Локтюхов Евгений Крылова Екатерина Фролов Илья Промсвязьбанк | Акции

Мировые рынки акций консолидируются в ожидании ключевых событий недели

1 декабря 2015  Источник http://psbinvest.ru/ PDF

Координаты рынка

Мировые фондовые рынки

Ключевые фондовые рынки Европы в понедельник показали умеренный рост (EuroTOP: +0,2%; DAX: +0,8%; CAC40: +0,6%) при поддержке слабого евро и ожиданий стимулирования от ЕЦБ по итогам заседания в четверг, а также корпновостей (VW). Уверенно росли акции автопроизводителей, ставшие лидерами роста. Неплохо повышались акции турбизнеса и Metals&Mining, - торги бумагами этих сегментов проходят достаточно волатильно из-за повысившихся террористических рисков и опасений относительно состояния экономики КНР.

Американский рынок акций в последний день ноября умеренно снизился (SnP500: - 0,5%; DJIA: -0,4%; NASDAQ Composite: -0,4%) на фоне неожиданно слабого PMI Чикаго и отсутствия подтверждений завышенным ожиданиям по старту сезона рождественских распродаж. В аутсайдерах – акции потребсектора и сегмента здравоохранения. В «плюсе» - перепроданные сырьевые компании. По итогам месяца SnP500 показал близкую к нейтральной динамику, прибавив всего 0,1%.

Российский фондовый рынок

Фондовый рынок РФ вчера корректировался на фоне сохраняющейся напряженности в отношениях между Россией и Турцией, а также отсутствия направленного движения в нефти (Brent упорно продолжает проторговывать район 45 долл./барр.). Наиболее слабо вновь выглядели «фишки» (ММВБ10 потерял 1,4%). В секторальном разрезе аутсайдерами стали нефтегазовый и финансовый сектора, в то время как большинство внутренних секторов выросло, отразив в котировках сильный рубль. Отметим резкое движение рынка «вниз» в самом конце торгового дня: под давление подпали как акции ведущих банков (ВТБ: -2,4%; оа Сбербанка: -1,6%; па Сбербанка: -2,1%), так и ключевые бумаги "нефтянки", от Газпрома (-1,9%), Сургутнефтегаза (-3,6%) и Татнефти (-6,8%) до «плюсующего» большую часть дня Лукойла (-0,2%), отчитавшегося лучше ожиданий в части эффективности (EBITDA превысила консенсус-прогноз Рейтерс, рентабельность по EBITDA составила 15,4% против 13,7% годом ранее) при сокращении основных финпоказателей. Слабо смотрелся горнодобывающий сектор (НорНикель: -3,3%; Алроса: -1,0%; Уралкалий: - 2,8%) и неоднозначно - сталелитейный сектор, где Северсталь (-1,0%) в конце дня также не смогла удержаться от снижения. Разнонаправлено отторговалась электроэнергетика, где росли акции Э.ОН Россия (+2,1%) и Русгидро (+1,0%) с Мосэнерго (+1,7%) при умеренном снижении других ключевых «фишек». Лучше рынка смотрелся потребсектор (Магнит: -0,1%; Черкизово: +4,3%; Аптеки 36.6: +2,8%), несмотря на продажи в М.Видео (-3,6%) и Дикси (-1,3%). Согласованно дорожали сотовые операторы (Мегафон: +2,5%; МТС: +1,7%), недооценные, с нашей точки зрения. Также отметим продолжение роста Аэрофлота (+6,3%) после финотчетности, НМТП (+1,5%) перед отчетностью и Яндекс (+1,8%).

Товарные рынки

Нефть волатильна в преддверии заседания ОПЕК, вчера внутридневные колебания составили ок. 1,3 долл./барр. На сегодняшнее утро Brent торгуется по 44,8 долл./барр. Деловая активность в промышленности Китая сюрпризов не преподнесла, и мы не ждем реакции от нефти. Завтра в фокусе статистика по запасам в США. Тема с ОПЕК пока остается ключевой на рынке. Мы сохраняем ожидания по нефти на текущую неделю в рамках 42-46 долл./барр.

Наши прогнозы и рекомендации

Мировые рынки акций консолидируются в ожидании ключевых событий недели – заседания ЕЦБ, на котором регулятор может расширить стимулы, а также блока данных по рынку труда, которые могут окончательно прояснить действия ФРС на заседании 15- 16 декабря. Доллар на этом фоне демонстрирует силу, удерживая уровень 100 пунктов по DXY, что в свою очередь ограничивает потенциал восстановления цен на товарные активы, в первую очередь нефть и металлы. Развивающиеся рынки акций под давлением во главе с Бразилией, Турцией и Россией.

Российский фондовый рынок большую часть сессии демонстрировал устойчивость к внешней неблагоприятной конъюнктуре – отсутствию роста цен на нефть, распродаж на развивающихся рынках и некоторого роста страновой премии после обострения отношений с Турцией. Вместе с тем, под закрытие продажи активизировались, что привело к откату ММВБ в район 1770 пунктов. Учитывая приближение значимых событий (заседание ЕЦБ и саммит ОПЕК) фиксация прибыли в краткосрочной перспективе может продолжиться. Впрочем, потенциал снижения уже не выглядит существенным, и при нефти Brent в районе 45 долл./барр. рынок может стабилизироваться вблизи 810-830 РТС и 1720-1760 ММВБ в ожидании сигналов с глобальных рынков.

Сегодня к открытию торгов формируется противоречивый внешний фон. Закрытие на минимумах дня накануне и слабый PMI в промышленности КНР и негативная динамика по emerging markets могут задать негативный импульс на открытие торгов. Вместе с тем, цены на нефть Brent стабильны вблизи отметки 45 долл./барр., а фьючерсы на SnP500 демонстрируют уверенный рост. Таким образом, несмотря на возможность отката на открытии сессии, в дальнейшем вероятно выправление динамики, что в целом располагает к консолидационному сценарию торгов.

Корпоративные новости

Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по US GAAP в III кв. снизилась в 2,6 раза, до $623 млн

Чистая прибыль ЛУКОЙа в III квартале 2015 года составила $623 млн, что в 2,6 раза меньше, чем за аналогичный период прошлого года, следует из сообщения компании. Выручка упала на 40% до $23,42 млрд, EBITDA сократилась на 32% до $3,65 млрд. За 9 месяцев чистая прибыль, скорректированная на убыток от выбытия активов, составила $2,769 млрд, показатель EBITDA - $10,476 млрд, выручка от реализации - $74,712 млрд по сравнению с $112,907 млрд за 9 месяцев 2014 года.

Чистая прибыль Аэрофлота за 9 месяцев по МСФО составила 1,83 млрд руб. против убытка годом ранее

Чистая прибыль Аэрофлота за 9 месяцев 2015 года по МСФО составила 1,83 млрд руб. против убытка в размере 3,56 млрд руб. годом ранее, сообщает компания. Выручка Аэрофлота за этот период выросла на 30,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 309,51 млрд руб. Показатель EBITDA за 9 месяцев возрос в 2 раза, до 47,85 млрд руб.

Экспорт Газпрома в ноябре вырос на 31%, до 13,8 млрд куб. м, подтверждая годовой прогноз - 159 млрд куб. м

Экспорт российского газа в дальнее зарубежье в ноябре 2015 года вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 31% (3,3 млрд куб. м) - до 13,8 млрд куб. м, свидетельствуют расчеты Агентства газовой информации (АГИ) на основе данных транзитных операторов. Соответственно за 11 месяцев 2015 года поставки газа выросли на 6,2% - до 144 млрд куб. м.

МКБ за 9 месяцев сократил чистую прибыль по МСФО в 4 раза, до 1,5 млрд руб.

Чистая прибыль МКБ за 9 месяцев 2015 года по МСФО сократилась в 4,1 раза по сравнению с показателем за тот же период прошлого года, до 1,535 млрд рублей, свидетельствует отчетность МКБ. В третьем квартале банк снизил чистую прибыль в 6,2 раза в годовом выражении, до 340,5 млн рублей. Кредитный портфель банка за 9 месяцев вырос на 33,3%, до 525,4 млрд рублей. Совокупные активы банка увеличились в январе-сентябре 2015 года на 71%, превысив 1 трлн рублей.

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=273006