Перспективы Applied Materials внушают оптимизм

По нашим расчетам, выручка Applied Materials с января по март текущего года повысится на 39% при прогнозе менеджмента на уровне 36%. Рост EPS мы закладываем в диапазоне 75–78%, по итогам текущего года увеличение продаж прогнозируем на уровне 28%, до $22,04 млрд, а non-GAAP EPS — в размере $6,2.

Улучшение прогноза финансовых показателей Applied Materials обусловлено очень сильным отчетом ASML — одного из ключевых производителей оборудования для выпуска полупроводников. Продажи ASML оказались на 10% выше ожиданий рынка. Причем объемы реализации выросли, несмотря на отказ покупателя от двух единиц оборудования EUV стоимостью около $350 млн. Кроме того, менеджмент компании резко повысил прогноз роста спроса по сравнению с предыдущим кварталом. Спрос производителей ЦП по итогам года должен увеличиться на 30%. Объемы закупок со стороны производителей чипов памяти, согласно расчетам руководства компании, повысятся на 50%, а общий объем продаж вырастет на 30%, до $20,7 млрд. Этот уровень на 7,7% выше текущего консенсус-прогноза Bloomberg.

Еще одним аргументом в пользу улучшения ожиданий в отношении результатов Applied Materials стал квартальный отчет TSMC. Ее менеджмент увеличивает капитальные инвестиции на текущий год до $30 млрд, притом что мы ожидали этот показатель в пределах $25–28 млрд. Это транслируется в дополнительные $250–270 млн выручки для Applied Materials по итогам 2021 года.

Усиление спроса на решения и увеличение инвестиционной программы TSMC поддержит и спрос на продукты Applied Materials. В результате вероятность реализации среднесрочного плана менеджмента, который предполагает рост выручки среднегодовым темпом 13% с 2020-го по 2024 год, увеличивается. Наш базовый прогноз предполагает CAGR продаж за указанный период на уровне 12%.

Таргет по акциям Applied Materials мы повысили до $129,5, рекомендация — «держать».
Источник: http://ffin.ru/
20:26 Акции США: изменения рекомендаций аналитиков Wall Street
20:26 Продажи металлов из госрезервов Китая объявлены на июль
20:24 Отчет по запасам EIA: снижение запасов нефти отражает дефицит на внутреннем рынке США
20:23 Демократично ли принуждать к вакцинации?
20:22 Пандемия COVID-19: Россия готовится к борьбе со штаммом "Дельта"
20:21 Глобальное чипирование - вымысел VS реальность
20:20 Получится ли обложить 35-процентным налогом богатых?
20:19 РУСАЛ - миллиард пересчитал
20:18 Медь - металл будущего, а Freeport McMoRan - король меди
20:17 Главы Exxon, Shell и Total допустили возвращение цен на нефть к $100
20:16 Какие европейские акции покупать: топ-10 от Goldman Sachs
20:15 Китайский конкурент Tesla решил привлечь на бирже Гонконга до $2 млрд
20:13 Кэти Вуд купила акции криптобиржи Coinbase. Воспользовалась обвалом
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=555713 обязательна Условия использования материалов