В среду российский фондовый рынок вновь продемонстрировал повышенную волатильность и завершил сессию на новых максимумах с начала года

18 января 2018 Промсвязьбанк | Акции
PDF 
Мировые фондовые рынки

Европейские индексы (EuroTOP100: -0.1%; DAX: -0.5%; CAC40: -0.4%) продемонстрировали снижение по итогам дня. Инвесторы просчитывали влияние крепкого евро на динамику финпоказателей экспортеров, а также отреагировали на ряд негативных корпоративных новостей, касающихся фактических финрезультатов за 4-й кв. и прогнозов по динамике будущих продаж. В частности, в лидерах снижения бумаги Burberry (-9.3%) и Pearson (-4.6%).

Фондовые индексы США (S&P500: +0.9%; DJIA: +1.3%; Nasdaq Comp: +1.0%) продолжили расти на сообщениях о начале репатриации иностранных капиталов корпорациями (Apple) и неплохой средней динамики прибыли на акцию в стартовавшем сезоне отчетности. Лучший результат продемонстрировали Boeing (+4.7%), Intel (+2.9%), IBM (+2.9%), HP (+2.5%).

Российский фондовый рынок

В среду российский фондовый рынок вновь продемонстрировал повышенную волатильность, на старте сессии резко опустившись в район 2230 пунктов по индексу МосБиржи, но к вечеру перешел к уверенному росту и завершил сессию на новых максимумах с начала года (2277 пунктов).

В нефтегазовом секторе с переходом к росту фьючерсов на нефть Brent возобновилось активное повышение по большинству наиболее ликвидных акций, в лидеры роста вышли бумаги Газпрома (+2.3%), Роснефти (+2.8%), Сургутнефтегаза (ао: +2.4%; ап: +2.6%) и Татнефти (ао: +3.2%).

В финансовом секторе также преобладали покупки. Стоимость акций Сбербанка (ао: +1.0%; ап: +0.3%) по итогам дня изменилась незначительно, однако на уровне рынка отторговались бумаги ВТБ (+1.0%) и Банка Санкт-Петербург (+1.1%), раскрывшего финансовые результаты за 2017г.

В металлургическом и горнодобывающем сегменте лучший результат продемонстрировала Алроса (+3.4%), что может являться следствием позитивных ожиданий по проведению аукциона по реализации непрофильных газовых активов в конце января. Кроме того, позитивный результат продемонстрировали также представители цветной металлургии НорНикель (+1.1%), ЧЦЗ (+4.0%) и Русал (+1.7%). Производственный отчет НЛМК за 4-й квартал и новости о переназначении гендиректора не оказали влияния на динамику курсовой стоимости акций. Позитивный сюрприз вчера преподнес Полюс, объявив о том, что минимальный уровень распределяемых на выплату дивидендов средств составит 550 млн долл., что обещает привлекательную дивидендную доходность.

Имеющие первичный листинг на зарубежных биржах акции Яндекса (+2.1%) и QIWI (+2.8%) выглядели в среду сильнее рынка на фоне уверенного роста иностранных фондовых площадок. В электроэнергетике стоит отметить рост акций Энел Россия (+3.0%) на сообщении о планах структур О.Дерипаски приобрести пакет акций Рефтинской ГРЭС. Илья Фролов

Товарные рынки

Нефть вновь поднялась выше 69 долл./барр., реагируя на статистику по запасам от API и новости о возможной атаке на нефтяную инфраструктуру в Нигерии. Так, по предварительным данным от API, запасы сырой нефти сократились на 5,1 млн барр., а запасы бензинов выросли на 1,8 млн барр., запасы дистиллятов – на 0,6 млн барр. В Нигерии же известная группировка Мстители дельты Нигеры пообещала атаковать нефтяные объекты в ближайшие дни, причем удар будет «самым смертоносным» и коснется глубоководных объектов нефтедобычи. Напомним, что Нигерия добывает сейчас около 1,8 млн барр./день, соответственно, угроза срыва поставок и в целом напряженный геополитический фон в регионе дает нефти дополнительный импульс к росту. Сегодня в фокусе статистика от Минэнерго США и отчет ОПЕК по рынку нефти.

Екатерина Крылова

Наши прогнозы и рекомендации

Мировые рынки акций демонстрируют уверенный рост. Ключевыми катализаторами для подъема фондовых индикаторов продолжают выступать ожидания стабильно высоких темпов экономического роста, а также повышения показателя EPS. В фокусе внимания остается сезон отчетности (средний сюрприз прибыли по S&P500 составляет 2.7%) и новости по репатриации капиталов корпораций (Apple анонсировала возврат 38 млрд долл.). Кроме того, инвесторы следили накануне за статистическими публикациями (рост промпроизводства в США в 2017г. стал максимальным за 5 лет +1.3%) и содержанием «Бежевой книги». Так, в отчете ФРС были даны умеренно позитивные оценки по динамике экономики, отметив рост занятости и заработных плат, а также высокую потребительскую активность в предрождественском сезоне. Сегодня ждем публикацию ежемесячного доклада по рынку нефти ОПЕК и отчетность Morgan Stanley.

Российский фондовый рынок, несмотря на повышенную волатильность последних двух сессий, продолжает наращивать позиции, закрывшись накануне на новых максимумах с начала года. Положительная переоценка акций нефтегазовых компаний на фоне роста цен на нефть и корпоративных событий выступают основными драйверами для роста фондовых индексов.

Мы полагаем, что в начале года может сложиться интересный рыночный паззл. Нефть имеет хорошие предпосылки для продолжения ралли на фоне сочетания благоприятных конъюнктурных факторов, что в сочетании с позитивным восприятием emerging markets располагает к притоку капитала в этот класс активов. Но в случае с российским рынком эффект может заключаться еще и в том, что укрепление рубля, в силу ряда причин, будет происходить менее заметными темпами, способствуя повышению номинированной в рублях стоимости барреля – а у этого индикатора сильная положительная корреляция с динамикой индекса МосБиржи. На этом фоне индекс МосБиржи может среднесрочно продолжить движение в направлении 2320-2400 пунктов.

Сегодня на фоне благоприятного внешнего фона индекс МосБиржи может обновить исторические максимумы (2285 пунктов по закрытию и 2293 пункта внутри дня).

Илья Фролов

Индекс МосБиржи

Сегодня на фоне благоприятного внешнего фона индекс МосБиржи может обновить исторические максимумы (2285 пунктов по закрытию и 2293 пункта внутри дня).

ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ

Группа НЛМК (ДЕРЖАТЬ) в IV квартале сократила выплавку стали на 2%, до 4,3 млн тонн, годовой прирост составил 3% - НЕЙТРАЛЬНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Результаты НЛМК вполне ожидаемые. В 2017 году рост мировой экономики и небольшое восстановление внутреннего рынка позволили компании увеличить продажи: на домашних рынках рост составил 2,9%, на экспортном направлении – 1,8%. На внутренний российский рынок НЛМК нарастила поставки плоского проката на 2,3% до 4,4 млн т., сортового проката снизила на 5,9% до 1,6 млн т. Согласно данным компании, цены на сталь по итогам 2017 года в среднем показали рост 20-35%. На уровне этих цифр можно ожидать и рост выручки НЛМК по итогам 2017 года в долларовом эквиваленте.

Детский мир (-) в IV квартале увеличил выручку на 19,8%, в 2017 г. - на 21,9% - НЕГАТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Динамика и объем выручки по итогам 2017 года оказались несколько ниже ожиданий рынка (прогноз по выручке 98,4 млрд руб., рост показателя на 24% г/г). В целом, Детский мир показывает хорошие темпы роста трафика (+12,2%) и открытия новых магазинов (+16,7%), но снижение среднего чека (на 4,4%) не позволило компании показать более высокие темпы роста продаж. Фактор низкой инфляции видимо станет причиной пересмотра ожиданий инвесторов по темпам роста выручки Детского мира на перспективу 2018-2019 гг.

Полюс (ПОКУПАТЬ) повысил планку дивидендов за 2017-18 гг. до минимум $550 млн в год, с 2019 г. вернется к 30% EBITDA - ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Исходя из текущей рыночной стоимости акций Полюс и зафиксированного уровня выплат, дивидендная доходность по ним составит 5%. В целом, фиксацию уровня выплат, несмотря на срыв сделки с Fosun можно рассматривать с позитивной стороны. В тоже время, по нашим оценкам этот объем выплат близок к 30% EBITDA, т.е. дивидендной политике Полюса.
Источник http://psbinvest.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=378525 обязательна
Условия использования материалов


Премиальный форекс брокер

1) Бонус за регистрацию и пополнение торгового счета 100% 2) Многократный бонус за пополнение торгового счета 50% 3) Отсутствие комиссии за пополнение и снятие
Регистрация счета

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей