Рубль - коррекция(?), риски

USD/RUB TOM 70.45 (+0.83%) 15:30 мск
EUR/RUB TOM 78.32 (+0.46%) 15:30 мск
Бивалютная корзина 73.98 (+0.62%) 15:30 мск

Факторы в поддержку рубля
• Начало налогового периода в РФ, продажи валюты экспортерами.

Негативные факторы для рубля
• Перепроданность в паре USDRUB. Фиксация прибыли или отскок доллара от 69-70.
• Неопределенность накануне заседания ФРС 16.03, ЦБ РФ 18.03, нефтяного саммита ОПЕК-РФ.
• Снижение цен на нефть Brent 39.28$ (-2.75%). Жесткая позиция Ирана, который не желает участвовать в каких-либо соглашениях по заморозке, пока добычи нефти в стране не восстановится до 4 млн б\с.

Тема фиксации прибыли все еще актуальна в случае с рублем. Только с начала марта пара USDRUB снизилась на 7%, а за последние четыре недели более чем на 10%. Рубль перекуплен, что вкупе с достижением «круглого» числа и сильного уровня поддержки 70 несет в себе риски возможного отскока пары USDRUB от текущих уровней в район 73-75.

Фактически речь идет о возможной коррекции к недавнему укреплению российской валюты, поводов к чему может быть несколько. С одной стороны, под или по факту заседания ФРС 16.03 есть риск увидеть фиксацию прибыли в рисковых активах, которые заметно прибавили за прошедшие 4-6 недель. С другой стороны, есть отдельно рынок нефти, который от минимумов февраля вырос примерно на 50% по Brent и WTI и выглядит несколько перегретым. При этом мы по-прежнему до конца не знаем, состоится встреча ОПЕК-РФ или не состоится, будут работать на практике договоренности о заморозке или нет. В общем, нефтяной саммит ОПЕК-РФ – это «кот в мешке» и потенциальный повод для фиксации прибыли по нефти и в рубле, если что-то пойдет не так.

В случае с ФРС вся интрига сводится к тому, намекнет ли в среду Д.Йеллен, что Центральный Банк США готов в июне (маловероятно) или сентябре вновь вернуться к теме повышения процентных ставок. На мой взгляд, учитывая осторожную позицию Йеллен, если какие-либо изменения в стейтменте ФРС и произойдут, то не ранее апрельского заседания (27.04). Однако и ФРС 16.03, и заседание ЦБ РФ 18.03 – это небольшая, но неопределенность, а, следовательно, и возможный повод для фиксации в рубле.

Я не исхожу из того, что нужно сейчас играть на повышение в USDRUB, я скорее сторонник того, что прибыль по позициям на продажу в данной паре нужно фиксировать, учитывая то, что риски для рубля сейчас ассимитричным. Иными словами, если рубль укрепится, то до 67.50-68, однако коррекция на рынке нефти или просто к недавнему удорожанию российской валюты может вернуть USDRUB в район сопротивления 73-75, где доллар снова будет интересен для игры на понижение.

Возможно, по факту заседания ФРС и саммита ОПЕК-РФ в USDRUB сформируется новая идея, а пока здесь больше напрашивается «режим ожидания».

Технический анализ
Даже если закрыть глаза на значимость поддержки 69.50-70 в USDRUB, у которой мы можем задержаться, то все равно сложно представить укрепление рубля дальше 67.50, где проходит 200-дневное скользящее среднее. Проще говоря, если мы не увидим отскок в USDRUB от 70, есть риск, что это случится тогда от 67.50 (для чего нефть должна подорожать до 44-45$ по Brent).

Уровни сопротивления – 71.50, далее 72.50-73 и 74-75.

Рубль - коррекция(?), риски

USDRUB (Daily)

Мои позиции (март)
Прибыль по позициям на продажу в USDRUB с целью 70 в значительной степени зафиксирована.

Вместо продажи фьючерса на USDRUB я сейчас предпочитаю продавать без плеча одномесячные опционы колл на пару USDRUB у денег (at the money). От 74 и выше хотелось бы восстановить позиции на продажу в USDRUB.

Окончательные выводы о краткосрочной динамике рубля можно будет сделать по факту заседания ФРС 16.03 или саммита ОПЕК-РФ.

80+ «дорого», 70 «недорого», 65 «дешево» по USDRUB.

Календарь
15.03 – заседание Банка Японии; экспирация мартовских фьючерсов и опционов на USDRUB на Московской Бирже
15-16.03 – заседание ФРС США
16.03 – отчет Минэнерго США
18.03 – заседание ЦБ РФ (прогноз – без изменений 11%); S&Р – решение о кредитном рейтинге РФ

Источник http://bcs-express.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=285442 обязательна
Условия использования материалов

Лучший европейский брокер

40 лет На финансовом рынке. 20 лет Лицензирована в Великобритании. 0.2 pips спреды с быстрым исполнением. 24/5 Служба поддержки клиентов с персональным менеджером


Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей