21 мая 2020 Велес Капитал
Акции
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов ускорили снижение, ощущая давление от коррекционных настроений за рубежом.
К 18.20 мск индекс Мосбиржи снизился на 2,12%, до 2712,2 пункта. Долларовый индекс РТС упал на 2%, до 1201 пункта.
Эмитенты
Лидеры роста: М. Видео (+3,13%), ап Мечел (+1,78%)
Лидеры снижения: ао Сургутнефтегаз (-4,49%), ао Татнефть (-4,31%), Полиметалл (-3,82%)
Бумаги Полиметалла и Полюса в четверг продолжали нисходящую коррекцию вслед за ценами на золото и серебро. Фьючерсы на золото находились у 1720 долл/унц, а на серебро – у 17,35 долл/унц. Для Полиметалла ближайшая важная поддержка расположена у отметки 1400 руб, а для Полюса – у 11 700 руб.
Внешний фон: умеренно негативный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги в США начались снижением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ теряли 0,7-1,2% после попыток выйти в плюс в начале сессии. День выдался насыщенным на макроэкономические события. В то же время инвесторы также оценивали усиление напряженности между США и Китаем после очередных обвинений Трампа в адрес КНР, связанных с распространением вируса.
Число первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе составило 2,43 млн (ожидалось 2,4 млн) против 2,68 млн неделей ранее. Состояние рынка труда США, таким образом, остается крайне слабым, но в некотором роде стабилизировалось. Предварительные индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг страны в мае выросли и превысили прогнозы, но оставались существенно ниже 50 пунктов. Темпы падения продаж домов на вторичном рынке в мае достигли 17,8% м/м (ожидалось -18,9%), а индекс деловой активности ФРБ Филадельфии в мае вырос с -56,6 до -43,1 пункта (ожидалось -41,5 пункта).
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению торгов в РФ снизился на 1,4%, также находясь в коррекционной фазе после роста ранее на неделе. Предварительный комбинированный индекс деловой активности еврозоны в мае вырос с 13,6 до 30,5 пункта (ожидалось 25 пунктов), но до отметки 50 пунктов (пробой которой указал бы на расширение) ему все еще далеко.
Нефтяной рынок: неоднозначный настрой. Июльские фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ отступили от максимумов дня и изменялись разнонаправленно, в пределах 0,5%. Цены в течение торгов обновили максимумы с начала марта, поднявшись до 36,99 долл и 34,66 долл соответственно. Район ближайших сопротивлений для них расположен у отметок 38 долл и 36 долл. В краткосрочной перспективе котировки еще вполне могут попытаться подняться выше к обозначенным отметкам, но уже оказываются под давлением ослабления мирового аппетита к риску.
Рынок завтра
Индексы РФ: Индексы Мосбиржи и РТС в четверг в начале сессии попытались продолжить рост и обновили очередные максимумы с начала марта (2794 и 1243 пунктов), от которых отступили вниз. С технической точки зрения на рынке формируется все больше предпосылок для развития нисходящей коррекции, так как недалеко от достигнутых пиков расположены важные сопротивления – средние полосы Боллинджера недельных графиков. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 2650-2750 пунктов.
Общий настрой: Настроения на мировых биржах в четверг преобладали коррекционные, что неудивительно, так как американский S&P500 так же, как и индексы РФ, подошел к важному среднесрочному сопротивлению (2955 пунктов). В пятницу не ожидается публикации большого числа макроэкономических данных и, значит, инвесторы будут уделять повышенное внимание другим новостям. В частности, в КНР пройдет первый день сессии Всекитайского собрания народных представителей, на котором могут быть, в частности, скорректированы цели по экономическому росту страны.
Валюта и Денежный рынок
В четверг рубль продолжил уверенное укрепление. К окончанию рабочего дня в паре с долларом рубль прибавлял около 0,3%, в паре с евро – 0,6%. В ходе дневных торгов доллар опускался до 70,6 руб., обновив таким образом минимум с «докризисного» 6 марта. Курс евро в середине дня падал до 77,5 руб., что также является минимумом с 6 марта. Основную поддержку отечественнойвалюте продолжали оказывать цены на нефть: к вечеру стоимость марки Brent росла на 1,7%, а в течение дня почти «касалась» отметки в 37 долл. за баррель, выше которой последний раз была лишь 11 марта.
При этом если в утренние часы и в середине дня общая ситуация на валютных площадках развивающихся рынках была не столь однозначной, то ближе к вечеру целый ряд валют EM демонстрировали существенное усиление аппетита к риску, несмотря на положительную динамику индекса доллара. Так, бразильский реал укреплялся почти на 2%, южноафриканский рэнд – на 1,3%, мексиканское песо прибавляло более 1%.
Кроме того, на внутреннем рынке инвесторы по-прежнему поддерживают спрос на рубль в связи с интересом к рублевым облигациям. Новые комментарии главы ЦБ о сохранении курса мягкой процентной политики и замедление недельной инфляции до нулевого уровня повышают вероятность более агрессивного снижения ключевой ставки на ближайшем заседании в июне, стимулируя дальнейшие покупки ОФЗ.
Также укреплению рубля способствовала постепенная активизация валютных продаж со стороны экспортеров в рамках подготовки к основным налоговым платежам в предстоящий понедельник (предварительные расчеты вероятно пройдут уже в пятницу).
В ближайшие дни ключевые факторы для укрепления рубля останутся в силе, поэтому у отечественной валюты есть хорошая возможность для полноценного возвращения на уровни в 70 руб. и ниже по доллару. Общий настрой на глобальных рынках в целом также остается благоприятным, и в условиях постепенного выхода мировой экономики из карантина кардинально ухудшить аппетит инвесторов к риску могут лишь риски появления второй волны пандемии.
События завтра
начало ежегодной сессии Всекитайского собрания народных представителей
розничные продажи Великобритании в апреле (09.00 мск)
протоколы заседания ЕЦБ (14.30 мск)
финансовые и операционные результаты ИнтерРАО за 1-й кв 2020 г по МСФО
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов ускорили снижение, ощущая давление от коррекционных настроений за рубежом.
К 18.20 мск индекс Мосбиржи снизился на 2,12%, до 2712,2 пункта. Долларовый индекс РТС упал на 2%, до 1201 пункта.
Эмитенты
Лидеры роста: М. Видео (+3,13%), ап Мечел (+1,78%)
Лидеры снижения: ао Сургутнефтегаз (-4,49%), ао Татнефть (-4,31%), Полиметалл (-3,82%)
Бумаги Полиметалла и Полюса в четверг продолжали нисходящую коррекцию вслед за ценами на золото и серебро. Фьючерсы на золото находились у 1720 долл/унц, а на серебро – у 17,35 долл/унц. Для Полиметалла ближайшая важная поддержка расположена у отметки 1400 руб, а для Полюса – у 11 700 руб.
Внешний фон: умеренно негативный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги в США начались снижением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ теряли 0,7-1,2% после попыток выйти в плюс в начале сессии. День выдался насыщенным на макроэкономические события. В то же время инвесторы также оценивали усиление напряженности между США и Китаем после очередных обвинений Трампа в адрес КНР, связанных с распространением вируса.
Число первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе составило 2,43 млн (ожидалось 2,4 млн) против 2,68 млн неделей ранее. Состояние рынка труда США, таким образом, остается крайне слабым, но в некотором роде стабилизировалось. Предварительные индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг страны в мае выросли и превысили прогнозы, но оставались существенно ниже 50 пунктов. Темпы падения продаж домов на вторичном рынке в мае достигли 17,8% м/м (ожидалось -18,9%), а индекс деловой активности ФРБ Филадельфии в мае вырос с -56,6 до -43,1 пункта (ожидалось -41,5 пункта).
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению торгов в РФ снизился на 1,4%, также находясь в коррекционной фазе после роста ранее на неделе. Предварительный комбинированный индекс деловой активности еврозоны в мае вырос с 13,6 до 30,5 пункта (ожидалось 25 пунктов), но до отметки 50 пунктов (пробой которой указал бы на расширение) ему все еще далеко.
Нефтяной рынок: неоднозначный настрой. Июльские фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ отступили от максимумов дня и изменялись разнонаправленно, в пределах 0,5%. Цены в течение торгов обновили максимумы с начала марта, поднявшись до 36,99 долл и 34,66 долл соответственно. Район ближайших сопротивлений для них расположен у отметок 38 долл и 36 долл. В краткосрочной перспективе котировки еще вполне могут попытаться подняться выше к обозначенным отметкам, но уже оказываются под давлением ослабления мирового аппетита к риску.
Рынок завтра
Индексы РФ: Индексы Мосбиржи и РТС в четверг в начале сессии попытались продолжить рост и обновили очередные максимумы с начала марта (2794 и 1243 пунктов), от которых отступили вниз. С технической точки зрения на рынке формируется все больше предпосылок для развития нисходящей коррекции, так как недалеко от достигнутых пиков расположены важные сопротивления – средние полосы Боллинджера недельных графиков. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 2650-2750 пунктов.
Общий настрой: Настроения на мировых биржах в четверг преобладали коррекционные, что неудивительно, так как американский S&P500 так же, как и индексы РФ, подошел к важному среднесрочному сопротивлению (2955 пунктов). В пятницу не ожидается публикации большого числа макроэкономических данных и, значит, инвесторы будут уделять повышенное внимание другим новостям. В частности, в КНР пройдет первый день сессии Всекитайского собрания народных представителей, на котором могут быть, в частности, скорректированы цели по экономическому росту страны.
Валюта и Денежный рынок
В четверг рубль продолжил уверенное укрепление. К окончанию рабочего дня в паре с долларом рубль прибавлял около 0,3%, в паре с евро – 0,6%. В ходе дневных торгов доллар опускался до 70,6 руб., обновив таким образом минимум с «докризисного» 6 марта. Курс евро в середине дня падал до 77,5 руб., что также является минимумом с 6 марта. Основную поддержку отечественнойвалюте продолжали оказывать цены на нефть: к вечеру стоимость марки Brent росла на 1,7%, а в течение дня почти «касалась» отметки в 37 долл. за баррель, выше которой последний раз была лишь 11 марта.
При этом если в утренние часы и в середине дня общая ситуация на валютных площадках развивающихся рынках была не столь однозначной, то ближе к вечеру целый ряд валют EM демонстрировали существенное усиление аппетита к риску, несмотря на положительную динамику индекса доллара. Так, бразильский реал укреплялся почти на 2%, южноафриканский рэнд – на 1,3%, мексиканское песо прибавляло более 1%.
Кроме того, на внутреннем рынке инвесторы по-прежнему поддерживают спрос на рубль в связи с интересом к рублевым облигациям. Новые комментарии главы ЦБ о сохранении курса мягкой процентной политики и замедление недельной инфляции до нулевого уровня повышают вероятность более агрессивного снижения ключевой ставки на ближайшем заседании в июне, стимулируя дальнейшие покупки ОФЗ.
Также укреплению рубля способствовала постепенная активизация валютных продаж со стороны экспортеров в рамках подготовки к основным налоговым платежам в предстоящий понедельник (предварительные расчеты вероятно пройдут уже в пятницу).
В ближайшие дни ключевые факторы для укрепления рубля останутся в силе, поэтому у отечественной валюты есть хорошая возможность для полноценного возвращения на уровни в 70 руб. и ниже по доллару. Общий настрой на глобальных рынках в целом также остается благоприятным, и в условиях постепенного выхода мировой экономики из карантина кардинально ухудшить аппетит инвесторов к риску могут лишь риски появления второй волны пандемии.
События завтра
начало ежегодной сессии Всекитайского собрания народных представителей
розничные продажи Великобритании в апреле (09.00 мск)
протоколы заседания ЕЦБ (14.30 мск)
финансовые и операционные результаты ИнтерРАО за 1-й кв 2020 г по МСФО
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter