Сколько еще продлится бум на рынке жилья США и как на этом заработать?

Я по-прежнему полагаю, что экономику США ждет фаза реального роста ВВП. Почему? Причин несколько: резкий рост отложенного спроса из-за пандемии, мощные денежно-кредитные и бюджетные стимулы, возобновление экономической активности, растущая потребность в рабочей силе, а также улучшение показателей доверия потребителей и деловых кругов.

Добавьте к этому рекордный уровень сбережений, восстановление товарных запасов (проблемы с цепочкой поставок будут решены) и готовность людей переехать из городских центров в менее населенные районы.

Это не означает, что рынки США будут каждый день (или даже месяц) закрываться в плюсе. Да, рынок будет восстанавливаться от краха начала 2020 года, поскольку инвесторы начинают выкупать недооцененные активы. Однако нормализация корпоративных доходов потребует больше времени.

Но случилось странное: после того, как эти компании отчитались об отличном росте финансовых показателей в годовом отношении, инвесторы (получившие хорошую прибыль), начали думать: «Это не может продолжаться долго». В результате они начали скидывать бумаги, игнорируя рост прибыли корпоративного сектора.

Многие участники рынка оставались в стороне, не веря, что рынок может расти так долго и взлететь так высоко. Теперь они готовы покупать. В результате мы наблюдаем ситуацию, при которой бумаги переходят из рук в руки и рынок движется в боковом тренде на фоне рекордных показателей роста прибыли!

Даже Международный валютный фонд повысил прогноз роста ВВП США на 2021 год до 6,4%. Все это является хорошим предзнаменованием для американских компаний и их акций. Но это в долгосрочной перспективе. Что касается краткосрочной перспективы, то некоторые бумаги оценены исходя из наилучшего сценария, и поэтому подвержены коррекции на фоне рыночных страхов.

Сейчас главной угрозой является инфляция (мы говорим о наиболее мрачном сценарии, подпитываемом безудержными расходами Администрации Байдена). Однако президент не может единолично тратить, тратить, и еще раз тратить деньги. Он может лишь предложить проект бюджета, а решающее слово остается за Конгрессом. Я не удивлюсь, если ряд демократов, которые будут переизбраны в 2022 году, вдруг займут более ответственную финансовую позицию.

Если МВФ прав (я считаю их прогноз оправданным, хотя это и МВФ), то США опередят Китай с точки зрения динамики ВВП впервые за 16 лет. Проблемы с демографией и занятостью, похоже, пустили корни в Китае.

Я считаю, что сейчас рынок находится в классическом боковике, однако всегда есть секторы, в которых дела обстоят лучше, чем в других. И я думаю, что жилье сейчас будет самым прибыльным инвестиционным направлением.

Во времена, когда квартира площадью 800 квадратных футов в Нью-Йорке стоит столько же, сколько дом на 3 спальни в Остине, Денвере, Тампе и т.п., высока вероятность того, что люди решат обратиться на первичный рынок жилья. Другие собираются переехать (особенно в города Солнечного пояса) просто потому, что могут. В конце концов деньги, которые уходят на городскую квартиру, можно потратить на аренду (или даже покупку) особняка.

Совсем недавно я инвестировал в биржевой фонд, который, отлично проявит себя в случае дальнейшего роста объемов строительства и спроса на жилье. Hoya Capital Housing ETF (NYSE:HOMZ) построен на базе индекса Capital Housing 100 Index и объединяет акции компаний с большой и средней капитализацией. Базовый индекс позволяет оценивать динамику застройщиков США, отслеживая общие расходы на жилье и связанные с ним услуги.

HOMZ является своеобразным «барометром», потому что инвестирует не только в строительные компании, но и в поставщиков товаров длительного пользования, предметов интерьера, генеральных подрядчиков, управляющие и девелоперские компании, инвестиционные фонды жилой недвижимости (REIT), а также провайдеров услуг в сфере недвижимости. Пятерка крупнейших активов представлена Lowe’s (NYSE:LOW), Home Depot (NYSE:HD), Lennar (NYSE:LEN), Extra Space Storage (NYSE:EXR) и KB Home (NYSE:KBH).

Сколько еще продлится бум на рынке жилья США и как на этом заработать?


В список вложений также входят DR Horton (NYSE:DHI), MDC (NYSE:MDC), American Homes 4 Rent (NYSE:AMH), Public Storage (NYSE:PSA), Mid-America Apartment Communities (NYSE:MAA), NVR (NYSE:NVR), Equity Residential (NYSE:EQR), Camden Property Trust (NYSE:CPT), Invitation Homes (NYSE:INVH) и Sun Communities (NYSE:SUI).



Обратите внимание на показатели фонда в сравнении с классами активов, представленными в его портфеле.



Тем, кто предпочитает работать с отдельными компаниями, я могу порекомендовать акции канадской компании, чей портфель активов включает жилые комплексы в районе Солнечного пояса США (в частности, в ключевых городах Техаса, а также Оклахома-Сити и Литл-Рок). Компания называется BSR Realty Investment Trust (OTC:BSRTF). В среду она закрылась на отметке $12,50.

Мне особенно нравится оценка BSRTF. Я думаю, что причина отставания от динамики REIT жилого сектора объясняется решением о листинге на бирже Торонто (где она торгуется под тикером HOM), и пока компания остается ниже уровня радаров участников рынка.

Почему на нее не обращают внимания? В конце концов, Toyota (NYSE:TM) — японская компания, но мы покупаем ее акции. Nestle (SIX:NESN) «родом» из Швейцарии, но это нас не останавливает. Я считаю, что вместе с известностью к BSR придет и признание инвестиционного сообщества.

BSR — мой способ заработать на растущей арендной плате для тех, кто в настоящее время не может купить жилье, но при этом переезжает в другие города или комплексы.

Интересный момент: хотя BSR и выбрала биржу Торонто для первичного листинга, ее штаб-квартира находится в историческом здании Union Station в центре города Литл-Рок (штат Арканзас). Руководству компании хорошо знаком треугольник Техас-Арканзас-Оклахома.

И все же за последний год акции компании не продемонстрировали впечатляющей динамики. В обычное время прирост в 22% годовых считался бы отличным для REIT, работающего в сегменте квартир, но сейчас конкуренты вдвое опережают BSR. В результате компания остается привлекательным вложением.

Показатель «средства от операционной деятельности» BSRTF составляет 18, а доходность — 4,25%. Как и всегда, те, кто не привлекает особого внимания, зачастую удивляют куда сильнее.
Источник: http://www.investing.com/
14:28 О позитивных новостях для Аэрофлота
14:28 Коронавирус в мире. Ситуация в Индии улучшается
14:26 Индекс S&P 500. Стартовал отскок
14:25 Как инвестору вести себя, когда рынок обновляет максимумы
14:23 Дешевле $20. Топ зарубежных бумаг с минимальным ценником
14:17 Куда плывет Совкомфлот
14:14 Louis Vuitton в онлайн не верит
14:13 Нефть Brent пробила $75 на новостях о безрезультатных переговорах с Ираном
14:12 Москва отчиталась о рекордной смертности больных Covid
14:01 Фьючерс на доллар/рубль. Рекомендация - ПОКУПАТЬ
13:58 Акции PetIQ, Inc. Рекомендация - ПОКУПАТЬ
13:47 Служба поддержки Олимп
13:41 Инвестиционный обзор (глобальные рынки) от Citi Private Bank
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=560160 обязательна Условия использования материалов