Кочетков Андрей Открытие | Обзор рынка

Бумаги нефтяников могут оказаться под давлением, если цены на нефть начнут движение вниз

9 ноября 2017  Источник http://open-broker.ru/
К 15:15 (мск) индекс ММВБ рос на 0,07% до 2164,62 п. (+0,07%), а РТС символически укреплялся на 0,08% до 1151,25 п. Индекс ММВБ уходил в минус, но к середине дня все же выбрался в слабый плюс. Аутсайдером дня стал сектор металлургии на фоне негативных новостей: «Северсталь» (-2,52%), НЛМК (-1,8%), ММК (-1,65%), ГМК «Норникель» (-0,81%). Pearlgreen Limited продала около 2,1% акций «Северстали» по ускоренной подписке по цене 885,35 рублей за обыкновенную акцию. ММК сократил прибыль по МСФО за январь-сентябрь на 9,9%. Кроме того, совет директоров компании рекомендовал к выплате дивиденды в размере 1,11 рубля на акцию, что оказалось ниже ожиданий рынка. Предполагаемая дата закрытия реестра на получение дивидендов 19 декабря. И, наконец, бумаги ГМК «Норникель» снижались на фоне падения котировок никеля на 3,5%. Акции Сбербанка (+0,78%) пытались продолжить рост после позитивной отчётности накануне, но активность покупателей уже существенно снизилась. «КАМАЗ» (+1,55%) получил прибыль по итогам 10 месяцев в размере 3,5 млрд рублей по сравнению с убытком в 860 млн рублей годом ранее. И всё это на фоне роста инвестиций в производство в размере 11,2 млрд рублей (на 59% больше объёма за аналогичный период год назад). Московская биржа (+0,2%) снизила прибыль по МСФО в III квартале на 18,2% до 5,14 млрд рублей. ВТБ (+2,51%) увеличил прибыль по МСФО за январь-сентябрь в 2,2 раза до 75,3 млрд рублей. В III квартале прибыль сократилась на 7% до 17,4 млрд рублей. Кроме того, лидерами роста и падения стали: «Башнефть» (+8,48%), «Ростелеком» (+2,95%), «Аэрофлот» (+2,18%), а также ап «Мечел» (-1,67%), «Мостотрест» (-1,52%), «ПИК» (-0,76%).

Рубль пытался укрепляться в утренние часы, но вялость нефти этому явно не способствовала. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3770 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 8,18%, недельная снизилась до 8,26%, а месячная осталась на уровне 8,36%. Слабость рубля продолжает определяться рынком ОФЗ, а не котировками нефти. Накануне Минфин не смог разместить весь предложенный объём ОФЗ-ПД 26222. С другой стороны, в четверг валюты сырьевых стран преимущественно укреплялись, что помогало рублю удерживаться от ослабления. На ближайшую перспективу рубль имеет больше шансов продолжить ослабление в сторону 60 рублей за американскую валюту, чем укрепиться до 58 за доллар. К 15:15 (мск) USD/RUB – 59,24 (+0,02%), EUR/RUB – 68,905 (+0,35%).

Европейские рынки преимущественно снижались. MSCI All Country Index подрос с начала года почти на 19%. Между тем, основной надеждой рынков остаётся налоговая реформа в США, которая, похоже, может забуксовать. В четверг будет опубликован вариант реформы от американского Сената, который может существенно отличаться от конгрессменов нижней палаты. В Европе основное снижение демонстрировали бумаги секторов базовых материалов и IT. Финансы и здравоохранение пытались расти. По оценке Deutsche Bank, рост прибыли европейских компаний замедлился до 7,6% в III квартале по сравнению с 26% и 18% в I и II кварталах. Из европейской статистики можно отметить германский торговый баланс, положительное сальдо которого выросло до 21,8 млрд евро в сентябре по сравнению с 21,1 млрд ожиданий. Еврокомиссия существенно повысила свои оценки экономического роста в еврозоне. По данным осеннего прогноза, в 2017 году ВВП зоны единой валюты повысится на 2,2% по сравнению с 1,7% в весеннем прогнозе. На 2018 год ожидания повышены до 2,1% с 1,8%. Затем рост замедлится до 1,9%. На этом фоне единая валюта укрепилась против доллара США на 0,35%. К 15:15 (мск) DAX – 13262,02 п. (-0,9%), CAC 40 – 5436,05 п. (-0,65%), FTSE 100 – 7488,64 п. (-0,55%).

Нефть стабилизировалась в районе $63,5 за баррель Brent. С одной стороны, в США продолжает расти добыча, но в OPEC+ полны решимости продлить соглашение по ограничению добычи. Кроме того, глобальный спрос также продолжает расти. Показателем высокого текущего спроса часто называют структуру бэквордации. Контракт Brent с поставкой в январе 2018 года более чем на $3 дороже поставок в январе 2019 года. Стоит также обратить внимание на палладий. В текущем году ожидается, что спрос на металл составит 8 млн тройских унций, а по прогнозу Johnson Matthey, дефицит составит 792 тыс. унций. На фоне ожидания расширения дефицита на рынке цена на металл вновь вернулась выше $1000 за унцию. Если день завершится выше этой отметки, то это случится впервые с 2001 года. К 15:15 (мск) Brent – $63,54 (+0,08%), WTI – $56,92 (+0,19%), золото – $1287,9 (+0,33%), медь – $6790,26 (-0,63%), никель – $12255 (-3,50%), палладий – $1023,25 (+0,73%).

Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,3% до 94,48. AUD, CAD, NZD укреплялись от 0,15% до 0,3% против валюты США. Резервный Банк Новой Зеландии сохранил ключевую ставку без изменения, но предупредил о возможности разогрева инфляции, что способно вынудить регулятора повысить ставку раньше запланированного срока. К 15:15 (мск) EUR/USD – $1,163 (+0,33%), GBP/USD – $1,312 (+0,06%), USD/JPY – 113,28 (-0,52%).

Событий на вечер немного. В 16:30 (мск) выйдут традиционные данные по первичным обращениям за пособием по безработице в США. Между тем, торги в США могут начаться с довольно сильной просадки. Фьючерс на S&P 500 снижался почти на 0,4%. Основные страхи на рынке связаны с ухудшением условий будущей налоговой реформы. Российский рынок пока удерживается от снижения, но слабость в секторе металлургии может дополнится слабостью нефтяных бумаг, если нефть начнёт движение вниз. Кроме того, акции Сбербанка также смотрятся существенно перегретыми.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=367636. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.