17 мая 2022 Ренессанс Кредит
Экономика России
Банк России опубликовал доклад о денежно-кредитной политике. По данным ЦБ, перенос произошедшего в конце февраля — первой половине марта ослабления курса рубля в цены во многом завершен. По прогнозу ЦБ, инфляция в России в годовом выражении по итогам 2022 года составит 18-23%. Согласно базовому сценарию Банка России, сокращение экспорта товаров и услуг в реальном выражении может достичь 17-21% — как за счет нефтегазового, так и ненефтегазового сектора. Сокращение импорта в реальном выражении может составить 32,5-36,5% в 2022 году. ЦБ РФ повысил прогноз структурного профицита ликвидности банковского сектора РФ в 2022 году до 3,5-4,0 трлн рублей с прежней январской оценки 0,8-1,4 трлн рублей. Новый прогноз учитывает приостановку Минфином действия бюджетного правила и финансирование части бюджетных расходов с использованием средств ФНБ. По оценке Банка России, экономика пройдет большую часть пути адаптации к текущим условиям уже к середине 2023 г. — сформируются новые экономические связи и рынки сбыта, появятся заделы для локализации производств.
Мировая экономика
Мировые регуляторы ужесточают монетарную политику в попытках обуздать инфляцию. ФРС США на заседании 4 мая ожидаемо повысила ключевую ставку на 50 б.п. до 0,75-1% годовых. Регулятор также объявил о начале сокращения активов на балансе с 1 июня. Эксперты ожидают повышения ставки и по результатам следующего заседания 14-15 июня. Банк Англии сохранил программу выкупа активов с рынка и повысил базовую процентную ставку с 0,75% до 1% годовых (максимум за 13 лет). Регулятор ожидает усиление инфляции до 10,25% в 2022 году (против ранее прогнозируемых 5,75%) и снижение ВВП страны на 0,25% в следующем году (против ранее прогнозируемого роста на 1,25%).
Инфляция в мире
Благодаря укреплению рубля на фоне действующих поддерживающих мер ЦБ, за неделю с 30 апреля по 6 мая 2022 года инфляция в России замедлилась до 0,12% после 0,21% неделей ранее.
Повышение ставки ФРС хотя и позитивно отразилось на динамике цен, замедление инфляции в США оказалось не таким существенным, как ожидалось. Потребительские цены в США по итогам апреля выросли на 8,3% в годовом выражении после роста на 8,5% месяцем ранее. Эксперты ожидали замедления годового показателя до 8,1%.
В большинстве стран инфляция продолжает набирать обороты. Рост цен в Германии по итогам апреля в годовом выражении, согласно окончательной оценке, ускорился до 7,4% с 7,3% месяцем ранее, сообщает Федеральное статистическое бюро страны (Destatis). Инфляция в Китае ускорилась до максимума за пять месяцев из-за проблем с цепочками поставок, возникших в результате ковид-ограничений. По данным ГСУ КНР, инфляция в апреле составила 2,1% в годовом выражении, в марте 1,5%.
Сырьевые рынки
Минэнерго США (EIA) снизило прогноз мирового потребления нефти в 2022 году до 99,6 млн. баррелей в сутки вместо мартовского прогноза в размере 99,8 млн. баррелей в сутки. Министерство ожидает снижения спроса со стороны Китая и США. Несмотря на ожидаемое снижение спроса, прогнозируемое EIA, альянс ОПЕК+ принял решение увеличить ежемесячную общую добычу нефти на 432 тыс. баррелей в сутки в июне 2022 года. Следующее заседание состоится 2 июня.
Введенные санкции пока не привели к снижению нефтегазовых доходов России. Российский бюджет в апреле 2022 г. увеличил поступления от нефтегазовой отрасли на 48,8% по сравнению с мартом — до 1,797 трлн руб., следует из статистики Минфина. По сравнению с апрелем прошлого года показатель вырос более чем в 2 раза. Страны-импортеры российской нефти наращивают запасы на случай введения санкций на поставку энергоресурсов со стороны РФ.
Корпоративные новости
Норильский никель получил разрешение правкомиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ на сохранение ADR-программы на Лондонской фондовой бирже. Срок действия разрешения — до 28 апреля 2023 года (один год с даты принятия решения).
Санкции, введенные Россией 11 мая против EuRoPol GAZ — владельца польского участка газопровода «Ямал-Европа», означают запрет для Газпрома использовать мощности этого трубопровода, сообщил представитель Газпрома Сергей Куприянов. Правительство России 11 мая определило санкционный список, в который попала 31 европейская компания. Большинство этих компаний связаны с группой Gazprom Germania, взятой под контроль правительством ФРГ. Также под санкции попала EuRoPol GAZ.
Лукойл купит российскую дочернюю компанию британско-нидерландской нефтегазовой компании Shell, владеющей в РФ сетью заправок и заводом смазочных материалов. Активы представлены 411 АЗС, расположенных в основном в Центральном и Северо–Западном федеральных округах, а также заводом по производству смазочных материалов в Торжке Тверской области. Также «Лукойл» в начале мая приобрел 50% в СП с Газпром нефтью на базе «Меретояханефтегаза» в ЯНАО. Сумма сделки составила 52 млрд руб.
Чтобы сохранить право выплачивать дивиденды и проводить buyback, ПАО Газпром нефть отказалось от моратория на возбуждение дел о банкротстве, следует из сообщения компании в Федресурсе. Газпром нефть в четверг досрочно погасила два выпуска еврооблигаций общим номинальным объемом $3 млрд и выплатила накопленный купонный доход по ним из-за санкций Евросоюза, ограничивающих взаимодействие с российскими государственными компаниями. Это последние выпуски еврооблигаций Газпром нефти, которые находились в обращении.
Валютный рынок
Рубль укрепился к доллару США и евро, курс достиг 63,9руб/долл (-9,9%) и 66,2 руб/евро (-11,4%).
Доллар укрепился к евро до 1,04 долл/евро (-1,04%) и к фунту до 1,22 долл/фунт (-2,31%).
Сырьевые рынки
Цены на нефть выросли на 3% до 110,2 долл./баррель. Цены на нефть WTI достигли 107,9 долл./баррель (+3,15%).
Цена на золото снизилась до 1 806 долл. за унцию (-3,45%). Цена на платину составила 925,7 долл (-3,96%).
Российские индексы
Индекс МосБиржи снизился на 4,8% до 2 327 пунктов. Индекс RGBI(индекс МосБиржи государственных облигаций)снизился до 124,98 пунктов (-0,94%).
Индекс РТС достиг 1 143 пунктов (+5,7%). Поддержку индексу оказывает укрепление рубля.
Дивидендный календарь
Представленные в таблице ниже величины дивидендных выплат являются прогнозными. Цены на инструменты указаны по состоянию на закрытие торгов13 мая 2022 г.
Облигации: обратить внимание
https://rencredit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Банк России опубликовал доклад о денежно-кредитной политике. По данным ЦБ, перенос произошедшего в конце февраля — первой половине марта ослабления курса рубля в цены во многом завершен. По прогнозу ЦБ, инфляция в России в годовом выражении по итогам 2022 года составит 18-23%. Согласно базовому сценарию Банка России, сокращение экспорта товаров и услуг в реальном выражении может достичь 17-21% — как за счет нефтегазового, так и ненефтегазового сектора. Сокращение импорта в реальном выражении может составить 32,5-36,5% в 2022 году. ЦБ РФ повысил прогноз структурного профицита ликвидности банковского сектора РФ в 2022 году до 3,5-4,0 трлн рублей с прежней январской оценки 0,8-1,4 трлн рублей. Новый прогноз учитывает приостановку Минфином действия бюджетного правила и финансирование части бюджетных расходов с использованием средств ФНБ. По оценке Банка России, экономика пройдет большую часть пути адаптации к текущим условиям уже к середине 2023 г. — сформируются новые экономические связи и рынки сбыта, появятся заделы для локализации производств.
Мировая экономика
Мировые регуляторы ужесточают монетарную политику в попытках обуздать инфляцию. ФРС США на заседании 4 мая ожидаемо повысила ключевую ставку на 50 б.п. до 0,75-1% годовых. Регулятор также объявил о начале сокращения активов на балансе с 1 июня. Эксперты ожидают повышения ставки и по результатам следующего заседания 14-15 июня. Банк Англии сохранил программу выкупа активов с рынка и повысил базовую процентную ставку с 0,75% до 1% годовых (максимум за 13 лет). Регулятор ожидает усиление инфляции до 10,25% в 2022 году (против ранее прогнозируемых 5,75%) и снижение ВВП страны на 0,25% в следующем году (против ранее прогнозируемого роста на 1,25%).
Инфляция в мире
Благодаря укреплению рубля на фоне действующих поддерживающих мер ЦБ, за неделю с 30 апреля по 6 мая 2022 года инфляция в России замедлилась до 0,12% после 0,21% неделей ранее.
Повышение ставки ФРС хотя и позитивно отразилось на динамике цен, замедление инфляции в США оказалось не таким существенным, как ожидалось. Потребительские цены в США по итогам апреля выросли на 8,3% в годовом выражении после роста на 8,5% месяцем ранее. Эксперты ожидали замедления годового показателя до 8,1%.
В большинстве стран инфляция продолжает набирать обороты. Рост цен в Германии по итогам апреля в годовом выражении, согласно окончательной оценке, ускорился до 7,4% с 7,3% месяцем ранее, сообщает Федеральное статистическое бюро страны (Destatis). Инфляция в Китае ускорилась до максимума за пять месяцев из-за проблем с цепочками поставок, возникших в результате ковид-ограничений. По данным ГСУ КНР, инфляция в апреле составила 2,1% в годовом выражении, в марте 1,5%.
Сырьевые рынки
Минэнерго США (EIA) снизило прогноз мирового потребления нефти в 2022 году до 99,6 млн. баррелей в сутки вместо мартовского прогноза в размере 99,8 млн. баррелей в сутки. Министерство ожидает снижения спроса со стороны Китая и США. Несмотря на ожидаемое снижение спроса, прогнозируемое EIA, альянс ОПЕК+ принял решение увеличить ежемесячную общую добычу нефти на 432 тыс. баррелей в сутки в июне 2022 года. Следующее заседание состоится 2 июня.
Введенные санкции пока не привели к снижению нефтегазовых доходов России. Российский бюджет в апреле 2022 г. увеличил поступления от нефтегазовой отрасли на 48,8% по сравнению с мартом — до 1,797 трлн руб., следует из статистики Минфина. По сравнению с апрелем прошлого года показатель вырос более чем в 2 раза. Страны-импортеры российской нефти наращивают запасы на случай введения санкций на поставку энергоресурсов со стороны РФ.
Корпоративные новости
Норильский никель получил разрешение правкомиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ на сохранение ADR-программы на Лондонской фондовой бирже. Срок действия разрешения — до 28 апреля 2023 года (один год с даты принятия решения).
Санкции, введенные Россией 11 мая против EuRoPol GAZ — владельца польского участка газопровода «Ямал-Европа», означают запрет для Газпрома использовать мощности этого трубопровода, сообщил представитель Газпрома Сергей Куприянов. Правительство России 11 мая определило санкционный список, в который попала 31 европейская компания. Большинство этих компаний связаны с группой Gazprom Germania, взятой под контроль правительством ФРГ. Также под санкции попала EuRoPol GAZ.
Лукойл купит российскую дочернюю компанию британско-нидерландской нефтегазовой компании Shell, владеющей в РФ сетью заправок и заводом смазочных материалов. Активы представлены 411 АЗС, расположенных в основном в Центральном и Северо–Западном федеральных округах, а также заводом по производству смазочных материалов в Торжке Тверской области. Также «Лукойл» в начале мая приобрел 50% в СП с Газпром нефтью на базе «Меретояханефтегаза» в ЯНАО. Сумма сделки составила 52 млрд руб.
Чтобы сохранить право выплачивать дивиденды и проводить buyback, ПАО Газпром нефть отказалось от моратория на возбуждение дел о банкротстве, следует из сообщения компании в Федресурсе. Газпром нефть в четверг досрочно погасила два выпуска еврооблигаций общим номинальным объемом $3 млрд и выплатила накопленный купонный доход по ним из-за санкций Евросоюза, ограничивающих взаимодействие с российскими государственными компаниями. Это последние выпуски еврооблигаций Газпром нефти, которые находились в обращении.
Валютный рынок
Рубль укрепился к доллару США и евро, курс достиг 63,9руб/долл (-9,9%) и 66,2 руб/евро (-11,4%).
Доллар укрепился к евро до 1,04 долл/евро (-1,04%) и к фунту до 1,22 долл/фунт (-2,31%).
Сырьевые рынки
Цены на нефть выросли на 3% до 110,2 долл./баррель. Цены на нефть WTI достигли 107,9 долл./баррель (+3,15%).
Цена на золото снизилась до 1 806 долл. за унцию (-3,45%). Цена на платину составила 925,7 долл (-3,96%).
Российские индексы
Индекс МосБиржи снизился на 4,8% до 2 327 пунктов. Индекс RGBI(индекс МосБиржи государственных облигаций)снизился до 124,98 пунктов (-0,94%).
Индекс РТС достиг 1 143 пунктов (+5,7%). Поддержку индексу оказывает укрепление рубля.
Дивидендный календарь
Представленные в таблице ниже величины дивидендных выплат являются прогнозными. Цены на инструменты указаны по состоянию на закрытие торгов13 мая 2022 г.
Облигации: обратить внимание
https://rencredit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter