 пунктов. Гонконгский Hang Seng опустился на 0,89% до уровня в 21 423,69 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги завершили торги разнонаправленно, хотя цены на нефтяные фьючерсы вечером в понедельник стали снижаться. Заметный рост по итогам торгов показали привилегированные акции ТНК-ВР Холдинга (+3,03%). Акции Сургутнефтегаза подорожали на 1,83%, Роснефть прибавила 0,72%, НОВАТЭК вырос на 0,43%, Газпром нефть – на 0,58%.
Снижением завершили торги акции ЛУКОЙЛа (-1,46%), Татнефти (-1,49%) и Газпрома (-0,64%) на фоне принятия решения последним не подавать заявку на участие в приватизации греческой DEPA, поскольку концерн не получил достаточных гарантий того, что финансовое положение компании DEPA не ухудшится к моменту завершения сделки. Все процедуры согласования и оформления покупки DEPA после подведения итогов тендера могут занять около года. Сейчас компания испытывает серьезные трудности с неплатежами потребителей, поэтому ей предстоит реструктуризация по выделению подразделения DESFA. Это создает значительные риски, влияющие на стоимость компании, а цену сделки придется фиксировать уже сейчас, без учета этих факторов, что и оттолкнуло Газпром от принятия сделки. Сейчас задолженность потребителей за газ в Греции порядка 400 млн. евро.
2. В телекоммуникационном секторе бумаги росли не слишком активно: движение вверх не превысило 1%. Обыкновенные бумаги Ростелекома прибавили 0,66%, тогда как при этом привилегированные поднялись на 2,12%. Оператор объявил открытый запрос котировок на право заключения договоров об открытии трех невозобновляемых кредитных линий общим объемом 20 млрд. руб. Ростелеком планирует привлечь кредитную линию объемом 10 млрд. руб. сроком на три года и две кредитных линии по 5 млрд. руб. сроками на полгода. В материалах компании отмечается, что кредитные линии привлекаются для финансирования операционной, инвестиционной и финансовой деятельности Ростелекома, в том числе для рефинансирования текущих обязательств и выкупа собственных акций компании.
Кроме Ростелекома покупки наблюдались в бумагах ДВМП (+2,14%), ЧЦЗ (+2,46%), М.Видео (+1,62%) и ТГК-1 (+2,47%).
3. В других секторах бумаги завершали торги разнонаправленно, при этом в течение дня негатив преобладал. Замедление роста экономики Китая вкупе с продолжающимся снижением цен на сталь не дает надежды на рост российских акций металлургического сектора. Бумаги Северстали упали на 5,27%, НЛМК – на 3,45%, РДР Русала – на 2,19%. Акции Мечела проседали в течение дня на 3%, а к закрытию выросли на 1,99%. Группа Разгуляй на 2,45%, Синергия выросла на 2,78%, Аэрофлот вырос на 2,57%, Сбербанк вырос на 1,41%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем нейтральный день, поскольку общего единства в настроениях инвесторов пока не наблюдается, а цены на нефть несколько теряют. Близость выходного вкупе с экспирацией по фьючерсам в начале следующей недели станут дополнительными факторами для «быков».
Рекомендации по бумагам
ОАО "Фосагро"
Сегодня акционеры одного из крупнейших российских производителей минеральных удобрений – Фосагро на годовом собрании приняли решение о выплате финальных дивидендов за прошлый год в размере 19,9 рубля на акцию номиналом 2,5 рубля. Это значит, что объем финальных дивидендов составит более 2,57 млрд. рублей.
Напомним, что еще в конце апреля совет директоров Фосагро вынес рекомендации акционерам утвердить дивидендные выплаты на уровне 2,47 млрд. рублей, но чуть позже компания сообщила о расширении списка возможных получателей выплат для того, чтобы в него попали те акционеры, которые приобрели акции дополнительного выпуска.
В течение 2012-го года акционеры Фосагро уже принимали решения о выплате промежуточных дивидендов: на выплату по итогам первого полугодия было направлено 4,73 млрд. рублей, а по итогам девяти месяцев – около 3,11 млрд. рублей. Размер совокупных дивидендов за 2012-й год снизился по сравнению с предыдущим годом на 6,3% и составил 10,417 миллиарда рублей.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Фосагро, поскольку с учетом принятого решения, с момента проведения компанией IPO в 2011-м году, общая сумма дивидендов впервые превысит 17,5 миллиарда рублей (140,4 рублей на одну акцию).
Цена: 1278,9
Цель: 1316,4
Рекомендация: Держать
ОАО "Ростелеком"
Сегодня федеральная антимонопольная служба признала необоснованной жалобу дочерней компании холдинга «Инфра-Инжиниринг» - ОАО «Союз-Телефонстрой» на действия Ростелекома при проведении торгов по выбору подрядчика для строительства широкополосных сетей связи в Поволжье. Выбор подрядчика связан с тем, что оператор намерен активизировать строительство ШПД в 2013-м году, для чего необходимо изменить процедуры закупок для того, чтобы дать возможность участвовать в них большему числу компаний и снизить затраты самого оператора.
Напомним, что в конце апреля Ростелеком объявил о проведении 11 конкурсов на строительство сетей широкополосного доступа в Интернет в Поволжье на общую сумму 662 млн. рублей. Компания «Союз-Телефонстрой», участвовавшая во всех конкурсах, оспаривала результаты 9 из этих конкурсов на общую сумму в 567 млн. рублей, поскольку она не была допущена к основному этапу торгов и решила, что Ростелеком нарушил законодательство.
Холдинг «Инфра Инжиниринг» осуществляет проектирование и строительство сетей связи для операторов, в том числе бывших межрегиональных компаний. Ранее генеральный директор Связьинвеста Евгений Юрченко обвинял холдинг в аффилированности с крупнейшим миноритарием Ростелекома – фондом Marshall Capital, что привело к получению к 2010-м году около 80% объема заказов по инвестиционной программе холдинга.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Ростелекома, поскольку комиссия ФАС признала необоснованной жалобу «Союз-Телефонстроя», поскольку в большинстве из оспариваемых конкурсов документацией предусматривалось, что работы будут проводиться поэтапно, а заявки «Союз-Телефонстроя» содержали общий срок проведения работ, на основании чего заявки компании были отклонены.
Цена: 97,96
Цель: 171,84
Рекомендация: Накапливать
/Компиляция. 11 июня. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter