USD/RUB TOM 57.78 (+0.71%) 14:25 мск
EUR/RUB TOM 63.19 (+1.14%) 14:25 мск
Факторы в поддержку рубля
• Минфин РФ объявил о существенном снижении объемов покупок валюты с 10.05 по 6.05, которые составят только лишь 400 млн рублей в день против 3.5 млрд рублей в день в период с 7.04 по 5.05.
• Снижение курса доллара на Forex. EURUSD 1.0920 (+0.38%)
Негативные факторы для рубля
• Снижение цен на нефть на фоне противоречивого отчета Минэнерго США в среду, а также заявлений Кремля о том, что власти РФ пока не приняли окончательного решения о продлении сделки ОПЕК+. Brent 50.17$ (-1.22%).
• Рост вероятности повышения ставки в США в июне до 90% по факту заседания ФРС 3.05 с примерно 66% неделей ранее
• Завершение налогового периода в РФ и возможное снижение спроса на рублевую ликвидность.
• Противоречивая картина в случае с налоговой реформой Д.Трампа и риски фиксации прибыли на мировых рынках по факту завершения «Trump rally».
• Майские праздники в РФ и 2-й тур президентских выборов во Франции 7.05 могут способствовать более осторожной позиции инвесторов и снижению аппетита к риску.
Повышательные риски еще в большей степени возросли в USDRUB по факту заседания ФРС 2-3.05 и отчета Минэнерго США накануне. Причем, сам по себе рост курса доллара выше 57.5 означает и слом нисходящего тренда в USDRUB, который мы наблюдали с ноября 2016 г, и потенциальную реализацию разворотной фигуры ТА «двойное дно» (56-57.5) с целью в районе 59 в ближайшие 4-6 недель.
Фундаментальная картина рынка в случае с рублем также, на мой взгляд, стала хуже. В частности, по факту заседания ФРС мы видим рост вероятности повышения ставки в США в июне (13-14.06) еще на 0.25% до 90% с 67% неделей ранее. Я не знаю, будет в июне дальнейшее ужесточение КДП в США или нет с учетом статистики в мае и июне, но данных вероятностных оценок, на мой взгляд, уже достаточно для того, чтобы инвесторы где-то испугались и закрыли часть длинных позиций в развивающихся валютах, либо и вовсе сыграли на понижение в MXN, BRL, RND, RUB.
Та методичность, с которой ФедРезерв повысил ставку в марте и с которой может сделать это в июне, не может не встряхнуть рынки, так как вслед за этим осенью или ранее может прийти более активное обсуждение стратегии сокращения активов на балансе ФРС, что будет значительным вызовом для рынков и поводом для роста доходности 10-летних Treasuries к 2.6% и выше. Пора понять, что ФРС теперь ведет рынки за собой, а не следует за ними.
Возможно, что в полной мере итоги заседания ФРС, которые рынки где-то проигнорировали, инвесторы ощутят по факту публикации в пятницу в США данных по занятости (Nonfarm payrolls), особенно если статистика выйдет в рамках или лучше ожиданий.
Ситуация на рынке нефти также оставляет желать лучшего. Помимо того, что в марте Brent в районе 50$ соответствовал курс USDRUB в районе 59.50, можно выделить еще ряд слабых мест для сырья. Во-первых, складывается впечатление, что даже если сделка ОПЕК+ будет пролонгирована на 2п2017 г, то реакция на это будет куда более скромной, чем по факту ее подписания в ноябре 2016 г. Во-вторых, несколько противоречивый отчет Минэнерго США на этой неделе, а также заявления властей РФ о том, что окончательного решения о продлении соглашения с ОПЕК пока нет, несет в себе риски краткосрочного снижения котировок Brent ниже 50$ до заседания ОПЕК 25.05, пока неопределенность правит рынком. Причем, ниже 50$ по Brent может быть довольно-таки много стоп-лоссов, что на фоне очень неоднозначных настроений на товарном рынке может привести вплоть до краткосрочного снижения цен в район 47.5$ или уровням, которые предшествовали заключению сделки ОПЕК+ в ноябре. Все это уже повод увидеть USDRUB в районе или несколько выше 60.
Добавлю, что определенное давление на рубль может также оказывать фактор предстоящих длинных выходных в РФ, когда торги в USDRUB возобновятся только 10.05, а также второй тур президентских выборов во Франции 7.05.
Технический анализ
Помимо реализации «двойного дна» с целью 59 на дневном графике USDRUB также можно говорить о сломе нисходящего тренда, который был актуален в данной паре последние полгода. Если говорить о коррекции к данному движению, то вполне могут быть актуальны уровни Фибоначчии и цели 60 (38.2%) и 61 (50%).
Уровни сопротивления - 58.50, 59-59.50, 60-60.50, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 57.50, 55.90/56, 55.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (май)
Ставка на постепенное восстановление пары USDRUB в район 60/60.5 или даже выше во 2кв2017 г. 57.50 – это «дешевый» доллар для меня.
Календарь
5.05 – Отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls), статистика по буровым Baker Hughes
6-9.06 – торги на Московской Бирже не проводятся
25.05 – заседание ОПЕК
13-14.06 – заседание ФРС
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 63.19 (+1.14%) 14:25 мск
Факторы в поддержку рубля
• Минфин РФ объявил о существенном снижении объемов покупок валюты с 10.05 по 6.05, которые составят только лишь 400 млн рублей в день против 3.5 млрд рублей в день в период с 7.04 по 5.05.
• Снижение курса доллара на Forex. EURUSD 1.0920 (+0.38%)
Негативные факторы для рубля
• Снижение цен на нефть на фоне противоречивого отчета Минэнерго США в среду, а также заявлений Кремля о том, что власти РФ пока не приняли окончательного решения о продлении сделки ОПЕК+. Brent 50.17$ (-1.22%).
• Рост вероятности повышения ставки в США в июне до 90% по факту заседания ФРС 3.05 с примерно 66% неделей ранее
• Завершение налогового периода в РФ и возможное снижение спроса на рублевую ликвидность.
• Противоречивая картина в случае с налоговой реформой Д.Трампа и риски фиксации прибыли на мировых рынках по факту завершения «Trump rally».
• Майские праздники в РФ и 2-й тур президентских выборов во Франции 7.05 могут способствовать более осторожной позиции инвесторов и снижению аппетита к риску.
Повышательные риски еще в большей степени возросли в USDRUB по факту заседания ФРС 2-3.05 и отчета Минэнерго США накануне. Причем, сам по себе рост курса доллара выше 57.5 означает и слом нисходящего тренда в USDRUB, который мы наблюдали с ноября 2016 г, и потенциальную реализацию разворотной фигуры ТА «двойное дно» (56-57.5) с целью в районе 59 в ближайшие 4-6 недель.
Фундаментальная картина рынка в случае с рублем также, на мой взгляд, стала хуже. В частности, по факту заседания ФРС мы видим рост вероятности повышения ставки в США в июне (13-14.06) еще на 0.25% до 90% с 67% неделей ранее. Я не знаю, будет в июне дальнейшее ужесточение КДП в США или нет с учетом статистики в мае и июне, но данных вероятностных оценок, на мой взгляд, уже достаточно для того, чтобы инвесторы где-то испугались и закрыли часть длинных позиций в развивающихся валютах, либо и вовсе сыграли на понижение в MXN, BRL, RND, RUB.
Та методичность, с которой ФедРезерв повысил ставку в марте и с которой может сделать это в июне, не может не встряхнуть рынки, так как вслед за этим осенью или ранее может прийти более активное обсуждение стратегии сокращения активов на балансе ФРС, что будет значительным вызовом для рынков и поводом для роста доходности 10-летних Treasuries к 2.6% и выше. Пора понять, что ФРС теперь ведет рынки за собой, а не следует за ними.
Возможно, что в полной мере итоги заседания ФРС, которые рынки где-то проигнорировали, инвесторы ощутят по факту публикации в пятницу в США данных по занятости (Nonfarm payrolls), особенно если статистика выйдет в рамках или лучше ожиданий.
Ситуация на рынке нефти также оставляет желать лучшего. Помимо того, что в марте Brent в районе 50$ соответствовал курс USDRUB в районе 59.50, можно выделить еще ряд слабых мест для сырья. Во-первых, складывается впечатление, что даже если сделка ОПЕК+ будет пролонгирована на 2п2017 г, то реакция на это будет куда более скромной, чем по факту ее подписания в ноябре 2016 г. Во-вторых, несколько противоречивый отчет Минэнерго США на этой неделе, а также заявления властей РФ о том, что окончательного решения о продлении соглашения с ОПЕК пока нет, несет в себе риски краткосрочного снижения котировок Brent ниже 50$ до заседания ОПЕК 25.05, пока неопределенность правит рынком. Причем, ниже 50$ по Brent может быть довольно-таки много стоп-лоссов, что на фоне очень неоднозначных настроений на товарном рынке может привести вплоть до краткосрочного снижения цен в район 47.5$ или уровням, которые предшествовали заключению сделки ОПЕК+ в ноябре. Все это уже повод увидеть USDRUB в районе или несколько выше 60.
Добавлю, что определенное давление на рубль может также оказывать фактор предстоящих длинных выходных в РФ, когда торги в USDRUB возобновятся только 10.05, а также второй тур президентских выборов во Франции 7.05.
Технический анализ
Помимо реализации «двойного дна» с целью 59 на дневном графике USDRUB также можно говорить о сломе нисходящего тренда, который был актуален в данной паре последние полгода. Если говорить о коррекции к данному движению, то вполне могут быть актуальны уровни Фибоначчии и цели 60 (38.2%) и 61 (50%).
Уровни сопротивления - 58.50, 59-59.50, 60-60.50, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 57.50, 55.90/56, 55.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (май)
Ставка на постепенное восстановление пары USDRUB в район 60/60.5 или даже выше во 2кв2017 г. 57.50 – это «дешевый» доллар для меня.
Календарь
5.05 – Отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls), статистика по буровым Baker Hughes
6-9.06 – торги на Московской Бирже не проводятся
25.05 – заседание ОПЕК
13-14.06 – заседание ФРС
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter