17 июля 2016 HYCM
Доллар в пятницу достиг трехнедельного максимума против японской иены после того, как публикация солидных экономических данных из США и Китая на фоне ожиданий принятия японским правительством новых стимулирующих мер, привели к падению спроса на безопасные активы.
В США розничные продажи в июне составили 0.6% против прогноза 0.1%, причем продажи без учета автомобилей 0.7% против прогноза 0.4%
Индекс потребительских цен в июне достиг 1.0%г/г против прогноза 1.1% г/г, +0.2%м/м против прогноза +0.3% м/м, а базовый индекс потребительских цен (июнь) +2.3%г/г против прогноза +2.2%г/г, +0.2%м/м против прогноза +0.2%м/м.
Опубликованные данные показали, что базовый индекс цен производителей в июне вырос на 1.3% против прогноза в 1%. Общий индекс цен вырос на 0.3% г/г и 0.5% м/м, превысив средний прогноз аналитиков (-0.1% г/г и 0.2% м/м соответственно).
Согласно опубликованным данным, количество американцев, которые на прошлой неделе впервые обратились за пособием по безработице, осталось на уровне 254,000, в то время как аналитики прогнозировали рост до 263,000.
В этой связи заслуживает внимания заявление представителя ФРС Буллард, отметившего, что он ожидает еще одно повышение ставки в текущем году и паузу на протяжении 2017 и 2018. Денис Локхард со своей стороны заявил, что ФРС может в текущем году повысить ставку 1-2 раза. Локхарт ранее заявил, что июньский рост занятости является “сильным и достаточно обоснованным”, а экономика США все еще на пути к годовому росту на 2%.
Его коллега Джордж отметил, что экономика США доказала, что достаточно устойчива, при этом базовая инфляция продолжает рост, а уровень процентных ставок в США очень низкий относительно состояния экономики.
В итоге рынок фьючерсов на федеральные фонды показал рост вероятности того, что ставка будет повышена до конца текущего года, в пятницу шансы повышения ставки в декабре выросли до 46% против 20% в конце июня.
ЕВРО
EUR/USD вернулся в середину дневного диапазона после тестирования накануне верхней его границы на фоне неожиданного решения Банка Англии сохранить процентную ставку без изменений. EUR/USD откатил от максимумов в районе и стабилизировался ниже $1.1100.
В Lloyds полагают, что EUR/USD по всей вероятности движется в направлении 1.08 – 1.0750.
“Принимая во внимание волатильность валют стран G10, EURUSD прочно засел в пределах поддержки 1.1020 (позднее 1.0910) и сопротивления 1.1150-1.1200. Мы склонны ожидать пробития поддержки с целью тестирования 1.08-1.0750. С другой стороны, преодоление 1.1200 отменит последний сценарий и сделает целью роста область 1.1420/30.”
Deutsche Bank прогнозирует падение EUR/USD до 1.08 к концу 3 кв. и снижение до 1.05 к концу 2016 года.
ФУНТ
Стерлинг сократил достижения недели, вызванные неожиданным решением Банка Англии. Позднее доллар поддержала американская статистика и GBP/USD отступил от максимумов, установленных после оглашения решения Банка Англии в районе $1.3460.
Банк Англии неожиданно оставил ставку без изменений на уровне 0,5% и программу выкупа активов на £375 млрд. Голоса за то, чтобы оставить ставку неизменной распределились в соотношении 8-1.
Напомним, что рынок ожидал увидеть снижение ставки на 25 б.п. и увеличение объема программы количественного смягчения.
Однако протоколы заседания остудили горячие головы покупателей фунта. В частности, в них было сказано, что большинство членов Комитета по монетарной политике видят смягчение политики в августе
– в ближайшее время следует ожидать ослабление экономики;
– член Комитета по монетарной политике Вльеж голосовал за снижение ставки;
– объемы дополнительного стимулирования зависят от августовских прогнозов;
– резкое падение курса фунта оказало восходящее давление на инфляцию;
– падение фунта окажет поддержку экспорту, но негативно скажется на росте реальных доходов домохозяйств.
Участники рынка продолжают анализировать сегодняшние события (которые в большей степени удивили) и в то же время начинают спекулировать о потенциальном смягчении монетарной политики в будущем месяце.
После того, как курс вырос на шесть фигур из области минимумов чуть выше $1.2800 и учитывая тот факт, что вероятность смягчения политики подтвердили члены МРС, у фунта есть два сценария развития событий: или продолжение восстановления, или начало уверенного похода вниз.
В RBS считают, что Банк Англии понизит ставку на 25 б.п. в августе: “мы ожидаем дискуссии относительно QE в августе и прогнозируем анонс покупки казначейских обязательств на £50млрд. в ноябре. Мы также ожидаем, что объем покупок активов достигнет £500млрд. к концу 2017 (+£125 млрд. против сегодняшних £375млрд.).”
ИЕНА
за неделю доллар вырос на 5.3% против иены, что стало максимальным показателем с февраля 1999 года.
USD/JPY продолжает консолидироваться в районе 3-недельных максимумов, поскольку на рынке продолжают курсировать слухи о возможном внедрении “вертолетных” денег, что оказывает давление на японскую валюту.
Кроме того, возобновление ралли на фондовых рынках Европы также вносит свою лепту в динамику курса.
Позже появилось сообщение Reuters, что в ближайшее время Япония не будет прибегать к “вертолетным” деньгам
– применение “вертолетных” денег невозможно при существующем законодательстве;
– министерство финансов Японии не вело дискуссий по поводу данного инструмента.
ТОВАРНЫЕ ВАЛЮТЫ
КИВИ: NZD/USD резко упал в четверг, однако смог сократить свои потери в последние часы. Курс показал минимумы на 0.7174, протестировав минимумы 7 июля прежде, чем восстановиться до уровней выше 0.7200. Киви упал на утренних торгах после того, как Резервный Банк Новой Зеландии заявил, что опубликует обновленные прогнозы по экономике 21 июля. В итоге давление на новозеландский доллар оказали спекуляции о том, что регулятор близок к снижению ставок.
В UOB Group полагают, что “Фаза роста для новозеландца завершилась, поскольку курс упал ниже отметки 0.7200. Смешанная картина стала причиной вхождения в нейтральную фазу.
Однако в ближайшей перспективе настроения на продажу киви могут усилиться, и тогда снижение продолжится в район 0.7080. Дальше падение новозеландца пока выглядит маловероятным. В целом, пока курс находится ниже отметки 0.7230, давление на него будет сохраняться”.
КАНАДЕЦ После падения к $1.2860, USD/CAD смог восстановиться в район $1.2920-25 после выхода сильной американской статистики.
Согласно опубликованным данным, количество американцев, которые на прошлой неделе впервые обратились за пособием по безработице, осталось на уровне 254,000, в то время как аналитики прогнозировали рост до 263,000.
Среди канадской статистики, индекс цен на новостройки вырос на 2.7% в мае в годовом выражении и на 0.7% м/м.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В США розничные продажи в июне составили 0.6% против прогноза 0.1%, причем продажи без учета автомобилей 0.7% против прогноза 0.4%
Индекс потребительских цен в июне достиг 1.0%г/г против прогноза 1.1% г/г, +0.2%м/м против прогноза +0.3% м/м, а базовый индекс потребительских цен (июнь) +2.3%г/г против прогноза +2.2%г/г, +0.2%м/м против прогноза +0.2%м/м.
Опубликованные данные показали, что базовый индекс цен производителей в июне вырос на 1.3% против прогноза в 1%. Общий индекс цен вырос на 0.3% г/г и 0.5% м/м, превысив средний прогноз аналитиков (-0.1% г/г и 0.2% м/м соответственно).
Согласно опубликованным данным, количество американцев, которые на прошлой неделе впервые обратились за пособием по безработице, осталось на уровне 254,000, в то время как аналитики прогнозировали рост до 263,000.
В этой связи заслуживает внимания заявление представителя ФРС Буллард, отметившего, что он ожидает еще одно повышение ставки в текущем году и паузу на протяжении 2017 и 2018. Денис Локхард со своей стороны заявил, что ФРС может в текущем году повысить ставку 1-2 раза. Локхарт ранее заявил, что июньский рост занятости является “сильным и достаточно обоснованным”, а экономика США все еще на пути к годовому росту на 2%.
Его коллега Джордж отметил, что экономика США доказала, что достаточно устойчива, при этом базовая инфляция продолжает рост, а уровень процентных ставок в США очень низкий относительно состояния экономики.
В итоге рынок фьючерсов на федеральные фонды показал рост вероятности того, что ставка будет повышена до конца текущего года, в пятницу шансы повышения ставки в декабре выросли до 46% против 20% в конце июня.
ЕВРО
EUR/USD вернулся в середину дневного диапазона после тестирования накануне верхней его границы на фоне неожиданного решения Банка Англии сохранить процентную ставку без изменений. EUR/USD откатил от максимумов в районе и стабилизировался ниже $1.1100.
В Lloyds полагают, что EUR/USD по всей вероятности движется в направлении 1.08 – 1.0750.
“Принимая во внимание волатильность валют стран G10, EURUSD прочно засел в пределах поддержки 1.1020 (позднее 1.0910) и сопротивления 1.1150-1.1200. Мы склонны ожидать пробития поддержки с целью тестирования 1.08-1.0750. С другой стороны, преодоление 1.1200 отменит последний сценарий и сделает целью роста область 1.1420/30.”
Deutsche Bank прогнозирует падение EUR/USD до 1.08 к концу 3 кв. и снижение до 1.05 к концу 2016 года.
ФУНТ
Стерлинг сократил достижения недели, вызванные неожиданным решением Банка Англии. Позднее доллар поддержала американская статистика и GBP/USD отступил от максимумов, установленных после оглашения решения Банка Англии в районе $1.3460.
Банк Англии неожиданно оставил ставку без изменений на уровне 0,5% и программу выкупа активов на £375 млрд. Голоса за то, чтобы оставить ставку неизменной распределились в соотношении 8-1.
Напомним, что рынок ожидал увидеть снижение ставки на 25 б.п. и увеличение объема программы количественного смягчения.
Однако протоколы заседания остудили горячие головы покупателей фунта. В частности, в них было сказано, что большинство членов Комитета по монетарной политике видят смягчение политики в августе
– в ближайшее время следует ожидать ослабление экономики;
– член Комитета по монетарной политике Вльеж голосовал за снижение ставки;
– объемы дополнительного стимулирования зависят от августовских прогнозов;
– резкое падение курса фунта оказало восходящее давление на инфляцию;
– падение фунта окажет поддержку экспорту, но негативно скажется на росте реальных доходов домохозяйств.
Участники рынка продолжают анализировать сегодняшние события (которые в большей степени удивили) и в то же время начинают спекулировать о потенциальном смягчении монетарной политики в будущем месяце.
После того, как курс вырос на шесть фигур из области минимумов чуть выше $1.2800 и учитывая тот факт, что вероятность смягчения политики подтвердили члены МРС, у фунта есть два сценария развития событий: или продолжение восстановления, или начало уверенного похода вниз.
В RBS считают, что Банк Англии понизит ставку на 25 б.п. в августе: “мы ожидаем дискуссии относительно QE в августе и прогнозируем анонс покупки казначейских обязательств на £50млрд. в ноябре. Мы также ожидаем, что объем покупок активов достигнет £500млрд. к концу 2017 (+£125 млрд. против сегодняшних £375млрд.).”
ИЕНА
за неделю доллар вырос на 5.3% против иены, что стало максимальным показателем с февраля 1999 года.
USD/JPY продолжает консолидироваться в районе 3-недельных максимумов, поскольку на рынке продолжают курсировать слухи о возможном внедрении “вертолетных” денег, что оказывает давление на японскую валюту.
Кроме того, возобновление ралли на фондовых рынках Европы также вносит свою лепту в динамику курса.
Позже появилось сообщение Reuters, что в ближайшее время Япония не будет прибегать к “вертолетным” деньгам
– применение “вертолетных” денег невозможно при существующем законодательстве;
– министерство финансов Японии не вело дискуссий по поводу данного инструмента.
ТОВАРНЫЕ ВАЛЮТЫ
КИВИ: NZD/USD резко упал в четверг, однако смог сократить свои потери в последние часы. Курс показал минимумы на 0.7174, протестировав минимумы 7 июля прежде, чем восстановиться до уровней выше 0.7200. Киви упал на утренних торгах после того, как Резервный Банк Новой Зеландии заявил, что опубликует обновленные прогнозы по экономике 21 июля. В итоге давление на новозеландский доллар оказали спекуляции о том, что регулятор близок к снижению ставок.
В UOB Group полагают, что “Фаза роста для новозеландца завершилась, поскольку курс упал ниже отметки 0.7200. Смешанная картина стала причиной вхождения в нейтральную фазу.
Однако в ближайшей перспективе настроения на продажу киви могут усилиться, и тогда снижение продолжится в район 0.7080. Дальше падение новозеландца пока выглядит маловероятным. В целом, пока курс находится ниже отметки 0.7230, давление на него будет сохраняться”.
КАНАДЕЦ После падения к $1.2860, USD/CAD смог восстановиться в район $1.2920-25 после выхода сильной американской статистики.
Согласно опубликованным данным, количество американцев, которые на прошлой неделе впервые обратились за пособием по безработице, осталось на уровне 254,000, в то время как аналитики прогнозировали рост до 263,000.
Среди канадской статистики, индекс цен на новостройки вырос на 2.7% в мае в годовом выражении и на 0.7% м/м.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter