12 февраля 2015 UFS IC | Группа Черкизово | Роснефть Козлов Алексей, Милостнова Анна, Балакирев Илья
Ситуация на рынках
• Переговоры «нормандской четверки» в Минске пока не завершены.
• Продолжение заседания Еврогруппы по вопросу помощи Греции назначено на 16 февраля.
• В Японии опубликован блок статистики, который в целом оказался позитивным.
• Коммерческие запасы нефти в США выросли на 4,87 млн баррелей.
• Недельная инфляция в РФ по итогам прошлой недели замедлилась на 0,3 процентного пункта до 0,6%.
Комментарии
• Evraz нарастил долю экспорта (умеренно позитивно);
• Черкизово блокируют доступ в Белгород (умеренно негативно);
• Роснефть опять проиграла по делу Юкоса (умеренно негативно);
• Уралкалий ждет контракта с Индией (позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• ИПЦ Германии (10:00);
• Промышленное производство Еврозоны (13:00);
• Речь главы Банка Англии М. Карни (13:30);
• Розничные продажи в США (16:30);
• Первичные заявки на пособие по безработице в США (16:30).
Корпоративные события на сегодня
• Заседание совета директоров «Башнефти»;
• Внеочередное общее собрание акционеров «Селигдара»;
• Заседание совета директоров «Банка Москвы».
В центре внимания российских инвесторов в настоящее время находятся переговоры «нормандской четверки», по вопросу урегулирования конфликта на востоке Украины. Назначенные на 18 часов по московскому времени переговоры начались со значительным опозданием и пролились порядка 10 часов. Насколько известно из довольно скудного объема информации приходящего из Минска, переговоры не окончены. По словам главы МИДа России Сергея Лаврова «переговоры идут лучше, чем супер». В целом известно, что переговоры идут трудно, однако надежда на успех есть. В итоге инвесторы пока не получили ответ на свой вопрос, что будет сохранять нервозность на российском рынке. Исход встречи «нормандской четверки» может оказать значительное влияние на динамику российского рынка. Накануне состоялось внеочередное заседание Еврогруппы по вопросу оказания финансовой помощи Греции. Участники встречи не достигли окончательного решения, продолжение обсуждения проблемы состоится в понедельник, 16 февраля. Отсутствие решения сохраняет неопределенность и напряжение на рынках. Единая европейская валюта в течение последних суток ослабла к доллару на 0,04% до уровня 1,1311 доллара за евро. Полагаем, в течение дня валютная пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,1270-1,1450. Индекс широкого рынка SnP 500 в среду вечером показал нейтральную динамику подсев лишь на 0,003%, достигнув по итогам торговой сессии отметки 2068,53 пункта. Фьючерсный контракт на индекс SnP 500 в настоящий момент дешевеет на 0,16%. Доходность UST-10 понизилась на 1 б.п. до уровня 1,99%. Цена на золото уменьшилась на 1,39% до уровня $1220,50 за тройскую унцию. Индекс цен производителей (ИЦП) Японии по итогам января в месячном выражении снизился на 1,3%, месяцем ранее показатель сократился на 0,5%, эксперты прогнозировали уменьшение ИЦП на 0,6%; в годовом выражении цены производителей замедлили рост на 1,5 процентного пункта до 0,3%, ожидалось замедление до 1,1%; заказы в машиностроении Страны восходящего солнца по итогам декабря выросли на 8,3%, против роста в ноябре на 1,3%, прогнозировалось увеличение на 2,3%; в годовом исчислении заказы в машиностроении выросли на 11,4%, против сокращения месяцем ранее на 14,6%, прогнозировалось увеличение на 5,6%. Блок статистики в целом позитивный, что оказало поддержку рынкам. Азиатские индексы акций сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI 225 растет на 1,95%; Shanghai Composite уменьшается на 0,15%; гонконгский HANG SENG поднимается на 0,56%; KOSPI теряет 0,36%, австралийский ASX 200 сокращается на 0,44%; индийский SENSEX плюсует 0,20%. По данным Министерства энергетики США, в ходе прошлой недели коммерческие запасы нефти выросли на 4,87 млн баррелей, эксперты прогнозировали рост на 3,61 млн баррелей. На терминале в Кашинге запасы черного золота выросли на 1,21 млн баррелей. Коммерческие запасы нефти в США продолжают увеличиваться, что свидетельствует о сохраняющемся дисбалансе спроса и предложения, оказывая давление на котировки углеводорода. