22 мая 2014 Школа инвестора
Как это работает.
По своей сути, метод использует дивидендную доходность в качестве меры оценки. Если доходность высока, это может сигнализировать о возможности покупки, если доходность низка или снижается, то это может быть сигналом на продажу. Доходность рассматривается на исторических данных. Имеются фильтры для отбора только акций высокого качества. Каждая компания должна пройти эти критерии, чтобы попасть в портфель.
Критерии выбора акций:
1. Дивидендная доходность должна быть выше чем историческая средняя.
2. Это должна быть акция с растущими дивидендами, минимальный рост 10% за последние 12 лет.
3. Акция продается за две своих балансовых стоимости или меньше.
4. Она должна иметь соотношение P/E 20 или меньше.
5. Коэффициент выплаты дивидендов должен быть не более 50% для обеспечения надежности выплат и возможности роста дивидендов.
6. Долг должен составлять не более 50% от капитализации.
7. Она должна быть «голубой фишкой», это определяется так:
- дивиденды поднимались 5 раз за последние 12 лет
- компания должна иметь рейтинг А от SnP
- компания должна иметь как минимум 5 миллионов акций
- по крайней мере акцию должны держать 80 институциональных инвесторов
- должно быть 25 лет непрерывной дивидендной истории
- должен быть рост прибыли в 7 из последних 12 лет
Почему это работает.
В стратегии делается акцент на качестве и стоимости. Вайс утверждает, что котировки акций двигаются циклами от недооцененности к переоцененности и обратно, как приливы и отливы. Среднее время подъема акции от недооцененной к дорогой составляет три года, обратный цикл — два года. Стратегия стремится использовать эти относительно предсказуемые циклы.
Можно ли обыграть рынок?
По состоянию на 2002 год бюллетень «Инвестиционные тенденции качества» был номером один среди инвестиционных бюллетеней в США с с доходностью в 12,4% годовых. В таком же рейтинге за десять лет он занял третье место, а за пять лет также третье место.
http://shkolainvestora.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По своей сути, метод использует дивидендную доходность в качестве меры оценки. Если доходность высока, это может сигнализировать о возможности покупки, если доходность низка или снижается, то это может быть сигналом на продажу. Доходность рассматривается на исторических данных. Имеются фильтры для отбора только акций высокого качества. Каждая компания должна пройти эти критерии, чтобы попасть в портфель.
Критерии выбора акций:
1. Дивидендная доходность должна быть выше чем историческая средняя.
2. Это должна быть акция с растущими дивидендами, минимальный рост 10% за последние 12 лет.
3. Акция продается за две своих балансовых стоимости или меньше.
4. Она должна иметь соотношение P/E 20 или меньше.
5. Коэффициент выплаты дивидендов должен быть не более 50% для обеспечения надежности выплат и возможности роста дивидендов.
6. Долг должен составлять не более 50% от капитализации.
7. Она должна быть «голубой фишкой», это определяется так:
- дивиденды поднимались 5 раз за последние 12 лет
- компания должна иметь рейтинг А от SnP
- компания должна иметь как минимум 5 миллионов акций
- по крайней мере акцию должны держать 80 институциональных инвесторов
- должно быть 25 лет непрерывной дивидендной истории
- должен быть рост прибыли в 7 из последних 12 лет
Почему это работает.
В стратегии делается акцент на качестве и стоимости. Вайс утверждает, что котировки акций двигаются циклами от недооцененности к переоцененности и обратно, как приливы и отливы. Среднее время подъема акции от недооцененной к дорогой составляет три года, обратный цикл — два года. Стратегия стремится использовать эти относительно предсказуемые циклы.
Можно ли обыграть рынок?
По состоянию на 2002 год бюллетень «Инвестиционные тенденции качества» был номером один среди инвестиционных бюллетеней в США с с доходностью в 12,4% годовых. В таком же рейтинге за десять лет он занял третье место, а за пять лет также третье место.
http://shkolainvestora.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter