Карпунин Василий БКС Экспресс | Обзор рынка | Oil | ММВБ-РТС | USD|RUB

Придется потерпеть снижение

27 июня 2017  Источник http://bcs-express.ru/
Итоги торгов 26.06:

Индекс ММВБ понизился на 0,38% до 1860,39п.

Индекс РТС повысился на 0,40% до 992,84п.

О российских индексах

Индексы ММВБ и РТС накануне показали разнонаправленную динамику, в чем виноват изрядно укрепившийся рубль. Объемы торгов совсем не впечатлили – в течение дня в акциях индекса ММВБ наторговали всего лишь на 22 млрд руб., что заметно ниже среднего уровня.

Общий взгляд на рынок не меняется, но есть определенные обстоятельства, которые способны потрепать «быкам» нервы (выход дивидендов, корпоративный негатив по МТС/Системе, крепкий рубль). В частности по индексу ММВБ в самое ближайшее время еще возможен откат в район 1810-1830п. Подняться выше ключевой зоны сопротивления 1890-1900п. в следующие 2-3 торговых дня, к сожалению, вряд ли получится.

Придется потерпеть снижение


Что касается долларового индекса РТС, то здесь в рамках озвученного ранее плана цели отскока сместились к области 1010-1020п. Перед тем как их достигнуть, котировки могут еще раз спуститься к 965-975п.



Опять «системные» риски

Ключевым корпоративным событием сегодня выступает новость о том, что был наложен арест на активы АФК Системы. Компания сообщила о том, что приставы наложили арест на 31,76% акций МТС, 100% акций Медси и 90,47% в БЭСК.

Сегодня с открытия бумаги Системы, которые вчера просели на 7%, продолжат уверенно спускаться вниз. При этом драматичное начало торгов ожидается и в акциях МТС, ведь Система теперь не распоряжается своей долей в мобильном операторе, а соответственно у инвесторов могут возникнуть опасения по поводу утверждения дивидендов (15,6 руб./акцию) на предстоящем 29 июня общем собрании акционеров. Вчера на торгах в Нью-Йорке АДР МТС упали на 6,1%.

К тому же напомним, что именно сегодня состоится основное заседание арбитражного суда Башкирии по иску к Системе.

Не стоит бояться гэпов у «дивидендных» бумаг

Сегодня с открытия ожидается гэп в акциях Энел Россия из-за закрытия реестра. Дивидендная доходность относительно вчерашнего закрытия составляет около 5,9%. На мой взгляд, гэп в этих бумагах будет достаточно быстро закрыт.

Посмотрите на поведение бумаг, по которым выплачиваются высокие дивиденды (и возможен рост доходности в будущем), после отсечек в этом году. В Норникеле, Ленэнерго-ап, МРСК Волги, Северстали, НЛМК не наблюдалось ускорения распродаж после гэпов. Наоборот, бумаги выкупались. Вот и в акциях Энел Россия, которые в ближайшие пару лет планируют увеличивать размер выплат, возможно повторение этой ситуации.

Нефть растет третий день подряд

Стоимость барреля Brent растет уже три торговых сессии. Отскок начал формироваться еще в прошлый четверг. Котировки фьючерсов на Brent отскочили от промежуточной поддержки в районе $44,3. В краткосрочной перспективе этот подъем еще может быть продолжен. В качестве ближайшего технического ориентира наверху вновь выделю отметку $46,8.

При этом стоит сказать, что на горизонте нескольких недель сохраняются шансы на повторный откат к новым локальным минимумам. Все еще не достигнута техническая цель на уровне $43,5. Поход к этому рубежу возможен после реализации текущего отскока.



Рубль опять укрепляется

Российский рубль накануне продолжил уверенно корректироваться после недавней волны ослабления. Пара USD/RUB к концу торговой сессии понедельника пришла к обозначенной базовой цели снижения в районе 58,75.



Техническая картина в долларе складывается таким образом, что если и зона 58,65-58,75 будет пройдена, то курс опустится к 58,10-58,15. Накопление спекулятивных длинных позиций по доллару при таком раскладе вновь может стать актуальным.

За счет снижения пары USD/RUB вновь откатился к минимумам так важный для нашего рынка акций индикатор «нефть в рублях». За бочку Brent снова дают около 2700 руб., что является минимальным уровнем за последние 14 месяцев.



Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно негативный. Американские рынки после нашего закрытия в понедельник незначительно снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P 500 с утра прибавляет всего лишь 0,04%, нефть Brent растет на 0,33%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет ниже уровня закрытия понедельника.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=347525. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.