27 октября 2010 РБК
На торгах в среду, 27 октября, сохранились умеренно пессимистичные настроения. Участников российского рынка не воодушевило закрытие очень незначительным приростом торгов в США. Азиатские инвесторы в среду тоже предпочитали продавать, причем делали это с большим энтузиазмом, чем их западные коллеги. Укрепление доллара заставило пересмотреть в сторону понижения стоимость контрактов на нефть.
На таком фоне рассчитывать на рост российского рынка просто не приходилось, и даже первый блок позитивной макроэкономической статистики США (рост заказов на товары длительного пользования в сентябре вдвое превысил прогнозы) был полностью проигнорирован, более того, российские индексы даже устремились вниз. Хорошие данные с американского рынка жилья усиления распродаж не вызвали, но и отыграть хотя бы часть снижения российские индексы оказались не в состоянии. Потери российского рынка в среду в разы превысили негативные результаты предшествовавшей сессии.
По итогам торговой сессии 27 октября индекс ММВБ понизился на 1,17% - до 1507,05 пункта, РТС - на 1,65% и достиг отметки 1583,17 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 42,71 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 176,1 млрд руб., из них объем торгов акциями в RTS Standard - 16,1 млрд руб.
Слабее всех смотрелась металлургическая отрасль. Здесь давление оказывают как падающие цены на металлы, так и негативная динамика западных металлургических компаний после публикации разочаровывающего отчета United States Steel Corp. Внутренний корпоративный новостной фон также не радовал: ММК в III квартале 2010г. сократил выпуск стали на 1,6% по сравнению со II кварталом, производство концентрата коксующихся углей "Белоном" в III квартале упало на 29,7%. Руководство последнего объяснило ситуацию перемонтажом лав в течение квартала и сложными горно-геологическими условиями. Продажи привели к снижению капитализации "Белона" на 1,8%, "Распадской" - на 1,21%, ММК - на 3,19%, ТМК - на 2,35%, НЛМК - на 3,33%, ГМК "Норильский никель" - на 1,1%, "Северстали" - на 2,24%.
Нефтегазовые компании также не радовали инвесторов динамикой, поскольку цены на нефть "просели" до минимального уровня текущей недели - 82 долл./барр. Участников сырьевого рынка расстроило и сообщение Министерства энергетики США (US Department of Energy, DOE) о росте коммерческих запасов сырой нефти на 5,01 млн барр., то есть почти на 4 млн барр. больше, чем того ожидали игроки. Котировки "Роснефти" в среду опустились на 1,95%, "Сургутнефтегаза" - на 0,9%, "Татнефти" - на 1,76%, "Газпром нефти" - на 1,01%, "Газпрома" - на 0,68%, ЛУКОЙЛа - на 0,55%. Последний отчитался о получении чистого убытка по РСБУ в III квартале 2010г. в размере 844,2 млн руб., тогда как кварталом ранее была зафиксирована прибыль. В компании результат объяснили сокращением доходов от участия в "дочках" и увеличением расходов по курсовой разнице.
Исключением стали только привилегированные акции "Транснефти", подорожавшие на 1,76%. Распродажа на минувшей неделе, последовавшая за объявлением о том, что приватизации госпакета акций нефтепроводного гиганта в ближайшие годы не произойдет, ненадолго отбила инвестиционный интерес к компании, и теперь "быки" понемногу возвращают котировки на сданные уровни.
Не сложилось единой динамики в девелоперской отрасли, где о росте чистой прибыли по РСБУ в январе-сентябре 2010г. в 2,7 раза отчиталась группа ЛСР. Стоимость ее акций снизилась на 0,44%. ОПИН заявила о приобретении (в рамках реструктуризации активов) долей в уставных капиталах ряда компаний и подешевела на 1,01%. Правда, дорожали акции РТМ (+1,35%) и ГК "ПИК" (+0,76%), инвесторы в которые после публикации отчета ЛСР тоже получили повод надеяться на улучшение финансовых показателей этих компаний по мере восстановления активности на рынке недвижимости.
Ситуация на российском рынке развивается не в пользу "быков", в отсутствии стимулов роста индексы сползают вниз от почти достигнутого годового максимума. Индекс ММВБ завершил сессию на минимальных отметках дня, что вместе с сильной перекупленностью рынка повышает риск начала формирования коррекционной волны снижения. Для того чтобы еще сильнее напрячь держателей акций, "медведям" потребуется продавить котировки ниже круглой отметки 1500 пунктов по ММВБ, РТС уровень 1600 пунктов сдал уже в среду.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Накануне решения ФРС вероятна фиксация прибыли
Российский рынок продолжает жить ожиданием грядущего заседания ФРС США, которое он, к сожалению, пропустит из-за ноябрьских праздников. Это усиливает риски и нагнетает негативные настроения среди инвесторов, уже начинающих заблаговременно фиксировать рисковые позиции. На этом фоне, согласно прогнозам экспертов, перед заседанием ФРС США 2-3 ноября, на котором должна решиться "судьба" второго раунда количественного смягчения, на российском рынке вероятна осторожная фиксация прибыли.
Как отметил аналитик ВТБ24 Станислав Клещев, небольшое ценовое снижение среды, 27 октября, продолжалось на фоне фиксации прибыли спекулятивно настроенными игроками, прежде всего российскими, которые не готовы брать на себя риски, связанные с продолжительными выходными в России на следующей неделе. "Российский рынок уходит на праздники, даже не дождавшись ключевого события следующего месяца - заседания ФРС США. Таким образом, риски большие, и многие игроки пытаются сократить свои позиции", - констатирует С.Клещев.
Однако эксперт не ожидает, что это приведет к значительному изменению российских индексов. "Из отдельных бумаг можно выделить сетевые компании. Они являются нашими фаворитами в электроэнергетике, и в среду акции демонстрируют динамику лучше рынка. В текущих условиях, учитывая недавний хороший рост акций Холдинга МРСК, мы отдаем предпочтение, скорее, региональным компаниям: МРСК Волги, МРСК Юга, МРСК Урала, - чем акциям головной компании. Тем более, что спекуляции о том, что акции Холдинга МРСК в ноябре могут быть включены в расчет индекса MSCI Russia, ничем не обоснованы", - подчеркнул С.Клещев.
Что касается ближайших перспектив, то, по словам заместителя начальника аналитического департамента ИК "Арбат Капитал" Алексея Павлова, основным событием для рынков является очередное заседание ФРС США. Решение по итогам заседания станет известно 3 ноября, однако оно будет опубликовано вечером в среду, 3 ноября, когда российские биржи уже будут закрыты, а 4 и 5 ноября торги на отечественных площадках проводиться не будут.
"В связи с этим ряд участников предпочтет уйти на длинные выходные без позиций в акциях и захочет зафиксировать хотя бы часть прибыли. В результате на следующей неделе динамика на российском рынке может быть достаточно негативной. В дальнейшем ситуация будет определяться решением ФРС, комментариями к заседанию, а также реакцией на это западных рынков. Таким образом, до конца этой недели мы не ожидаем существенной "просадки" на фондовых площадках, а накануне решения ФРС США вероятна некоторая фиксация прибыли", - указывает А.Павлов.
Главный трейдер "Тройки Диалог" Тимур Насардинов полагает, что рынок на уровне 1570-1580 пунктов по индексу РТС должен найти локальное "дно". "Если в четверг, 28 октября, падение продолжится, рынок может опуститься еще максимум на 1-1,5%. На этих уровнях можно будет ожидать возобновления покупок. Мы ожидаем стабилизации рынка на этих уровнях", - заключил специалист.
Елена Хрупова
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На таком фоне рассчитывать на рост российского рынка просто не приходилось, и даже первый блок позитивной макроэкономической статистики США (рост заказов на товары длительного пользования в сентябре вдвое превысил прогнозы) был полностью проигнорирован, более того, российские индексы даже устремились вниз. Хорошие данные с американского рынка жилья усиления распродаж не вызвали, но и отыграть хотя бы часть снижения российские индексы оказались не в состоянии. Потери российского рынка в среду в разы превысили негативные результаты предшествовавшей сессии.
По итогам торговой сессии 27 октября индекс ММВБ понизился на 1,17% - до 1507,05 пункта, РТС - на 1,65% и достиг отметки 1583,17 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 42,71 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 176,1 млрд руб., из них объем торгов акциями в RTS Standard - 16,1 млрд руб.
Слабее всех смотрелась металлургическая отрасль. Здесь давление оказывают как падающие цены на металлы, так и негативная динамика западных металлургических компаний после публикации разочаровывающего отчета United States Steel Corp. Внутренний корпоративный новостной фон также не радовал: ММК в III квартале 2010г. сократил выпуск стали на 1,6% по сравнению со II кварталом, производство концентрата коксующихся углей "Белоном" в III квартале упало на 29,7%. Руководство последнего объяснило ситуацию перемонтажом лав в течение квартала и сложными горно-геологическими условиями. Продажи привели к снижению капитализации "Белона" на 1,8%, "Распадской" - на 1,21%, ММК - на 3,19%, ТМК - на 2,35%, НЛМК - на 3,33%, ГМК "Норильский никель" - на 1,1%, "Северстали" - на 2,24%.
Нефтегазовые компании также не радовали инвесторов динамикой, поскольку цены на нефть "просели" до минимального уровня текущей недели - 82 долл./барр. Участников сырьевого рынка расстроило и сообщение Министерства энергетики США (US Department of Energy, DOE) о росте коммерческих запасов сырой нефти на 5,01 млн барр., то есть почти на 4 млн барр. больше, чем того ожидали игроки. Котировки "Роснефти" в среду опустились на 1,95%, "Сургутнефтегаза" - на 0,9%, "Татнефти" - на 1,76%, "Газпром нефти" - на 1,01%, "Газпрома" - на 0,68%, ЛУКОЙЛа - на 0,55%. Последний отчитался о получении чистого убытка по РСБУ в III квартале 2010г. в размере 844,2 млн руб., тогда как кварталом ранее была зафиксирована прибыль. В компании результат объяснили сокращением доходов от участия в "дочках" и увеличением расходов по курсовой разнице.
Исключением стали только привилегированные акции "Транснефти", подорожавшие на 1,76%. Распродажа на минувшей неделе, последовавшая за объявлением о том, что приватизации госпакета акций нефтепроводного гиганта в ближайшие годы не произойдет, ненадолго отбила инвестиционный интерес к компании, и теперь "быки" понемногу возвращают котировки на сданные уровни.
Не сложилось единой динамики в девелоперской отрасли, где о росте чистой прибыли по РСБУ в январе-сентябре 2010г. в 2,7 раза отчиталась группа ЛСР. Стоимость ее акций снизилась на 0,44%. ОПИН заявила о приобретении (в рамках реструктуризации активов) долей в уставных капиталах ряда компаний и подешевела на 1,01%. Правда, дорожали акции РТМ (+1,35%) и ГК "ПИК" (+0,76%), инвесторы в которые после публикации отчета ЛСР тоже получили повод надеяться на улучшение финансовых показателей этих компаний по мере восстановления активности на рынке недвижимости.
Ситуация на российском рынке развивается не в пользу "быков", в отсутствии стимулов роста индексы сползают вниз от почти достигнутого годового максимума. Индекс ММВБ завершил сессию на минимальных отметках дня, что вместе с сильной перекупленностью рынка повышает риск начала формирования коррекционной волны снижения. Для того чтобы еще сильнее напрячь держателей акций, "медведям" потребуется продавить котировки ниже круглой отметки 1500 пунктов по ММВБ, РТС уровень 1600 пунктов сдал уже в среду.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Накануне решения ФРС вероятна фиксация прибыли
Российский рынок продолжает жить ожиданием грядущего заседания ФРС США, которое он, к сожалению, пропустит из-за ноябрьских праздников. Это усиливает риски и нагнетает негативные настроения среди инвесторов, уже начинающих заблаговременно фиксировать рисковые позиции. На этом фоне, согласно прогнозам экспертов, перед заседанием ФРС США 2-3 ноября, на котором должна решиться "судьба" второго раунда количественного смягчения, на российском рынке вероятна осторожная фиксация прибыли.
Как отметил аналитик ВТБ24 Станислав Клещев, небольшое ценовое снижение среды, 27 октября, продолжалось на фоне фиксации прибыли спекулятивно настроенными игроками, прежде всего российскими, которые не готовы брать на себя риски, связанные с продолжительными выходными в России на следующей неделе. "Российский рынок уходит на праздники, даже не дождавшись ключевого события следующего месяца - заседания ФРС США. Таким образом, риски большие, и многие игроки пытаются сократить свои позиции", - констатирует С.Клещев.
Однако эксперт не ожидает, что это приведет к значительному изменению российских индексов. "Из отдельных бумаг можно выделить сетевые компании. Они являются нашими фаворитами в электроэнергетике, и в среду акции демонстрируют динамику лучше рынка. В текущих условиях, учитывая недавний хороший рост акций Холдинга МРСК, мы отдаем предпочтение, скорее, региональным компаниям: МРСК Волги, МРСК Юга, МРСК Урала, - чем акциям головной компании. Тем более, что спекуляции о том, что акции Холдинга МРСК в ноябре могут быть включены в расчет индекса MSCI Russia, ничем не обоснованы", - подчеркнул С.Клещев.
Что касается ближайших перспектив, то, по словам заместителя начальника аналитического департамента ИК "Арбат Капитал" Алексея Павлова, основным событием для рынков является очередное заседание ФРС США. Решение по итогам заседания станет известно 3 ноября, однако оно будет опубликовано вечером в среду, 3 ноября, когда российские биржи уже будут закрыты, а 4 и 5 ноября торги на отечественных площадках проводиться не будут.
"В связи с этим ряд участников предпочтет уйти на длинные выходные без позиций в акциях и захочет зафиксировать хотя бы часть прибыли. В результате на следующей неделе динамика на российском рынке может быть достаточно негативной. В дальнейшем ситуация будет определяться решением ФРС, комментариями к заседанию, а также реакцией на это западных рынков. Таким образом, до конца этой недели мы не ожидаем существенной "просадки" на фондовых площадках, а накануне решения ФРС США вероятна некоторая фиксация прибыли", - указывает А.Павлов.
Главный трейдер "Тройки Диалог" Тимур Насардинов полагает, что рынок на уровне 1570-1580 пунктов по индексу РТС должен найти локальное "дно". "Если в четверг, 28 октября, падение продолжится, рынок может опуститься еще максимум на 1-1,5%. На этих уровнях можно будет ожидать возобновления покупок. Мы ожидаем стабилизации рынка на этих уровнях", - заключил специалист.
Елена Хрупова
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter