Рубль и риски ближайших недель

USD/RUB TOM 56.71 (-0.43%) 12:38 мск
EUR/RUB TOM 63.59 (-0.32%) 12:38 мск

Факторы в поддержку рубля
• Отскок цен на нефть. Brent 52.05$ (+0.54%).
• Оптимистичные комментарии Goldman Sachs о том, что привлекательность операций «carry trade» с рублем не утратит привлекательности даже при дальнейшем снижении ставок; у рубля есть ограниченный потенциал к укреплению, даже несмотря на стремление властей этому воспрепятствовать.

Негативные факторы для рубля
• Рекордное за три недели снижение цен на нефть (-5%) в четверг. Падение рублевой стоимости барреля Brent ниже 3000 (56.80*51.62=2932) предполагает некоторый потенциал к ослаблению рубля.
• Завершение налогового периода в РФ.
• Низкий спрос на облигации ОФЗ на аукционах Минфина в мае.
• Заявления Э.Набиуллиной, что ЦБР не будет агрессивно снижать ставку, что может снизить интерес спекулянтов к игре на повышение в ОФЗ под смягчение КДП 16.06.
• Банк России может по факту заседания 16.06 заявить о возобновлении покупок валюты в ЗВР.
• Сезонный фактор – риски майской коррекции «Sell in May…». Постепенное ухудшение текущего счета во 2п2017 г.
• Возможная антироссийская риторика в рамках саммита НАТО 24-25.05, а также «Большой семерки» 26-27.05.

Я думаю, что уже можно забыть про прошедшее накануне заседание ОПЕК, хотя есть ряд моментов, на которые стоит обратить внимание. Во-первых, на фоне пятипроцентной коррекции цен на нефть в четверг мы опять увидели снижение рублевой стоимости барреля Brent ниже 3000 (56.80*51.62=2932), что предполагает некоторый потенциал (1%-3%) для ослабления российской валюты. Во-вторых, не стоит драматизировать ситуацию, так как ОПЕК, вероятно, все-таки сумел «заякорить» цены на нефть в коридоре 50-55$ по Brent на какое-то время.

Добавлю, что в случае с нефтью теперь следует особенно тщательно следить за динамикой запасов, буровых (Baker Hughes) и уровнем добычи в США. В эти выходные за океаном, кстати, негласно стартует летний автомобильный сезон, что ранее ассоциировалось с повышенным спросом на топливо.

В остальном рубль, на мой взгляд, сейчас может оказаться заложником предстоящего заседания ФРС и повышения ставки в США 14.06 еще на 0.25%, решения ЦБР возобновить покупки валюты, о чем может быть объявлено в рамках заседания 16.06, а также завершения налогового периода в РФ.

Хочется напомнить, что накануне решения Минфина РФ в феврале’17 начать покупать валюту мы видели закрытие коротких позиций в USDRUB и рост курса на ожиданиях появления деталей по операциям. Сейчас история может повториться, поэтому в районе 56 USDRUB может быть интересен для покупок с прицелом на восстановление курса к середине июня к верхней границы коридора 56-59.

Технический анализ
Сильная коррекция цен на нефть в четверг и ослабление рубля привели к тому, что по итогам прошедшего дня мы видим формирование разворотной фигуры свечного анализа «бычье поглощение» на дневном графике USDRUB, реализация которой вполне может предполагать рост курса доллара в район 100-дневной скользящей средней несколько выше 58.

В целом в силе остается коридор 56-59 в USDRUB на ближайшие несколько недель.

Уровни сопротивления 59, 60-60.50, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50.

Уровни поддержки – 55.80-56, 55.

Рубль и риски ближайших недель

USDRUB (Daily)

Мои позиции (май)
Ставка на постепенное восстановление пары USDRUB в район 60/60.5 или даже выше во 2кв2017 г. 57.50 – это «дешевый» доллар для меня.

Календарь
26-27.05 – саммит G7
26.05 – статистика по буровым Baker Hughes, данные по позициям хедж-фондов в рубле (CFTC).
13-14.06 – заседание ФРС (прогноз +0.25%)
16.06 – заседание Банка Росси (прогноз -0.25%, возобновление валютных интервенций/ЗВР).

Источник http://bcs-express.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=342958 обязательна
Условия использования материалов

Торговые условия
FxPro отменяет комиссию с пластиковых карт

Торговые условия
Минимальный депозит - отсутствует
Комиссия за пополнение - не взимается
Бонусы до 100% - пожалуйста!