13 февраля 2020 АТОН | ВымпелКом (VEON)
Veon должен опубликовать финансовые результаты за 4К19 завтра (14 февраля).
По нашим прогнозам, выручка составит $2.3 млрд (+2% кв/кв и +0.8% г/г), увеличившись преимущественно за счет укрепления рубля (+4% г/г относительно доллара США).
Показатель EBITDA, как ожидается, достигнет $851 млн (по стандарту МСФО 16), а рентабельность EBITDA составит 38%.
Российский дивизион, скорее всего, продолжит демонстрировать слабую динамику выручки (-1.3% г/г в 3К19) из-за неблагоприятных цен на рынке, качества сети и каналов сбыта — эти проблемы, вероятнее всего, сохранятся в среднесрочной перспективе.
Мы ожидаем, что компания достигнет своих целевых показателей по FCF, продемонстрировав FCF на уровне $0.8 млрд.
Мы ожидаем, что в рамках публикации финансовых результатов компания объявит годовые дивиденды, которые составят, согласно консенсус-прогнозу, $0.3 на акцию (доходность 11.0%).
Мы сохраняем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Veon, отмечая его оценку 3.8 x по консенсус-мультипликатору EV/EBITDA 2020П против в среднем 4.6 x по российскому телекоммуникационному сектору.
http://www.aton-line.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По нашим прогнозам, выручка составит $2.3 млрд (+2% кв/кв и +0.8% г/г), увеличившись преимущественно за счет укрепления рубля (+4% г/г относительно доллара США).
Показатель EBITDA, как ожидается, достигнет $851 млн (по стандарту МСФО 16), а рентабельность EBITDA составит 38%.
Российский дивизион, скорее всего, продолжит демонстрировать слабую динамику выручки (-1.3% г/г в 3К19) из-за неблагоприятных цен на рынке, качества сети и каналов сбыта — эти проблемы, вероятнее всего, сохранятся в среднесрочной перспективе.
Мы ожидаем, что компания достигнет своих целевых показателей по FCF, продемонстрировав FCF на уровне $0.8 млрд.
Мы ожидаем, что в рамках публикации финансовых результатов компания объявит годовые дивиденды, которые составят, согласно консенсус-прогнозу, $0.3 на акцию (доходность 11.0%).
Мы сохраняем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Veon, отмечая его оценку 3.8 x по консенсус-мультипликатору EV/EBITDA 2020П против в среднем 4.6 x по российскому телекоммуникационному сектору.
http://www.aton-line.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter