20 апреля 2021 ИХ "Финам"
Бумага торгуется в рамках среднесрочного восходящего тренда. Открывать позиции стоит от текущих уровней с целью 750 руб. При покупке на 20% и выставлением стоп-заявки на уровне 550 руб., риск на портфель составит 1%. Соотношение прибыль/риск составляет 5,7.
Фундаментальный фактор
В 2021 году улучшить свои финансовые результаты «Татнефти» поможет восстановление цен на нефть, ослабление рубля и нормализация маржи нефтепереработки. Утвержденная дивидендная политика подразумевает выплату не менее 50% от чистой прибыли по РСБУ или МСФО — в зависимости от того, что больше. Фактически на протяжении последнего года глава «Татнефти» Наиль Маганов несколько раз повторял, что компания намерена платить 100% свободного денежного потока в виде дивидендов, так как у нее «нет своих денег, а есть только деньги акционеров».
Основные цели стратегии, разработанной в 2030 году, подразумевают:
Рост добычи нефти до 38,1 млн т против 26 млн т в 2020 году.
Рост объема переработки нефти на «Танеко» до 14,8 млн т против 11,3 млн т в 2020 году.
Рост глубины переработки на «Танеко» до 99% (выполнено) и выхода светлых нефтепродуктов с 80% до 89%.
Рост EBITDA с 179,9 млрд руб. до 512 млрд руб., а FCF — с 95,7 млрд руб. до 430 млрд руб.
Рост рыночной капитализации с $17 млрд до $31 млрд в сценарии низких цен на нефть, $36 млрд в базовом сценарии и $50 млрд в оптимистичном сценарии
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter