5 ноября 2020 Доходъ
Этот график ниже хорошо показывает разницу между консервативными вложениями в рублях и долларах для инвесторов, расходы которых номинированы в рублях (то есть вы продадите доллары, когда вам понадобится что-то купить).
📙 Во-первых, и это самое важное - инвестирование (даже банковский депозит) лучше, чем наличные деньги независимо от валюты. Наличные доллары, как можно увидеть, не спасают от инфляции в России.
Рублевая инфляция на данном периоде вообще выглядит губительной для доходности всех консервативных активов. Однако это связано с нерыночными процентными ставками и политикой фиксированного курса (гибридного, но все же) рубля до 2010 года. Поэтому доходность облигаций тогда была такой низкой и не обеспечивала соответствия с инфляцией. Сейчас эта ситуация намного лучше.
📙 Во-вторых, валютные вложения несут гораздо больший риск, чем рублевые и это хорошо видно по динамике изменений доходности в рублях. Если вам могут понадобиться рубли в каком-то скором времени или это подушка безопасности, лучше держать эти деньги в основном в рублевых инструментах.
Вы можете видеть на этом графике, что в истории были разные периоды, когда рубль слабел и укреплялся. К сожалению, в большинстве случае это были непрогнозируемые события и специально выбирать такие периоды, перекладываясь из валюты в рубли и обратно, не получиться.
📙 В-третьих, что касается полной доходности вложений в различной валюте, то на большом горизонте разница не такая уж и значительная (именно этот горизонт выбран исходя из даты начала расчета индекса корпоративных облигаций МосБиржи). Конечно, в этом году долларовые вложения существенно обыграют рублевые, но в следующем - все может быть иначе и это не будет чем-то необычным.
ВЫВОДЫ
📗 Диверсифицируйте инвестиции. Если ваши расходы номинированы в рублях, ваши деньги должны быть вложены и в рублевые и в валютные активы.
📗 Деньги, которые могут вам понадобиться в скором времени или составляющие вашу "подушку безопасности" должны быть вложены в основном в рублевые инструменты. Валюте здесь можно уделить не более 20%.
📗 Чем дольше ваш инвестиционный горизонт, тем, при прочих равных, доля валютных вложений может расти - до 60-70%. При этом, как ни странно, она может и снижаться, если вы хотите взять на себя больше риска (для более высокой долгосрочной ожидаемой доходности) и инвестировать в рублевые акции - в долгосрочном периоде премия за риск должна повысить вашу доходность.
http://www.dohod.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter