Цены на цветные металлы в Лондоне в прошедший период подросли под влиянием роста активности после длительных праздников и некоторого ослабления курса доллара США

10 февраля 2015 Открытие | Товары
Цены на цветные металлы в Лондоне в прошедший период подросли под влиянием роста активности после длительных праздников и некоторого ослабления курса доллара США. Негативная динамика оставалась лишь на рынке олова в связи с достаточностью поставок металла из Индонезии.

Февраль считается достаточно слабым месяцем для спотовых рынков базовых метал- лов. Сезонный спрос в феврале обычно низкий, за исключением алюминия и никеля, цены на которые с февраля традиционно показывают восстановление.

Частично стагнация спроса обусловлена холодным периодом в северном полушарии и длительным выходными в Китае по случаю празднования Лунного нового года. В этом году праздники начнутся 19 февраля, что уже привело к замедлению экономической активности в Китае и нежеланию потребителей создавать запасы металлов.

По данным Рейтер цены на почти все базовые металлы в 2015 г. преимущественно будут снижаться за счет наличия излишков на мировых рынках и стагнации мирового по- требления. Особенно сильно страдает рынок меди, излишки на котором в 2015 г. оце- ниваются в +221 тыс.тонн против +350 тыс.тонн в 2014 г. В 2016 г. по оценкам избыток металла снизится до +200 тыс.тонн. Сокращение излишков будет происходить за счет сокращения производства на некоторых шахтах в Чили и США.

Компания Cochilco ожидает восстановление цен на медь во 2 полугодии 2015 г. по мере устранения неприятия риска инвесторами и восстановления уверенности в экономиче- ском росте в Китае. Компания ожидает увеличения производства меди в Чили в 2015 г. до 6 млн.тонн против 5,780 млн.тонн в 2014 г., что однако ниже первоначального про- гноза на 2015 г.

Рынок алюминия по данным Рейтер в 2015 г. может перейти к дефициту в размере -54,5 тыс.тонн против избытка в размере +38,5 тыс.тонн в 2014 г. Переход рынка к дефициту может быть обусловлен хорошим спросом со стороны автомобильной и аэрокосмиче- ской промышленности и сокращением производства алюминия в мире, исключая Ки- тай. В 2016 г. по оценкам аналитиков дефицит на рынке алюминия может достичь -125 тыс.тонн.

По оценке компании РУСАЛ в 2014 г. ситуация на алюминиевом рынке существенно изменилась. Благодаря сокращению производства, а также уверенному росту спроса мировой рынок алюминия (без учета Китая) находился в дефиците, что оказало под- держку как цене алюминия на LME, так и региональным премиям. Рост потребления алюминия различных отраслях приведет к дальнейшему росту спроса на металл, кото- рый составит 6,5% по итогам 2015 г. Кроме того, компания ожидает, что рынок алюми- ния (без учета Китая) будет оставаться дефицитным в течение года.

По оценке JPMorgan наиболее дефицитным рынком в 2015 г. может стать рынок никеля за счет снижения производства и роста потребления, а также рынок цинка. При этом на рынке цинка в 2015 г. дефицит поставок будет ниже, чем в 2014 г. Сокращение запасов к потреблению продолжится во всех базовых металлах.

Однако дефицитные прогнозы балансов мировых рынков базовых металлов могут быть вновь пересмотрены в случае низких темпов роста мировой экономики.

По данным Metal Bulletin по состоянию на 5 февраля 2015 г. премии на поставку рафи- нированной меди в США подросли до 150$/тонна, в Европе продолжили снижаться до 50$/тонна, в Китае снизились до 50-65$/тонна.

Премии на поставку алюминия в США по-прежнему находятся на уровне 450- 475$/тонна, в Европе снизились до 350$/тонна, в Сингапуре находятся на уровне около 300$/тонна. Премии на поставку алюминия в Бразилии снизились до 420-450$/тонна в связи с ростом запасов металла у бразильских дилеров.

Премии на поставку никеля в Китае выросли в 4 раза к началу января 2015 г. и состав- ляют 105$/тонна, что может служить ранним признаком истощения запасов никеля в Китае. К тому же период муссонов в Юго-Восточной Азии вызвал проблемы с поставка- ми никелевых руд из Филиппин.

Это уже привело к росту цен на никель на LME при рекордном росте запасов никеля на биржевых складах. Между тем, некоторые трейдеры в Азии ожидают снижение стоимо- сти никеля до 10000$/тонна к концу 2016 г. в случае, если индонезийские предприятия смогут быстро перейти на переработку никелевой руды и экспорт полуфабрикатов.

Запасы металлов на LME в прошедший период снижались во всех металлах, за исключе- нием роста запасов никеля и меди. При этом запасы меди выросли на +21%.

По предварительным таможенным данным импорт меди в Китай в январе 2015 г. снизился на 2,4% к декабрю 2014 г. и на 24,1% к январю 2014 г. и составил 410 тыс.тонн. Импорт меди снижается в связи с ростом внутреннего производства и ростом рецикли- рования металла.

Производство рафинированной меди в Китае в 2014 г. составило около 8 млн.тонн, а в 2015 г. увеличится еще на 300-400 тыс.тонн. При этом рециклирование металла снизи- лось вследствие январского падения цен. В соответствии с данными Antaike плавильные мощности по производству первичной меди в 2015 г. планируется повысить на 650 тыс.тонн до 6,25 млн.тонн, а перерабатывающие мощности вырастут в 2015 г. на 800 тыс.тонн до 10 млн.тонн.

Бюро государственных резервов Китая планирует в 2015 г. закупить на мировом рынке около 200 тыс. тонн меди, а если цены останутся низкими, объем закупок может быть удвоен, сообщают отраслевые источники.

Экспорт алюминия из Китая в январе 2015 г. снизился на 20,4% к декабрю 2014 г. и вырос на 34,4% к январю 2015 г. Китай планирует отменить систему квотирования экс- порта, а также экспортных пошлин в соответствии с пересмотром правил ВТО. В на- стоящее время экспортная пошлина на первичный алюминий в Китае составляет 15%.

Цены на цветные металлы в Лондоне в прошедший период подросли под влиянием роста активности после длительных праздников и некоторого ослабления курса доллара США


По данным NDRS производство цветных металлов в Китае в декабре 2014 г. выросло на 15,4% в годовом выражении до 4,04 млн.тонн.

Производство меди в 2014 г. выросло на 13,8% к 2013 г. до 7,96 млн.тонн, алюминия – на +7,7% до 24,38 млн.тонн. Производство цинка в 2014 г. выросло на 7% до 5,83 млн.тонн, производство свинца снизилось на 5,5% к 2013 г. до 4,22 млн.тонн.

Цены на цветные металлы в Лондоне в прошедший период подросли под влиянием роста активности после длительных праздников и некоторого ослабления курса доллара США


На таможенных складах в Шанхае в прошедший период выросли запасы меди и цинка, запасы свинца немного снизились.

По данным IAI среднесуточное производство алюминия в мире в декабре 2014 г., ис- ключая Китай, составило 70,4 тыс.тонн против 70,9 тыс.тонн в ноябре 2014 г. Мировое производство алюминия в декабре 2014 г. составило 2,181 млн.тонн, исключая Китай, против 2,128 млн.тонн в ноябре 2014 г.

По данным IAI мировые запасы необработанного алюминия в мире на конец декабря 2014 г. составили 1,408 млн.тонн против 1,425 млн.тонн на конец ноября 2014 г. и 1,169 млн.тонн на конец декабря 2013 г. Общие запасы алюминия в мире на конец декабря 2014 г. составили 2,478 млн.тонн против 2,525 млн.тонн на конец ноября 2014 г. и 2,167 млн.тонн на конец декабря 2013 г.

Международный институт алюминия (IAI) сообщил о прекращении представления све- дений о запасах алюминия в мире в связи с искажением отчетности, прекращением предоставления либо неточными данными, поступающими от части заводов на ежеме- сячной основе. Предоставление недостоверных данных привело к завышению премий на поставку алюминия в США и созданию очередей на отгрузку на сертифицированных складах LME. Институт сообщает о невозможности предоставления прозрачных данных по запасам алюминия с мире, в связи с чем на мировом рынке продолжаются проблемы с ценообразованием.

По данным ILZSG дефицит на мировом рынке цинка по состоянию на конец ноября 2014 г. составил -255 тыс.тонн. Мировая добыча цинка в январе-ноябре 2014 г. вырос- ла на 1,9% к аналогичному периоду 2013 г. и составила 12,289 млн.тонн, мировое про- изводство рафинированного цинка в данный период выросло на 4,2% к аналогичному периоду 2013 г. до 11,805 млн.тонн. Производство рафинированного цинка выросло в основном за счет роста в Китае.

Мировое потребление цинка в данный период выросло на 5,4% к аналогичному перио- ду 2013 г. до 12,551 млн.тонн. В Китае спрос на цинк вырос на 10,5%, в США – на 3,9%, в Европе сократился на 1,6%.

Коммерческие запасы цинка на конец ноября 2014 г. составили 1,555 млн.тонн против 1,880 млн.тонн на конец 2013 г., из них запасы производителей составили 354,1 тыс.тонн, увеличившись на 0,7% к концу октября 2014 г. Отношение запасов к потреб- лению на конец ноября 2014 г. составило 5,7% против 8% на конец декабря 2013 г.

По данным ILZSG мировой рынок свинца к концу ноября 2014 г. вошел в сбалансиро- ванное состояние, излишки металла на рынке составили всего 1 тыс.тонн. Мировая до- быча свинца в январе-ноябре 2014 г. снизилась на 2,8% к аналогичному периоду 2013 г. и составила 4,836 млн.тонн, мировое производство рафинированного свинца в дан- ный период выросло на 1,2% к аналогичному периоду 2013 г. до 10,3 млн.тонн.

Мировое потребление свинца в данный период выросло на 1,0% к аналогичному пе- риоду 2013 г. до 10,299 млн.тонн. Спрос на рафинированный цинк вырос в Европе на 2,3% и в Китае – на 1,2%. Потребление в США снизилось на 0,6%.

Коммерческие запасы свинца на конец ноября 2014 г. составили 564,9 тыс.тонн против 606 тыс.тонн на конец 2013 г., из них запасы производителей составили 170,9 тыс.тонн, снизившись на 0,9% к концу октября 2014 г. Отношение запасов к потреблению на ко- нец ноября 2014 г. составило 2,4% против 3,0% на конец декабря 2013 г.

По данным ICSG дефицит на мировом рынке меди на конец октября 2014 г. составил - 41 тыс.тонн против избытка в +3 тыс.тонн на конец сентября 2014 г. Мировая добыча меди в январе-октябре 2014 г. составила 15,194 млн.тонн, что на 2% выше, чем в ана- логичный период 2013 г. Мировое производство рафинированной меди за 10 мес. 2014 г. составило 18,820 млн.тонн против 17,363 млн.тонн в аналогичный период 2013 г.

Мировое потребление меди в январе-октябре 2014 г. составило 19,436 млн.тонн, что на 11% выше, чем в аналогичный период 2013 г. Потребление меди в Китае по оценкам выросло на 5%, в Европе – на 11%, в Японии – на 10%, в остальных азиатских странах – на 6,5%. По оценке ICSG избыток на мировом рынке меди в 2015 г. составит +390 тыс.тонн.

По данным International Nickel Study Group на мировом рынке никеля в ноябре 2014 г. наблюдался профицит в размере +3 тыс.тонн против излишка в +15,4 тыс.тонн в конце ноября 2013 г. Мировое производство первичного никеля в ноябре 2014 г. составило 151,7 тыс.тонн, а мировое потребление – 154,7 тыс.тонн. При этом запасы никеля у производителей на конец октября 2014 г. составили 92,3 тыс.тонн против 88,6 тыс.тонн на конец сентября 2014 г.

В 2015 г. стоимость базовых металлов по предварительным расчетам в среднем будет ниже, чем в 2014 г., исключение может составить алюминий. Восстановление цен ожи- дается в 2016 г.
Источник http://open-broker.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=238341 обязательна
Условия использования материалов