3 ноября 2010 РБК
В среду, 3 ноября, российский фондовый рынок получил возможность продолжить рост. Накануне торги в США завершились позитивно - инвесторы на время отбросили опасения по поводу объема программы поддержки рынков и наращивали длинные позиции на ожиданиях укрепления позиций республиканцев в Конгрессе, традиционно лоббирующих интересы крупного бизнеса. В Азии в среду тоже преобладал позитив: из ключевых индексов снижался только китайский Shanghai Composite после известий о падении в октябре PMI непроизводственного сектора страны. Аналогичный показатель 3 ноября обнародовали и США, причем его значение смогло заметно превзойти прогнозы, как, впрочем, и почти вся остальная макроэкономическая статистика по Америке, вышедшая в среду (изменение количества рабочих мест и прирост объема промышленных заказов). Внешний фон позволил индексу ММВБ обновить максимум 2010г. – в ходе торгов индикатор поднимался до отметки 1546,6 пункта.
Однако под конец сессии по российскому рынку прошла волна распродаж, которую вызвали два фактора. Во-первых, Министерство энергетики США (US Department of Energy) сообщило о росте коммерческих запасов сырой нефти на 1,95 млн барр., тогда как игроки ждали их сокращения, поскольку днем ранее Американский институт нефти (API) прямо на это указал. На этом фоне цены на нефть марки Brent, обновившие максимум последних месяцев и приблизившиеся к отметке 87 долл./барр., рухнули до 85 долл./барр. Кроме того, свежая порция сильной макроэкономической статистики еще может повлиять на решение Федеральной резервной системы по поддержке экономики США. Вечерней волны продаж оказалось достаточно, чтобы почти полностью свести на нет дневной прирост индекса ММВБ.
По итогам торговой сессии 3 ноября индекс ММВБ повысился на 0,18% - до 1540,11 пункта, а РТС потерял 0,1% и достиг отметки 1602,53 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 33,27 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 98,9 млрд руб., из них акциями в RTS Standard – 12,5 млрд руб.
На фоне разочаровывающей попытки нефтяных котировок закрепиться на новом многонедельном максимуме нефтегазовые компании преимущественно дешевели. "Газпром" потерял 0,15% капитализации и не удержался выше недавно взятого уровня 170 руб., ЛУКОЙЛ снизился на 0,18%, "Роснефть" - на 0,49%, "Сургутнефтегаз" - на 0,27%, привилегированные акции "Транснефти" - на 0,93%, "Газпром нефти" - на 0,94%. Последней не помог даже очень неплохой отчет по US GAAP за III квартал 2010г., согласно которому "Газпром нефть" удалось нарастить чистую прибыль на 16% - до 865 млн долл. - с 747 млн долл. за II квартал 2010г. Такого результата НК удалось добиться благодаря увеличению объемов продаж нефти и нефтепродуктов. За аналогичный период отчетность по РСБУ представила "Татнефть". Ей чистую прибыль в III квартале удалось нарастить более значительно - в 1,5 раза, до 7,651 млрд руб., с 5,067 млрд руб. во II квартале. Но и "Татнефть" в конце дня оказалась в небольшом "минусе" - на 0,03%.
Слабее рынка выглядел металлургический сектор, хотя далеко не все его представители оказались под давлением продавцов. Основной вклад в динамику отраслевого индекса на ММВБ внес "Норильский никель", подешевевший на 0,68%. В среду аналитики "ЮниКредит Секьюритиз" опубликовали отчет, согласно которому эксперты текущий уровень котировок ГМК считают привлекательным для сокращения количества акций компании в инвестиционном портфеле, поскольку не видят потенциала для дальнейшего роста оценки стоимости компании. Дешевели также ММК (-1,3%), "Полюс золото" (-1,12%) и "Полиметалл" (-0,7%). Из числа тех, кто не давал индексу упасть сильнее, можно отметить "Северсталь" (+0,42%), НЛМК (+0,11%) и особенно ТМК (+2,52%).
Повышенным спросом 3 ноября пользовались бумаги производителей минеральных удобрений. В среду аналитики "Тройки Диалог" обнародовали позитивный для отрасли отчет, в котором указали на установление тенденции к улучшению ситуации на рынке хлористого калия и повысили целевые цены для "Уралкалия" (с 28,42 до 33,9 долл./GDR) и "Сильвинита" (с 795 до 920 долл./акция). На ММВБ 3 ноября уверенно дорожали "Уралкалий" (+5,54%), "Сильвинит" (+3,16%) и "Акрон" (+3,35%).
Несмотря на то что игроки сосредоточили свое внимание на бумагах второго эшелона, а также на отсутствие интереса к "голубым фишкам", очень низкие объемы торгов и откат индекса ММВБ с нового максимума 2010г., ситуация на отечественном рынке все еще остается позитивной. Хотя и с трудом, но индекс РТС все же держится выше отметки 1600 пунктов, с рынка перед длинными выходными панически никто не бежал. Если бы не нефть, вечерних продаж в среду и вовсе можно было бы избежать. В целом шансы на продолжение роста сохраняются.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Интрига сохранится и после заседания ФРС
Торги на российском рынке акций в среду, 3 ноября, проходили умеренно позитивно. Дневной оборот оказался ниже среднего значения, что было обусловлено ожиданием важных макроэкономических новостей, а также нежеланием инвесторов брать на себя риски, связанные с переносом позиций через длинные выходные.
Глава отдела экономических исследований по Северной Америке Bank of America Merrill Lynch Этан Харрис полагает, что ФРС объявит в качестве первого шага о покупке бумаг на 500 млрд долл. Но при этом регулятор даст понять, что готов приобрести больше, если понадобится, - до 1 трлн долл. до конца 2011г. "Чтобы количественное смягчение было успешным, оно должно сдвинуть рынок с места, то есть оправдать ралли, которое наблюдалось на биржах в последние два месяца, и способствовать дальнейшему ослаблению доллара. Если первый шаг не поможет, Резерв будет продолжать вливание денег. В этом, собственно, и состоит его посыл рынку. ФРС просто не остается ничего другого", - добавил специалист.
"Резерв напоминает героя боевика: сначала он использовал все имевшиеся у него базуки и винтовки, теперь сражается пистолетами и ножами, а потом перейдет на рукопашную. У регулятора остается все меньше оружия, но он будет продолжать драться. Поэтому количественное смягчение - это надолго", - подытожил Э.Харрис.
Аналитик Банка Москвы Юрий Волов в свою очередь отмечает, что сильные индексы PMI крупнейших экономик мира придали игрокам уверенность в том, что дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики происходит не на фоне новой рецессии, а в условиях пусть и медленного, но роста экономики. Что касается заседания ФРС, если по сумме новых вливаний определенный консенсус более-менее вырисовывается (около половины участников рынка, согласно опросу CNBC, ожидает расширения баланса регулятора на 500 млрд долл.), то по срокам и условиям расширения или вероятности отказа от количественного смягчения существует значительная неопределенность.
По мнению эксперта "Альфа-банка" Ангелики Генкель, очевидно, что главной интригой осени станет политика американского регулятора в области количественного смягчения. Однако, заглядывая в завтрашний день, можно увидеть, что следующим сюжетом будет кредитная политика периферийных стран еврозоны. ЕЦБ объявил о начале выкупа 3-10-летних гособлигаций Ирландии, поскольку спрэды доходности между ирландскими и германскими долговыми бумагами увеличились до рекордных величин, что резко повысило нервозность на рынке облигаций. Кроме того, Европейский центробанк намекнул на возможность выкупа греческих госбумаг. Ухудшение настроя произошло после того, как лидеры Евросоюза договорились о создании постоянного механизма для противостояния финансовому кризису в зоне евро.
"В ноябре мы по-прежнему смотрим на российский рынок оптимистично, учитывая его сравнительные стоимостные характеристики и совокупность действующих факторов. Однако мы призываем инвесторов быть осторожными, а также не поддаваться панике в случае кратковременного ухудшения конъюнктуры", - заключила А.Генкель.
Никита Павлов
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Однако под конец сессии по российскому рынку прошла волна распродаж, которую вызвали два фактора. Во-первых, Министерство энергетики США (US Department of Energy) сообщило о росте коммерческих запасов сырой нефти на 1,95 млн барр., тогда как игроки ждали их сокращения, поскольку днем ранее Американский институт нефти (API) прямо на это указал. На этом фоне цены на нефть марки Brent, обновившие максимум последних месяцев и приблизившиеся к отметке 87 долл./барр., рухнули до 85 долл./барр. Кроме того, свежая порция сильной макроэкономической статистики еще может повлиять на решение Федеральной резервной системы по поддержке экономики США. Вечерней волны продаж оказалось достаточно, чтобы почти полностью свести на нет дневной прирост индекса ММВБ.
По итогам торговой сессии 3 ноября индекс ММВБ повысился на 0,18% - до 1540,11 пункта, а РТС потерял 0,1% и достиг отметки 1602,53 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 33,27 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 98,9 млрд руб., из них акциями в RTS Standard – 12,5 млрд руб.
На фоне разочаровывающей попытки нефтяных котировок закрепиться на новом многонедельном максимуме нефтегазовые компании преимущественно дешевели. "Газпром" потерял 0,15% капитализации и не удержался выше недавно взятого уровня 170 руб., ЛУКОЙЛ снизился на 0,18%, "Роснефть" - на 0,49%, "Сургутнефтегаз" - на 0,27%, привилегированные акции "Транснефти" - на 0,93%, "Газпром нефти" - на 0,94%. Последней не помог даже очень неплохой отчет по US GAAP за III квартал 2010г., согласно которому "Газпром нефть" удалось нарастить чистую прибыль на 16% - до 865 млн долл. - с 747 млн долл. за II квартал 2010г. Такого результата НК удалось добиться благодаря увеличению объемов продаж нефти и нефтепродуктов. За аналогичный период отчетность по РСБУ представила "Татнефть". Ей чистую прибыль в III квартале удалось нарастить более значительно - в 1,5 раза, до 7,651 млрд руб., с 5,067 млрд руб. во II квартале. Но и "Татнефть" в конце дня оказалась в небольшом "минусе" - на 0,03%.
Слабее рынка выглядел металлургический сектор, хотя далеко не все его представители оказались под давлением продавцов. Основной вклад в динамику отраслевого индекса на ММВБ внес "Норильский никель", подешевевший на 0,68%. В среду аналитики "ЮниКредит Секьюритиз" опубликовали отчет, согласно которому эксперты текущий уровень котировок ГМК считают привлекательным для сокращения количества акций компании в инвестиционном портфеле, поскольку не видят потенциала для дальнейшего роста оценки стоимости компании. Дешевели также ММК (-1,3%), "Полюс золото" (-1,12%) и "Полиметалл" (-0,7%). Из числа тех, кто не давал индексу упасть сильнее, можно отметить "Северсталь" (+0,42%), НЛМК (+0,11%) и особенно ТМК (+2,52%).
Повышенным спросом 3 ноября пользовались бумаги производителей минеральных удобрений. В среду аналитики "Тройки Диалог" обнародовали позитивный для отрасли отчет, в котором указали на установление тенденции к улучшению ситуации на рынке хлористого калия и повысили целевые цены для "Уралкалия" (с 28,42 до 33,9 долл./GDR) и "Сильвинита" (с 795 до 920 долл./акция). На ММВБ 3 ноября уверенно дорожали "Уралкалий" (+5,54%), "Сильвинит" (+3,16%) и "Акрон" (+3,35%).
Несмотря на то что игроки сосредоточили свое внимание на бумагах второго эшелона, а также на отсутствие интереса к "голубым фишкам", очень низкие объемы торгов и откат индекса ММВБ с нового максимума 2010г., ситуация на отечественном рынке все еще остается позитивной. Хотя и с трудом, но индекс РТС все же держится выше отметки 1600 пунктов, с рынка перед длинными выходными панически никто не бежал. Если бы не нефть, вечерних продаж в среду и вовсе можно было бы избежать. В целом шансы на продолжение роста сохраняются.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Интрига сохранится и после заседания ФРС
Торги на российском рынке акций в среду, 3 ноября, проходили умеренно позитивно. Дневной оборот оказался ниже среднего значения, что было обусловлено ожиданием важных макроэкономических новостей, а также нежеланием инвесторов брать на себя риски, связанные с переносом позиций через длинные выходные.
Глава отдела экономических исследований по Северной Америке Bank of America Merrill Lynch Этан Харрис полагает, что ФРС объявит в качестве первого шага о покупке бумаг на 500 млрд долл. Но при этом регулятор даст понять, что готов приобрести больше, если понадобится, - до 1 трлн долл. до конца 2011г. "Чтобы количественное смягчение было успешным, оно должно сдвинуть рынок с места, то есть оправдать ралли, которое наблюдалось на биржах в последние два месяца, и способствовать дальнейшему ослаблению доллара. Если первый шаг не поможет, Резерв будет продолжать вливание денег. В этом, собственно, и состоит его посыл рынку. ФРС просто не остается ничего другого", - добавил специалист.
"Резерв напоминает героя боевика: сначала он использовал все имевшиеся у него базуки и винтовки, теперь сражается пистолетами и ножами, а потом перейдет на рукопашную. У регулятора остается все меньше оружия, но он будет продолжать драться. Поэтому количественное смягчение - это надолго", - подытожил Э.Харрис.
Аналитик Банка Москвы Юрий Волов в свою очередь отмечает, что сильные индексы PMI крупнейших экономик мира придали игрокам уверенность в том, что дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики происходит не на фоне новой рецессии, а в условиях пусть и медленного, но роста экономики. Что касается заседания ФРС, если по сумме новых вливаний определенный консенсус более-менее вырисовывается (около половины участников рынка, согласно опросу CNBC, ожидает расширения баланса регулятора на 500 млрд долл.), то по срокам и условиям расширения или вероятности отказа от количественного смягчения существует значительная неопределенность.
По мнению эксперта "Альфа-банка" Ангелики Генкель, очевидно, что главной интригой осени станет политика американского регулятора в области количественного смягчения. Однако, заглядывая в завтрашний день, можно увидеть, что следующим сюжетом будет кредитная политика периферийных стран еврозоны. ЕЦБ объявил о начале выкупа 3-10-летних гособлигаций Ирландии, поскольку спрэды доходности между ирландскими и германскими долговыми бумагами увеличились до рекордных величин, что резко повысило нервозность на рынке облигаций. Кроме того, Европейский центробанк намекнул на возможность выкупа греческих госбумаг. Ухудшение настроя произошло после того, как лидеры Евросоюза договорились о создании постоянного механизма для противостояния финансовому кризису в зоне евро.
"В ноябре мы по-прежнему смотрим на российский рынок оптимистично, учитывая его сравнительные стоимостные характеристики и совокупность действующих факторов. Однако мы призываем инвесторов быть осторожными, а также не поддаваться панике в случае кратковременного ухудшения конъюнктуры", - заключила А.Генкель.
Никита Павлов
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter