Месячный график
В феврале 2016г. цена никеля, похоже, нашла свое дно. Позднее World Bureau of Metal Statistics (WBMS) опубликовала данные, что в январе-феврале 2016г. глобальный баланс спроса-предложения по металлу показывал небольшой дефицит в размере 4400 тонн после избытка 10800 тонн в 2015г. Учитывая, что в январе-октябре 2015г. избыток оценивался гораздо больше, чем по итогам года - в 45000 тонн, нарастание дисбаланса спроса и предложения фиксируется уже с осени. В первую очередь, это связано с запретом экспорта (с января 2014г.) необработанной никелевой руды из Индонезии, что вело к снижению добычи в стране с 2014г. по начало 2016г. Далее из-за низких цен “кое-где” от Австралии до Бразилии стали закрываться нерентабельные шахты, что сократило к марту 2016г. добычу никелевой руды на 33000 тонн и предложение рафинированного никеля и никелевого чугуна на 105000 тонн. Тот же февральский отскок цен никеля происходил по следам остановки и сокращения добычи в Австралии Queensland Nickel и Mincor Resources и ожиданиях таких же действий от компаний Glencore и BHP Billiton. Тот же Норильский никель “пообещал” 29 января сократить производство товарного никеля в 2016г (из российского сырья) на 3.7%-6.5%.
В начале марта 2016г. The Philippine Nickel Miners Association (60% национальной добычи) согласилась сократить добычу и экспорт на 20% из-за низких цен. Правда, крупнейший производитель Nickel Asia Corp. (25% филиппинского экспорта) ограничивать экспорт не собирается. После введения на экспорт никелевой руды Индонезией (янв.2014г.) Филиппины, которая поставляет менее качественную руду, чем Индонезия, увеличили свою рыночную долю с 12% в 2013г. до 17.1% в 2014г., а производство нарастило на 30% до 410789 тонн (WBMS). Около 50% руды Филиппины поставляют в Китай. Однако зимой 2016г. филиппинские горняки все неохотней отгружали руду в Китай из-за снижения цен. В первом квартале 2016г. импорт никелевой руды и концентрата в Китай сократился на 17.5% (г/г), запасы латеритной руды в портах снизились с 15 млн тонн в конце года до 13 млн тонн в конце марта. Параллельно производство никелевого чугуна в КНР сократилось в январе-феврале 2016г. на 11.2%(г/г).
Между тем производство нержавеющей стали (в Китае на “нержавейку” идет в конечном итоге 85% потребляемого никеля) в Китае подросло в январе-феврале 2016г. на 2.5%. Часть убыли по производству никелевого чугуна в Поднебесной империи компенсировала Индонезия. Но против ожидания Индонезия наращивает выпуск обработанного никеля, включая никелевый чугун для поставок в Китай, не так быстро, как хотелось бы правительству в Джакарте.
Несмотря на спад импорта руды в начале года в Китай, Шанхайская биржа продолжала наращивать запасы никеля. Они возросли с 48339 тонн на 31.12.2015г. до 80129 тонн на 21.04.2016. Запасы металла на LME за это время упали с 441294 тонны до 423552 тонны, что меньше прироста запасов на бирже в Шанхае. Общие же запасы рафинированного никеля в Китае в конце марта составляли 202000 тонн (+300% за год). Рост запасов в Шанхае можно связать с началом новой пятилетки в марте 2016-2020г. и оживлением экономической активности в стране. Также указывается на то, что в марте-апреле на рынок в Китае активно воздействовали раунды покупок никеля для China’s State Reserve Bureau (SRB) в размере 30000 тонн. Во второй половине года ожидается продолжение покупок в размере 30000 тонн.
The Economist Intelligence Unit прогнозирует прирост глобального производства Ni в 2016г. на 0.4%, а его потребления на +1.6%.. Однако виды повышения цены металла все равно довольно скромные. Определенная негибкость горных металлургов в деле сокращения добычи в ответ на снижение цены, а также опасения по поводу роста глобального спроса заставило в январе 2016г. Мировой банк снизить свой летний прогноз по цене никеля на 2020г. с $16125 до $13600 за тонну (-15%). 16 марта Morgan Stanley также понизил прогноз цены никеля в 2016 год на 3% до $10362 за тонну. В качестве дополнительного риска по цене отметим возможное ослабление на запрет экспорта руд (вкл. никелевую) Индонезией с сентября 2016г. в целях стимулирования экономического роста.
На месячном графике мы видим отскок цены никеля с февраля – начале марта 2016г, который нарушил агрессивную линию даунтренда с конца 2014г. В феврале 2016г. цена отскочила от нижнего края понижательного канала 2011-2016гг. Минимальный отскок 23.6% в диапазоне 2011-2016г. (7560.5-29281) может привести цену на 12687 в долгосрочной перспективе (1-2 года). Позитивные тенденции по металлу может подтвердить закрытие апреля выше 8804 (кризисный минимум 2008г.)
Недельный график
На недельном графике также хорошо виден широкий понижательный коридор 2011-2016гг. Минимальный отскок 23.6% в диапазоне колебаний 2014-2016гг. зовет цену на 10779. Крупные (исторические) сопротивление на этом пути 9375 (9300)..9644.. 10710. Основные поддержки многолетнего дна 7561…8270.
На графике можно разглядеть разворотную модель перевернутая голова-плечи. Голова 7561, поддержка правого плеча 8270, линия сопротивления шеи 9375. Реализация сценария бычьего разворота как раз и ведет цену на уровень минимального отскока (23.6%) в диапазоне 2014-2016гг. 10779
Дневной график
На дневном графике мы видим выход из агрессивного понижательного коридора, ведущего начало с конца 2014г. – момента сворачивания программы стимулирования ФРС США QE3. В апреле наблюдалось повышение максимумов (до 9431) по сравнению с мартом (9375) на фоне роста премий к цене биржи при физических поставках металла (никелиевый катод). Рост премий произошел одновременно с покупками рафинированного никеля в госрезервы China’s State Reserve Bureau (SRB).
Цены испытали снижение от апрельского максимума 21 апреля после заседания ЕЦБ, в результате которого вырос долларовый индекс. 22 апреля Bank of America Merrill Lynch заявил, что видит рост цены никеля во второй половине 2016г. до $10000, по крайней мере. Аргументы стратега – запасы никеля в мире уменьшаются, в Китае наблюдается оживление экономической деятельности, производство нержавеющей стали стабилизировалось, многие крупные производители рассматривают сворачивание убыточных производств.
Выделим на графике трендовую поддержку (для быков) 8863
http://onlinebroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В феврале 2016г. цена никеля, похоже, нашла свое дно. Позднее World Bureau of Metal Statistics (WBMS) опубликовала данные, что в январе-феврале 2016г. глобальный баланс спроса-предложения по металлу показывал небольшой дефицит в размере 4400 тонн после избытка 10800 тонн в 2015г. Учитывая, что в январе-октябре 2015г. избыток оценивался гораздо больше, чем по итогам года - в 45000 тонн, нарастание дисбаланса спроса и предложения фиксируется уже с осени. В первую очередь, это связано с запретом экспорта (с января 2014г.) необработанной никелевой руды из Индонезии, что вело к снижению добычи в стране с 2014г. по начало 2016г. Далее из-за низких цен “кое-где” от Австралии до Бразилии стали закрываться нерентабельные шахты, что сократило к марту 2016г. добычу никелевой руды на 33000 тонн и предложение рафинированного никеля и никелевого чугуна на 105000 тонн. Тот же февральский отскок цен никеля происходил по следам остановки и сокращения добычи в Австралии Queensland Nickel и Mincor Resources и ожиданиях таких же действий от компаний Glencore и BHP Billiton. Тот же Норильский никель “пообещал” 29 января сократить производство товарного никеля в 2016г (из российского сырья) на 3.7%-6.5%.
В начале марта 2016г. The Philippine Nickel Miners Association (60% национальной добычи) согласилась сократить добычу и экспорт на 20% из-за низких цен. Правда, крупнейший производитель Nickel Asia Corp. (25% филиппинского экспорта) ограничивать экспорт не собирается. После введения на экспорт никелевой руды Индонезией (янв.2014г.) Филиппины, которая поставляет менее качественную руду, чем Индонезия, увеличили свою рыночную долю с 12% в 2013г. до 17.1% в 2014г., а производство нарастило на 30% до 410789 тонн (WBMS). Около 50% руды Филиппины поставляют в Китай. Однако зимой 2016г. филиппинские горняки все неохотней отгружали руду в Китай из-за снижения цен. В первом квартале 2016г. импорт никелевой руды и концентрата в Китай сократился на 17.5% (г/г), запасы латеритной руды в портах снизились с 15 млн тонн в конце года до 13 млн тонн в конце марта. Параллельно производство никелевого чугуна в КНР сократилось в январе-феврале 2016г. на 11.2%(г/г).
Между тем производство нержавеющей стали (в Китае на “нержавейку” идет в конечном итоге 85% потребляемого никеля) в Китае подросло в январе-феврале 2016г. на 2.5%. Часть убыли по производству никелевого чугуна в Поднебесной империи компенсировала Индонезия. Но против ожидания Индонезия наращивает выпуск обработанного никеля, включая никелевый чугун для поставок в Китай, не так быстро, как хотелось бы правительству в Джакарте.
Несмотря на спад импорта руды в начале года в Китай, Шанхайская биржа продолжала наращивать запасы никеля. Они возросли с 48339 тонн на 31.12.2015г. до 80129 тонн на 21.04.2016. Запасы металла на LME за это время упали с 441294 тонны до 423552 тонны, что меньше прироста запасов на бирже в Шанхае. Общие же запасы рафинированного никеля в Китае в конце марта составляли 202000 тонн (+300% за год). Рост запасов в Шанхае можно связать с началом новой пятилетки в марте 2016-2020г. и оживлением экономической активности в стране. Также указывается на то, что в марте-апреле на рынок в Китае активно воздействовали раунды покупок никеля для China’s State Reserve Bureau (SRB) в размере 30000 тонн. Во второй половине года ожидается продолжение покупок в размере 30000 тонн.
The Economist Intelligence Unit прогнозирует прирост глобального производства Ni в 2016г. на 0.4%, а его потребления на +1.6%.. Однако виды повышения цены металла все равно довольно скромные. Определенная негибкость горных металлургов в деле сокращения добычи в ответ на снижение цены, а также опасения по поводу роста глобального спроса заставило в январе 2016г. Мировой банк снизить свой летний прогноз по цене никеля на 2020г. с $16125 до $13600 за тонну (-15%). 16 марта Morgan Stanley также понизил прогноз цены никеля в 2016 год на 3% до $10362 за тонну. В качестве дополнительного риска по цене отметим возможное ослабление на запрет экспорта руд (вкл. никелевую) Индонезией с сентября 2016г. в целях стимулирования экономического роста.
На месячном графике мы видим отскок цены никеля с февраля – начале марта 2016г, который нарушил агрессивную линию даунтренда с конца 2014г. В феврале 2016г. цена отскочила от нижнего края понижательного канала 2011-2016гг. Минимальный отскок 23.6% в диапазоне 2011-2016г. (7560.5-29281) может привести цену на 12687 в долгосрочной перспективе (1-2 года). Позитивные тенденции по металлу может подтвердить закрытие апреля выше 8804 (кризисный минимум 2008г.)
Недельный график
На недельном графике также хорошо виден широкий понижательный коридор 2011-2016гг. Минимальный отскок 23.6% в диапазоне колебаний 2014-2016гг. зовет цену на 10779. Крупные (исторические) сопротивление на этом пути 9375 (9300)..9644.. 10710. Основные поддержки многолетнего дна 7561…8270.
На графике можно разглядеть разворотную модель перевернутая голова-плечи. Голова 7561, поддержка правого плеча 8270, линия сопротивления шеи 9375. Реализация сценария бычьего разворота как раз и ведет цену на уровень минимального отскока (23.6%) в диапазоне 2014-2016гг. 10779
Дневной график
На дневном графике мы видим выход из агрессивного понижательного коридора, ведущего начало с конца 2014г. – момента сворачивания программы стимулирования ФРС США QE3. В апреле наблюдалось повышение максимумов (до 9431) по сравнению с мартом (9375) на фоне роста премий к цене биржи при физических поставках металла (никелиевый катод). Рост премий произошел одновременно с покупками рафинированного никеля в госрезервы China’s State Reserve Bureau (SRB).
Цены испытали снижение от апрельского максимума 21 апреля после заседания ЕЦБ, в результате которого вырос долларовый индекс. 22 апреля Bank of America Merrill Lynch заявил, что видит рост цены никеля во второй половине 2016г. до $10000, по крайней мере. Аргументы стратега – запасы никеля в мире уменьшаются, в Китае наблюдается оживление экономической деятельности, производство нержавеющей стали стабилизировалось, многие крупные производители рассматривают сворачивание убыточных производств.
Выделим на графике трендовую поддержку (для быков) 8863
http://onlinebroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter