Очередной квартал для российского рынка стартует на нейтральном фоне, поскольку мощных причин для роста рынка пока нет. Можно попытаться принять за таковой слухи о том, что Deutsche Bank договорится с Минюстом США о выплате иска не в $14 млрд., а всего в $5,4 млрд., но эта новость интересна, скорее, европейским инвесторам, но не российским.
Может быть, инвесторы заинтересуются новостью от МЭР о том, что ВВП России в августе с исключением сезонного фактора увеличился на 0,3% в месячном выражении, а в годовом выражении зафиксировано прекращение спада. По данным министерства, в августе 2016-го года произошла остановка спада экономической активности - динамика ВВП составила 0% год-к-году после -0,8% в июле. Правда, надо понимать, что оценки МЭР и Госкомстата часто расходятся, поэтому тот факт, что в целом за восемь месяцев российская экономика, по оценке ведомства, сократилась на 0,7% к соответствующему периоду прошлого года, еще ни о чем не говорит. Минэкономразвития прогнозирует спад экономики РФ по итогам 2016-го года на 0,6%.
Неприятная новость пришла с Туманного Альбиона, где в воскресенье премьер Великобритании Тереза Мэй заявила, что ее страна намерена активировать статью 50 Лиссабонского договора о выходе из состава ЕС до конца марта 2017 года. В июне 2016 года около 52% граждан Великобритании проголосовали на референдуме за выход страны из Евросоюза. Это значит, что инвесторы снова вернулись к рискам, связанным с Brexit, а, следовательно, негативное влияние этого самого Brexit на мировую финансовую систему усилится, а британская валюта может еще сильнее упасть по отношению к другим мировым валютам. На фоне заявлений британского премьера, фунт стал резко ослабевать, что может негативно отразиться и на европейской валюте.
На нефтяных рынках драйверов для роста пока нет, поскольку недавно прошла экспирация; основная задача – закрепиться выше уровня в $50 за баррель.
Торги на российском рынке в пятницу сопровождались коррекцией вниз по основным индексам на фоне распродаж перед выходными.
Индекс ММВБ снизился на 0,91% до уровня в 1978 пунктов, индекс РТС просел на 0,73% до уровня в 990,88 пунктов.
На нефтяных рынках цены снижаются в ходе торгов понедельника в рамках коррекции после продолжительного ралли на сообщениях о достижении ОПЕК соглашения по ограничению добычи «черного золота».
Договоренность стран ОПЕК о совместных действиях для стабилизации нефтяного рынка по-прежнему способствует удорожанию "черного золота". Картель на неформальной встрече в Алжире в среду согласовал ограничение добычи в диапазоне 32,5-33 млн. баррелей нефти в сутки, однако по конкретным ограничениям для каждой из стран картеля пока договоренностей нет. Окончательное решение должно быть принято на следующей встрече организации, которая пройдет 30 ноября в Вене.
Пока инвесторы негативно оценивают влияние от соглашения стран ОПЕК на рынок. Многие инвесторы настроены скептически в отношении того, как члены картеля воплотят в жизнь планы по ограничению добычи. Несмотря на значительный шаг и начало скоординированных действий между членами ОПЕК, между Саудовской Аравией и Ираном остается огромная пропасть в позициях по добыче.
Помимо этого инвесторы отыгрывают вышедшую в пятницу статистику от американской Baker Hughes. По итогам завершившейся прошлой недели число буровых установок в США выросло на 2,15% до 522 единиц, а в годовом выражении показатель уменьшился на 35,4%. Количество нефтяных буровых установок выросло на 1,67%,до 425 штук, а число газодобывающих установок увеличилось на 4,34% до 96 единиц.
Стоимость декабрьских фьючерсов на смесь марки Brent опускалась на 0,46% до уровня в $49,96 за баррель. Цена ноябрьских фьючерсов на нефть марки WTI снижалась на 0,68% до уровня в $47,91 за баррель.
На американском рынке основные индексы выросли на фоне сильной внутренней статистики и новостях о возможном снижении размера штрафа для Deutsche Bank.
Потребительские доходы в США в августе выросли на $39,3 млрд. или на 0,2% по сравнению с июлем, расходы увеличились на $6,2 млрд., или менее чем на 0,1%. Данные почти полностью совпали с прогнозами инвесторов, ожидавших роста доходов на 0,2% в месячном выражении, а расходов — на 0,1% по сравнению c июлем.
Индекс потребительских настроений Мичиганского университета, отражающий степень доверия домохозяйств к экономике США, в сентябре вырос до 91,2 пункта с 89,8 пункта в августе, тогда как рынок ожидал роста показателя до 90 пунктов с августовского индикатора.
В пятницу СМИ сообщили, что возможная сумма штрафа, который может быть предъявлен Deutsche Bank в США за нарушения при торговле ипотечными бумагами, снижена с $14 млрд. до $5,4 млрд. По мнению американских властей, данные нарушения стали одной из причин мирового финансового кризиса в 2008 году.
"Неудивительно, что рынки так реагируют на новости относительно Deutsche Bank, являющегося одним из крупных мировых банков. Опасения в связи с его возможными проблемами привели к распродаже, а новости о возможном урегулировании позволили индексам вырасти.
Индекс Dow Jones увеличился на 0,91% до уровня в 18 308,15 пунктов, индекс NASDAQ вырос на 0,81% до уровня в 5 312 пунктов, индекс S&P500 вырос на 0,8% до уровня в 2 168,27 пунктов.
На азиатских рынках площадки региона, кроме Шанхая и Шэньчжэня, в понедельник демонстрировали преимущественно положительную динамику, отыгрывая ряд опубликованных статистических данных по региону.
Биржи Китая сегодня закрыты в связи с национальным праздником. Индекс Shanghai Composite вырос на 0,21% до уровня в 3 004,70 пунктов, шэньчжэньский Shenzhen Composite вырос на 0,49% до уровня в 1995,61 пунктов. Данные статистики были позитивно восприняты инвесторами.
Индекс деловой активности Японии в сентябре вырос до 50,4 пункта с 50,3 пункта месяцем ранее. Индекс делового доверия в Японии по Reuters Tankan в третьем квартале составил 6 пунктов, сохранившись на уровне II квартала. При этом рынок ожидал роста индикатора до уровня в 7 пунктов.
Гонконгский индекс Hang Seng Index вырос на 1,47% до уровня в 23 639 пунктов, корейский KOSPI опускался на 1,21% до уровня в 2043,63 пунктов. Австралийский ASX 200 увеличивался на 0,89% до уровня в 5 484,30 пунктов, японский Nikkei 225 вырос на 1,01% до уровня в 16 616,80 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В энергетическом секторе акции Россетей отреагировали ростом на 5% на сообщение о предполагаемой величине дивидендов. Россети объявили, что готовы платить дивиденды в размере 50% от чистой прибыли на долгосрочной основе. Россети по итогам 2015 года не выплачивали дивидендов из-за убытка по РСБУ в размере 18,2 млрд. рублей.
2. Среди лидеров роста стоит выделить акции «Соллерса» (+3%), обыкновенные акции Башнефти (+2,29%), Дикси (+1,59%), ФСК ЕЭС (+1,4%), Юнипро (+1,36%), обыкновенные акции Мечела (+1,35%) и акции Интер РАО (+1,24%).
3. Среди лидеров падения стоит выделить акции (-7,73%), Северстали (-3,42%), ММК (-3,35%), Распадской (-3,17%), префы Транснефти (-3,02%), НЛМК (-2,99%), бумаги Сбербанка (обыкновенные акции снизились на 2,11%, префы – на 2,92%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойных торгов в преддверии ожидания важных статистических данных по рынку труда США в середине недели, поэтому инвесторы не будут совершать резких движений. Проблема снижения бюджетного дефицита и массовых выплат по внешним долгам способна изменить расклад сил на российском рынке.
АК "Сберегательный банк РФ"
Сегодня Сбербанк сообщил о том, что увеличил выдачу кредитов предприятиям крупного и среднего бизнеса в РФ с начала 2016-го года более чем на 20% до 1,3 трлн. рублей. Также банк планирует по итогам года увеличить выдачи до 2 трлн. рублей и получить 5%-ный рост кредитного портфеля в этом сегменте.
В сегментах крупного и среднего бизнеса банк смог увеличить количество выданных кредитов больше чем на 20%, выдав с начала года около 1,3 трлн. рублей кредитов. К предприятиям крупного и среднего бизнеса Сбербанк относит компании с годовой выручкой от 400 млн. до 30 млрд. рублей.
Пока ситуация далека от идеальной, поскольку за 8 месяцев года банк снизил кредитный портфель предприятий на 4,2% до 11,7 трлн. рублей по РСБУ, но Сбербанк имеет планы вывести корпоративный кредитный портфель банка по итогам 2016-го года в ноль или даже получить небольшой рост.
Если тенденция общего спада объемов в корпоративном кредитовании банка сохранится, достичь этой цели будет крайне сложно, поскольку при росте объема выдач портфель выдач сокращается из-за этого, что многие предприятия крупного и среднего бизнеса очень осторожно относятся к разным инвестпроектам.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Сбербанка, но в долгосрочной перспективе, поскольку пока предприятия неохотно привлекают заемное финансирование из-за достаточно высоких ставок, если у них нет господдержки. Возможно, в скором будущем, по мере снижения процентных ставок, спрос на кредиты со стороны предприятий сельского хозяйства, химической отрасли, пищевой промышленности будет увеличиваться.
Цена: 148,2
Цель: 161,2
Рекомендация: Держать
ОАО "Роснефть"
Сегодня стало известно о том, что правительство РФ рассматривает вариант, при котором Роснефть купит госпакет Башнефти без торгов примерно за 325 млрд. рублей.
Ранее стало известно о том, что правительство приняло решение возобновить продажу Башнефти и планирует продать весь госпакет компании. Проект постановления о начале процедуры приватизации Башнефти уже передан в аппарат правительства РФ. Что касается формы продажи акций компании, то она будет определена в ближайшие дни. Важно, что и Роснефть все-таки допущена к покупке акций Башнефти.
Ясно, что условия приватизации Башнефти вызывают сомнения у многих участников рынка, поскольку оценка контрольного пакета акций компании, сделанная несколько месяцев назад и предполагающая цену в размере примерно 300 млрд. рублей, по мнению многих из них, утратила актуальность из-за планируемых налоговых изъятий в отрасли.
Отметим, что сейчас в правительстве обсуждается два варианта приватизации госпакета Башнефти. Согласно первому варианту, инвестиционный консультант должен в недельный срок опросить претендентов на пакет, сколько они готовы за него заплатить. Согласно второму варианту, будет происходить прямая продажа пакета Башнефти Роснефти сразу, т.е. без проведения торгов. Скорее всего, правительство выберет второй вариант, поскольку он предполагает увеличение доходов бюджета напрямую в размере 325 млрд. рублей.
Похожую сумму, кроме Роснефти, способен заплатить из крупных компаний еще и Лукойл, но он счел эту цену слишком высокой и перестал претендовать на пакет Башнефти, поэтому приватизация пакета существенно консолидирует отрасль вокруг Роснефти.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Роснефти, поскольку ее стоимость существенно увеличится за счет новых активов. Если правительство сможет реализовать 19,5%-й пакет акций самой Роснефти дороже, чем 325 млрд. рублей, то бюджет суммарно получит от продажи двух госпакетов Башнефти и Роснефти более 1 трлн. рублей.
Цена: 348,9
Цель: 362,4
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Может быть, инвесторы заинтересуются новостью от МЭР о том, что ВВП России в августе с исключением сезонного фактора увеличился на 0,3% в месячном выражении, а в годовом выражении зафиксировано прекращение спада. По данным министерства, в августе 2016-го года произошла остановка спада экономической активности - динамика ВВП составила 0% год-к-году после -0,8% в июле. Правда, надо понимать, что оценки МЭР и Госкомстата часто расходятся, поэтому тот факт, что в целом за восемь месяцев российская экономика, по оценке ведомства, сократилась на 0,7% к соответствующему периоду прошлого года, еще ни о чем не говорит. Минэкономразвития прогнозирует спад экономики РФ по итогам 2016-го года на 0,6%.
Неприятная новость пришла с Туманного Альбиона, где в воскресенье премьер Великобритании Тереза Мэй заявила, что ее страна намерена активировать статью 50 Лиссабонского договора о выходе из состава ЕС до конца марта 2017 года. В июне 2016 года около 52% граждан Великобритании проголосовали на референдуме за выход страны из Евросоюза. Это значит, что инвесторы снова вернулись к рискам, связанным с Brexit, а, следовательно, негативное влияние этого самого Brexit на мировую финансовую систему усилится, а британская валюта может еще сильнее упасть по отношению к другим мировым валютам. На фоне заявлений британского премьера, фунт стал резко ослабевать, что может негативно отразиться и на европейской валюте.
На нефтяных рынках драйверов для роста пока нет, поскольку недавно прошла экспирация; основная задача – закрепиться выше уровня в $50 за баррель.
Торги на российском рынке в пятницу сопровождались коррекцией вниз по основным индексам на фоне распродаж перед выходными.
Индекс ММВБ снизился на 0,91% до уровня в 1978 пунктов, индекс РТС просел на 0,73% до уровня в 990,88 пунктов.
На нефтяных рынках цены снижаются в ходе торгов понедельника в рамках коррекции после продолжительного ралли на сообщениях о достижении ОПЕК соглашения по ограничению добычи «черного золота».
Договоренность стран ОПЕК о совместных действиях для стабилизации нефтяного рынка по-прежнему способствует удорожанию "черного золота". Картель на неформальной встрече в Алжире в среду согласовал ограничение добычи в диапазоне 32,5-33 млн. баррелей нефти в сутки, однако по конкретным ограничениям для каждой из стран картеля пока договоренностей нет. Окончательное решение должно быть принято на следующей встрече организации, которая пройдет 30 ноября в Вене.
Пока инвесторы негативно оценивают влияние от соглашения стран ОПЕК на рынок. Многие инвесторы настроены скептически в отношении того, как члены картеля воплотят в жизнь планы по ограничению добычи. Несмотря на значительный шаг и начало скоординированных действий между членами ОПЕК, между Саудовской Аравией и Ираном остается огромная пропасть в позициях по добыче.
Помимо этого инвесторы отыгрывают вышедшую в пятницу статистику от американской Baker Hughes. По итогам завершившейся прошлой недели число буровых установок в США выросло на 2,15% до 522 единиц, а в годовом выражении показатель уменьшился на 35,4%. Количество нефтяных буровых установок выросло на 1,67%,до 425 штук, а число газодобывающих установок увеличилось на 4,34% до 96 единиц.
Стоимость декабрьских фьючерсов на смесь марки Brent опускалась на 0,46% до уровня в $49,96 за баррель. Цена ноябрьских фьючерсов на нефть марки WTI снижалась на 0,68% до уровня в $47,91 за баррель.
На американском рынке основные индексы выросли на фоне сильной внутренней статистики и новостях о возможном снижении размера штрафа для Deutsche Bank.
Потребительские доходы в США в августе выросли на $39,3 млрд. или на 0,2% по сравнению с июлем, расходы увеличились на $6,2 млрд., или менее чем на 0,1%. Данные почти полностью совпали с прогнозами инвесторов, ожидавших роста доходов на 0,2% в месячном выражении, а расходов — на 0,1% по сравнению c июлем.
Индекс потребительских настроений Мичиганского университета, отражающий степень доверия домохозяйств к экономике США, в сентябре вырос до 91,2 пункта с 89,8 пункта в августе, тогда как рынок ожидал роста показателя до 90 пунктов с августовского индикатора.
В пятницу СМИ сообщили, что возможная сумма штрафа, который может быть предъявлен Deutsche Bank в США за нарушения при торговле ипотечными бумагами, снижена с $14 млрд. до $5,4 млрд. По мнению американских властей, данные нарушения стали одной из причин мирового финансового кризиса в 2008 году.
"Неудивительно, что рынки так реагируют на новости относительно Deutsche Bank, являющегося одним из крупных мировых банков. Опасения в связи с его возможными проблемами привели к распродаже, а новости о возможном урегулировании позволили индексам вырасти.
Индекс Dow Jones увеличился на 0,91% до уровня в 18 308,15 пунктов, индекс NASDAQ вырос на 0,81% до уровня в 5 312 пунктов, индекс S&P500 вырос на 0,8% до уровня в 2 168,27 пунктов.
На азиатских рынках площадки региона, кроме Шанхая и Шэньчжэня, в понедельник демонстрировали преимущественно положительную динамику, отыгрывая ряд опубликованных статистических данных по региону.
Биржи Китая сегодня закрыты в связи с национальным праздником. Индекс Shanghai Composite вырос на 0,21% до уровня в 3 004,70 пунктов, шэньчжэньский Shenzhen Composite вырос на 0,49% до уровня в 1995,61 пунктов. Данные статистики были позитивно восприняты инвесторами.
Индекс деловой активности Японии в сентябре вырос до 50,4 пункта с 50,3 пункта месяцем ранее. Индекс делового доверия в Японии по Reuters Tankan в третьем квартале составил 6 пунктов, сохранившись на уровне II квартала. При этом рынок ожидал роста индикатора до уровня в 7 пунктов.
Гонконгский индекс Hang Seng Index вырос на 1,47% до уровня в 23 639 пунктов, корейский KOSPI опускался на 1,21% до уровня в 2043,63 пунктов. Австралийский ASX 200 увеличивался на 0,89% до уровня в 5 484,30 пунктов, японский Nikkei 225 вырос на 1,01% до уровня в 16 616,80 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В энергетическом секторе акции Россетей отреагировали ростом на 5% на сообщение о предполагаемой величине дивидендов. Россети объявили, что готовы платить дивиденды в размере 50% от чистой прибыли на долгосрочной основе. Россети по итогам 2015 года не выплачивали дивидендов из-за убытка по РСБУ в размере 18,2 млрд. рублей.
2. Среди лидеров роста стоит выделить акции «Соллерса» (+3%), обыкновенные акции Башнефти (+2,29%), Дикси (+1,59%), ФСК ЕЭС (+1,4%), Юнипро (+1,36%), обыкновенные акции Мечела (+1,35%) и акции Интер РАО (+1,24%).
3. Среди лидеров падения стоит выделить акции (-7,73%), Северстали (-3,42%), ММК (-3,35%), Распадской (-3,17%), префы Транснефти (-3,02%), НЛМК (-2,99%), бумаги Сбербанка (обыкновенные акции снизились на 2,11%, префы – на 2,92%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойных торгов в преддверии ожидания важных статистических данных по рынку труда США в середине недели, поэтому инвесторы не будут совершать резких движений. Проблема снижения бюджетного дефицита и массовых выплат по внешним долгам способна изменить расклад сил на российском рынке.
АК "Сберегательный банк РФ"
Сегодня Сбербанк сообщил о том, что увеличил выдачу кредитов предприятиям крупного и среднего бизнеса в РФ с начала 2016-го года более чем на 20% до 1,3 трлн. рублей. Также банк планирует по итогам года увеличить выдачи до 2 трлн. рублей и получить 5%-ный рост кредитного портфеля в этом сегменте.
В сегментах крупного и среднего бизнеса банк смог увеличить количество выданных кредитов больше чем на 20%, выдав с начала года около 1,3 трлн. рублей кредитов. К предприятиям крупного и среднего бизнеса Сбербанк относит компании с годовой выручкой от 400 млн. до 30 млрд. рублей.
Пока ситуация далека от идеальной, поскольку за 8 месяцев года банк снизил кредитный портфель предприятий на 4,2% до 11,7 трлн. рублей по РСБУ, но Сбербанк имеет планы вывести корпоративный кредитный портфель банка по итогам 2016-го года в ноль или даже получить небольшой рост.
Если тенденция общего спада объемов в корпоративном кредитовании банка сохранится, достичь этой цели будет крайне сложно, поскольку при росте объема выдач портфель выдач сокращается из-за этого, что многие предприятия крупного и среднего бизнеса очень осторожно относятся к разным инвестпроектам.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Сбербанка, но в долгосрочной перспективе, поскольку пока предприятия неохотно привлекают заемное финансирование из-за достаточно высоких ставок, если у них нет господдержки. Возможно, в скором будущем, по мере снижения процентных ставок, спрос на кредиты со стороны предприятий сельского хозяйства, химической отрасли, пищевой промышленности будет увеличиваться.
Цена: 148,2
Цель: 161,2
Рекомендация: Держать
ОАО "Роснефть"
Сегодня стало известно о том, что правительство РФ рассматривает вариант, при котором Роснефть купит госпакет Башнефти без торгов примерно за 325 млрд. рублей.
Ранее стало известно о том, что правительство приняло решение возобновить продажу Башнефти и планирует продать весь госпакет компании. Проект постановления о начале процедуры приватизации Башнефти уже передан в аппарат правительства РФ. Что касается формы продажи акций компании, то она будет определена в ближайшие дни. Важно, что и Роснефть все-таки допущена к покупке акций Башнефти.
Ясно, что условия приватизации Башнефти вызывают сомнения у многих участников рынка, поскольку оценка контрольного пакета акций компании, сделанная несколько месяцев назад и предполагающая цену в размере примерно 300 млрд. рублей, по мнению многих из них, утратила актуальность из-за планируемых налоговых изъятий в отрасли.
Отметим, что сейчас в правительстве обсуждается два варианта приватизации госпакета Башнефти. Согласно первому варианту, инвестиционный консультант должен в недельный срок опросить претендентов на пакет, сколько они готовы за него заплатить. Согласно второму варианту, будет происходить прямая продажа пакета Башнефти Роснефти сразу, т.е. без проведения торгов. Скорее всего, правительство выберет второй вариант, поскольку он предполагает увеличение доходов бюджета напрямую в размере 325 млрд. рублей.
Похожую сумму, кроме Роснефти, способен заплатить из крупных компаний еще и Лукойл, но он счел эту цену слишком высокой и перестал претендовать на пакет Башнефти, поэтому приватизация пакета существенно консолидирует отрасль вокруг Роснефти.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Роснефти, поскольку ее стоимость существенно увеличится за счет новых активов. Если правительство сможет реализовать 19,5%-й пакет акций самой Роснефти дороже, чем 325 млрд. рублей, то бюджет суммарно получит от продажи двух госпакетов Башнефти и Роснефти более 1 трлн. рублей.
Цена: 348,9
Цель: 362,4
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter