14 июля 2009 Admiral Markets
Ситуация с аппетитом к риску заметно улучшилась (ненадолго) в минувший понедельник, что тут же на FOREX привело к снижению курса доллара США. Спасителем вновь выступил финансовый сектор, в частности, появившейся оптимизм по поводу отчетности банков (Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America ) в ближайшие дни за 2кв09. Если развивать данную тему подробнее, то, во-первых, можно отметить заявления харизматической Мередит Витни о том, что результаты банков будут неплохими, пускай даже они не соответствуют реальному положению дел в экономике. Отметим, что Мередит Витни в значительной степени предлагала покупать акции Goldman Sachs, который отчитается во вторник. Во-вторых, надо обратить внимание и на CNBC, где предлагали покупать бумаги Bank of America, отмечая то, что это самый дешевый банк в секторе.
Может быть, некоторому отскоку по S&P500 и Dow Jones способствовало еще и то, что за предыдущие четыре недели, когда рынок акций снижался, инвесторы уже морально успели приготовиться к худшему сценарию развития событий (Dow Jones +2,27%, S&P500 +2,49%, Nasdaq +2,12%, DAX +3,19%, FTSE +1,82%, CAC +2,31%). Определенное внимание еще можно обратить на такой фактор, как статистика из США в ближайшие дни, которая пока трактуется как позитив. Так, розничные продажи (Retail sales) за июнь во вторник, предположительно, вырастут второй месяц подряд, а промышленное производство (Industrial production) в июне продемонстрирует куда скромнее падение, чем месяцем ранее (данные выйдут в среду).
В общем, не исключено, что по S&P500 в рамках коррекции мы восстановимся до 910-920 пунктов, а по нефти увидим коррекцию к десятидневному падению с 72,5$ до 59$. Для рынка FOREX все это может означать, что доллар в ближайшие дни, по крайне мере, дорожать не будет. Новые "короткие" позиции по евро/доллар, S&P500 или нефти при этом будет целесообразно открывать, вполне возможно, в конце недели с публикацией отчетности от General Electric.
Отдельное внимание нам хотелось бы обратить на предстоящее выступление 21 июля в Конгрессе США главы ФРС Бена Бернанке, которую предстоит представить на суд общественности план или стратегию того, как Центробанк намерен в перспективе отказаться от количественного смягчения. Для нас данное событие - это сигнал или напоминание о том, что бесконечно долго в США сверхмягкую денежную политику наблюдать невозможно. То есть рано или поздно ФРС начнет "сушить" ликвидность. Как и в случае со страхами относительно роста процентных ставок все это может трактоваться как позитив для доллара, негатив для золота и рынка акций США. В общем, риски второй половины июля в чем-то обнажились.
Во многом о схожем говорят сейчас и в Китае, где в июне объем новых кредитов вырос в 5 раз в годовом исчислении. Уже сейчас ЦБ Китая начинает говорить о том или ином "закручивании" гаек или опять же об ужесточении денежной политики, чтобы не допустить в экономике появление мыльных пузырей, а также роста числа "плохих" кредитов. В принципе это тоже идет в ту же копилку, что и выступление Бена Бернанке 21 июля.
Интересно, что доходность Treasuries в понедельник, несмотря на довольно-таки значительное оживление рынка акций США, продемонстрировала рост только под занавес торгов в Нью-Йорке. В принципе это можно трактовать как сигнал к тому, что текущий рост по S&P500 - это всего лишь передышка, вслед за которой последует новая волна продаж.
EUR
Проходной день в евро/доллар, где сначала утром в понедельник снизились к 1,39 на комментариях Тимоти Гайтнера о том, что доллар еще долго будет резервной валютой, а затем вернулись к 1,3980 на фоне оживления мировых рынков акций и роста аппетита к риску.
Довольно-таки несущественное влияние на единую европейскую валюту 13 июля оказало выступления главы ЕЦБ Жан-Клода Трише, в рамках которого последний заявил о том, что рост экономики Еврозоны мы увидим в середине 2010 года, а также то, что от количественного смягчения можно будет отказаться в случае необходимости в любой момент.
GBP
Для стерлинга определенным негативом стали публикации в Sunday Times о том, что британская Lloyds Banking Group может сообщить во 2кв09 о потерях на уровне 13 млрд фунтов стерлингов. Впрочем, плохие новости только в первой половине дня смогли вызвать какое-либо значительное снижение курса GBP/USD в район 1,6030; к вечеру курс восстановился до 1,6220.
Торговые рекомендации: мы продолжаем удерживать позиции на покупку по USD/RUR, а также играть на понижение по S&P500, также мы ищем возможностей для продаж в парах EUR/USD и GBP/USD; в случае с ценами на нефть в моменте мы не видим какой-либо значительный потенциал для дальнейшего снижения котировок.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Может быть, некоторому отскоку по S&P500 и Dow Jones способствовало еще и то, что за предыдущие четыре недели, когда рынок акций снижался, инвесторы уже морально успели приготовиться к худшему сценарию развития событий (Dow Jones +2,27%, S&P500 +2,49%, Nasdaq +2,12%, DAX +3,19%, FTSE +1,82%, CAC +2,31%). Определенное внимание еще можно обратить на такой фактор, как статистика из США в ближайшие дни, которая пока трактуется как позитив. Так, розничные продажи (Retail sales) за июнь во вторник, предположительно, вырастут второй месяц подряд, а промышленное производство (Industrial production) в июне продемонстрирует куда скромнее падение, чем месяцем ранее (данные выйдут в среду).
В общем, не исключено, что по S&P500 в рамках коррекции мы восстановимся до 910-920 пунктов, а по нефти увидим коррекцию к десятидневному падению с 72,5$ до 59$. Для рынка FOREX все это может означать, что доллар в ближайшие дни, по крайне мере, дорожать не будет. Новые "короткие" позиции по евро/доллар, S&P500 или нефти при этом будет целесообразно открывать, вполне возможно, в конце недели с публикацией отчетности от General Electric.
Отдельное внимание нам хотелось бы обратить на предстоящее выступление 21 июля в Конгрессе США главы ФРС Бена Бернанке, которую предстоит представить на суд общественности план или стратегию того, как Центробанк намерен в перспективе отказаться от количественного смягчения. Для нас данное событие - это сигнал или напоминание о том, что бесконечно долго в США сверхмягкую денежную политику наблюдать невозможно. То есть рано или поздно ФРС начнет "сушить" ликвидность. Как и в случае со страхами относительно роста процентных ставок все это может трактоваться как позитив для доллара, негатив для золота и рынка акций США. В общем, риски второй половины июля в чем-то обнажились.
Во многом о схожем говорят сейчас и в Китае, где в июне объем новых кредитов вырос в 5 раз в годовом исчислении. Уже сейчас ЦБ Китая начинает говорить о том или ином "закручивании" гаек или опять же об ужесточении денежной политики, чтобы не допустить в экономике появление мыльных пузырей, а также роста числа "плохих" кредитов. В принципе это тоже идет в ту же копилку, что и выступление Бена Бернанке 21 июля.
Интересно, что доходность Treasuries в понедельник, несмотря на довольно-таки значительное оживление рынка акций США, продемонстрировала рост только под занавес торгов в Нью-Йорке. В принципе это можно трактовать как сигнал к тому, что текущий рост по S&P500 - это всего лишь передышка, вслед за которой последует новая волна продаж.
EUR
Проходной день в евро/доллар, где сначала утром в понедельник снизились к 1,39 на комментариях Тимоти Гайтнера о том, что доллар еще долго будет резервной валютой, а затем вернулись к 1,3980 на фоне оживления мировых рынков акций и роста аппетита к риску.
Довольно-таки несущественное влияние на единую европейскую валюту 13 июля оказало выступления главы ЕЦБ Жан-Клода Трише, в рамках которого последний заявил о том, что рост экономики Еврозоны мы увидим в середине 2010 года, а также то, что от количественного смягчения можно будет отказаться в случае необходимости в любой момент.
GBP
Для стерлинга определенным негативом стали публикации в Sunday Times о том, что британская Lloyds Banking Group может сообщить во 2кв09 о потерях на уровне 13 млрд фунтов стерлингов. Впрочем, плохие новости только в первой половине дня смогли вызвать какое-либо значительное снижение курса GBP/USD в район 1,6030; к вечеру курс восстановился до 1,6220.
Торговые рекомендации: мы продолжаем удерживать позиции на покупку по USD/RUR, а также играть на понижение по S&P500, также мы ищем возможностей для продаж в парах EUR/USD и GBP/USD; в случае с ценами на нефть в моменте мы не видим какой-либо значительный потенциал для дальнейшего снижения котировок.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter