Итоги торгов 01.11
Индекс МосБиржи: 4221,49 п. (+1,72%)
Индекс РТС: 1866,98 п. (+1,26%)
Главное
Если всю предыдущую неделею наш рынок акций отставал от динамики западных площадок, то вчера эта тенденция прекратилась. Индекс МосБиржи показал уверенную восходящую динамику на протяжении всей сессии понедельника. Итоговый результат оказался одним из лучших на мировых рынках.
Объемы торгов при этом начали снижаться (91 млрд руб.), но это можно объяснить фактором нерабочей/укороченной недели. Скорее всего, сегодня и завтра обороты продолжат падать, а в пятницу торговая активность будет еще ниже.
Важным фактором поддержки нашего рынка стало завершение фазы укрепления рубля. Это позитивно для акций экспортеров, занимающих половину в структуре индекса. Курс USD/RUB вернулся к 71,5. При сохранении стабильности на сырьевых площадках поводов для продолжения девальвационного импульса в рубле не наблюдается. Наоборот, курс в ближайшее время может вновь опуститься в район 70–71.
Сегодня торги на нашем рынки могут пройти в нейтральном ключе перед важными предстоящими событиями, а именно заседанием ФРС в среду и встречей ОПЕК+ в четверг. По индексу МосБиржи по-прежнему актуален восходящий тренд. До его нижней границы еще далеко, она расположена около 3960–3970 п. Ну а сверху в качестве ближайшего ориентира и в то же время уровня сопротивления выступает область исторических максимумов 4290–4300 п. Эта зона отделяет от еще одной волны роста к 4380–4400 п. Краткосрочный прогноз по динамике нашего рынка сейчас в основном нейтральный.
Устойчивей остальных могут выглядеть акции нефтяного сектора. По-прежнему положительный среднесрочный взгляд сохраняется по акциям Роснефти, Лукойлу и Татнефти. Растущая формация все еще актуальна и в акциях Газпром нефти.
На долговом рынке ситуация сильно отличается от того, что мы видим в российских акциях. Рублевые облигации продолжают падать. Индекс ОФЗ (RGBI) в понедельник опустился ниже минимальных значений, которые были на пике паники весной 2020 г. То же самое касается и индекса корпоративных облигаций (RUCBICP). Доходность к погашению по пятилетним ОФЗ подскочила уже до 8,37%. Бонды в значительной степени заложили фактор более жесткой политики Банка России и дальнейшего повышения ключевой ставки на декабрьском заседании.
За океаном тем временем продолжается привычное ралли. Индекс S&P 500 в 71 раз в этом году переписал исторические максимумы. Следующие ориентиры наверху сместились к 4715–4720 п.
В фокусе
• На рынке часто встречается закономерность, когда фундаментально сильные акции на первом же признаке рыночного отскока выглядят существенно лучше всего рынка. Вчера мы как раз это и наблюдали. Обращаю внимание на существенный рост в следующих бумагах: Распадская (+8,3%), Сегежа (+6,7%) и TCS Group (+6,6%). Инвестиционный кейс каждой из этих компаний остается привлекательным на долгосрочном горизонте. Сильные истории роста очень быстро восстанавливаются. Любое улучшение сентимента вызывает в них резкий отскок.
• Softline. Вчера прошел первый день торгов нового эмитента на Московской бирже. В ходе IPO было привлечено привлекла около $400 млн по цене $7,5 за одну депозитарную расписку. Сейчас цена снизилась до $7,16.
• Сбербанк-ао (+4,2%). Бумаги показали лучшую динамику среди голубых фишек. Удалось отыграть всю просадку предыдущих двух сессий. Акции вернулись к 370 руб. — уровни близки к фундаментально справедливым. Сверху в качестве зоны торможения выступает область 385–400 руб.
• М.Видео (+2,9%). Совет директоров рекомендовал выплатить 35 руб. дивидендов. С одной стороны, событие ожидаемое, ведь ранее эта цифра в компании уже называлась. С другой, дата публикации этой рекомендации затянулась, что могло вызывать вопросы и неуверенность у участников рынка. Поэтому вчерашняя позитивная реакция в бумагах справедлива. На горизонте 12 месяцев дивдоходность может быть около 10–12%, что способно поддержать акции компании.
• РУСАЛ (+1,4%), En+ (+4,7%). En+ сообщила о достижении договоренности с SUAL Partners о совместной поддержке в качестве крупнейших акционеров РУСАЛа намерения по выделению высокоуглеродных активов алюминиевой компании. Ранее по этому вопросу у крупнейших акционеров РУСАЛа были разногласия. Компромисс — позитивный сигнал, оказывающий поддержку, как материнской компании, так и бумагам самого РУСАЛа.
Ожидается, что при условии получения необходимых корпоративных и регуляторных одобрений выделение будет завершено во второй половине 2022 г., когда будет подана заявка на листинг новой выделенной компании на Мосбирже.
• На вторник запланировано заседание совета директоров Юнипро. В повестке есть вопрос дивидендов за 9 мес. 2021 г. В рамках майских прогнозов компании отмечались риски сокращения дивидендов с планировавшихся 20 до 18 млрд руб. из-за недозагрузки энергоблока №3 Березовской ГРЭС. Однако в августе Юнипро сообщила, что риски не реализовались и компания готова выплатить дополнительно дивиденды в сумме 2 млрд руб. во II полугодии 2021 г.
Таким образом, базовый сценарий по дивидендам за 9 месяцев 2021 г. — 12 млрд руб. или 0,19 руб. на акцию. Дивидендная доходность — 7%. Последующие выплаты, то есть по итогам 2021 г., вероятно, будут на уровне 10 млрд руб. Совокупная дивидендная доходность на горизонте 12 месяцев может достигнуть 12,8%.
• Московская биржа сегодня отчитается об оборотах торгов за октябрь.
• Сегежа опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2021 г.
• ИСКЧ опубликует финансовые результаты по РСБУ за III квартал 2021 г.
• Состоятся заседания советов директоров по вопросу дивидендов у Русской Аквакультуры и ЧКПЗ.
• В США среди крупных компаний сегодня представят отчеты следующие эмитенты: Pfizer, Amgen, ConocoPhilips, BP, Activizion Blizzard.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра смешанный. Американские индексы после закрытия нашей основной сессии в понедельник выросли. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,2%, нефть Brent в плюсе на 0,3% и находится около уровня $85.
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет недалеко от уровня закрытия понедельника.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс МосБиржи: 4221,49 п. (+1,72%)
Индекс РТС: 1866,98 п. (+1,26%)
Главное
Если всю предыдущую неделею наш рынок акций отставал от динамики западных площадок, то вчера эта тенденция прекратилась. Индекс МосБиржи показал уверенную восходящую динамику на протяжении всей сессии понедельника. Итоговый результат оказался одним из лучших на мировых рынках.
Объемы торгов при этом начали снижаться (91 млрд руб.), но это можно объяснить фактором нерабочей/укороченной недели. Скорее всего, сегодня и завтра обороты продолжат падать, а в пятницу торговая активность будет еще ниже.
Важным фактором поддержки нашего рынка стало завершение фазы укрепления рубля. Это позитивно для акций экспортеров, занимающих половину в структуре индекса. Курс USD/RUB вернулся к 71,5. При сохранении стабильности на сырьевых площадках поводов для продолжения девальвационного импульса в рубле не наблюдается. Наоборот, курс в ближайшее время может вновь опуститься в район 70–71.
Сегодня торги на нашем рынки могут пройти в нейтральном ключе перед важными предстоящими событиями, а именно заседанием ФРС в среду и встречей ОПЕК+ в четверг. По индексу МосБиржи по-прежнему актуален восходящий тренд. До его нижней границы еще далеко, она расположена около 3960–3970 п. Ну а сверху в качестве ближайшего ориентира и в то же время уровня сопротивления выступает область исторических максимумов 4290–4300 п. Эта зона отделяет от еще одной волны роста к 4380–4400 п. Краткосрочный прогноз по динамике нашего рынка сейчас в основном нейтральный.
Устойчивей остальных могут выглядеть акции нефтяного сектора. По-прежнему положительный среднесрочный взгляд сохраняется по акциям Роснефти, Лукойлу и Татнефти. Растущая формация все еще актуальна и в акциях Газпром нефти.
На долговом рынке ситуация сильно отличается от того, что мы видим в российских акциях. Рублевые облигации продолжают падать. Индекс ОФЗ (RGBI) в понедельник опустился ниже минимальных значений, которые были на пике паники весной 2020 г. То же самое касается и индекса корпоративных облигаций (RUCBICP). Доходность к погашению по пятилетним ОФЗ подскочила уже до 8,37%. Бонды в значительной степени заложили фактор более жесткой политики Банка России и дальнейшего повышения ключевой ставки на декабрьском заседании.
За океаном тем временем продолжается привычное ралли. Индекс S&P 500 в 71 раз в этом году переписал исторические максимумы. Следующие ориентиры наверху сместились к 4715–4720 п.
В фокусе
• На рынке часто встречается закономерность, когда фундаментально сильные акции на первом же признаке рыночного отскока выглядят существенно лучше всего рынка. Вчера мы как раз это и наблюдали. Обращаю внимание на существенный рост в следующих бумагах: Распадская (+8,3%), Сегежа (+6,7%) и TCS Group (+6,6%). Инвестиционный кейс каждой из этих компаний остается привлекательным на долгосрочном горизонте. Сильные истории роста очень быстро восстанавливаются. Любое улучшение сентимента вызывает в них резкий отскок.
• Softline. Вчера прошел первый день торгов нового эмитента на Московской бирже. В ходе IPO было привлечено привлекла около $400 млн по цене $7,5 за одну депозитарную расписку. Сейчас цена снизилась до $7,16.
• Сбербанк-ао (+4,2%). Бумаги показали лучшую динамику среди голубых фишек. Удалось отыграть всю просадку предыдущих двух сессий. Акции вернулись к 370 руб. — уровни близки к фундаментально справедливым. Сверху в качестве зоны торможения выступает область 385–400 руб.
• М.Видео (+2,9%). Совет директоров рекомендовал выплатить 35 руб. дивидендов. С одной стороны, событие ожидаемое, ведь ранее эта цифра в компании уже называлась. С другой, дата публикации этой рекомендации затянулась, что могло вызывать вопросы и неуверенность у участников рынка. Поэтому вчерашняя позитивная реакция в бумагах справедлива. На горизонте 12 месяцев дивдоходность может быть около 10–12%, что способно поддержать акции компании.
• РУСАЛ (+1,4%), En+ (+4,7%). En+ сообщила о достижении договоренности с SUAL Partners о совместной поддержке в качестве крупнейших акционеров РУСАЛа намерения по выделению высокоуглеродных активов алюминиевой компании. Ранее по этому вопросу у крупнейших акционеров РУСАЛа были разногласия. Компромисс — позитивный сигнал, оказывающий поддержку, как материнской компании, так и бумагам самого РУСАЛа.
Ожидается, что при условии получения необходимых корпоративных и регуляторных одобрений выделение будет завершено во второй половине 2022 г., когда будет подана заявка на листинг новой выделенной компании на Мосбирже.
• На вторник запланировано заседание совета директоров Юнипро. В повестке есть вопрос дивидендов за 9 мес. 2021 г. В рамках майских прогнозов компании отмечались риски сокращения дивидендов с планировавшихся 20 до 18 млрд руб. из-за недозагрузки энергоблока №3 Березовской ГРЭС. Однако в августе Юнипро сообщила, что риски не реализовались и компания готова выплатить дополнительно дивиденды в сумме 2 млрд руб. во II полугодии 2021 г.
Таким образом, базовый сценарий по дивидендам за 9 месяцев 2021 г. — 12 млрд руб. или 0,19 руб. на акцию. Дивидендная доходность — 7%. Последующие выплаты, то есть по итогам 2021 г., вероятно, будут на уровне 10 млрд руб. Совокупная дивидендная доходность на горизонте 12 месяцев может достигнуть 12,8%.
• Московская биржа сегодня отчитается об оборотах торгов за октябрь.
• Сегежа опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2021 г.
• ИСКЧ опубликует финансовые результаты по РСБУ за III квартал 2021 г.
• Состоятся заседания советов директоров по вопросу дивидендов у Русской Аквакультуры и ЧКПЗ.
• В США среди крупных компаний сегодня представят отчеты следующие эмитенты: Pfizer, Amgen, ConocoPhilips, BP, Activizion Blizzard.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра смешанный. Американские индексы после закрытия нашей основной сессии в понедельник выросли. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,2%, нефть Brent в плюсе на 0,3% и находится около уровня $85.
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет недалеко от уровня закрытия понедельника.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter