31 января 2023 Elliott Wave | Золото
Золото взлетело до 9-месячного максимума на фоне ЗАМЕДЛЕНИЯ инфляции? Единичный случай? Последние 54 года говорят об обратном.
26 января National Geographic опубликовал увлекательный рассказ о последнем императоре инков Атауальпе. Легенда гласит, что в 1532 году Атауальпа был захвачен испанскими конкистадорами и казнен на месте. Понимая одержимость испанцев золотом, Атауальпа, чьи жители использовали драгоценный металл больше как украшение, чем как форму валюты, предложил испанскому лидеру комнату длиной 22 фута и шириной 17 футов, заполненную сверху донизу, стена к стене, блестящим желтым металлом в обмен на его жизнь. Контракт был подписан и нотариально заверен, гарантируя, что жизнь Атауальпы будет сохранена этим золотым выкупом. (Осторожно, спойлер: подпись испанского конкистадора не стоила и своего веса в слитках, и Атауальпа в конце концов был убит). Эта история напомнила мне о другом обещании, приписываемом нашими современными финансовыми лидерами относительно рынка золота; а именно, что цены на золото положительно коррелируют с уровнем инфляции. Вот почему каждый лидер центрального банка, начиная с 1970-х годов, был либо почитаем, либо поносился золотыми жуками, в зависимости от их процентной политики для управления инфляцией. А именно: повышение ставок для борьбы с инфляцией приводит к падению золота, а снижение ставок для поощрения инфляции вызывает рост золота. В 1970-х годах почти 7-футовый «гигант» ФРС Пол Волкер принял на себя удар за то, что в одиночку бросил золото на затяжной медвежий рынок благодаря «шоку Волкера» повышения процентных ставок до 20% для предотвращения инфляции. По словам самого Волкера: «Золото было для меня врагом, потому что оно было спекулятивным инструментом, а я пытался удержать систему вместе». Четыре десятилетия спустя в некрологе Волкера цитируется фраза «Враг золота».
Перейдем к прошлому году, и тот же самый рассказ остался неоспоримым, как ясно показывают эти заголовки 2022 года:
25 июня ведущий CNBC Mad Money Джим Крамер крикнул: «Я верю в золото» как в один из немногих активов, сохраняющих свою ценность во времена инфляции. Два других — «картины-шедевры» и «особняки».
19 октября CBS News написали: «Почему следует покупать золото во время инфляции».
А 14 декабря агентство Reuters описало «новую золотую лихорадку, вызванную инфляцией на древнем Австрийском монетном дворе», основанном в 1194 году.
Понятие о том, что золото является защитой от инфляции, было подписано и нотариально заверено Mainstream Experts Esq. Но должны ли вы продолжать ставить свои финансовые средства к существованию на это обещание?
В феврале 2022 г. наш журнал Global Market Perspective опубликовал специальный раздел под названием «Рыночный миф — золото и инфляция», в котором приводились веские доводы против этого. Тогда цены на золото падали, а инфляция потребительских цен росла. «В этом нет ничего необычного», — пишет Global Market Perspective: «Если вы верите в золото как средство хеджирования инфляции потребительских цен, то по мере ускорения индекса потребительских цен рост золота должен увеличиваться. Области, заштрихованные зеленым цветом, показывают, что с 1980 года было пять случаев, когда все было наоборот, и последний год является хорошим примером. С другой стороны, миф о связи инфляции и золота намекает на снижение цены золота по мере замедления роста потребительских цен. Области, заштрихованные серым цветом, показывают пять случаев с 1970 года, когда это было не так, ярким примером является период с 2007 по 2010 год». «На самом деле коэффициент корреляции между двумя рядами оказывается МИНУС 0,43, а это означает, что не только не существует никакой связи, а если она и существует, то она отрицательная».
«Доказательства того, что, хотя золото может расти в долгосрочной перспективе, поскольку ИПЦ хронически растет, более короткие временные рамки, которые могут длиться годами, предполагают отсутствие связи вообще». «К счастью, в наши дни рынок золота является свободным, поэтому волны Эллиотта должны направлять нас. Оставайтесь с нами». Переместимся на год вперед. В январе 2023 года цены на золото взлетели до 9-месячного максимума, несмотря на то, что ИПЦ снижался с июня 2022 года.
Фактически, разворот золота вверх начался в ноябре 2022 года. Вместо того, чтобы использовать маяк инфляции, наша служба Metals Pro использовала волновой анализ Эллиотта в качестве ориентира для краткосрочного тренда золота. 8 ноября Metals Pro Service представила свой расчет волн Эллиотта для золота и сообщила, что дно на месте: «Простое мнение состоит в том, что 1618,30 отмечает дно многолетней плоской коррекции в виде волны (4). Это заставило бы [нас ожидать] резкого роста…»
Оттуда золото развернулось и начало мощное ралли к 9-месячным максимумам 23 января. История Атауальпы — это трагический урок того, как принимать слова наших лидеров за чистую монету. Для инвесторов правда о шаблонном поведении финансовых рынков у всех на виду, когда вы готовы! Ни один метод прогнозирования не всегда дает правильный результат, но, в конце концов, трейдеры и инвесторы могут использовать старую, сломанную модель «фундаментального» анализа рынка. Или они могут нести вес своих решений в новом усиленном сосуде нашей службы Metals Pro на основе волн Эллиотта (или нашего ежемесячного обзора глобального рынка).
https://www.elliottwave.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
26 января National Geographic опубликовал увлекательный рассказ о последнем императоре инков Атауальпе. Легенда гласит, что в 1532 году Атауальпа был захвачен испанскими конкистадорами и казнен на месте. Понимая одержимость испанцев золотом, Атауальпа, чьи жители использовали драгоценный металл больше как украшение, чем как форму валюты, предложил испанскому лидеру комнату длиной 22 фута и шириной 17 футов, заполненную сверху донизу, стена к стене, блестящим желтым металлом в обмен на его жизнь. Контракт был подписан и нотариально заверен, гарантируя, что жизнь Атауальпы будет сохранена этим золотым выкупом. (Осторожно, спойлер: подпись испанского конкистадора не стоила и своего веса в слитках, и Атауальпа в конце концов был убит). Эта история напомнила мне о другом обещании, приписываемом нашими современными финансовыми лидерами относительно рынка золота; а именно, что цены на золото положительно коррелируют с уровнем инфляции. Вот почему каждый лидер центрального банка, начиная с 1970-х годов, был либо почитаем, либо поносился золотыми жуками, в зависимости от их процентной политики для управления инфляцией. А именно: повышение ставок для борьбы с инфляцией приводит к падению золота, а снижение ставок для поощрения инфляции вызывает рост золота. В 1970-х годах почти 7-футовый «гигант» ФРС Пол Волкер принял на себя удар за то, что в одиночку бросил золото на затяжной медвежий рынок благодаря «шоку Волкера» повышения процентных ставок до 20% для предотвращения инфляции. По словам самого Волкера: «Золото было для меня врагом, потому что оно было спекулятивным инструментом, а я пытался удержать систему вместе». Четыре десятилетия спустя в некрологе Волкера цитируется фраза «Враг золота».
Перейдем к прошлому году, и тот же самый рассказ остался неоспоримым, как ясно показывают эти заголовки 2022 года:
25 июня ведущий CNBC Mad Money Джим Крамер крикнул: «Я верю в золото» как в один из немногих активов, сохраняющих свою ценность во времена инфляции. Два других — «картины-шедевры» и «особняки».
19 октября CBS News написали: «Почему следует покупать золото во время инфляции».
А 14 декабря агентство Reuters описало «новую золотую лихорадку, вызванную инфляцией на древнем Австрийском монетном дворе», основанном в 1194 году.
Понятие о том, что золото является защитой от инфляции, было подписано и нотариально заверено Mainstream Experts Esq. Но должны ли вы продолжать ставить свои финансовые средства к существованию на это обещание?
В феврале 2022 г. наш журнал Global Market Perspective опубликовал специальный раздел под названием «Рыночный миф — золото и инфляция», в котором приводились веские доводы против этого. Тогда цены на золото падали, а инфляция потребительских цен росла. «В этом нет ничего необычного», — пишет Global Market Perspective: «Если вы верите в золото как средство хеджирования инфляции потребительских цен, то по мере ускорения индекса потребительских цен рост золота должен увеличиваться. Области, заштрихованные зеленым цветом, показывают, что с 1980 года было пять случаев, когда все было наоборот, и последний год является хорошим примером. С другой стороны, миф о связи инфляции и золота намекает на снижение цены золота по мере замедления роста потребительских цен. Области, заштрихованные серым цветом, показывают пять случаев с 1970 года, когда это было не так, ярким примером является период с 2007 по 2010 год». «На самом деле коэффициент корреляции между двумя рядами оказывается МИНУС 0,43, а это означает, что не только не существует никакой связи, а если она и существует, то она отрицательная».
«Доказательства того, что, хотя золото может расти в долгосрочной перспективе, поскольку ИПЦ хронически растет, более короткие временные рамки, которые могут длиться годами, предполагают отсутствие связи вообще». «К счастью, в наши дни рынок золота является свободным, поэтому волны Эллиотта должны направлять нас. Оставайтесь с нами». Переместимся на год вперед. В январе 2023 года цены на золото взлетели до 9-месячного максимума, несмотря на то, что ИПЦ снижался с июня 2022 года.
Фактически, разворот золота вверх начался в ноябре 2022 года. Вместо того, чтобы использовать маяк инфляции, наша служба Metals Pro использовала волновой анализ Эллиотта в качестве ориентира для краткосрочного тренда золота. 8 ноября Metals Pro Service представила свой расчет волн Эллиотта для золота и сообщила, что дно на месте: «Простое мнение состоит в том, что 1618,30 отмечает дно многолетней плоской коррекции в виде волны (4). Это заставило бы [нас ожидать] резкого роста…»
Оттуда золото развернулось и начало мощное ралли к 9-месячным максимумам 23 января. История Атауальпы — это трагический урок того, как принимать слова наших лидеров за чистую монету. Для инвесторов правда о шаблонном поведении финансовых рынков у всех на виду, когда вы готовы! Ни один метод прогнозирования не всегда дает правильный результат, но, в конце концов, трейдеры и инвесторы могут использовать старую, сломанную модель «фундаментального» анализа рынка. Или они могут нести вес своих решений в новом усиленном сосуде нашей службы Metals Pro на основе волн Эллиотта (или нашего ежемесячного обзора глобального рынка).
https://www.elliottwave.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter