Как не потерять деньги при инвестировании? Составление инвестиционного портфеля

«Наилучшая гарантия разумного инвестора от рисков — не отступление, а разнообразие.» © Д. Хардинг

В моей прошлой статье о том, как читать отчеты компаний, было несколько вопросов о том, как вообще действовать новичку? С чего начать? Как искать акции? Как составить портфель?

В этой статье я постараюсь кратко и доступно дать ответы на эти вопросы.

С чего вообще начать?
На самом деле, я бы даже задал вопрос более точно — для чего начать?

Вы знаете, зачем вы инвестируете или хотите начать инвестировать? От этого во многом зависит стратегия и то, какие активы вам подойдут.

Например, если вы хотите просто на год куда-то вложить деньги, но знаете, что через год они вам понадобятся, то лучше всего вложить их в облигации. Потому что это достаточно надежный инструмент, который даст доходность немного выше инфляции. Бывают, конечно, исключения, и облигации не приносят доходности, но если вы это видите — просто не покупайте.

Дальше, предположим, вы хотите инвестировать до 5 лет. Например, вы знаете, что деньги понадобятся в 2024-25 годах. Примерно. Но даже если в это время будет просадка, то это не страшно, и вы сможете ее переждать.

В таком случае уже можно задуматься об акциях. Но нужно грамотно подойти к их выбору. И при этом, не забывать, что 100% акций в портфеле — лишний риск. Возьмите на такой срок для себя хотя бы 30-35% облигаций.

Почему я так настаиваю на облигациях?

Все просто. Это защитный инструмент для вашего портфеля. Об этом я расскажу далее.

Кстати, если вы планируете инвестировать на 10, 15 или даже 20 лет, то все равно советую добавлять в портфель облигации. Хотя бы 20-25%.

Почему так? Как выбрать инструменты для инвестирования?
Нужно понимать, что на рынке для классического инвестирования есть 3 самых основных вида инструментов:

1. Акции;
2. Облигации;
3. Золото (фонды на золото).

Я сейчас объясню свою логику и расскажу, почему я выделяю только эти 3 инструмента. Фьючерсы, опционы, структурные ноты и т.д. я даже не буду рассматривать, так как это противоречит моей концепции инвестирования.

Акции

Акция — это ценная бумага, дающая право на владение частью бизнеса компании и ее прибыли. То есть, покупая акцию, вы не покупаете "бумажку, которая имеет цену". Вы покупаете часть бизнеса. Пусть маленькую часть, но все же. Именно так следует относиться к акциям.

Самый распространенный инструмент. Все любят акции. Почему? Потому что они могут дать хоть 100% за год. А иногда и за месяц. Но почему-то никто не рассказывает новичкам о том, что такая доходность не получается из-за какой-то уникальной стратегии. В 99.9% случаев это случайность. Например, вышел отчет, и никто не ожидал, что прибыль будет слишком высокой. Или компания сделала какой-то ход на рынке, который сделал ее монополистом. Это невозможно просчитать. И зачастую это противоречит законам логики, поэтому сразу совет — не надейтесь на сверхдоходность.

А вот к чему стоит быть готовым, так это к тому, что акции не всегда прибыльны. Вот, например, 70-е годы.

Как не потерять деньги при инвестировании? Составление инвестиционного портфеля

70-ые

С 1973 года по 1980 на рынке творился хаос. И по факту, в течении 7 лет рынок не рос. Отдельные какие-то компании, конечно, давали доходность, но их ещё нужно было найти.

Кстати, именно поэтому я продвигаю стратегию стоимостного инвестирования. Нужно понимать, что вы покупаете, за сколько вы покупаете, и что вы при этом получаете.

А вот нулевые годы:


нулевые

Рынок 13 лет не мог преодолеть свой максимум. За 10 лет два мощнейших кризиса. Крах доткомов и финансовый крах.

С одной стороны — да, можно сказать, что те, кто покупали активы в то время, сейчас в неплохом плюсе. Но сколько инвесторы потеряли в то время — не сосчитает никто.

Кстати... Да, опять кстати. Люблю это слово. Так вот, это ответ на вопрос, почему я настаиваю на облигациях в портфеле.

Облигации

Облигация — это долговой инструмент. Самое простое объяснение: у вас кто-то взял в долг, пообещав вернуть с процентами. Например, ОФЗ. Облигации Федерального Займа. Покупая ОФЗ, вы, по сути, даете в долг государству, а оно уже обязуется вернуть вам деньги в установленный срок и при этом сверху заплатить проценты за использование ваших денег.

К вопросу о том, почему я настаиваю на том, чтобы иметь в портфеле хоть какой-то % облигаций.

Смотрите, это график RGBI. Это ценовой график на российские облигации федерального займа. Он отображает цены на ОФЗ.


офз

Как видно, цены на ОФЗ во время мартовского обвала провалились всего на 10%. И восстановились буквально за месяц.

Понимаете, в чем дело?

Смотрите, это индекс S&P 500. Индекс на американские компании. Надежный ориентир.


S&P 500

Рынок акций упал на 35%. И восстанавливался полгода. При чем отмечу, что это было самое быстрое восстановление рынка во время кризиса. Обычно на это уходит намного больше времени.

А вот наш рынок.


РТС

Индекс РТС. Рассчитывается в долларах. То есть учитывает не только падение российских акций, но и то, что курс доллара заметно вырос. Минус 50% во время обвала. И до сих пор не восстановился.

Так как вы думаете, стоит ли покупать облигации?

Причем, облигации ведь не обязательно держать в портфеле во время обвала. Когда рынки падают на 30-40%, это отличный сигнал к покупке. А как покупать, если все деньги были в акциях? Вот для этого и нужны защитные инструменты. Облигации потеряли в цене намного меньше. И во время кризиса их можно продать и покупать дешевые акции, которые в будущем могут дать хорошую прибыль.

Да у нас уже целая стратегия появляется.

Золото

Самый удобный способ покупки золота для инвестора — покупка индексного фонда на золото. Их на рынке существует несколько. От компаний FinEx, ВТБ и Тинькофф. Все они следуют примерно за ценой на золото.

Почему это важно? Мы уже обсудили, что во время обвала на рынке облигации теряют меньше в цене и являются защитным инструментом. Так вот, золото — тоже защитный инструмент, только круче.


золото

Это график соотношения изменения котировок золота и фондового рынка в лице S&P 500.

S&P 500 — фиолетовый

Золото — желтый

Как видно, во время спада фондового рынка, зачастую золото имеет все шансы вырасти в цене. Потому что это самая стабильная валюта. Ей уже тысячи лет.

Поэтому иметь про запас хотя бы 5-7% золотых фондов у себя в портфеле просто необходимо.

Так как же составить портфель?
Просто накидать туда акций, облигаций, золота и все?

Нет. К сожалению, не все так просто. Если вы читали мои прошлые статьи, то знаете, что я не люблю лить воду. Поэтому вот вам конкретная инструкция, что делать новичку, если вы хотите собрать свой первый портфель:

1. Определить цель инвестирования. Смотреть пункт «С чего вообще начать?»

2. Определить то, насколько вы готовы к риску.

Это напрямую зависит от того, на сколько лет вы хотите инвестировать. Если на 20, то временные просадки рынка вас не должны волновать. А если на 1 год, то риск крайне высок.

Исходя из этого:

3. Определить процент рисковых и низкорисковых активов.

Акции — рисковые. Облигации и золото — низкорисковые. Защитные.

Если вам 20 лет, и вы инвестируете на очень долгий период, то советую в акции вкладывать 70-75% капитала. Оставшиеся 25-30% распределить между облигациями и золотом.

Совет:

Вместо покупки отдельных облигаций советую использовать индексный фонд на облигации. Например, FinEx ETF на казначейские облигации США. Казначейские облигации США считаются крайне надежными. А когда вы инвестируете в них через фонд (то есть покупаете не отдельные бонды, а все сразу), то риск сводится практически к нулю. При этом такие фонды показывают хорошую доходность.


Ну, а если вам уже 40, и вы хотите просто отложить деньги на старость, но при этом понимаете, что такое инфляция, то для вас процент облигаций и золота я бы посоветовал довести до 50%. А в акциях использовать исключительно голубые фишки с хорошей дивидендной доходностью.

В любом случае, я всегда советую иметь хоть какой-то запас защитных инструментов. Это очень сильно пригодится при просадках рынка, которые неизбежны. И поверьте, вы будете очень рады, когда это случится, а у вас окажутся облигации и золото.

4. Выбрать брокера.

Тут совет один. Желательно пользоваться услугами из системно значимых государственных банков. У них меньше всего вероятность банкротства.

5. Найти подходящие вам активы.

Про облигации и золото все понятно — просто пользуйтесь фондами.

А вот с акциями все сложнее. Тут можно пользоваться фондами. Это достаточно надежно и прибыльно. Но если вы хотите отдельные акции, то думайте своей головой.

Если все говорят, что акции компании будут расти — это НЕ значит, что они будут расти.

Если акции компании растут уже 10 лет подряд — это НЕ значит, что они будут расти и дальше.

Акции можно искать из статей, видео или просто открыть список компаний, входящих, например, в тот же S&P 500, и анализировать их. Я поступаю именно так.

Поверьте, если вы будете действовать так же, как и все, инвестировать в популярные акции, то в лучшем случае, вы добьетесь средних результатов. Но если вы будете сами искать компании, то вы сможете найти действительно дешевые активы.

В своих статьях и видео я продвигаю стратегию стоимостного инвестирования. Они позволяют ответить на такие вопросы, как «что вы покупаете?», «не слишком ли высокую цену вы платите?» и «что вы получаете за те деньги, что заплатили?».

Вот моя инструкция, как я анализирую компании.

Во-первых, я смотрю на ее мультипликаторы (о них напишу в отдельной статье).

Во-вторых, я беру листок и пишу:

Компания Intel (для примера взял). Рыночная цена компании — $211 млрд.

Я ведь покупаю ЧАСТЬ КОМПАНИИ. Поэтому рассматриваю ее целиком.

Что я получаю за эти деньги?
Активы компании — 145 млрд.
Акционерный капитал — 74,5 млрд.
Долг компании — 18 млрд.
На протяжении последних 5 лет компания зарабатывает $55-70 млрд в год. Из них в среднем 15 млрд чистой прибыли.
Окупаемость покупки на данный момент — 9 лет. Отличный показатель для американского рынка.
Рентабельность активов — 16%.
Дивидендная доходность на данный момент — 2.6%.

При этом компания имеет многолетний бренд, а на балансе компании числится нематериальный актив goodwill — деловая репутация. В размере 26 млрд. Что повышает рыночную цену.

Далее, оцениваете риски, анализируете рынок и принимаете решение — дорого, или вас устраивает цена.

Лично я считаю, что такая компания по такой цене — это интересный вариант.
Диверсификация рисков
На самом деле, если вы даже на 100% понимаете, что хотите купить, то в любом случае, вы не можете просчитать все.

Поэтому есть отличная поговорка:

Не клади все яйца в одну корзину.

Иными словами, ищи и покупай несколько хороших компаний. А лучше даже десяток.

По такому принципу можно сказать, что хорошо сбалансированный портфель будет выглядеть так:

1. Облигации (фонды на облигации) — 15-30%
2. Золото (фонд на золото) — 10%
3. Акции (фонды на акции) — 40-75%, из которых каждая акция будет занимать не более 10% от общего веса.

Чем больше у вас хороших и качественных активов, тем меньше риск все потерять.
Источник: http://www.investing.com/

Поговори со мной. Clubhouse зовет миллионы
ИХ "Финам" | Периодика
Коронавирус и финансовые рынки 24 февраля: пандемия может закончиться в начале 2022 года
ИХ "Финам" | Обзор рынка
Джером Пауэлл выступил в Конгрессе
БКС Экспресс | Акции | S&P 500 (GSPC)
Яндекс.Драйверы
Sberbank CIB | Компании | Инвест-идеи | Яндекс
Spotify объявил о планах запуска сервиса в 85 новых странах
РБК Quote | Новости
В Bank of America предсказали возвращение нефтяных цен к $100 за баррель
РБК Quote | Товары | Oil
«Яндекс» возглавил рейтинг самых дорогих компаний Рунета
РБК Quote | Компании | Яндекс
Миллера переизбрали председателем правления «Газпрома»
РБК Quote | Новости | ОАО "Газпром"
Бумаги TCS Group в Москве обвалились на 11%
РБК Quote | Акции | ТКС-банк (Тинькофф)
«Это хорошая встряска». Фонды Кэти Вуд купили акции Tesla во время обвала
РБК Quote | Акции | Tesla Motors (SpaceX)
Как новая авария отразиться на на акциях «Норникеля»
Альфа-Банк | Компании | ГМК НорНикель
Котировки акций этой удивительной компании по-прежнему высоки
Санкт-Петербургская биржа | Акции
Позитив в 11,1% у акций Snap и негатив в 47,5% у Workhorse
Фридом Финанс | Акции

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=537572 обязательна Условия использования материалов