11 сентября 2010
Поиск циклов на рынке не должен быть сложным. В этой статье мы представим без излишней заумности, простой и визуальный способ поиска, усреднения и прогнозирования циклической активности с помощью осциллятора RSI на любом рынке и любом временном диапазоне.
Используемые графики.
Давайте начнем либо с западного графика на основе вертикальных баров, либо со свечного графика. Они оба представляют одну и ту же идею. Вам необходим значительный объем визуальной истории. Давайте начнем и анализа дневных данных за два-три года или недельных данных за десять лет. Мы могли бы использовать более короткие временные диапазоны, чем дневные бары, однако нам кажется, что краткосрочные циклы намного сложнее использовать, чем долгосрочные. Чем больше данных, тем лучше. Нам не удастся найти много повторений того или иного цикла, если мы не будет использовать значительный объем исторических данных для нашего исследования. Сегодня большинство пакетов графического анализа дают возможность анализировать большие пласты исторических данных. Конечно же, чем больше у вас монитор и разрешение, тем лучше.
Процесс.
Начнем с поиска самого низкого минимума на графике, который вы видите. На рисунке 1 мы видим дневной график вертикальных баров индекса S&P 500, примерно за три года. Самый низкий минимум цены пришелся на март 2009 года, этот минимум отмечен на графике короткой вертикальной красной линией с маленькой горизонтальной линией на вершине. Мы выбираем этот момент, поскольку делаем допущение, что этот минимум представляет собой циклический минимум, однако мы не знаем каков ритм цикла. Маленькая горизонтальная красная линия на вершине представляет собой краткосрочный временной диапазон незадолго до и после вертикальной линии. Мы собираемся называть эту горизонтальную линию, т.е. временной диапазон, «окном возможностей». Поскольку циклы движения цены не такие точные, как нам хотелось бы, нам необходимо учитывать возможность немного более раннего или немного более позднего потенциала разворота рынка. Мы решили использовать небольшой временной промежуток до или после ожидаемой точной даты, которая будет находиться точно в середине «окна возможностей». В это время мы будем наблюдать за ценовым движением, которое очень часто дает рыночные развороты. Таким образом «окно возможностей» - очень важный период.
Теперь, когда мы обнаружили изолированный самый низкий минимум на графике, нам необходимо визуально просканировать пространство справа и слева от него в поисках другого значительного минимума. Следующий минимум, который может быть в прошлом или будущем, может отображать длину временного промежутка цикла. Это начало нашего исследования. В большинстве пакетов программного обеспечения наличествуют серии вертикальных линий, которые называются линиями циклов. В наших примерах мы будем использовать TradeStation™. В этих линиях всегда одно и тоже число баров слева направо. Вы просто расширяете или увеличиваете расстояние между этими линиями, чтобы оно совпало с самым низким минимумом и следующим минимумом, который вы обнаружили. Теперь быстро просканируйте экран вперед и назад, попытавшись обнаружить вертикальные линии циклов, совпадающие или приближающиеся к сериям ценовых минимумов. Если вы сделали хорошую регулировку, то вы должны обнаружить хорошие серии циклических минимумов.
Помните, что нам не нужно всякий раз точное совпадение, мы ищем либо точное совпадение, либо приближенное совпадение. Многие люди ожидают, что циклический минимум должен представлять собой значительное дно, после которого следует значительное ралли. Это было бы великолепно! Такое действительно часто имеет место. Однако в реальности циклический минимум при нисходящем тренде может быть краткосрочным малым дном с небольшим ралли и последующим восстановлением медвежьего тренда. Циклический минимум при бычьем тренде может быть следствием краткосрочного снижения или коррекции с последующим восстановлением основного тренда. Эта реальность подсказывает нам, что с целью получения прибыли мы должны искать циклические максимумы на медвежьих рынках для продаж и циклические минимумы на бычьих рынках для покупок. Не забывайте: тренд – ваш друг.
Если вы используете относительно краткосрочные циклы (предположим длиной несколько месяцев или меньше), не стоит ожидать, что они будут создавать долгосрочные изменения ценового тренда. Однако, если вы анализируете многолетние циклические вершины и донья, то тогда это очень вероятно, если они будут вести себя, как ожидается, что они будут давать нам многомесячные изменения трендов. Долгосрочные циклы часто содержат многомесячные разворотные паттерны. Точно также краткосрочные циклы могут содержать точно такие же паттерны, однако они будут очень краткосрочными и продуцировать не очень значительные и длительные рыночные движения.
На рисунке 1 после небольшого эксперимента мы обнаружили 49-дневный ритм за последние три года на графике S&P 500. Как видно этот ритм не включает в себя каждый значительный максимум или минимум на графике, однако он дает нам достаточно много значимых: больших и малых минимумов, вслед за которыми немедленно происходило большее или меньшее ралли. Это дает нам возможность для получения прибыли. Стоит отметить, что именно в таких случаях консервативное управление капиталом приобретает особую значимость. Всегда ограничивайте свои убытки и позволяйте прибыли расти.
Рисунок 1. Цикл 49-дневных минимумов для S&P 500 Cash
Бывают случаи, когда ожидаемая циклическая точка не приводит к развороту. Циклический анализ в этом подобен другим инструментам технического анализа. Он позволяет использовать вероятность в свою пользу. Проведя простое эмпирическое исследование ценовых данных, вы сможете найти исторический ритм, который стоит того, чтобы по нему работать, или вы не нашли цикл. В результате мы встречаемся с первой проблемой. Вы уже убедили себя, что рыночный разворот должен произойти, поскольку он происходил в предыдущие разы на циклических точках. Однако стоит помнить, что ни один инструмент технического анализа не дает 100%-го результата. Однако улучшить результаты нам поможет использование некоторых базовых правил.
Правила
В этот раз мы будем искать стандартные типы ценовых движений, которые часто указывают на разворотные рыночные точки. Это могут быть паттерны бычьего или медвежьего поглощения, уровни перекупленности или перепроданности, паттерны Голова-Плечи, двойные вершины или двойные донья или другие потенциальные разворотные сигналы или паттерны, которые генерируются разными техниками.
Это будут инструменты, которые вы уже освоили, научились их распознавать и использовать для идентификации потенциальных точек разворотов рынка. Если эти признаки начинают развиваться в «окне возможностей», то вероятность рыночного разворота резко возрастает. Далее, вы будете искать подобного рода сигналы во время аналогичных рыночных периодов. Предположим, что вы обнаружили, что искали в границах «окна возможностей», сделка, вероятно, будет ближе к разворотной точке рынка. Это дает нам меньший риск и возможность получения большей прибыли. Добавлю, что вам всегда необходимы хорошие принципы управления капиталом и торговая дисциплина. Затратьте немного времени и изучите ценовое поведение, следующее немедленно за каждым из 18 разных 48-дневных циклических минимумов, отмеченных вертикальными линиями. Намного чаще, чем нет, за этими минимумами следовали ралли разной интенсивности. Некоторые предоставили долгосрочные и прибыльные торговые возможности. Я бы обратил внимание на то, что «Скотобойня четверга» (6 мая 2010 года) имела место как раз в дату минимума 49-дневного цикла. Интересно!
Рисунок 2 – недельный график пары евро/американский доллар. Используя ту же самую технику анализа, мы обнаружили ритм в 49 недельных баров на этом графике. Как мы могли заметить, этот цикл позволяет прогнозировать, что в последние две недели имел место циклический минимум. Поэтому мы очень внимательно следим за текущей ценой в поисках указаний на формирование дна. Тот факт, что евро пошел вбок около исторического уровня поддержки может быть хорошим признаком такого дна. Однако пока мы еще не полностью убеждены в том, что дно имело место. Поэтому мы ищем намеки на бычьи движения. Кроме того, долгосрочный медвежий тренд по паре EUR/USD начался пару лет назад, поэтому в данный момент можно ожидать краткосрочного или среднесрочного ралли, прежде чем возобновиться долгосрочный медвежий тренд.
Рисунок 2. 49-недельный десятилетний цикл. Для долгосрочных трейдеров этот цикл предоставляет отличные возможности для покупок.
Посмотрите на рисунок 3. В предыдущей нашей статье (TRADERS. 03/2010), мы разобрали эти серии циклических минимумов событие за событием. Ту же самую технику мы использовали для обнаружения этого исторического ритма на графике Philadelphia Gold and Silver sector Index. Поскольку это индекс, состоящий из 17 отдельных акций, цикл должен присутствовать в среднем на этих 17 акциях. Очень вероятно, что на графиках некоторых из этих акций цикл будет представлен сабо, а на других наоборот будет ярко выраженным. Скажем это по другому: если вы нашли исторический цикл на графике составного индекса, компоненты индекса в среднем должны содержать этот цикл.
Рисунок 3. 37-недельный цикл минимумов цены. На графике Precious Metals Index мы видим 37-недельный цикл. Этот ритм предоставил нам множество возможностей для покупок в последние 10 лет.
В нижней части графика мы поместили индикатор, который представляет собой авторскую версию Индекса относительной силы Relative Strength Index. Поскольку осцилляторы двигаются вверх и вниз, указывая на ситуацию перекупленности или перепроданности актива, при этом условия движения индекса ограничены шкалой от 0 до 100, то найти ритм в горизонтальной зоне осциллятора иногда проще. Мы будем искать серии ситуация перепроданности, которые отделены примерно одинаковыми промежутками времени (то есть цикл). Обратите внимание на то, что первые семь циклических минимумов на графике содержат условия перепроданности, также как и несколько значимых бычьих разворотных точек, независимо от общего тренда. Как видно 37-недельный цикл доказал свою значимость на протяжении десятилетий. Хотя последний значимый минимум пришелся на неделю позже, чем «окно возможностей», он предшествовал значительному ралли.
Заключение.
Циклический анализ позволяет нам прогнозировать разворотные точки рынка во времени. Он не позволяет нам прогнозировать цену, на которой произойдет разворот рынка. Я также обнаружил, что циклы могут появляться и исчезать. Вот почему торговая дисциплина, управление капиталом и дополнительные технические инструменты, очень важны для обеспечения «подтверждения» прогнозируемого циклического максимума или минимума.
Об авторе: Стан Эрлих, занимается техническим анализом около 40 лет в качестве инвестора, разработчика программного обеспечения (Ehrlich Cycle Finder), лектора, брокера, президента компании, консультанта совместного фонда. В настоящий момент является преподавателем Торговой Академии Он-лайн. Контакт: Этот адрес e-mail защищен от спам-ботов. Чтобы увидеть его, у Вас должен быть включен Java-Script
© www.tradersonline-mag.com
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Используемые графики.
Давайте начнем либо с западного графика на основе вертикальных баров, либо со свечного графика. Они оба представляют одну и ту же идею. Вам необходим значительный объем визуальной истории. Давайте начнем и анализа дневных данных за два-три года или недельных данных за десять лет. Мы могли бы использовать более короткие временные диапазоны, чем дневные бары, однако нам кажется, что краткосрочные циклы намного сложнее использовать, чем долгосрочные. Чем больше данных, тем лучше. Нам не удастся найти много повторений того или иного цикла, если мы не будет использовать значительный объем исторических данных для нашего исследования. Сегодня большинство пакетов графического анализа дают возможность анализировать большие пласты исторических данных. Конечно же, чем больше у вас монитор и разрешение, тем лучше.
Процесс.
Начнем с поиска самого низкого минимума на графике, который вы видите. На рисунке 1 мы видим дневной график вертикальных баров индекса S&P 500, примерно за три года. Самый низкий минимум цены пришелся на март 2009 года, этот минимум отмечен на графике короткой вертикальной красной линией с маленькой горизонтальной линией на вершине. Мы выбираем этот момент, поскольку делаем допущение, что этот минимум представляет собой циклический минимум, однако мы не знаем каков ритм цикла. Маленькая горизонтальная красная линия на вершине представляет собой краткосрочный временной диапазон незадолго до и после вертикальной линии. Мы собираемся называть эту горизонтальную линию, т.е. временной диапазон, «окном возможностей». Поскольку циклы движения цены не такие точные, как нам хотелось бы, нам необходимо учитывать возможность немного более раннего или немного более позднего потенциала разворота рынка. Мы решили использовать небольшой временной промежуток до или после ожидаемой точной даты, которая будет находиться точно в середине «окна возможностей». В это время мы будем наблюдать за ценовым движением, которое очень часто дает рыночные развороты. Таким образом «окно возможностей» - очень важный период.
Теперь, когда мы обнаружили изолированный самый низкий минимум на графике, нам необходимо визуально просканировать пространство справа и слева от него в поисках другого значительного минимума. Следующий минимум, который может быть в прошлом или будущем, может отображать длину временного промежутка цикла. Это начало нашего исследования. В большинстве пакетов программного обеспечения наличествуют серии вертикальных линий, которые называются линиями циклов. В наших примерах мы будем использовать TradeStation™. В этих линиях всегда одно и тоже число баров слева направо. Вы просто расширяете или увеличиваете расстояние между этими линиями, чтобы оно совпало с самым низким минимумом и следующим минимумом, который вы обнаружили. Теперь быстро просканируйте экран вперед и назад, попытавшись обнаружить вертикальные линии циклов, совпадающие или приближающиеся к сериям ценовых минимумов. Если вы сделали хорошую регулировку, то вы должны обнаружить хорошие серии циклических минимумов.
Помните, что нам не нужно всякий раз точное совпадение, мы ищем либо точное совпадение, либо приближенное совпадение. Многие люди ожидают, что циклический минимум должен представлять собой значительное дно, после которого следует значительное ралли. Это было бы великолепно! Такое действительно часто имеет место. Однако в реальности циклический минимум при нисходящем тренде может быть краткосрочным малым дном с небольшим ралли и последующим восстановлением медвежьего тренда. Циклический минимум при бычьем тренде может быть следствием краткосрочного снижения или коррекции с последующим восстановлением основного тренда. Эта реальность подсказывает нам, что с целью получения прибыли мы должны искать циклические максимумы на медвежьих рынках для продаж и циклические минимумы на бычьих рынках для покупок. Не забывайте: тренд – ваш друг.
Если вы используете относительно краткосрочные циклы (предположим длиной несколько месяцев или меньше), не стоит ожидать, что они будут создавать долгосрочные изменения ценового тренда. Однако, если вы анализируете многолетние циклические вершины и донья, то тогда это очень вероятно, если они будут вести себя, как ожидается, что они будут давать нам многомесячные изменения трендов. Долгосрочные циклы часто содержат многомесячные разворотные паттерны. Точно также краткосрочные циклы могут содержать точно такие же паттерны, однако они будут очень краткосрочными и продуцировать не очень значительные и длительные рыночные движения.
На рисунке 1 после небольшого эксперимента мы обнаружили 49-дневный ритм за последние три года на графике S&P 500. Как видно этот ритм не включает в себя каждый значительный максимум или минимум на графике, однако он дает нам достаточно много значимых: больших и малых минимумов, вслед за которыми немедленно происходило большее или меньшее ралли. Это дает нам возможность для получения прибыли. Стоит отметить, что именно в таких случаях консервативное управление капиталом приобретает особую значимость. Всегда ограничивайте свои убытки и позволяйте прибыли расти.
Рисунок 1. Цикл 49-дневных минимумов для S&P 500 Cash
Бывают случаи, когда ожидаемая циклическая точка не приводит к развороту. Циклический анализ в этом подобен другим инструментам технического анализа. Он позволяет использовать вероятность в свою пользу. Проведя простое эмпирическое исследование ценовых данных, вы сможете найти исторический ритм, который стоит того, чтобы по нему работать, или вы не нашли цикл. В результате мы встречаемся с первой проблемой. Вы уже убедили себя, что рыночный разворот должен произойти, поскольку он происходил в предыдущие разы на циклических точках. Однако стоит помнить, что ни один инструмент технического анализа не дает 100%-го результата. Однако улучшить результаты нам поможет использование некоторых базовых правил.
Правила
В этот раз мы будем искать стандартные типы ценовых движений, которые часто указывают на разворотные рыночные точки. Это могут быть паттерны бычьего или медвежьего поглощения, уровни перекупленности или перепроданности, паттерны Голова-Плечи, двойные вершины или двойные донья или другие потенциальные разворотные сигналы или паттерны, которые генерируются разными техниками.
Это будут инструменты, которые вы уже освоили, научились их распознавать и использовать для идентификации потенциальных точек разворотов рынка. Если эти признаки начинают развиваться в «окне возможностей», то вероятность рыночного разворота резко возрастает. Далее, вы будете искать подобного рода сигналы во время аналогичных рыночных периодов. Предположим, что вы обнаружили, что искали в границах «окна возможностей», сделка, вероятно, будет ближе к разворотной точке рынка. Это дает нам меньший риск и возможность получения большей прибыли. Добавлю, что вам всегда необходимы хорошие принципы управления капиталом и торговая дисциплина. Затратьте немного времени и изучите ценовое поведение, следующее немедленно за каждым из 18 разных 48-дневных циклических минимумов, отмеченных вертикальными линиями. Намного чаще, чем нет, за этими минимумами следовали ралли разной интенсивности. Некоторые предоставили долгосрочные и прибыльные торговые возможности. Я бы обратил внимание на то, что «Скотобойня четверга» (6 мая 2010 года) имела место как раз в дату минимума 49-дневного цикла. Интересно!
Рисунок 2 – недельный график пары евро/американский доллар. Используя ту же самую технику анализа, мы обнаружили ритм в 49 недельных баров на этом графике. Как мы могли заметить, этот цикл позволяет прогнозировать, что в последние две недели имел место циклический минимум. Поэтому мы очень внимательно следим за текущей ценой в поисках указаний на формирование дна. Тот факт, что евро пошел вбок около исторического уровня поддержки может быть хорошим признаком такого дна. Однако пока мы еще не полностью убеждены в том, что дно имело место. Поэтому мы ищем намеки на бычьи движения. Кроме того, долгосрочный медвежий тренд по паре EUR/USD начался пару лет назад, поэтому в данный момент можно ожидать краткосрочного или среднесрочного ралли, прежде чем возобновиться долгосрочный медвежий тренд.
Рисунок 2. 49-недельный десятилетний цикл. Для долгосрочных трейдеров этот цикл предоставляет отличные возможности для покупок.
Посмотрите на рисунок 3. В предыдущей нашей статье (TRADERS. 03/2010), мы разобрали эти серии циклических минимумов событие за событием. Ту же самую технику мы использовали для обнаружения этого исторического ритма на графике Philadelphia Gold and Silver sector Index. Поскольку это индекс, состоящий из 17 отдельных акций, цикл должен присутствовать в среднем на этих 17 акциях. Очень вероятно, что на графиках некоторых из этих акций цикл будет представлен сабо, а на других наоборот будет ярко выраженным. Скажем это по другому: если вы нашли исторический цикл на графике составного индекса, компоненты индекса в среднем должны содержать этот цикл.
Рисунок 3. 37-недельный цикл минимумов цены. На графике Precious Metals Index мы видим 37-недельный цикл. Этот ритм предоставил нам множество возможностей для покупок в последние 10 лет.
В нижней части графика мы поместили индикатор, который представляет собой авторскую версию Индекса относительной силы Relative Strength Index. Поскольку осцилляторы двигаются вверх и вниз, указывая на ситуацию перекупленности или перепроданности актива, при этом условия движения индекса ограничены шкалой от 0 до 100, то найти ритм в горизонтальной зоне осциллятора иногда проще. Мы будем искать серии ситуация перепроданности, которые отделены примерно одинаковыми промежутками времени (то есть цикл). Обратите внимание на то, что первые семь циклических минимумов на графике содержат условия перепроданности, также как и несколько значимых бычьих разворотных точек, независимо от общего тренда. Как видно 37-недельный цикл доказал свою значимость на протяжении десятилетий. Хотя последний значимый минимум пришелся на неделю позже, чем «окно возможностей», он предшествовал значительному ралли.
Заключение.
Циклический анализ позволяет нам прогнозировать разворотные точки рынка во времени. Он не позволяет нам прогнозировать цену, на которой произойдет разворот рынка. Я также обнаружил, что циклы могут появляться и исчезать. Вот почему торговая дисциплина, управление капиталом и дополнительные технические инструменты, очень важны для обеспечения «подтверждения» прогнозируемого циклического максимума или минимума.
Об авторе: Стан Эрлих, занимается техническим анализом около 40 лет в качестве инвестора, разработчика программного обеспечения (Ehrlich Cycle Finder), лектора, брокера, президента компании, консультанта совместного фонда. В настоящий момент является преподавателем Торговой Академии Он-лайн. Контакт: Этот адрес e-mail защищен от спам-ботов. Чтобы увидеть его, у Вас должен быть включен Java-Script
© www.tradersonline-mag.com
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter