Локтюхов Евгений Крылова Екатерина Фролов Илья Промсвязьбанк | Акции

Российский рынок вплотную приблизился к историческим максимумам по индексу ММВБ

21 марта 2016   Источник http://psbinvest.ru/ PDF 

Координаты рынка

Мировые фондовые рынки

Ключевые европейские фондовые рынки умеренно выросли при поддержке улучшившегося после заседания ФРС сантимента и прекратившего крепнуть евро (EuroTOP100: +0,2%; DAX: +0,6%; CAC40; +0,4%). Динамика в ключевых секторах была преимущественно умеренно повышательной (в небольшом «минусе» завершили день акции «нефтянки»), лучше рынка выглядели автопроизводители, финсектор и IT.

Рынок акций США также смог продолжить повышение (SnP500: +0,4%; Dow Jones IA: +0.7%; NASDAQ Composite: +0.4%). На ослабшем долларе и снятии рыночных опасений относительно рецессии в стране продолжил активно расти транспортный сектор во главе FedEx, UPS и авиакомпаниями. Торговая активность была повышенной, индекс SnP500 вслед за Dow Jones IA вышел в «плюс» с начала года.

Российский фондовый рынок

Российский рынок акций в пятницу обновил максимумы с ноября 2015 г. по индексу РТС, а также преодолел отметку 1900 пунктов по индексу ММВБ (+1,2%), продолжив приближаться к историческим максимумам (1970 пунктов) на фоне позитивной конъюнктуры на глобальных рынках после заседания ФРС и при поддержке роста цен на нефть. В пятницу на рынке акций наблюдалась повышенная активность: второй раз в году наторговали акциями на 60 млрд руб. (предыдущий раз был 22 января, когда рынок «проходил» 200-дн. среднюю по ММВБ).

В лидеры повышения вышли наиболее весовые акции банков, нефтегазового сектора и металлургических компаний. В нефтянке лучше рынка смотрелись ключевые «фишки» (Газпром:+2,3%; Лукойл:+2,2%; Роснефть: +2,0%) и Татнефть (ао: +3,4%; ап: +2,5%), отстали от рынка Сургутнефтегаз (ао: -2,5%; ап: -3,7%) на укреплении рубля и «префы» Транснефти (-4,0%). Обыкновенные акции Сбербанка (+2,7%) в ходе торгов преодолели отметку 110 руб., что позволило достигнуть максимумов 2007 г. «Префы» Сбербанка (+2,7%) обновили максимумы с февраля 2014 г. Скорректировались в финсекторе к концу торгов акции МосБиржи (+0,6%), а также продолжила снижение АФК Система (-0,8%). Норильский никель (+2,7%) отреагировал на повышение цен на промышленные металлы; ведущие сталелитейные компании также смотрелись неплохо (Северсталь: +2,5%; НЛМК: +3,2%; ММК: +2,3%). Крепкий рубль несколько ухудшил инвестиционную привлекательность производителей удобрений (Уралкалий: -2,5%; Акрон: +2,1%; Фосагро: -1,4%). Преобладали продажи и в бумагах телекоммуникационных операторов – инвесторы опасаются, что тренд на снижение рентабельности и падение выручки может стать новой отраслевой тенденцией после разочаровывающей отчетности за 2015 г. МегаФона (-1,1%). В электроэнергетике не сложилось выраженной тенденции, подрос Э.Он Россия (+7,1%) на фоне завершения ребалансировки индекса Market Vectors, а также ФСК ЕЭС (+3,9%) на ожиданиях дивидендов. А вот бурно выросшие Россети (-2,8%), Интер РАО (-2,9%) и ОГК-2 (-9,3%) заметно подешевели. В потребительских акциях стоит отметить ралли в Магните (+4,6%), чему способствовал крепкий рубль и ожидания по отчетности, которая будет представлена на следующей неделе. Евгений Локтюхов

Товарные рынки

Цены на нефть на сегодняшнее утро держатся на уровне около 41 долл./барр. В минувшую пятницу максимум внутри дня был зафиксирован на уровне 42,5 долл./барр. В целом, на прошлой неделе нефть удержалась в рамках нашего ожидаемого диапазона – 40-42 долл./барр. На ближайшее время технически мы ждем от нефти небольшой коррекции – к 40 долл./барр. Из новостей выделим данные по числу буровых в США: за минувшую неделю они выросли (на 1 шт.) – впервые с ноября прошлого года. Тем не менее, в целом мы рассчитываем на сохранение позитивного импульса и попыток к концу недели пробить вверх сопротивление на уровне 42,5 долл./барр. при позитивной статистике по запасам нефти и нефтепродуктов в США и дальнейшем ослаблении доллара.

Екатерина Крылова

Наши прогнозы и рекомендации

Мировые рынки акций постепенно выходят в положительную область в динамике с начала года (в пятницу выше уровня начала года закрылся SnP500) на фоне постепенного нивелирования факторов, негативно влиявших на динамику рынков последние месяцы. Очередной весточкой наблюдаемой в настоящее время стабилизации на глобальных рынках стало снятие ограничений на открытие маржинальных позиций на рынке акций Китая. Сохранение сверхмягкой политики мировыми центробанками и отсутствие негативных сюрпризов со стороны макроэкономической статистики, а также плавное ослабление курса доллара способствует дальнейшему росту стоимости рисковых активов в краткосрочной перспективе.

Российский рынок акций в пятницу вплотную приблизился к историческим максимумам по индексу ММВБ и достиг экстремумов ноября 2015г. по индексу РТС на фоне позитивной конъюнктуры глобальных рынков и роста цен на нефть. Среднесрочно рынок акций сохраняет инвестиционную привлекательность: на стороне игроков на повышение развитие повышательной тенденции цен на нефть, снижение страновой премии за риск на фоне снижения геополитической напряженности, относительно крепкий рубль и положительный сантимент на глобальных рынках. На наш взгляд, сочетание этих факторов может способствовать обновлению рублевым индексом ММВБ исторических максимумов в обозримой перспективе. Вместе с тем, в начале текущей недели в российских акциях не исключено формирование коррекционной волны – способствует этому как техническая перегретость после впечатляющего ралли последних недель, так и конъюнктурная узявимость рынка в условиях локального отката цен на нефть. Таким образом, открытие торгов сегодня может пройти в красной зоне, поддержкой может выступить отметка 1900 ММВБ. В фокусе внимания отчетность МТС, а также публикация ряда макроэкономических индикаторов по российской экономике. Илья Фролов

Корпоративные новости

Чистая прибыль ВТБ за январь-февраль 2016 года по РСБУ составила 19,2 млрд руб. против убытка 20,6 млрд руб. годом ранее

Чистая прибыль банка ВТБ за январь-февраль 2016 года составила 19,246 млрд руб. против чистого убытка 20,642 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Об этом свидетельствуют расчеты на основе оборотной ведомости банка, опубликованной на сайте Банка России. Прибыль до налогообложения составила 19,829 млрд руб. против убытка 20,447 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.

Чистая прибыль Транснефти по РСБУ в 2015 г. увеличилась на 8,7%, до 12,8 млрд руб.

Чистая прибыль Транснефти по РСБУ за 2015 год выросла на 8,7% - до 12,8 млрд рублей, говорится в отчете компании. Выручка составила 757 млрд руб., что на 5,5% выше уровня 2014 года, себестоимость увеличилась на 10,8%, до 677,3 млрд руб. Прибыль до налогообложения в 2015 году составила 1,8 млрд руб. по сравнению с 15,7 млрд руб.

Чистый убыток РАО ЭС Востока по МСФО в 2015 г. вырос в 3,4 раза, до 7,52 млрд руб., EBITDA составила 12,8 млрд руб.

РАО ЭС Востока зафиксировало чистый убыток по МСФО за 2015 год в размере 7,52 млрд руб. против 2,18 млрд руб. в 2014 году, следует из отчетности компании. EBITDA по МСФО в прошлом году составила около 12,8 млрд руб. против 15,4 млрд руб. в 2014 году. Выручка увеличилась со 150,3 млрд руб. до 162,7 млрд руб. Операционные расходы также выросли - со 158,2 млрд руб. до 174,3 млрд руб. Финансовые доходы составили 2 млрд руб. (+44,3%), финансовые расходы - 10,73 млрд руб. (+54,4%).
Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=286414