Рубль стабилен

USD/RUB TOM 60.59 (-0.14%) 10:01 мск
EUR/RUB TOM 63.45 (+0.02%) 15:01 мск
Бивалютная корзина 61.87 (-0.05%) 10:01 мск

Факторы в поддержку рубля
• Рост цен на нефть к максимумам годы в предыдущие дни. Brent > $55.
• Налоговые платежи (налог на прибыль 28.12).
• Позитивное отношение иностранных инвесторов к российским активам (динамика CDS в декабре, рекордный приток средств в ETF на Россию, рекомендации и т.д.).

Негативные факторы для рубля
• Умеренное снижение цен на нефть в четверг. Brent 56.75$ (-0.15%).
• Завершение налогового периода в РФ.
• Возможные спрос на валюту перед длительными новогодними праздниками в РФ.
• Сохраняющаяся перекупленность нефти, S&P500 и т.д. Риски фиксации прибыли в рисковых активах и сырье в январе.

Прежний посыл о том, что если Brent остается и далее выше 55$, то риск – это снижение USDRUB к или ниже 60, остается актуальным на ближайшие несколько недель. Причем, возможное снижение курса доллара ниже 60 может заметно оживить спекуляции на тему того, как скоро вмешается ЦБР и вмешается ли, возобновив покупки валюты для пополнения резервов. Судя по всему, ответ на этом вопрос самое позднее будет в марте 2017 г, когда состоится очередное заседание ЦБ РФ, и прояснится ряд трендов на рынках, включая сырьевой и политику ФРС. Первой ласточкой, вероятно, будут словесные или вербальные интервенции, которые будут важным сигналом к тому, что дискуссия по данному вопросу началась.

Одна из историй 2017 г для меня – это рублевые депозиты в рамках системы страхования вкладов РФ на 1-1.5 года под 10%, а также продажа под них краткосрочных пут-опционов на USDRUB со страйком 58 и ниже в расчете на то, потенциал укрепления рубля будет ограничен уровнями 55-58, а в случае исполнения опционов можно получить валютный депозит по привлекательному курсу и далее уже управлять валютной составляющей.

В контексте текущей недели главное события для меня в USDRUB – это публикация еженедельных данных Минэнерго США в четверг (прогноз – сокращение запасов нефти на 1.5 млр баррелей и рост запасов нефти в Кушинге на 500к баррелей), по которому можно будет судить о шансах на фиксацию прибыли и коррекцию в нефти.

Вообще, нефть, S&P500 и еще ряд активов, на мой взгляд, выглядят сейчас несколько перекупленным на волне всеобщей эйфории. Между тем, январь может принести рост волатильности или фиксацию прибыли на рынках после сильного ралли по факту выборов в США 8.11. Возможно, поводом к небольшой коррекции станет желание ряда инвесторов сократить позиции и риски перед тем, как Д.Трамп представит свой бюджет (стимулы, налоговые льготы) в феврале-марте. Ставки на стимулы от нового президента США были в игре на биржах на протяжение всего ноября и декабря, самое позднее через пару недель данная история будет на 100% в цене, и инвесторы захотят получить реальные подтверждения предвыборным обещания Д.Трампа, прежде чем возобновить игру на повышение.

В любом случае, если данная гипотеза с коррекцией в нефти и S&P500 подтвердится, пока сложно представить USDRUB выше 62/63.5. Добавлю, что есть желание на возможной коррекции на рынках акций США и РФ сделать ставку на обновление исторических максимумов в S&P500 и ММВБ в 1п2017 г.

Технический анализ
Актуальный торговый диапазон до конца декабря по USDRUB 60.5-63.5. Уровень 62 претендует на значимое локальное сопротивление, а также «точку силы», рост выше которой может означать коррекционное укрепление доллара в район 63.5.

Уровни сопротивления - 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 60.5, 60, 58, 55.

Рубль стабилен

USDRUB (Daily)

Мои позиции (декабрь-январь)
Краткосрочные ожидания – возможное коррекционное ослабление рубля до 62-62.5 по USDRUB в конце 2016 г или диапазон 60-63.5 в декабре.

На начало января напрашивается коридор 60-63.5, а в рамках 1кв2017 г риски снижения курса доллара к/ниже 60 при Brent 55$ и выше.

Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2500 пунктов в 1п2017 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.

Календарь
28.11 – завершение налогового периода в РФ (уплата Налога на прибыль примерно на 200 млрд руб).
29.11 – отчет Минэнерго США
30.11 – данные Baker Hughes по количеству нефтяных буровых

Источник http://bcs-express.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=322579 обязательна
Условия использования материалов

Торговые условия
FxPro отменяет комиссию с пластиковых карт

Торговые условия
Минимальный депозит - отсутствует
Комиссия за пополнение - не взимается
Бонусы до 100% - пожалуйста!