Глобальные фонды продолжают выводить средства с развивающихся рынков, в частности из российских акций. Одновременно с этим поддержку рынку в целом оказывает дорогая нефть и дивидендный сезон.
Развивающиеся рынки
Индекс развивающихся рынков MSCI EM на ушедшей неделе возобновил попытки покинуть восходящий канал. Впереди еще поддержка 1140 пунктов. Но по всей видимости импульс, образовавшийся на выходе из канала, окончится лишь в районе поддержки 1100 пунктов.
К подобной динамике развивающихся рынков привел рост доходности безрисковых инструментов. Доходность 10-тилетних гособлигаций США выросла до 3,12%. Это привело к росту доллар относительно других мировых валют, что оказало дополнительное давление.
Росту доходности способствовала неплохая марокстатистика по американской экономике. Инвесторы полагают продолжение тренда на ужесточение монетарной политики. Росту доллара помогли переговоры США и Китая по внешнеторговым вопросам. По предварительной информации Китай пошел на уступки и предложил пакет мер, который может снизить дефицит торгового баланса США-КНР на $200 млрд, что несомненный плюс для американской валюты.
Сырье и металлы
Сырьевая динамика на этой неделе была слегка позитивной. Локомотивом Bloomberg commodity index выступила нефть. Котировки «черного золота» побывали выше $80 за баррель. Факторы по большому счету те же. Это выход США из «ядерного соглашения» с Ираном с потенциальными санкциями, падение добычи в Венесуэле. Ну и конечно снижение запасов на фоне ограничений ОПЕК+ и старта высокого сезона в нефтепереработке.
Данные Минэнерго США показали неожиданное сокращение запасов сырой нефти на 1,4 млн баррелей за неделю. Запасы бензина сократились на 3,7 млн баррелей. Далее следует рассчитывать на продолжение сезонного снижения запасов. Впрочем, отчасти это уже может быть уже в цене. Добыча продолжила расти, что пока рынком игнорируется.
Впереди нас ждет еще несколько драйверов, способных значительно повлиять на тренд нефтяного рынка. Прежде всего это развитие ситуации с новыми санкциями против Ирана. Также в июне пройдет встреча ОПЕК, в рамках которой могут быть даны рекомендации относительно сделки ОПЕК+.
Индекс BCI пытается приблизиться к сопротивлению в области 91-91,5 пунктов. Котировки находятся в рамках краткосрочного и среднесрочного восходящего канала. С технической точки зрения пока нет сигналов для смены тенденции.
Динамика российского рынка
Индекс МосБиржи на этой неделе немного не дошел до исторических максимумов. Коррекция привела котировки к поддержке 2330 пунктов. Покупатели пытаются возобновить рост. Но рассчитывать на серьезное движение, скорее всего, можно будет уже лишь на следующей неделе. На случай, если 2330 не сможет сдержать коррекцию, ниже проходит 21-дневная скользящая и уровень 2300 пунктов, которые также могут оказаться поддержку.
Коррекция поддерживается динамикой потоков глобальных фондов. Фонды, инвестирующие непосредственно в акции РФ, вывели на этой неделе еще $110 млн. Совокупно с фондами GEM отток составил $140 млн, в дополнении к оттоку $220 млн неделей ранее, согласно данным EPFR.
Зарубежные инвесторы продолжают фиксировать прибыли от открытых в конце 2017г. и начале 2018г позиций. Это настораживающий момент и без серьезных дополнительных драйверов рассчитывать на значительное обновление исторического максимума не приходится.
Из ближайших и потенциальных триггеров стоит отметить возможное продолжение роста нефти благодаря санкциям и сезонному повышению спроса. Возможно станут известны некоторые подробности планируемых правительством РФ бюджетных расходов в рамках новой экономической программы, на которую планируется направить около 25 трлн руб. Также ранее предполагалась встреча Трампа и Путина, что может послужить неплохим фоном для российского рынка в случае реализации. Кроме того, некоторую поддержку акции могут получать от дивидендного сезона. В тоже время индекс ММВБ формально будет под давлением из-за дивидендных гэпов.
Индекс ММВБ, таймфрейм дневной
Отраслевая динамика
В аутсайдерах на этой неделе финансовый сектор. Сбербанк теряет 3,6% без серьезных корпоративных новостей. Между тем, такую динамику можно объяснить оттоком средств через фонды GEM. У Сбербанка самая большая доля среди российских акций. ВТБ снижается на 2%, несмотря на позитивную отчетность.
В лидерах телекоммуникационный сектор на фоне роста акций МГТС (+7,8%). Компания анонсировала неплохие дивиденды. Мегафон растет на 1,7%, но совет директоров подтвердил, что компания не будет выплачивать дивиденды. Ростелеком ао растет на 0,3%. Эмитент представил довольно позитивный отчет за I кв.
Несколько корпоративных новостей не этой неделе было в электроэнергетике. ИнтерРАО выкупит до 23,5% своих акций у Русгидро и ФСК. Доля ФСК ЕЭС на сегодня составляет 18,57%. Акции отреагировали ростом на 5%. Кроме того, ФСК представила квартальный отчет по МСФО. Мосэнерго прибавляет за неделю 2,76% после отчета.
Также несколько новостей было в потребительском секторе. Бумаги X5 включили в индекс MSCI. Магнит растет на 3,5% за неделю на фоне назначения экс главы «Пятерочки» Ольги Наумовой на пост исполнительного директора Магнита. Также Магнит сообщил о выплате финальных дивидендов, но акция отреагировала снижением.
Также отчеты на этой неделе представили Алроса, ИнтерРАО, Русагро, ТГК-1, ТМК.
Индекс ММВБ в разрезе отраслей
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Развивающиеся рынки
Индекс развивающихся рынков MSCI EM на ушедшей неделе возобновил попытки покинуть восходящий канал. Впереди еще поддержка 1140 пунктов. Но по всей видимости импульс, образовавшийся на выходе из канала, окончится лишь в районе поддержки 1100 пунктов.
К подобной динамике развивающихся рынков привел рост доходности безрисковых инструментов. Доходность 10-тилетних гособлигаций США выросла до 3,12%. Это привело к росту доллар относительно других мировых валют, что оказало дополнительное давление.
Росту доходности способствовала неплохая марокстатистика по американской экономике. Инвесторы полагают продолжение тренда на ужесточение монетарной политики. Росту доллара помогли переговоры США и Китая по внешнеторговым вопросам. По предварительной информации Китай пошел на уступки и предложил пакет мер, который может снизить дефицит торгового баланса США-КНР на $200 млрд, что несомненный плюс для американской валюты.
Сырье и металлы
Сырьевая динамика на этой неделе была слегка позитивной. Локомотивом Bloomberg commodity index выступила нефть. Котировки «черного золота» побывали выше $80 за баррель. Факторы по большому счету те же. Это выход США из «ядерного соглашения» с Ираном с потенциальными санкциями, падение добычи в Венесуэле. Ну и конечно снижение запасов на фоне ограничений ОПЕК+ и старта высокого сезона в нефтепереработке.
Данные Минэнерго США показали неожиданное сокращение запасов сырой нефти на 1,4 млн баррелей за неделю. Запасы бензина сократились на 3,7 млн баррелей. Далее следует рассчитывать на продолжение сезонного снижения запасов. Впрочем, отчасти это уже может быть уже в цене. Добыча продолжила расти, что пока рынком игнорируется.
Впереди нас ждет еще несколько драйверов, способных значительно повлиять на тренд нефтяного рынка. Прежде всего это развитие ситуации с новыми санкциями против Ирана. Также в июне пройдет встреча ОПЕК, в рамках которой могут быть даны рекомендации относительно сделки ОПЕК+.
Индекс BCI пытается приблизиться к сопротивлению в области 91-91,5 пунктов. Котировки находятся в рамках краткосрочного и среднесрочного восходящего канала. С технической точки зрения пока нет сигналов для смены тенденции.
Динамика российского рынка
Индекс МосБиржи на этой неделе немного не дошел до исторических максимумов. Коррекция привела котировки к поддержке 2330 пунктов. Покупатели пытаются возобновить рост. Но рассчитывать на серьезное движение, скорее всего, можно будет уже лишь на следующей неделе. На случай, если 2330 не сможет сдержать коррекцию, ниже проходит 21-дневная скользящая и уровень 2300 пунктов, которые также могут оказаться поддержку.
Коррекция поддерживается динамикой потоков глобальных фондов. Фонды, инвестирующие непосредственно в акции РФ, вывели на этой неделе еще $110 млн. Совокупно с фондами GEM отток составил $140 млн, в дополнении к оттоку $220 млн неделей ранее, согласно данным EPFR.
Зарубежные инвесторы продолжают фиксировать прибыли от открытых в конце 2017г. и начале 2018г позиций. Это настораживающий момент и без серьезных дополнительных драйверов рассчитывать на значительное обновление исторического максимума не приходится.
Из ближайших и потенциальных триггеров стоит отметить возможное продолжение роста нефти благодаря санкциям и сезонному повышению спроса. Возможно станут известны некоторые подробности планируемых правительством РФ бюджетных расходов в рамках новой экономической программы, на которую планируется направить около 25 трлн руб. Также ранее предполагалась встреча Трампа и Путина, что может послужить неплохим фоном для российского рынка в случае реализации. Кроме того, некоторую поддержку акции могут получать от дивидендного сезона. В тоже время индекс ММВБ формально будет под давлением из-за дивидендных гэпов.
Индекс ММВБ, таймфрейм дневной
Отраслевая динамика
В аутсайдерах на этой неделе финансовый сектор. Сбербанк теряет 3,6% без серьезных корпоративных новостей. Между тем, такую динамику можно объяснить оттоком средств через фонды GEM. У Сбербанка самая большая доля среди российских акций. ВТБ снижается на 2%, несмотря на позитивную отчетность.
В лидерах телекоммуникационный сектор на фоне роста акций МГТС (+7,8%). Компания анонсировала неплохие дивиденды. Мегафон растет на 1,7%, но совет директоров подтвердил, что компания не будет выплачивать дивиденды. Ростелеком ао растет на 0,3%. Эмитент представил довольно позитивный отчет за I кв.
Несколько корпоративных новостей не этой неделе было в электроэнергетике. ИнтерРАО выкупит до 23,5% своих акций у Русгидро и ФСК. Доля ФСК ЕЭС на сегодня составляет 18,57%. Акции отреагировали ростом на 5%. Кроме того, ФСК представила квартальный отчет по МСФО. Мосэнерго прибавляет за неделю 2,76% после отчета.
Также несколько новостей было в потребительском секторе. Бумаги X5 включили в индекс MSCI. Магнит растет на 3,5% за неделю на фоне назначения экс главы «Пятерочки» Ольги Наумовой на пост исполнительного директора Магнита. Также Магнит сообщил о выплате финальных дивидендов, но акция отреагировала снижением.
Также отчеты на этой неделе представили Алроса, ИнтерРАО, Русагро, ТГК-1, ТМК.
Индекс ММВБ в разрезе отраслей
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter