УРАЛСИБ Кэпитал | Облигации

Доходности UST вчера продолжили расти на фоне сильной статистики по экономике США

6 октября 2017  Источник http://www.uralsibenter.ru/
Внешний рынок

Доходности UST вчера продолжили расти на фоне сильной статистики по экономике США. Однако российские евробонды, благодаря подорожанию нефти и повышению аппетита к риску, все же показали небольшой рост котировок. Пятилетний CDS-спред России вернулся на минимальный за четыре года уровень. Сегодня инвесторы будут ждать отчета по рынку труда США.

Внутренний рынок

Второй день подряд на рынке рублевого госдолга наблюдались покупки, поддержку рынку оказали рост цен на нефть до 57 долл./барр. и сопутствующее ему укрепление рубля. В ре-зультате ОФЗ отыграли потери, понесенные в начале недели. С начала года рыночный портфель ОФЗ существенно опережает корпоративный по совокупному доходу: рыночный портфель принес своим держателям 8,8% дохода, или 11,7% в годовом выражении, корпоративные бумаги – 7,4%, или 9,9%, соответственно. Сбербанк сегодня собирает заявки на выпуск 001Р-03R с ориентиром купона 8–8,15% годовых.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Сегодня ЦБ проведет депозитный аукцион «тонкой настройки». Регулятор продолжает стараться поддерживать уровень ставок на межбанковском рынке вблизи ключевой.

МАКРОЭКОНОМИКА

В сентябре потребительские цены вновь упали, а годовая инфляция замедлилась до 3%, что значительно ниже четырехпроцентного целевого уровня ЦБ. Мы полагаем, что перспективы существенного и в то же время длительного отклонения инфляции от цели могут побудить Центробанк продолжить динамичное смягчение денежно-кредитной политики до конца текущего года.

НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

Группа ПИК (B/-/-)

Группа ПИК опубликовала операционную отчетность за 3 кв. 2017 г. Отчетность отражает возросший масштаб бизнеса группы после приобретения компании «Мортон» в конце прошлого года. Помимо роста выставленных на продажу площадей, продажи поддержал рост ипотечных сделок, доля которых продолжила увеличиваться. Группа ПИК подтвердила прогнозы на 2017 г. – увеличить общий объем поступления денежных средств до 190–200 млрд руб. и реализовать 1,7–1,9 млн кв. м жилья, что выглядит достижимым, учитывая традиционно более высокие показатели продаж в конце года.

ВКРАТЦЕ

Курская область (-/-/-) установила финальный ориентир по ставке первого купона дебютного выпуска облигаций. Ориентир составил 7,96%, что соответствует доходности к погашению на уровне 8,2% и премии к кривой ОФЗ 60 б.п. Первоначальный ориентир был равен 8,3–8,5%, но несколько раз снижался в ходе букбилдинга. Объем выпуска – 1,3 млрд руб. Срок обращения – восемь лет, но с учетом амортизационной структуры дюрация оценивается в четыре года. Интерфакс, оценка УРАЛСИБа.

РН банк (ВВ+/-/-) установил ставку 1-го купона облигаций объемом 5 млрд руб. на уровне 8,45% годовых. Ставке купона соответствует доходность к погашению в размере 8,63% годовых. В ходе премаркетинга банк ориентировал инвесторов на ставку 1-го купона 8,45–8,60% годовых. Интерфакс.

ОАО «Российские железные дороги» планирует разместить новый выпуск рублевых еврооблигаций, встречи с инвесторами в рамках подготовки сделки начнутся 9 октября. Организаторами сделки назначены ВТБ Капитал, Barclays и Sberbank CIB. Роуд-шоу пройдет в Москве и Лондоне. Интерфакс.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=362157. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.