Основной урожай какао-бобов в Западной Африке закончился, поступления какао-бобов в порты остаются низкими

7 апреля 2016 Открытие | Товары | Coffee | Cocoa | Sugar
В прошедший период цены на какао-бобы в Лондоне и Нью-Йорке показали значительное падение под влиянием негативного влияния на сырьевые рынки сверхмягкой денежно-кредитной политики регуляторов – ЕЦБ, Банка Японии и ФРС США. Кроме того, дополни-тельное отрицательное влияние на цены какао-бобов оказывали сезонные факторы, т.к. обычно в апреле-июне наблюдается падение цен в связи с падением мировой переработки в весенне-летний период.

Основной урожай какао-бобов в Западной Африке закончился, поступления какао-бобов в порты остаются низкими. Промежуточный урожай в странах Западной Африки в текущем сезоне ожидается более низким, чем в прошлом сезоне в связи с негативным влиянием яв-ления EL NINO. При этом долгосрочная перспектива рынка какао-бобов смотрится позитив-но, т.к. по оценке ICCO рынок сохраняет дефицитное состояние.

Международная организация какао ICCO ожидает в сезоне 2015-16 дефицит какао-бобов на уровне -113 тыс.тонн. Мировое производство какао-бобов оценивается в сезоне 2015-16 на уровне 4,154 млн.тонн, что на 1,9% ниже, чем в сезоне 2014-15. Оценка производства в Кот-Дивуаре в сезоне 2015-16 понижена до 1,69 млн.тонн. В Гане производство в сезоне 2015-16 оценивается на уровне 840 тыс.тонн.

Мировая переработка в сезоне 2015-16 по оценке вырастет на 1,9% к сезону 2014-15 до 4,225 млн.тонн, а переходящие запасы понизятся на 7% до 1,494 млн.тонн. Отношение за-пасов к потреблению снизится до 35,4%, избыток перейдет в дефицит в размере - 113 тыс.тонн. Кроме того, ICCO повысила оценку избытка какао-бобов в сезоне 2014-15 до +42 тыс.тонн, а переходящие запасы на конец сезона 2014-15 - до 1,607 млн.тонн.

Поступление какао-бобов сезона 2015-16 в порты Кот-Дивуара по состоянию на 31 марта 2016 г. составило 1,239 млн.тонн, что на 1,4% ниже объема поступлений в аналогичный период прошлого года.

С 1 апреля 2016 г. официально стартовал промежуточный урожай, официальная цена за-купки какао-бобов для фермеров объявлена на уровне 1000CFA (1,71$/кг), что находится на уровне закупок какао-бобов основного сезона. Закупки какао-бобов промежуточного уро-жая замедляются отсутствием дождей и сильными ветрами. Общий объем промежуточного урожая оценивается в 380-390 тыс.тонн, что на 24% ниже, чем промежуточный урожай прошлого сезона. Около 80% компаний-экспортеров не проводят закупки в связи с низким качеством какао-бобов.

Экспорт какао-бобов из Кот-Дивуара с начала сезона 2015-16 по конец февраля 2016 г. составил 739,5 тыс.тонн, что на 10,6% превышает экспорт какао-бобов в аналогичный пе-риод прошлого сезона. Экспорт какао-продуктов на конец февраля 2016 г. составил 180,0 тыс.тонн, что на 7% ниже экспорта какао-продуктов в аналогичный период прошлого сезона.

Поступление какао-бобов сезона 2015-16 в Бразилии по состоянию на 3 апреля 2016 г. со-ставило 224,5 тыс.тонн, что на 5,7% выше, чем на аналогичную дату прошлого сезона.

В прошедший период цены на кофе сорта арабика довольно резко снизились после дости-жения уровня 136,7 центов/фунт в корреляции с прочими сырьевыми рынками, вернувшись на долгосрочный уровень поддержки 120 центов/фунт. При этом цены на кофе сорта робу-ста слегка подросли в связи с межсезоньем в Индонезии и невысокими поставками из Вьет-нама. Долгосрочно мировой рынок кофе выглядит позитивно в связи с наблюдаемым со-кращением запасов.

По данным ICO на конец февраля 2016 г. запасы кофе робуста в Лондоне составляли 3,04 млн.мешков против 3,23 млн.мешков в конце января 2016 г. Запасы кофе арабика в Нью-Йорке в конце февраля 2016 г. составили 1,76 млн.мешков против 1,82 млн.мешков в конце января 2016 г. Запасы кофе в европейских портах в декабре 2015 г. выросли на 0,4% м/м до 711,6 тыс.тонн. Запасы кофе в США по состоянию на конец февраля 2016 г. выросли до 5,9 млн.мешков.

По февральской оценке ICO в сезоне 2015-16 мировое производство кофе составит 143,371 млн.мешков, что на 1,4% выше, чем в сезоне 2014-15. Мировое потребление кофе по дан-ным ICO в 2015 г. вырастет на 1,2% к сезону 2013-14 и составит 152,1 млн.мешков. Основ-ной вклад в потребление внесут развивающиеся рынки, особенно в Азии.

По оценке ICO мировой рынок кофе в текущем году будет в дефицитном состоянии, но запа-сы в странах-экспортерах позволят закрыть дефицит поставок. Запасы в странах-импортерах на декабрь 2015 г. оцениваются в 23 млн.мешков против 22 млн.мешков год назад.

По данным ICO экспорт кофе в мире за 5 месяцев сезона 2015-16 вырос на 2,0% к анало-гичному периоду 2014 г. и составил 45,075 млн.мешков. Экспорт кофе в феврале 2016 г. составил 9,21 млн.мешков, что на 1,8% выше, чем в феврале 2015 г.

Правительство Бразилии проводит аукционы по продаже кофе из запасов, которые посте- пенно снижают уровень запасов кофе в стране. По оценке COMEXIM переходящие запасы кофе по состоянию на 30 июня 2016 г. снизятся до 159,774 тыс.мешков против 10,6 млн.мешков переходящих запасов на конец июня 2015 г. По состоянию на начало января 2016 г. запасы кофе в Бразилии составляли 25,56 млн.мешков.

В последние два засушливых бразильских сезона выросло производство белее мелких зе- рен кофе, но в отличие от предыдущих сезонов этот год будет отличаться качественным уро- жаем, в котором крупные зерна могут составить более 30%. Завершение явления EL NINO и переход к явлению LA NINO будет способствовать более сухой погоде в апреле 2016 г., что благоприятно для уборки урожая кофе.

Экспорт кофе из Бразилии в марте 2016 г. составил 2,775 млн.мешков против 2,669 млн.мешков в феврале 2016 г. и 2,86 млн.мешков в марте 2015 г. Общий экспорт кофе за 6 мес. сезона 2015-16 составил 17,328 млн.мешков, что на 1,3% выше, чем в аналогичный период прошлого сезона.

Аналитические агентства продолжают выпускать оценки урожая кофе в Бразилии в сезоне 2016-17, которые существенно выше урожая в сезоне 2015-16. Уборка начнется в апреле- мае 2016 г

Основной урожай какао-бобов в Западной Африке закончился, поступления какао-бобов в порты остаются низкими


Продажи кофе из Вьетнама остаются низкими, а премии стабильными в связи с вялым спро- сом, с одной стороны, и недостатком предложения, с другой стороны. Засушливая погода оказывает неблагоприятное влияние на кофейные плантации.

По оценке Vicofa недостаток воды может повредить до 29% площади кофейных плантаций во Вьетнаме, что существенно снизит потенциал урожая кофе сезона 2016-17. Дожди ожи- даются в начале мая 2016 г. в южной части кофейного региона во Вьетнаме и в середине мая 2016 г. в северной части региона.

Основной урожай какао-бобов в Западной Африке закончился, поступления какао-бобов в порты остаются низкими


Экспорт кофе из Вьетнама в марте 2016 г. составил 2,67 млн.мешков против 2,6 млн.мешков в феврале 2016 г. и 2,17 млн.мешков в марте 2015 г. Экспорт кофе за 6 мес. сезона 2015-16 составил 13,714 млн.мешков против 10,83 млн.мешков в аналогичный пе- риод прошлого сезона. Экспорт кофе в апреле 2016 г. оценивается в 2,33 млн.мешков.

Производство кофе в Колумбии в марте 2016 г. составило 944 тыс.мешков, что на 18% ни- же, чем в марте 2015 г. Снижение производства обусловлено периодом пониженного сбора урожая в связи с сезонными факторами и засушливой погодой в целом по региону. По пред-варительной оценке производство кофе арабика в 2016 г. может понизиться на 700-1200 тыс.мешков в связи с засухой в производящих регионах.

Экспорт кофе из Колумбии в марте 2016 г. составил 1,08 млн.мешков против 772 тыс.мешков в марте 2015 г. Экспорт кофе за 6 месяцев сезона 2015-16 составил 6,756 млн.мешков против 5,958 млн.мешков в аналогичный период сезона 2014-15.

Экспорт кофе из Индонезии в марте 2015 г. составил 13,08 тыс.тонн против 14,06 тыс.тонн в марте 2015 г. и 9,9 тыс.тонн в феврале 2016 г.

В прошедший период цены на сахар-сырец значительно снизились после достижения мак-симума на уровне 16,75 центов за фунт и стабилизировались в районе сильного уровня поддержки 14,50 центов за фунт. Кроме общей корреляции с товарными рынками, столь сильным движениям способствует сезонный фактор – обычно годовой минимум цен в саха-ре-сырце достигается в период апреля-июня, когда начинается новый сезон в Бразилии.

В текущем сезоне погодные условия, показывающие довольно существенную засуху в Азии, оказывают поддержку рынку и поддерживают растущий тренд в долгосрочной перспективе.

Правительство Индии в очередной раз понизило оценку производства сахара в сезоне 2015-16 до 25,64 млн.тонн в связи с сокращением урожая сахарного тростника из-за засухи. В результате ожидания сокращения производства сахара цены на внутреннем рынке начали расти, что привело к остановке экспорта сахара из Индии, т.к. экспортеры не подписывают контракты. К началу апреля 2016 г. было подписано контрактов на экспорт 1,6 млн.тонн сахара, отгружено 1,3 млн.тонн.

Импорт сахара в Китай в феврале 2016 г. снизился на 13,5% до 107,2 тыс.тонн в связи с ростом мировых цен, ростом запасов сахара внутри страны и ограничением выдачи разре-шений на импорт. Импорт сахара за 2 мес. 2016 г. упал на 22,3% к аналогичному периоду 2015 г. и составил 395,7 тыс.тонн. Основные объемы поступали из Бразилии и Таиланда.

Засушливая погода в Таиланде заставила Сахарный Совет пересмотреть прогноз производ-ства сахара в сезоне 2015-16 до 96 млн.тонн и оценку экспорта на 20,2% к сезону 2014-15 до 7,1 млн.тонн при росте внутреннего потребления до 2,5 млн.тонн. Производство тростни-ка снизится на 10,3% к сезону 2014-15 до 95 млн.тонн. Засуха наблюдается в 15 из 76 обла-стей Таиланда.

По данным Rabobank засушливая погода в Азии существенно снизит потенциал урожая в сезоне 2015-16 в Китае, Индии и Таиланде, но пока не затронула Австралию, производство в которой оценивается на рекордном уровне 34 млн.тонн.

Кроме того, на рынок оказывает серьезное влияние колебания курса бразильского реала, который совместно с объемом продаж топлива в стране влияет на объемы тростника, направляемого на производство этанола. В феврале 2016 г. продажи этанола в Бразилии упали на 6,8% в годовом выражении, что уже негативно отразилось на ценах на сахар, уве-личив потенциал производства сахара.

По данным UNICA сезон 2015-16 завершился в Бразилии с результатом производства 603,6 млн.тонн тростника (+6,4% к сезону 2014-15), 30,76 млн.тонн сахара (-3,4% к сезону 2014-15), 27,6 млрд.литров этанола (-6,4% к сезону 2014-15).

С 1апреля 2016 г. в Бразилии стартовал новый сезон 2016-17. Несмотря на это, к концу мар-та 2016 г. переработкой сахарного тростника уже занималось 120 сахарных заводов. Про-изводство сахара к середине марта 2016 г. составило 139,9 тыс.тонн, выход этанола – 222,4 млн.литров, было переработано тростника 5,26 млн.тонн. Большинство тростника идет на производство этанола. В апреле 2016 г. ожидается повышенный уровень осадков, что может затруднить уборку тростника и снизить уровень сахарозы.

Аналитические агентства повышают оценки производства в сезоне 2016-17 в Бразилии.

Основной урожай какао-бобов в Западной Африке закончился, поступления какао-бобов в порты остаются низкими

Основной урожай какао-бобов в Западной Африке закончился, поступления какао-бобов в порты остаются низкими


Международные аналитические агентства в прошедший период продолжали увеличивать прогноз дефицита баланса мирового рынка сахара в сезонах 2015-16 и 2015-16. Green Pool Commodities Specialists в начале апреля 2016 г. оценил дефицит на мировом рынке сахара в сезоне 2015-16 в размере -6,65 млн.тонн, в сезоне 2016-17 – в -4,95 млн.тонн.

По прогнозу агентства Licht F.O. мировое производство сахара в сезоне 2015-16 упадет на 13,3 млн.тонн к предыдущему сезону до 171,1 млн.тонн. Дефицит на мировом рынке сахара в сезоне 2015-16 составит -8 млн.тонн, в сезоне 2016-17 - -4,9 млн.тонн.

Международная сахарная организация оценивает дефицит баланса мирового рынка сахара в сезоне 2015-16 в -5,0 млн.тонн против дефицита в сезоне 2014-15 в размере -3,5 млн.тонн. Мировое производство сахара в сезоне 2015-16 оценивается в 166,8 млн.тонн против 171,2 млн.тонн в сезоне 2014-15. Потребление сахара в мире в сезоне 2015-16 оце-нивается в 171,9 млн.тонн против 168,9 млн.тонн в сезоне 2014-15.

Источник http://open-broker.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=288940 обязательна
Условия использования материалов