Копейкин Иван БКС Экспресс | Акции | Индекс МосБиржи (ММВБ)

Бурный рост может смениться не менее бурным падением в случае провала переговоров по госдолгу США

10 октября 2013  Источник http://bcs-express.ru/

Российские индексы закончили торговую сессию четверга феерическим ростом. ММВБ вырос на 1,05%, а РТС на фоне укрепления рубля прибавил 1,63%. Основной причиной данной динамики являются ожидания относительно приближения того момента когда демократы и республиканцы США, наконец, договорятся по госдолгу страны Российские индексы закончили торговую сессию четверга феерическим ростом. ММВБ вырос на 1,05%, а РТС на фоне укрепления рубля прибавил 1,63%. Основной причиной данной динамики являются ожидания относительно приближения того момента когда демократы и республиканцы США, наконец, договорятся по госдолгу страны.

В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:

1. Рост нефтяных котировок.
2. Назначение Джанет Йеллен кандидатом на пост главы ФРС.
3. Ожидание скорого компромисса по госдолгу США.

Негативные факторы:

1. Заявки на пособия по безработице США.
2. Промышленное производство Италии.
3. Промышленное производство Франции.
4. Скорое сворачивание стимулирующих программ в США.

НА РЫНКАХ:

Российский рынок завершил торговую сессию четверга феерическим ростом. При этом ММВБ даже успел пробить уровень 1510, на котором проходит нисходящая трендовая линия. Пробой данной отметки может стать сигналом к началу более сильного трендового движения вверх. Впрочем, для этого российскому индексу желательно будет еще закрепиться над этим уровнем хотя бы один день.

Бурный рост может смениться не менее бурным падением в случае провала переговоров по госдолгу США


Драйвером для сегодняшнего столь бурного роста практически на всех мировых фондовых площадках стали ожидания того, что демократы и республиканцы США, наконец, договорятся по госдолгу страны. В частности они готовы обсудить возможность повышения лимита госдолга на 4-6 чтобы в течение того срока завершить переговоры с администрацией о сокращении бюджетных расходов. Впрочем, если и сегодня договоренностей достигнуто не будет, то текущий бурный рост может смениться не менее бурным падением.

Дополнительную поддержку российской валюте и фондовому рынку сегодня оказала растущая нефть. По сорту Brent котировки прибавляют более 1,5% на фоне сохранения ОПЕКом прогноза по мировому потреблению нефти на текущий год в размере 89,74 млн баррелей в сутки.

Между тем были сегодня и негативные новости для фондовых рынков, которые, вероятно, дадут о себе знать в самом ближайшем будущем. В частности промышленное производство во Франции за август выросло всего на 0,2%, а в Италии и вовсе упало на 0,3%. При этом заявки на пособия по безработице в США за прошедшую неделю неожиданно выросли на 66 тыс., что стало максимальным ростом данного показателя с ноября прошлого года.

Бурный рост может смениться не менее бурным падением в случае провала переговоров по госдолгу США


Таким образом, проблемы с госдолгом в США могут быть краткосрочно решены уже в самом ближайшем будущем, но замедление темпов роста экономик ведущих мировых держав проявляется в последнее время все сильнее. Поэтому покупка фондовых активов по-прежнему сопряжена с очень высоким риском.

Корпоративные события

В лидерах роста сегодня Новатэк (+4%), ОГК-2 (+2,5%) и Белон (+2,7%).

В лидерах снижения Восточное РАО (-3,9%), Разгуляй (-1,5%) и Россети (-1,3%).

RIZ3: С покупками лучше не торопиться

Фьючерс на индекс РТС сегодня демонстрирует существенный рост, прибавляя более 1,5%. Данный рост вызван преимущественно позитивными ожиданиями относительно приближения того момента когда демократы и республиканцы США наконец договорятся по госдолгу и бюджету страны. При этом сегодня RIZ3 практически добрался до максимальных значений с середины сентября текущего года, откуда вполне может немного скорректироваться.

Бурный рост может смениться не менее бурным падением в случае провала переговоров по госдолгу США


Впрочем, не будем торопиться с выводами и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIZ3….

Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за последние 3 дня практически не изменились и продолжают смотреть на покупку. Соотношение коротких и длинных позиций теперь составляет 0,87 против 0,86 тремя днями ранее.

Бурный рост может смениться не менее бурным падением в случае провала переговоров по госдолгу США


Между тем открытые опционные позиции по RIZ3 со сроком исполнения 15.10.13 сейчас дают умеренный сигнал на продажу. На отметке 150000 можно увидеть большое количество опционов колл, которые выступают сильным сопротивлением. При этом эквивалентное количество опционов пут расположилось лишь вблизи уровня 140000.

Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.

Бурный рост может смениться не менее бурным падением в случае провала переговоров по госдолгу США


В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIZ3 сейчас находится выше исторической на целых 6 пунктов. Данный момент говорит существенной перекупленности опционов, которая обычно сглаживается путем роста.

Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участниками торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.

Бурный рост может смениться не менее бурным падением в случае провала переговоров по госдолгу США


Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают противоречивые сигналы. Поэтому открывать новые позиции пока не рекомендуется и лучше дождаться более сильных сигналов.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=190493. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.