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подешевела на 1,98% до уровня $49,44 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent упала на 2,53% до значения $55,06 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $54,30-57,30 за баррель. Недельная инфляция в РФ по итогам прошлой недели замедлилась на 0,3 процентного пункта до 0,6%. Накопленным итогом с начала года рост потребительских цен составил 4,8%. Сохраняющиеся высокие темпы инфляции продолжают оказывать давление, как на экономику страны, так и на рынок ценных бумаг и на рубль. По итогам вчерашнего дня рубль укрепился к доллару на 0,44% до отметки 65,18 рубля за доллар. По двум основным вопросам, украинскому и греческому, сохраняется неопределенность, нефть движется вниз, однако рынок пока игнорирует это, в надежде на позитивный исход переговоров «нормандской четверки». Дальнейшая динамика российской валюты во многом будет зависеть от итогов минской встречи, полагаем, соотношение доллара и рубля в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 65,00-67,50 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 73,50-76,00 рубля за евро. Индекс ММВБ в ходе вчерашних торгов поднялся на 1,22% до уровня 1763,60 пункта, Индекс РТС повысился на 0,78% до отметки 832,33 пункта. Позитивные ожидания по итогам переговоров «нормандской четверки» в Минске оказали существенную поддержку российскому рынку акций, но снижение цен на нефть не позволило в полной мере реализовать позитивный настрой игроков. Внешний фон на сегодняшнее утро негативный: американские индексы акций в среду не показали выраженной динамики, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дешевеет, азиатские индексы акций движутся разнонаправлено, нефть марки Brent значительно уменьшилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1715-1785 пунктов.
Evraz нарастил долю экспорта (умеренно позитивно)
Металлургическая и горнодобывающая компания Evraz с декабря 2014 г. увеличила долю экспорта с 40 до 50%, сообщает ТАСС со ссылкой на вице-президента компании, руководителя дивизиона «Сталь» Алексея Иванова. «С декабря мы начали быстро реагировать. Соотношение продаж в России и на экспорт было где-то 60 на 40%, теперь 50 на 50%. Каналы на экспорт у нас традиционно были сильные. При этом у нас нет никаких конфликтов с нашими ключевыми потребителями, такими как РЖД, с которыми у нас пятилетний контракт с формулой цены», — рассказал Иванов в рамках Недели металлов России и СНГ, организованной Институтом Адама Смита. По словам вице-президента Evraz, дальнейшее наращивание экспорта в течение 2015 г. будет зависеть от макроэкономической ситуации и спроса на металл в России. Мы оцениваем оптимизацию продаж умеренно позитивно для стоимости компании. В сегодняшних условиях максимизация валютной выручки – очевидный приоритет, так как это позволяет увеличить рентабельность и нивелировать эффект удорожания внешних займов. Речь, судя по всему, идет о доле экспорта именно в стальном дивизионе, поскольку ранее компания декларировала долю экспорта в консолидированных продажах на уровне 58%. Учитывая, что сырьевые активы компании работают преимущественно на экспорт, удивительного в этом нет. Мы ожидаем, что и другие предприятия в отрасли постараются нарастить долю экспорта, поскольку цены на внутреннем рынке существенно отстают от экспортных, и государство намерено усилить регулирование.
Черкизово блокируют доступ в Белгород (умеренно негативно)
Губернатор Белгородской области Евгений Савченко запретил ввозить на территорию региона продукцию группы компаний «Черкизово», не прошедшую термическую обработку, из-за угрозы африканской чумы свиней (АЧС). Это следует из постановления губернатора, опубликованного на официальном сайте правительства области. Этот же документ предписывает предприятиям Белгородской области «ограничить торгово-хозяйственные связи» с «Черкизово». Запрет действует с 6 февраля. Мы оцениваем введение такого запрета умеренно негативно для Черкизово, так как он ограничивает рынки присутствия компании. Действия региональных властей могут быть направленны на ограничение конкуренции: в белгородской области есть свой крупный производитель курятины – «Приосколье», при этом из текста постановления можно сделать вывод, что ограничивается вся продукция Черкизово, в том числе курятина. Правомерность введения запрета расследует ФАС, тем временем компания теряет рыночные позиции, и это может умеренно негативно сказаться на финансовых показателях Черкизово.
Роснефть опять проиграла по делу Юкоса (умеренно негативно)
Окружной суд Амстердама вчера признал законность требований Yukos International UK BV к «Роснефти» и «Промнефтестрою» (бывшая структура госкомпании) о возмещении убытков. Размер будет рассматриваться отдельно. Yukos International добивается возмещения $333 млн плюс проценты с февраля 2011 года. Это ущерб от ареста ее счетов по требованию «Роснефти» и «Промнефтестроя», наложенного судом Амстердама в 2008 году в рамках спора вокруг иностранных активов ЮКОСа — НПЗ Mazeikiu nafta и почти половины словацкого нефтепровода Transpetrol. На них претендовал «Промнефтестрой», но Yukos International продала активы, поэтому российские компании потребовали ареста счетов. Рассмотрение дела началось в 2012 году. «Роснефть» настаивала на законности решения о заморозке счетов, но суд ее не поддержал. Мы умеренно негативно оцениваем ход процесса. Последнее время позиции компании по «Делу Юкоса» и связанным делам выглядят все хуже. Роснефть собирается обжаловать решение, и до конкретной выплаты компенсации еще далеко, но, судя по всему, выиграть дело нефтяной компании вряд ли удастся. В текущих условиях дополнительные выплаты в иностранной валюте могут увеличить бремя компании, связанное с обслуживанием и погашением внешних заимствований. В условиях санкций Роснефть не может занимать на внешних рынках, поэтому вынуждена тратить на эти цели операционный денежный поток. Одновременно с этим компании необходимо финансировать капиталовложения, иначе ряд крупных контрактов, в том числе на поставку в Китай, по которому уже получена часть предоплаты, могут быть сорваны. Роснефть надеется, что часть суммы может быть профинансирована за счет средств ФНБ, но государство пока не спешит с выделением денег.
Уралкалий ждет контракта с Индией (позитивно)
ПАО «Уралкалий» считает, что контракт на 2015 год с Индией возможен раньше, чем с Китаем, так как Китай, обладающий значительными запасами, не торопится с новой сделкой. «Запасы КНР сейчас могут составлять около 4,5 миллиона тонн, – сообщил директор Уралкалия по продажам и маркетингу Олег Петров. – В прошлом отмечались и более высокие уровни, но даже нынешний показатель далек от 2,5 миллиона тонн, которые были бы более комфортным уровнем для подписания нового контракта». Обычно Китай, крупнейший в мире потребитель калийных удобрений, заключает новый контракт первым, и установленная цена становится индикативной на предстоящий год, а Индия платит премию. Лишь раз, в 2008 году, сначала было подписано соглашение с Индией, а Китай заплатил премию. Цена контракта, заключенного с Китаем в начале 2014 года, составила $305 за тонну, с Индией – $322 за тонну калия. Неделей ранее в открытых источниках уже появлялась информации о том, что рост спроса на удобрение со стороны Индии может составить в 2015 году 22% (до 5 млн тонн) в связи с недовнесением калия в предыдущие годы, тогда как Китай, накопивший достаточное количество запасов калия, может себе позволить не спешить с заключением новых контрактов. Есть ожидания, что цена по индийскому контракту будет выше прошлогодней, а в случае, если контракт с индийскими покупателями будет заключен раньше, чем с китайскими, это также «подстегнет» рынок и послужить хорошим сигналом для роста. Реакция в котировках может быть положительной, однако в текущий момент на акции химиков оказывает давление вопрос заморозки цен на удобрения для отечественных аграриев, который ФАС должна рассмотреть до 20 февраля.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Переговоры «нормандской четверки» в Минске пока не завершены.
• Продолжение заседания Еврогруппы по вопросу помощи Греции назначено на 16 февраля.
• В Японии опубликован блок статистики, который в целом оказался позитивным.
• Коммерческие запасы нефти в США выросли на 4,87 млн баррелей.
• Недельная инфляция в РФ по итогам прошлой недели замедлилась на 0,3 процентного пункта до 0,6%.
Комментарии
• Evraz нарастил долю экспорта (умеренно позитивно);
• Черкизово блокируют доступ в Белгород (умеренно негативно);
• Роснефть опять проиграла по делу Юкоса (умеренно негативно);
• Уралкалий ждет контракта с Индией (позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• ИПЦ Германии (10:00);
• Промышленное производство Еврозоны (13:00);
• Речь главы Банка Англии М. Карни (13:30);
• Розничные продажи в США (16:30);
• Первичные заявки на пособие по безработице в США (16:30).
Корпоративные события на сегодня
• Заседание совета директоров «Башнефти»;
• Внеочередное общее собрание акционеров «Селигдара»;
• Заседание совета директоров «Банка Москвы».
В центре внимания российских инвесторов в настоящее время находятся переговоры «нормандской четверки», по вопросу урегулирования конфликта на востоке Украины. Назначенные на 18 часов по московскому времени переговоры начались со значительным опозданием и пролились порядка 10 часов. Насколько известно из довольно скудного объема информации приходящего из Минска, переговоры не окончены. По словам главы МИДа России Сергея Лаврова «переговоры идут лучше, чем супер». В целом известно, что переговоры идут трудно, однако надежда на успех есть. В итоге инвесторы пока не получили ответ на свой вопрос, что будет сохранять нервозность на российском рынке. Исход встречи «нормандской четверки» может оказать значительное влияние на динамику российского рынка. Накануне состоялось внеочередное заседание Еврогруппы по вопросу оказания финансовой помощи Греции. Участники встречи не достигли окончательного решения, продолжение обсуждения проблемы состоится в понедельник, 16 февраля. Отсутствие решения сохраняет неопределенность и напряжение на рынках. Единая европейская валюта в течение последних суток ослабла к доллару на 0,04% до уровня 1,1311 доллара за евро. Полагаем, в течение дня валютная пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,1270-1,1450. Индекс широкого рынка SnP 500 в среду вечером показал нейтральную динамику подсев лишь на 0,003%, достигнув по итогам торговой сессии отметки 2068,53 пункта. Фьючерсный контракт на индекс SnP 500 в настоящий момент дешевеет на 0,16%. Доходность UST-10 понизилась на 1 б.п. до уровня 1,99%. Цена на золото уменьшилась на 1,39% до уровня $1220,50 за тройскую унцию. Индекс цен производителей (ИЦП) Японии по итогам января в месячном выражении снизился на 1,3%, месяцем ранее показатель сократился на 0,5%, эксперты прогнозировали уменьшение ИЦП на 0,6%; в годовом выражении цены производителей замедлили рост на 1,5 процентного пункта до 0,3%, ожидалось замедление до 1,1%; заказы в машиностроении Страны восходящего солнца по итогам декабря выросли на 8,3%, против роста в ноябре на 1,3%, прогнозировалось увеличение на 2,3%; в годовом исчислении заказы в машиностроении выросли на 11,4%, против сокращения месяцем ранее на 14,6%, прогнозировалось увеличение на 5,6%. Блок статистики в целом позитивный, что оказало поддержку рынкам. Азиатские индексы акций сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI 225 растет на 1,95%; Shanghai Composite уменьшается на 0,15%; гонконгский HANG SENG поднимается на 0,56%; KOSPI теряет 0,36%, австралийский ASX 200 сокращается на 0,44%; индийский SENSEX плюсует 0,20%. По данным Министерства энергетики США, в ходе прошлой недели коммерческие запасы нефти выросли на 4,87 млн баррелей, эксперты прогнозировали рост на 3,61 млн баррелей. На терминале в Кашинге запасы черного золота выросли на 1,21 млн баррелей. Коммерческие запасы нефти в США продолжают увеличиваться, что свидетельствует о сохраняющемся дисбалансе спроса и предложения, оказывая давление на котировки углеводорода. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подешевела на 1,98% до уровня $49,44 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent упала на 2,53% до значения $55,06 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $54,30-57,30 за баррель. Недельная инфляция в РФ по итогам прошлой недели замедлилась на 0,3 процентного пункта до 0,6%. Накопленным итогом с начала года рост потребительских цен составил 4,8%. Сохраняющиеся высокие темпы инфляции продолжают оказывать давление, как на экономику страны, так и на рынок ценных бумаг и на рубль. По итогам вчерашнего дня рубль укрепился к доллару на 0,44% до отметки 65,18 рубля за доллар. По двум основным вопросам, украинскому и греческому, сохраняется неопределенность, нефть движется вниз, однако рынок пока игнорирует это, в надежде на позитивный исход переговоров «нормандской четверки». Дальнейшая динамика российской валюты во многом будет зависеть от итогов минской встречи, полагаем, соотношение доллара и рубля в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 65,00-67,50 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 73,50-76,00 рубля за евро. Индекс ММВБ в ходе вчерашних торгов поднялся на 1,22% до уровня 1763,60 пункта, Индекс РТС повысился на 0,78% до отметки 832,33 пункта. Позитивные ожидания по итогам переговоров «нормандской четверки» в Минске оказали существенную поддержку российскому рынку акций, но снижение цен на нефть не позволило в полной мере реализовать позитивный настрой игроков. Внешний фон на сегодняшнее утро негативный: американские индексы акций в среду не показали выраженной динамики, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дешевеет, азиатские индексы акций движутся разнонаправлено, нефть марки Brent значительно уменьшилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1715-1785 пунктов.
Evraz нарастил долю экспорта (умеренно позитивно)
Металлургическая и горнодобывающая компания Evraz с декабря 2014 г. увеличила долю экспорта с 40 до 50%, сообщает ТАСС со ссылкой на вице-президента компании, руководителя дивизиона «Сталь» Алексея Иванова. «С декабря мы начали быстро реагировать. Соотношение продаж в России и на экспорт было где-то 60 на 40%, теперь 50 на 50%. Каналы на экспорт у нас традиционно были сильные. При этом у нас нет никаких конфликтов с нашими ключевыми потребителями, такими как РЖД, с которыми у нас пятилетний контракт с формулой цены», — рассказал Иванов в рамках Недели металлов России и СНГ, организованной Институтом Адама Смита. По словам вице-президента Evraz, дальнейшее наращивание экспорта в течение 2015 г. будет зависеть от макроэкономической ситуации и спроса на металл в России. Мы оцениваем оптимизацию продаж умеренно позитивно для стоимости компании. В сегодняшних условиях максимизация валютной выручки – очевидный приоритет, так как это позволяет увеличить рентабельность и нивелировать эффект удорожания внешних займов. Речь, судя по всему, идет о доле экспорта именно в стальном дивизионе, поскольку ранее компания декларировала долю экспорта в консолидированных продажах на уровне 58%. Учитывая, что сырьевые активы компании работают преимущественно на экспорт, удивительного в этом нет. Мы ожидаем, что и другие предприятия в отрасли постараются нарастить долю экспорта, поскольку цены на внутреннем рынке существенно отстают от экспортных, и государство намерено усилить регулирование.
Черкизово блокируют доступ в Белгород (умеренно негативно)
Губернатор Белгородской области Евгений Савченко запретил ввозить на территорию региона продукцию группы компаний «Черкизово», не прошедшую термическую обработку, из-за угрозы африканской чумы свиней (АЧС). Это следует из постановления губернатора, опубликованного на официальном сайте правительства области. Этот же документ предписывает предприятиям Белгородской области «ограничить торгово-хозяйственные связи» с «Черкизово». Запрет действует с 6 февраля. Мы оцениваем введение такого запрета умеренно негативно для Черкизово, так как он ограничивает рынки присутствия компании. Действия региональных властей могут быть направленны на ограничение конкуренции: в белгородской области есть свой крупный производитель курятины – «Приосколье», при этом из текста постановления можно сделать вывод, что ограничивается вся продукция Черкизово, в том числе курятина. Правомерность введения запрета расследует ФАС, тем временем компания теряет рыночные позиции, и это может умеренно негативно сказаться на финансовых показателях Черкизово.
Роснефть опять проиграла по делу Юкоса (умеренно негативно)
Окружной суд Амстердама вчера признал законность требований Yukos International UK BV к «Роснефти» и «Промнефтестрою» (бывшая структура госкомпании) о возмещении убытков. Размер будет рассматриваться отдельно. Yukos International добивается возмещения $333 млн плюс проценты с февраля 2011 года. Это ущерб от ареста ее счетов по требованию «Роснефти» и «Промнефтестроя», наложенного судом Амстердама в 2008 году в рамках спора вокруг иностранных активов ЮКОСа — НПЗ Mazeikiu nafta и почти половины словацкого нефтепровода Transpetrol. На них претендовал «Промнефтестрой», но Yukos International продала активы, поэтому российские компании потребовали ареста счетов. Рассмотрение дела началось в 2012 году. «Роснефть» настаивала на законности решения о заморозке счетов, но суд ее не поддержал. Мы умеренно негативно оцениваем ход процесса. Последнее время позиции компании по «Делу Юкоса» и связанным делам выглядят все хуже. Роснефть собирается обжаловать решение, и до конкретной выплаты компенсации еще далеко, но, судя по всему, выиграть дело нефтяной компании вряд ли удастся. В текущих условиях дополнительные выплаты в иностранной валюте могут увеличить бремя компании, связанное с обслуживанием и погашением внешних заимствований. В условиях санкций Роснефть не может занимать на внешних рынках, поэтому вынуждена тратить на эти цели операционный денежный поток. Одновременно с этим компании необходимо финансировать капиталовложения, иначе ряд крупных контрактов, в том числе на поставку в Китай, по которому уже получена часть предоплаты, могут быть сорваны. Роснефть надеется, что часть суммы может быть профинансирована за счет средств ФНБ, но государство пока не спешит с выделением денег.
Уралкалий ждет контракта с Индией (позитивно)
ПАО «Уралкалий» считает, что контракт на 2015 год с Индией возможен раньше, чем с Китаем, так как Китай, обладающий значительными запасами, не торопится с новой сделкой. «Запасы КНР сейчас могут составлять около 4,5 миллиона тонн, – сообщил директор Уралкалия по продажам и маркетингу Олег Петров. – В прошлом отмечались и более высокие уровни, но даже нынешний показатель далек от 2,5 миллиона тонн, которые были бы более комфортным уровнем для подписания нового контракта». Обычно Китай, крупнейший в мире потребитель калийных удобрений, заключает новый контракт первым, и установленная цена становится индикативной на предстоящий год, а Индия платит премию. Лишь раз, в 2008 году, сначала было подписано соглашение с Индией, а Китай заплатил премию. Цена контракта, заключенного с Китаем в начале 2014 года, составила $305 за тонну, с Индией – $322 за тонну калия. Неделей ранее в открытых источниках уже появлялась информации о том, что рост спроса на удобрение со стороны Индии может составить в 2015 году 22% (до 5 млн тонн) в связи с недовнесением калия в предыдущие годы, тогда как Китай, накопивший достаточное количество запасов калия, может себе позволить не спешить с заключением новых контрактов. Есть ожидания, что цена по индийскому контракту будет выше прошлогодней, а в случае, если контракт с индийскими покупателями будет заключен раньше, чем с китайскими, это также «подстегнет» рынок и послужить хорошим сигналом для роста. Реакция в котировках может быть положительной, однако в текущий момент на акции химиков оказывает давление вопрос заморозки цен на удобрения для отечественных аграриев, который ФАС должна рассмотреть до 20 февраля.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter