Московская Биржа угадала с выбором времени для IPO
ОАО "Московская биржа ММВБ-РТС" намерено провести первичное публичное предложение (IPO) своих обыкновенных акций на собственной торговой площадке. Об этом говорится в сообщении Московской Биржи.
По данным биржи, акции будут предложены в РФ институциональным и розничным инвесторам. Предложение акций институциональным инвесторам за пределами России и США будет проходить в рамках "офшорных сделок" в соответствии и с соблюдением положения S закона о ценных бумагах. Кроме того, биржа отмечает, что акции в пределах США будут предложены квалифицированным институциональным инвесторам в соответствии и с соблюдением правила 144A Закона о ценных бумагах или другого освобождения от регистрационных требований Закона о ценных бумагах.
Биржа поясняет, что акции будут предложены одной или обеими дочерними компаниями ММВБ-РТС - MICEX (Cyprus) Limited и ООО "ММВБ-Финанс". Всем существующим акционерам Московской Биржи, кроме Центрального банка РФ, будет предоставлена возможность участвовать в предложении в качестве продавцов акций через компанию MICEX (Cyprus) Limited. Московская Биржа ожидает, что ее акции будут включены в котировальный список "В" ЗАО "ФБ ММВБ" до завершения предложения.
Совместными глобальными координаторами и совместными букраннерами размещения выступают Credit Suisse, JPMorgan, Sberbank CIB, "ВТБ Капитал". Deutsche Bank, Goldman Sachs International, Morgan Stanley, "Ренессанс Капитал" и UBS Investment Bank выступают совместными букраннерами.
Напомним, в середине декабря 2012г. стало известно о намерении Московской Биржи провести IPO на своей же площадке. Тогда указывалось, что иностранным инвесторам предложат акции ММВБ-РТС на 9 млрд руб.
Позже, в январе 2013г., сообщалось, что Московская Биржа откроет книгу заявок на приобретение акций биржи в рамках IPO в феврале этого года.
Спрос на активы компаний развивающихся стран будет увеличиваться
Заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников полагает, что момент для размещения биржа выбрала правильно - ситуация с денежной ликвидностью в этом месяце улучшилась. Кроме того, отмечает эксперт, экономические власти сейчас серьезно задумывались о преференциях для инвесторов, например освободить доход от продажи акций от НДФЛ для того чтобы улучшить условия инвестирования и привлечь на биржу новых инвесторов. Как минимум можно надеяться на то, что обороты торгов перестанут снижаться, считает А.Верников.
Негативным моментом, по его словам, является то, что у инвесторов создалось неоднозначное мнение относительно целесообразности объединения бирж ММВБ и РТС. "Раньше руководители этих бирж высказывали мысли о том, что объединение даст синергетический эффект и улучшит технологии, но по факту мы видели после объединения несколько технических сбоев. Процесс объединения бирж проходил довольно сумбурно, была недоработана нормативная база", - говорит А.Верников.
Эксперт считает позитивным тот факт, что Московская Биржа присоединится к числу публично торгующихся мировых бирж. Доступность для широкого круга инвесторов позволит получить дополнительные средства, увеличит ликвидность, а также, вероятно, будет способствовать улучшению репутации, считает он. Однако слабым моментом является недостаточная отлаженность технологии после объедения. Первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев,год назад оценивал бизнес в 6 млрд долл., но с учетом того, что обороты за год упали в 2 - 2,5 раза. Эта оценка, по мнению А.Верникова, нереальна. Реальная оценка бизнеса, как отмечает он, 3,5 млрд - 4,2 млрд долл.
"На мой взгляд, спрос на акции Московской Биржи, которые предстоит разместить в ходе IPO, будет вполне приличным. Единственная по сути дела фондовая площадка страны обладает развитой инфраструктурой, оперирует ежедневно миллиардными оборотами, объединяет квалифицированных специалистов различных отраслей, а также имеет в составе акционеров государство (в лице Центрального банка РФ), а, следовательно, пользуется поддержкой со стороны последнего", - отмечает директор департамента финансовых рынков ИК "Грандис Капитал" Михаил Козаков. Диверсификация бизнеса (спот-рынок акций и облигаций, срочный рынок, депозитарная и клиринговая деятельность и так далее), а также позиция монополиста на рынке, позволяют бирже с завидным постоянством увеличивать свои доходы, что, безусловно, будет привлекать потенциальных инвесторов.
Текущая конъюнктура фондового рынка также, по словам М.Козакова, вселяет оптимизм. "По нашим прогнозам спрос на активы компаний развивающихся стран (в том числе, и России) в этом году со стороны международных инвесторов будет увеличиваться, что, в свою очередь, может привести к увеличению биржевых оборотов, в том числе и на Московской Бирже", - заключил эксперт ИК "Грандис Капитал".
Московская Биржа - крупнейшая в России и Восточной Европе по объему торгов и количеству клиентов биржевая группа. Образована 19 декабря 2011г. в результате слияния бирж ММВБ и РТС. На Московской Бирже участникам доступна инфраструктура по торговле акциями, облигациями, валютой, инвестиционными паями, товарами, производными финансовыми инструментами на все виды активов. Чистая прибыль Московской Биржи по МСФО за девять месяцев 2012г. составила 6,4 млрд руб., что на 22,4% превышает аналогичный показатель группы ММВБ за девять месяцев 2011г.
Рост в азотных удобрениях на 60% повлиял на общий результат "Фосагро"
Объем производства удобрений ОАО "Фосагро" за 2012г. по сравнению с 2011г. увеличился на 8,6%, достигнув уровня 5,4 млн т, а общий объем их продаж вырос на 7,8% - до 5,3 млн т. Об этом говорится в сообщении компании.
По сравнению с аналогичным периодом прошлого года объем продаж фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов компании в 2012г. вырос на 4,5% - до 4 млн 242,9 тыс. т, при этом их производство увеличилось на 5,7% - до 4,34 млн т.
Выпуск азотных удобрений вырос на 21,8% и составил 1 млн 098 тыс. т, объем продаж -увеличился на 23,1% - до 1 млн 094,9 тыс. т. Выпуск другой продукции снизился на 0,3% - до 7 млн 165,1 тыс. т, а ее продажи сократились на 25,9% - до 257,3 тыс. т.
Производство в ОАО "Апатит" (входит в холдинг "Фосагро") выросло за отчетный период на 2,8% и составило 8 млн 960,3 тыс. т, а объем продаж продукции "Апатита" составил 4 млн 583,1 тыс. т, увеличившись за год на 10,5%.
Аналитик Rye, Man & Gor Securities Елена Садовская отмечает, что объем производства "Фосагро" увеличился на 9%, продажи выросли. Производство и продажа фосфорных удобрений превысили результаты 2011г. на 6% и 5%, соответственно. Операционные результаты по DAP/MAP оказались на 20% ниже в годовом выражении, в то время как производство и продажи NPK/NPS показали сильный рост в 2012г. "Ранее компания объявила о планах снизить производство DAP/MAP на 17% в I квартале 2013г. и увеличить объемы NPK/NPS на 20%, чтобы соответствовать рыночному тренду. Производство и продажа азотных удобрений (в частности, карбамида) выросли на 60% в 2012г., что также повлияло на общий результат. В понедельник компания проведет телеконференцию по операционным итогам 2012г.", - сообщила Е. Садовская.
Кроме того, накануне "Фосагро" объявила предварительные итоги выкупа акций "Апатита". По словам Е.Садовской, срок принятия оферты по выкупу акций "Апатита" закончился 17 января 2013г. По сообщению "Фосагро", предложение о выкупе приняли владельцы более 11% акций "Апатита". "Таким образом, на выкуп компания может потратить 5,9 млрд руб. Точная цифра по итогам выкупа будет анонсирована только после оплаты акций и перехода прав владения бумагами (предположительно две недели). При выкупе более 11% акций "Фосагро" и ее аффилированным структурам будет принадлежать более 95% акций "Апатита", и компания напоминает о правомерности принятия решения о принудительном выкупе оставшейся доли. Ранее обсуждалась возможность конвертации акций "Апатита" в бумаги "Фосагро", при условии, если "Фосагро" не наберет доли в 95% по итогам обязательного предложения. Мы считаем, что компания воспользуется правом принудительного выкупа", - заключила Е.Садовская.
ОАО "Фосагро" - вертикально интегрированная структура с полным циклом производства фосфорсодержащих минеральных удобрений - от добычи фосфатного сырья до конечных продуктов (удобрения, кормовые фосфаты, фосфорная кислота). Общество занимает первое место в Европе и второе в мире по производству фосфорсодержащих удобрений. Среди входящих в состав холдинга предприятий - ОАО "Апатит", производящее нефелиновый и апатитовый концентрат; агрохимические предприятия ОАО "Фосагро-Череповец", ООО "ПК "Агро-Череповец" и "Балаковские минеральные удобрения". Производство минеральных удобрений и кормовых фосфатов предприятиями холдинга "Фосагро" превышает 4,5 млн т в год. Чистая прибыль ОАО "Фосагро" по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за девять месяцев 2012г. выросла по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 20% - до 19,12 млрд руб. (615 млн долл.). Выручка достигла 79 млрд 237 млн руб. (2 млрд 548 млн долл.), что на 8% больше, чем годом ранее.
Предыдущая страница
Следующая страница
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба