19 февраля 2015 БКС Экспресс
«Текущее коррекционное движение вполне ожидаемо, - отмечает Артем Аргеткин, начальник отдела брокерского обслуживание ключевых клиентов ФГ БКС. – Важным событием сегодня станет публикация данных по запасам нефти в США. В случае расхождения с прогнозом мы может увидеть восстановление котировок «черного золота». Текущее снижение рынка рекомендуем использовать для восстановления длинных позиций».
КОТИРОВКИ НА 13:50 МСК
Индекс РТС: снижение на 2,74% до 903,85 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 1,70% до 1778,97 пунктов
О ГЛАВНОМ: Недолго музыка играла. Вчерашний порыв быков был прерван снижением цен на нефть, которые к текущему моменту опустились ниже $60 за баррель. Сообщения о ситуации на Донбассе и ее оценки международным сообществом носят противоречивый характер. Таким образом, в текущих условиях участники рынка не видят поводов для продолжения покупок и предпочитают фиксировать полученную ранее прибыль.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
1. Минские договоренности по урегулированию конфликта на Украине
Негативные факторы:
1. Цены на нефть марки Brent упали ниже $60 за баррель
2. Остается открытым вопрос по Греции
3. Хрупкое перемирие на Украине
НА РЫНКАХ:
Вчерашний порыв быков, спровоцированный очередными новостями из Донбасса об отводе тяжелого вооружения, был прерван закрытием длинных позиций перед публикацией статистики по запасам «черного золота» от API. Как выяснилось, превентивные меры были приняты вовремя: запасы нефти в США увеличились на 14,3 млн баррелей. Сегодня свою статистику представит EIA. Если данные совпадут с показателями API, то это будет максимальный прирост запасов за всю историю ведения статистики. Но эти рекорды вряд ли обрадуют быков.
Публикация протоколов последнего заседания ФРС США похоже осталась вне поля зрения покупателей. Большинство членов Федрезерва выступили «против» скорейшего повышения ставок, аргументируя свою позицию возросшими рисками для экономики СЩА, в частности, укреплением доллара к остальным мировым валютам.
Нет сегодня и впечатляющих новостей о прогрессе на Донбассе. Отвод тяжелого вооружения уже отыгран участниками рынка, а других драйверов с юго-востока Украины пока не поступало. К тому же в лентах информагентств все чаще встречаются сообщения западных политиков с негативной оценкой ситуации в зоне конфликта и заявления о несоблюдении условий минских соглашений ополченцами ДНР и ЛНР, а также Россией.
Еще одним ориентиром для участников торгов выступает «греческий вопрос». По последним данным, сегодня ЕЦБ расширил финансирование греческих банков в рамках программ экстренного предоставления ликвидности (Emergency Liquidity Assistance, ELA) с 65 млрд до 68,3 млрд евро. Окончательное избавление от греческой угрозы может принести позитив на мировые площадки.
К текущему моменту индекс ММВБ торгуется вблизи отметки в 1775 пунктов, которая стала преградой для медведей при предыдущей просадке. Ближайшим уровнем поддержки сейчас выступает область 1720-1750 по ММВБ, а далее - 1615-1640. Тем не менее, исключать возврата к положительной динамики ни в коем случае не стоит. Поводом может стать возобновление роста нефтяных котировок, например, на фоне ожидания данных о сокращении буровых установок в США. Не списываем со счетов и возможной позитивной реакции на решение проблемы греческого долга, что может способствовать повышению спроса на рисковые активы.
Корпоративный сектор
Основное давление продавцов сегодня принял на себя финансовый сектор. После двухдневного опережающего роста корректируются акции Сбербанка. Распродажи проходят в бумагах ВТБ и АФК «Система».
Снижение цен на нефть отразилось на котировках нефтегазового сектора. Опять же просадку секторы обеспечивают акции, демонстрирующие в предыдущие два дня опережающие темпы роста, - Роснефть, Газпром и Новатэк. Падают акции Лукойла и Сургутнефтегаза.
Лучше рынка смотрятся сегодня бумаги сектора металлургии и добычи. Здесь противовесом общей негативной динамики стали акции Распадской, рдр РусАла, а также Мечела. Бумаги последнего устроили сегодня настоящее ралли на новостях о продаже компанией американской Bluestone за $5 млн. Несмотря на незначительную сумму сделки, Мечел реализовал убыточный актив с обязательствами в $140 млн и судебными рисками в $160 млн.
Мечел продал американскую Bluestone за $5 млн и другие новости этого утра
Мечел продал американскую Bluestone за $5 млн. Российская горнодобывающая и металлургическая компания Мечел сообщила о закрытии сделки по продаже компании Mechel Bluestone Inc. (Делавэр, США), включая ее горнодобывающие предприятия, компании, принадлежащей семье Джастис. Согласно соглашению, Мечел получит от продажи немедленный платеж на сумму $5 млн. Условием соглашения также является отказ сторон от всех взаимных исковых требований, включая неразрешенный спор по расчету платежей, которые должны были быть выплачены по условиям сделки 2009 года, по которой Мечел приобрел активы Блустоун у семьи Джастис.
«Несмотря на незначительную сумму сделки, важным моментом является то, что Мечел реализовал убыточный актив с обязательствами в $140 млн и судебными рисками в $160 млн, - отмечают аналитики Промсвязьбанка. - Сделка позволит компании высвободить зарезервированные средства, направив их на погашение долга и сократить общую сумму валютного долга. Мы позитивно смотрим на акции компании в 2015 году, ожидая улучшения показателей компании, однако по-прежнему считаем бумаги высокорисковыми».
К 10:50 мск бумаги Мечела в лидерах роста. Обыкновенные акции прибавляют порядка 10%, «префы» в плюсе на 20%. Индекс ММВБ торгуется вблизи нулевых отметок.
Часть Южного потока может быть реализована через Турцию. Россия не вернется к реализации Южного Потока в изначальном варианте, однако готова построить газовую систему в таком объеме, чтобы через Турцию газ мог уходить и в Европейский Союз, отметил президент РФ Владимир Путин в ходе визита в Венгрию. По сути, часть бывшего Южного потока можем реализовать через Турцию. Россия может использовать договоренности и совместные предприятия с Венгрией, Сербией и другими партнерами. Совместные российско-венгерские предприятия могут быть использованы и в расширении Турецкого потока.
«Учитывая уже построенную российскую часть Южного Потока, реализация модифицированного варианта выглядит целесообразной с экономической точки зрения», - считает Василий Танурков, аналитик ИК «Велес Капитала».
Россети могут получить дополнительные 17 млрд руб. Уже с 1 апреля Россети, находящиеся в сложной ситуации из-за дефицита финансирования долгосрочной инвестпрограммы, могут получить дополнительную выручку за счет перераспределения платежей, которые население направляет генерирующим компаниям. В прошлом году Минэнерго выяснило, что доля населения в энергопотреблении в пиковые часы меньше, чем предполагалось. Объем поставки мощности населению в балансах ФСТ России на протяжении длительного времени завышен относительно фактического на 30-40%. В этом году тарифы для населения уже утверждены и меняться не будут, говорит представитель ФСТ. Таким образом, часть денег, которую должны были получить генерирующие компании от населения, становится «лишней».
«Мы оцениваем предложение умеренно позитивно для сетевых компаний, так как в конечном итоге они являются очевидным выгодоприобретателем данной инициативы, - комментируют аналитики UFS IC. - При этом в текущем виде не исключается возможность оппортунизма со стороны МРСК за счет списания дополнительных платежей на различного вида «выпадающие» доходы, которые сети могут предъявить в избытке – таким образом, перераспределение тарифа не обязательно приведет к снижению перекрестного субсидирования, и инициатива еще требует более глубокой проработки. Кроме того, Россети не слишком довольны идеей повышения тарифов для генерации, так как сама компания вынуждена закупать энергию на оптовом рынке для компенсации потерь. Сообщение может оказать умеренную поддержку бумагам сетевых компаний».
Роснефть может расстаться с долей в СП с ExxonMobil из-за санкций, введенных Канадой. В среду Канада расширила санкции против России, включив в список 17 компаний и 37 граждан России и Украины. На них наложены экономические санкции, а физическим лицам также запрещен въезд в Канаду. Под санкции попала и Роснефть. У компании есть проект в Канаде. В августе 2012 года она (через «дочку» RN Cardium Oil Inc) купила у ExxonMobil 30% долей в проекте по разработке 108 участков трудноизвлекаемых запасов нефти пласта Кардиум в провинции Альберта, пишут Ведомости. Роснефть раскрывала, что сумма сделки - 2 млрд руб. Проект — на начальной стадии. В 2013 году построена и введена в эксплуатацию 31 скважина, сообщала компания в годовом отчете. Кардиум - вторая наиболее богатая нефтеносная зона в Канаде после Виллистон Баккена, указано на сайте Роснефти. В отношении проекта Кардиум последствия санкций могут быть любыми, рассказал изданию управляющий партнер юридической компании Art de Lex Дмитрий Магоня. С одной стороны, санкции не имеют ретроспективного характера (проект начат задолго до санкций в 2012 г.) и формально вывести проект из правового поля вроде бы не должны, говорит он. Но с другой стороны, санкции как институт характеризуются слабой правовой определенностью, так как зависят от политической конъюнктуры. «В любом случае проект Кардиум в зоне риска», - заключает Магоня.
Металлургам пригрозили ломом. Минпромторг готов временно запретить экспорт металлолома, чтобы стимулировать металлургов снизить цены для внутренних потребителей, пишут Коммерсант. Сами участники отрасли уверены, что возвращение на рынок всего 13% лома на цены не повлияет, зато может привести к закрытию странами ЕС, импортирующими российский лом, своих рынков для металлопродукции из РФ.
«Мы по-прежнему считаем, что какие-либо ограничения сталепроизводителей маловероятны из-за свой сложности и потенциальных негативных социальных последствий», - уверены аналитики ФГ БКС.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
КОТИРОВКИ НА 13:50 МСК
Индекс РТС: снижение на 2,74% до 903,85 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 1,70% до 1778,97 пунктов
О ГЛАВНОМ: Недолго музыка играла. Вчерашний порыв быков был прерван снижением цен на нефть, которые к текущему моменту опустились ниже $60 за баррель. Сообщения о ситуации на Донбассе и ее оценки международным сообществом носят противоречивый характер. Таким образом, в текущих условиях участники рынка не видят поводов для продолжения покупок и предпочитают фиксировать полученную ранее прибыль.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
1. Минские договоренности по урегулированию конфликта на Украине
Негативные факторы:
1. Цены на нефть марки Brent упали ниже $60 за баррель
2. Остается открытым вопрос по Греции
3. Хрупкое перемирие на Украине
НА РЫНКАХ:
Вчерашний порыв быков, спровоцированный очередными новостями из Донбасса об отводе тяжелого вооружения, был прерван закрытием длинных позиций перед публикацией статистики по запасам «черного золота» от API. Как выяснилось, превентивные меры были приняты вовремя: запасы нефти в США увеличились на 14,3 млн баррелей. Сегодня свою статистику представит EIA. Если данные совпадут с показателями API, то это будет максимальный прирост запасов за всю историю ведения статистики. Но эти рекорды вряд ли обрадуют быков.
Публикация протоколов последнего заседания ФРС США похоже осталась вне поля зрения покупателей. Большинство членов Федрезерва выступили «против» скорейшего повышения ставок, аргументируя свою позицию возросшими рисками для экономики СЩА, в частности, укреплением доллара к остальным мировым валютам.
Нет сегодня и впечатляющих новостей о прогрессе на Донбассе. Отвод тяжелого вооружения уже отыгран участниками рынка, а других драйверов с юго-востока Украины пока не поступало. К тому же в лентах информагентств все чаще встречаются сообщения западных политиков с негативной оценкой ситуации в зоне конфликта и заявления о несоблюдении условий минских соглашений ополченцами ДНР и ЛНР, а также Россией.
Еще одним ориентиром для участников торгов выступает «греческий вопрос». По последним данным, сегодня ЕЦБ расширил финансирование греческих банков в рамках программ экстренного предоставления ликвидности (Emergency Liquidity Assistance, ELA) с 65 млрд до 68,3 млрд евро. Окончательное избавление от греческой угрозы может принести позитив на мировые площадки.
К текущему моменту индекс ММВБ торгуется вблизи отметки в 1775 пунктов, которая стала преградой для медведей при предыдущей просадке. Ближайшим уровнем поддержки сейчас выступает область 1720-1750 по ММВБ, а далее - 1615-1640. Тем не менее, исключать возврата к положительной динамики ни в коем случае не стоит. Поводом может стать возобновление роста нефтяных котировок, например, на фоне ожидания данных о сокращении буровых установок в США. Не списываем со счетов и возможной позитивной реакции на решение проблемы греческого долга, что может способствовать повышению спроса на рисковые активы.
Корпоративный сектор
Основное давление продавцов сегодня принял на себя финансовый сектор. После двухдневного опережающего роста корректируются акции Сбербанка. Распродажи проходят в бумагах ВТБ и АФК «Система».
Снижение цен на нефть отразилось на котировках нефтегазового сектора. Опять же просадку секторы обеспечивают акции, демонстрирующие в предыдущие два дня опережающие темпы роста, - Роснефть, Газпром и Новатэк. Падают акции Лукойла и Сургутнефтегаза.
Лучше рынка смотрятся сегодня бумаги сектора металлургии и добычи. Здесь противовесом общей негативной динамики стали акции Распадской, рдр РусАла, а также Мечела. Бумаги последнего устроили сегодня настоящее ралли на новостях о продаже компанией американской Bluestone за $5 млн. Несмотря на незначительную сумму сделки, Мечел реализовал убыточный актив с обязательствами в $140 млн и судебными рисками в $160 млн.
Мечел продал американскую Bluestone за $5 млн и другие новости этого утра
Мечел продал американскую Bluestone за $5 млн. Российская горнодобывающая и металлургическая компания Мечел сообщила о закрытии сделки по продаже компании Mechel Bluestone Inc. (Делавэр, США), включая ее горнодобывающие предприятия, компании, принадлежащей семье Джастис. Согласно соглашению, Мечел получит от продажи немедленный платеж на сумму $5 млн. Условием соглашения также является отказ сторон от всех взаимных исковых требований, включая неразрешенный спор по расчету платежей, которые должны были быть выплачены по условиям сделки 2009 года, по которой Мечел приобрел активы Блустоун у семьи Джастис.
«Несмотря на незначительную сумму сделки, важным моментом является то, что Мечел реализовал убыточный актив с обязательствами в $140 млн и судебными рисками в $160 млн, - отмечают аналитики Промсвязьбанка. - Сделка позволит компании высвободить зарезервированные средства, направив их на погашение долга и сократить общую сумму валютного долга. Мы позитивно смотрим на акции компании в 2015 году, ожидая улучшения показателей компании, однако по-прежнему считаем бумаги высокорисковыми».
К 10:50 мск бумаги Мечела в лидерах роста. Обыкновенные акции прибавляют порядка 10%, «префы» в плюсе на 20%. Индекс ММВБ торгуется вблизи нулевых отметок.
Часть Южного потока может быть реализована через Турцию. Россия не вернется к реализации Южного Потока в изначальном варианте, однако готова построить газовую систему в таком объеме, чтобы через Турцию газ мог уходить и в Европейский Союз, отметил президент РФ Владимир Путин в ходе визита в Венгрию. По сути, часть бывшего Южного потока можем реализовать через Турцию. Россия может использовать договоренности и совместные предприятия с Венгрией, Сербией и другими партнерами. Совместные российско-венгерские предприятия могут быть использованы и в расширении Турецкого потока.
«Учитывая уже построенную российскую часть Южного Потока, реализация модифицированного варианта выглядит целесообразной с экономической точки зрения», - считает Василий Танурков, аналитик ИК «Велес Капитала».
Россети могут получить дополнительные 17 млрд руб. Уже с 1 апреля Россети, находящиеся в сложной ситуации из-за дефицита финансирования долгосрочной инвестпрограммы, могут получить дополнительную выручку за счет перераспределения платежей, которые население направляет генерирующим компаниям. В прошлом году Минэнерго выяснило, что доля населения в энергопотреблении в пиковые часы меньше, чем предполагалось. Объем поставки мощности населению в балансах ФСТ России на протяжении длительного времени завышен относительно фактического на 30-40%. В этом году тарифы для населения уже утверждены и меняться не будут, говорит представитель ФСТ. Таким образом, часть денег, которую должны были получить генерирующие компании от населения, становится «лишней».
«Мы оцениваем предложение умеренно позитивно для сетевых компаний, так как в конечном итоге они являются очевидным выгодоприобретателем данной инициативы, - комментируют аналитики UFS IC. - При этом в текущем виде не исключается возможность оппортунизма со стороны МРСК за счет списания дополнительных платежей на различного вида «выпадающие» доходы, которые сети могут предъявить в избытке – таким образом, перераспределение тарифа не обязательно приведет к снижению перекрестного субсидирования, и инициатива еще требует более глубокой проработки. Кроме того, Россети не слишком довольны идеей повышения тарифов для генерации, так как сама компания вынуждена закупать энергию на оптовом рынке для компенсации потерь. Сообщение может оказать умеренную поддержку бумагам сетевых компаний».
Роснефть может расстаться с долей в СП с ExxonMobil из-за санкций, введенных Канадой. В среду Канада расширила санкции против России, включив в список 17 компаний и 37 граждан России и Украины. На них наложены экономические санкции, а физическим лицам также запрещен въезд в Канаду. Под санкции попала и Роснефть. У компании есть проект в Канаде. В августе 2012 года она (через «дочку» RN Cardium Oil Inc) купила у ExxonMobil 30% долей в проекте по разработке 108 участков трудноизвлекаемых запасов нефти пласта Кардиум в провинции Альберта, пишут Ведомости. Роснефть раскрывала, что сумма сделки - 2 млрд руб. Проект — на начальной стадии. В 2013 году построена и введена в эксплуатацию 31 скважина, сообщала компания в годовом отчете. Кардиум - вторая наиболее богатая нефтеносная зона в Канаде после Виллистон Баккена, указано на сайте Роснефти. В отношении проекта Кардиум последствия санкций могут быть любыми, рассказал изданию управляющий партнер юридической компании Art de Lex Дмитрий Магоня. С одной стороны, санкции не имеют ретроспективного характера (проект начат задолго до санкций в 2012 г.) и формально вывести проект из правового поля вроде бы не должны, говорит он. Но с другой стороны, санкции как институт характеризуются слабой правовой определенностью, так как зависят от политической конъюнктуры. «В любом случае проект Кардиум в зоне риска», - заключает Магоня.
Металлургам пригрозили ломом. Минпромторг готов временно запретить экспорт металлолома, чтобы стимулировать металлургов снизить цены для внутренних потребителей, пишут Коммерсант. Сами участники отрасли уверены, что возвращение на рынок всего 13% лома на цены не повлияет, зато может привести к закрытию странами ЕС, импортирующими российский лом, своих рынков для металлопродукции из РФ.
«Мы по-прежнему считаем, что какие-либо ограничения сталепроизводителей маловероятны из-за свой сложности и потенциальных негативных социальных последствий», - уверены аналитики ФГ БКС.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter