Разворот тенденции на американском рынке и смена тренда с растущего на коррекционный не стали сюрпризом для большинства участников рынка, поскольку постоянный рост после заявлений г-жи Джанет Йеллен о том, что регулятор будет продолжать следовать своей линии поведения, должен был когда-то прекратиться. То растущее движение на рынке, которое наблюдалось еще относительно недавно на российском рынке, привело к тому, что отечественные индексы уже вплотную приблизились к своим первым целевым сопротивлениям, на которые ранее стояли ориентиры по индексу РТС около 1360-1370 пунктов, а по индексу ММВБ около 1500-1510 пунктов. Объемы торгов пока оставляют желать лучшего, поэтому пока инвесторам лучше активно фиксировать длинные позиции, не имея большой уверенности в том, что сегодняшние уровни сопротивления будут преодолены.
Если индекс ММВБ сможет закрепиться выше уровня в 1500 пунктов, то можно будет смело говорить о продолжении роста до диапазона в 1540-1550 пунктов. Насколько сложно это будет сделать, пока сказать нельзя, а вот откат вниз от текущих уровней вполне реален.
На валютном рынке курс рубля несколько успокоился и консолидировался в диапазоне 34,6-34,9, причем при одновременном росте волатильности. Если рубль начнет немного укрепляться ниже 34,6, то возможно задуматься и о 34-34,2. Пробой вверх уровня в 35 будет означать рост в паре с движением в район известных максимумов.
Ведущие европейские фондовые индексы торгуются в минусе в четверг на фоне публикации отчетностей BNP Paribas и Nestle. Результаты крупнейшей в еврозоне банковско-финансовой группы BNP Paribas за четвертый квартал разочаровали инвесторов. Французский гигант получил чистую прибыль в размере 127 миллионов евро, что на 75,5% меньше показателя за аналогичный период 2012 года. Рынок ожидали прибыль на уровне 959 миллионов евро.
Хуже прогнозов оказались и годовые итоги крупнейшего в мире производителя продуктов питания и напитков швейцарского концерна Nestle: объем продаж вырос на 2,7% до 92,16 млрд. швейцарских франков при ожиданиях рынка на уровне 93,19 млрд. франков. Столь неоднозначные результаты компаний в Европе говорят о том, что кризис на развивающихся рынках оказал влияние на некоторые крупные компании.
По итогам торгов индекс ММВБ повысился на 0,84% до уровня в 1 496,03 пунктов, индекс РТС поднялся на аналогичные 0,84% до уровня в 1 353,17 пунктов. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 497,55 млрд. руб.
Торги в среду стартовали ростом основных индексов на позитивном внешнем фоне, сложившемся к утру. После позитивного начала торгов на российском рынке участники рынка еще больше приободрились и к середине дня сумели довести индекс ММВБ до отметки в 1 498,43 пунктов. Правда, после этого настрой на рынке резко изменился, из-за чего индекс скатился сразу на 10 пунктов вниз, но к концу торгов он все-таки выправился и сумел отыграть большую часть дневных потерь.
На нефтяных рынках цены демонстрируют коррекционное снижение после роста по итогам предыдущих торгов на статистике по запасам в США.
Коммерческие запасы нефти в США за прошлую неделю увеличились на 0,9% до уровня в 361,4 миллиона баррелей при ожидании роста на 2,65 млн. баррелей. Общие запасы бензина сократились на 0,8% до уровня в 233,1 млн. баррелей, а запасы дистиллятов выросли на 0,6% до уровня в 113,1 млн. баррелей.
Холодная погода в США, Азии и Европе в последнее время продолжает поддерживать цены, но сохраниться эта динамика до тех пор, пока температура не повысится. Потепление может стать началом коррекционного снижения.
Цена мартовских фьючерсов на смесь марки Brent снизилась на 0,26% до уровня в $108,51 за баррель. Стоимость февральских фьючерсов на легкую нефть марки WTI опустилась на 0,59% до уровня в $99,78 за баррель.
На американском рынке торги завершились разнонаправленным движением индексов, которое сменило растущее ралли, воцарившееся на американских торговых площадках в связи с выступлением Джанет Йеллен, а также макроэкономическими данными из Китая.
Накануне торги стартовали в уверенном «плюсе» после того, как стало известно, что профицит торгового баланса в Китае в январе 2014-го года вырос до $31,86 млрд. при прогнозе на уровне в $23,65 млрд., что стало максимальным значением с января 2009-го года. Экспорт Китая за отчетный месяц вырос на 10,6% в годовом исчислении, а импорт КНР – на 10%. Участники ожидали роста показателей на 2% и 3% соответственно.
Важной новостью стала речь нового руководителя ФРС г-жи Йеллен, произнесенная перед Конгрессом США, в которой было отмечено умеренное восстановление экономики и подчеркнута приверженность текущему курсу ФРС, направленному на постепенное сокращение программы QE3.
Настоящим разочарованием для инвесторов стало сообщение копании ProcternGamble, которая сообщила о снижении собственного прогноза по продажам и прибыли на целый год.
Котировки Cisco выросли на фоне отчетности компании, в которой был зафиксирован факт роста прибылей и продаж. Реальные показатели немного превысили прогнозы Уолл-стрит, на фоне чего котировки выросли на 0,6%. Рыночная капитализация Whole Foods, специализирующейся на производстве продуктов питания, снизилась на 0,7%, после того как компания отчиталась о прибыли и продажах, которые оказались ниже предполагаемых, а также понизила собственный прогноз.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,19% до уровня в 15 963,94 пунктов, индекс SnP снизился на 0,03% до уровня в 1 819,26 пунктов, индекс NASDAQ вырос на 0,24% до уровня в 4 201,29 пунктов.
На азиатском рынке индексы региона преимущественно снижаются на фоне коррекции и слабой статистики по рынку труда Австралии.
Слабость рынков, которую азиатские инвесторы наблюдали в январе и феврале, была для рынка вполне ожидаема, поскольку рынки не могут постоянно расти. После мирового финансового кризиса значительные потоки капитала были направлены в Азию, после чего наблюдается весьма ожидаемый отток капитала.
Негативно на рынки повлияли и новости из Австралии, где уровень безработицы вырос в январе до 6% и достиг своего максимума с июля 2003-го года. Рынок при этом не ожидал изменений по сравнению с декабрьским уровнем в 5,8%.
К этой минуте японский Nikkei 225 опустился на 1,44% до уровня в 14 586,72 пунктов, индекс TOPIX просел на 1,4% до уровня в 1 202,54 пунктов. Южнокорейский KOSPI снизился на 0,09% до уровня в 1 934,01 пунктов. Гонконгский Hang Seng потерял 0,26% до уровня в 22 228,44 пунктов, а сингапурский Straits Times Index прибавил 0,38%, до уровня в 3 047,10 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе снижением завершили день только акции Роснефти, потерявшие по итогам торгов 0,1%, тогда как остальные эмитенты закончили торги ростом. Лучше всех себя вели акции Татнефти, поднявшиеся на 2,45%. Бумаги Сургутнефтегаза прибавили 1,48%, привилегированные акции Транснефти выросли на 2,37%, акции Газпрома – на 0,57%, Газпром нефти – на 0,7%, ЛУКОЙЛа – 0,72%. Последний прекратил поиск партнера по проекту «Западная Курна – 2», расположенному на территории Ирака, до запуска месторождения в промышленную эксплуатацию.
Акции НОВАТЭКа подорожали на 1,58% после того, как стало известно, что французская нефтегазовая компания Total в IV квартале 2013-го года приобрела 0,8% НОВАТЭКа, увеличив свою долю в российской компании до 17%.
2. Лучше других смотрелись бумаги ОАК (+13,38%), МРСК Северного Кавказа (+4,11%), Polymetal International (+4,92%), ВТБ (+2,09%), привилегированные акции Сбербанка (+2%) и бумаги Мечела (+1,8%).
3. Хуже других смотрелись бумаги Челябинского меткомбината (-3,85%), Трансаэро (-3,13%), МРСК Центра и Приволжья (-3,76%), Протека (-2,36%) и Фармстандарта (-2,29%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ждем небольшого снижения в течение дня из-за появления умеренно коррекционных настроений на российском рынке. Рост индексов в последние дни был связан с заявлениями главы ФРС Джанет Йеллен о продолжении постепенного сокращения QE и позитивной реакцией на решение Конгресса повысить лимит госдолга США до марта 2015-го года. После этих новостей нового позитивного фона на рынке пока нет.
Рекомендации по бумагам
ОАО "РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ"
Сегодня один из крупнейших ресторанных операторов в России Росинтер ресторантс холдинг объявил финансовые результаты по итогам 2013-го года, согласно которым выручка снизилась на 2,9% до 9,84 млрд. рублей по сравнению с 2012 годом. Снижение выручки наблюдалось и в IV квартале – на 3,8% до уровня в 2,505 млрд. рублей.
Валовая выручка в сопоставимых магазинах за год увеличилась на 0,1% благодаря увеличению стоимости среднего чека на 2,8% и снижением транзакций на 2,6. В IV квартале валовая выручка выросла на 1,1% при росте среднего чека на 2,8% и снижении количества транзакций на 1,6%.
На конец прошлого года под управлением компании находится 384 предприятия, из них 253 корпоративных, 131 – франчайзинговое. Кроме того, 351 из них - рестораны, 32 - кофейни Costa Cofee, а также один ресторан McDonald`s.
Компания продолжает придерживаться выбранного маркетингового курса, активно развивая бизнес в транспортных узлах: на железнодорожных вокзалах Москвы и в аэропорту «Пулково» в Петербурге, а также фокусируясь на обновлениях меню, проведении рекламных и поддерживающих промо-кампаний и создании новых привлекательных локальных предложений для гостей.
Компания активно развивает бизнес в транспортных узлах – к концу 2013 года под управлением Росинтера работало 10 ресторанов на Белорусском, Павелецком, Курском, Казанском и Ленинградском железнодорожных вокзалах Москвы.
Позитивным моментом для Росинтера стало преодоление негативной тенденции III квартала 2013-го года, в течение которого наблюдалось снижение выручки гораздо более сильными темпами, чем в конце года. Модернизация активной маркетинговой стратегии позволила компании изменить ситуацию со снижением выручки и повысить продажи в сопоставимых ресторанах на положительный уровень в октябре и ноябре 2013-го года. Только декабрь немного подвел, показав небольшое снижение темпов роста продаж.
Цена: 85
Цель: 98,4
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Автоваз"
Сегодня представители АВТОВАЗа объявили о том, что увольнение сотрудников компании, которые не напишут заявление в рамках предлагаемого им заводом соглашения сторон, начнется в мае.
Напомним, что крупнейший российский автопроизводитель заявил о массовом сокращении сотрудников в январе. Согласно планируемым условиям, те сотрудники, которые уволились по соглашению сторон в феврале, получат пять среднемесячных зарплат, в марте – четыре, а в апреле – три. На конец января в профсоюз поступило уведомление о сокращении 1500 работников предприятия.
Вполне логично ожидать увольнения сотрудников в мае, поскольку были получены уведомления на сокращение как раз 1500 человек. После трех месяцев, которые отводятся на увольнение по соглашению сторон, начинаются увольнения на основании нового штатного расписания, которое должно быть подготовлено до конца февраля.
К концу февраля в компании должно быть подготовлено новое штатное расписание, на основании которого будет понятно, какие отделы попали под сокращение. В том случае, если выяснится, что ряд должностей занимают люди, которых увольнять нельзя ни в коем случае, тогда вопрос будет решаться в индивидуальном порядке.
Мы считаем данную новость негативной для бумаг АВТОВАЗа, поскольку масштабные увольнения означают, что компания взяла курс на сокращение затрат, но это может привести к росту социальной напряженности по сути в моногороде Тольятти, где располагается предприятие. Напомним, что крупнейший российский автопроизводитель еще в середине января объявил о намерении в 2014-м году сократить штатную численность сотрудников на 7,5 тысяч в рамках комплекса неотложных мер для улучшения экономики производства, выработанных новым руководством завода.
Цена: 11,64
Цель: 11,02
Рекомендация: Сокращать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Если индекс ММВБ сможет закрепиться выше уровня в 1500 пунктов, то можно будет смело говорить о продолжении роста до диапазона в 1540-1550 пунктов. Насколько сложно это будет сделать, пока сказать нельзя, а вот откат вниз от текущих уровней вполне реален.
На валютном рынке курс рубля несколько успокоился и консолидировался в диапазоне 34,6-34,9, причем при одновременном росте волатильности. Если рубль начнет немного укрепляться ниже 34,6, то возможно задуматься и о 34-34,2. Пробой вверх уровня в 35 будет означать рост в паре с движением в район известных максимумов.
Ведущие европейские фондовые индексы торгуются в минусе в четверг на фоне публикации отчетностей BNP Paribas и Nestle. Результаты крупнейшей в еврозоне банковско-финансовой группы BNP Paribas за четвертый квартал разочаровали инвесторов. Французский гигант получил чистую прибыль в размере 127 миллионов евро, что на 75,5% меньше показателя за аналогичный период 2012 года. Рынок ожидали прибыль на уровне 959 миллионов евро.
Хуже прогнозов оказались и годовые итоги крупнейшего в мире производителя продуктов питания и напитков швейцарского концерна Nestle: объем продаж вырос на 2,7% до 92,16 млрд. швейцарских франков при ожиданиях рынка на уровне 93,19 млрд. франков. Столь неоднозначные результаты компаний в Европе говорят о том, что кризис на развивающихся рынках оказал влияние на некоторые крупные компании.
По итогам торгов индекс ММВБ повысился на 0,84% до уровня в 1 496,03 пунктов, индекс РТС поднялся на аналогичные 0,84% до уровня в 1 353,17 пунктов. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 497,55 млрд. руб.
Торги в среду стартовали ростом основных индексов на позитивном внешнем фоне, сложившемся к утру. После позитивного начала торгов на российском рынке участники рынка еще больше приободрились и к середине дня сумели довести индекс ММВБ до отметки в 1 498,43 пунктов. Правда, после этого настрой на рынке резко изменился, из-за чего индекс скатился сразу на 10 пунктов вниз, но к концу торгов он все-таки выправился и сумел отыграть большую часть дневных потерь.
На нефтяных рынках цены демонстрируют коррекционное снижение после роста по итогам предыдущих торгов на статистике по запасам в США.
Коммерческие запасы нефти в США за прошлую неделю увеличились на 0,9% до уровня в 361,4 миллиона баррелей при ожидании роста на 2,65 млн. баррелей. Общие запасы бензина сократились на 0,8% до уровня в 233,1 млн. баррелей, а запасы дистиллятов выросли на 0,6% до уровня в 113,1 млн. баррелей.
Холодная погода в США, Азии и Европе в последнее время продолжает поддерживать цены, но сохраниться эта динамика до тех пор, пока температура не повысится. Потепление может стать началом коррекционного снижения.
Цена мартовских фьючерсов на смесь марки Brent снизилась на 0,26% до уровня в $108,51 за баррель. Стоимость февральских фьючерсов на легкую нефть марки WTI опустилась на 0,59% до уровня в $99,78 за баррель.
На американском рынке торги завершились разнонаправленным движением индексов, которое сменило растущее ралли, воцарившееся на американских торговых площадках в связи с выступлением Джанет Йеллен, а также макроэкономическими данными из Китая.
Накануне торги стартовали в уверенном «плюсе» после того, как стало известно, что профицит торгового баланса в Китае в январе 2014-го года вырос до $31,86 млрд. при прогнозе на уровне в $23,65 млрд., что стало максимальным значением с января 2009-го года. Экспорт Китая за отчетный месяц вырос на 10,6% в годовом исчислении, а импорт КНР – на 10%. Участники ожидали роста показателей на 2% и 3% соответственно.
Важной новостью стала речь нового руководителя ФРС г-жи Йеллен, произнесенная перед Конгрессом США, в которой было отмечено умеренное восстановление экономики и подчеркнута приверженность текущему курсу ФРС, направленному на постепенное сокращение программы QE3.
Настоящим разочарованием для инвесторов стало сообщение копании ProcternGamble, которая сообщила о снижении собственного прогноза по продажам и прибыли на целый год.
Котировки Cisco выросли на фоне отчетности компании, в которой был зафиксирован факт роста прибылей и продаж. Реальные показатели немного превысили прогнозы Уолл-стрит, на фоне чего котировки выросли на 0,6%. Рыночная капитализация Whole Foods, специализирующейся на производстве продуктов питания, снизилась на 0,7%, после того как компания отчиталась о прибыли и продажах, которые оказались ниже предполагаемых, а также понизила собственный прогноз.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,19% до уровня в 15 963,94 пунктов, индекс SnP снизился на 0,03% до уровня в 1 819,26 пунктов, индекс NASDAQ вырос на 0,24% до уровня в 4 201,29 пунктов.
На азиатском рынке индексы региона преимущественно снижаются на фоне коррекции и слабой статистики по рынку труда Австралии.
Слабость рынков, которую азиатские инвесторы наблюдали в январе и феврале, была для рынка вполне ожидаема, поскольку рынки не могут постоянно расти. После мирового финансового кризиса значительные потоки капитала были направлены в Азию, после чего наблюдается весьма ожидаемый отток капитала.
Негативно на рынки повлияли и новости из Австралии, где уровень безработицы вырос в январе до 6% и достиг своего максимума с июля 2003-го года. Рынок при этом не ожидал изменений по сравнению с декабрьским уровнем в 5,8%.
К этой минуте японский Nikkei 225 опустился на 1,44% до уровня в 14 586,72 пунктов, индекс TOPIX просел на 1,4% до уровня в 1 202,54 пунктов. Южнокорейский KOSPI снизился на 0,09% до уровня в 1 934,01 пунктов. Гонконгский Hang Seng потерял 0,26% до уровня в 22 228,44 пунктов, а сингапурский Straits Times Index прибавил 0,38%, до уровня в 3 047,10 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе снижением завершили день только акции Роснефти, потерявшие по итогам торгов 0,1%, тогда как остальные эмитенты закончили торги ростом. Лучше всех себя вели акции Татнефти, поднявшиеся на 2,45%. Бумаги Сургутнефтегаза прибавили 1,48%, привилегированные акции Транснефти выросли на 2,37%, акции Газпрома – на 0,57%, Газпром нефти – на 0,7%, ЛУКОЙЛа – 0,72%. Последний прекратил поиск партнера по проекту «Западная Курна – 2», расположенному на территории Ирака, до запуска месторождения в промышленную эксплуатацию.
Акции НОВАТЭКа подорожали на 1,58% после того, как стало известно, что французская нефтегазовая компания Total в IV квартале 2013-го года приобрела 0,8% НОВАТЭКа, увеличив свою долю в российской компании до 17%.
2. Лучше других смотрелись бумаги ОАК (+13,38%), МРСК Северного Кавказа (+4,11%), Polymetal International (+4,92%), ВТБ (+2,09%), привилегированные акции Сбербанка (+2%) и бумаги Мечела (+1,8%).
3. Хуже других смотрелись бумаги Челябинского меткомбината (-3,85%), Трансаэро (-3,13%), МРСК Центра и Приволжья (-3,76%), Протека (-2,36%) и Фармстандарта (-2,29%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ждем небольшого снижения в течение дня из-за появления умеренно коррекционных настроений на российском рынке. Рост индексов в последние дни был связан с заявлениями главы ФРС Джанет Йеллен о продолжении постепенного сокращения QE и позитивной реакцией на решение Конгресса повысить лимит госдолга США до марта 2015-го года. После этих новостей нового позитивного фона на рынке пока нет.
Рекомендации по бумагам
ОАО "РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ"
Сегодня один из крупнейших ресторанных операторов в России Росинтер ресторантс холдинг объявил финансовые результаты по итогам 2013-го года, согласно которым выручка снизилась на 2,9% до 9,84 млрд. рублей по сравнению с 2012 годом. Снижение выручки наблюдалось и в IV квартале – на 3,8% до уровня в 2,505 млрд. рублей.
Валовая выручка в сопоставимых магазинах за год увеличилась на 0,1% благодаря увеличению стоимости среднего чека на 2,8% и снижением транзакций на 2,6. В IV квартале валовая выручка выросла на 1,1% при росте среднего чека на 2,8% и снижении количества транзакций на 1,6%.
На конец прошлого года под управлением компании находится 384 предприятия, из них 253 корпоративных, 131 – франчайзинговое. Кроме того, 351 из них - рестораны, 32 - кофейни Costa Cofee, а также один ресторан McDonald`s.
Компания продолжает придерживаться выбранного маркетингового курса, активно развивая бизнес в транспортных узлах: на железнодорожных вокзалах Москвы и в аэропорту «Пулково» в Петербурге, а также фокусируясь на обновлениях меню, проведении рекламных и поддерживающих промо-кампаний и создании новых привлекательных локальных предложений для гостей.
Компания активно развивает бизнес в транспортных узлах – к концу 2013 года под управлением Росинтера работало 10 ресторанов на Белорусском, Павелецком, Курском, Казанском и Ленинградском железнодорожных вокзалах Москвы.
Позитивным моментом для Росинтера стало преодоление негативной тенденции III квартала 2013-го года, в течение которого наблюдалось снижение выручки гораздо более сильными темпами, чем в конце года. Модернизация активной маркетинговой стратегии позволила компании изменить ситуацию со снижением выручки и повысить продажи в сопоставимых ресторанах на положительный уровень в октябре и ноябре 2013-го года. Только декабрь немного подвел, показав небольшое снижение темпов роста продаж.
Цена: 85
Цель: 98,4
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Автоваз"
Сегодня представители АВТОВАЗа объявили о том, что увольнение сотрудников компании, которые не напишут заявление в рамках предлагаемого им заводом соглашения сторон, начнется в мае.
Напомним, что крупнейший российский автопроизводитель заявил о массовом сокращении сотрудников в январе. Согласно планируемым условиям, те сотрудники, которые уволились по соглашению сторон в феврале, получат пять среднемесячных зарплат, в марте – четыре, а в апреле – три. На конец января в профсоюз поступило уведомление о сокращении 1500 работников предприятия.
Вполне логично ожидать увольнения сотрудников в мае, поскольку были получены уведомления на сокращение как раз 1500 человек. После трех месяцев, которые отводятся на увольнение по соглашению сторон, начинаются увольнения на основании нового штатного расписания, которое должно быть подготовлено до конца февраля.
К концу февраля в компании должно быть подготовлено новое штатное расписание, на основании которого будет понятно, какие отделы попали под сокращение. В том случае, если выяснится, что ряд должностей занимают люди, которых увольнять нельзя ни в коем случае, тогда вопрос будет решаться в индивидуальном порядке.
Мы считаем данную новость негативной для бумаг АВТОВАЗа, поскольку масштабные увольнения означают, что компания взяла курс на сокращение затрат, но это может привести к росту социальной напряженности по сути в моногороде Тольятти, где располагается предприятие. Напомним, что крупнейший российский автопроизводитель еще в середине января объявил о намерении в 2014-м году сократить штатную численность сотрудников на 7,5 тысяч в рамках комплекса неотложных мер для улучшения экономики производства, выработанных новым руководством завода.
Цена: 11,64
Цель: 11,02
Рекомендация: Сокращать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter